手短に言うと、ブレイク＆リテスト戦略は、価格がサポートとレジスタンスの水準をブレイクするのを待ち、その水準に価格が戻ってきて維持されたときにのみエントリーします。ブレイクは、その水準が機能しなくなったことを示します。リテストは、その失敗が本物だったことを示します。最初のイベントではなく2番目のイベントを取引することで、取れるトレードは減りますが、その代わり無効化ポイントをかなりタイトにできます。
なぜリテストが存在するのか
水準が重要なのは、参加者がそこで行動するからです。レジスタンスがブレイクすると、3つの समूहが同時に反応し、その合計の動きが押し戻しを生みます。
その水準を守っていた売り手は、今や逆行ポジションになっており、建値付近で手仕舞いたいので、最初の上昇に売りが供給されます。ブレイクで買ったブレイクアウト買い手は、小さな利益を守りたいので、さらに売りが出ます。そして、ブレイクを完全に取り逃した買い手は、より良い価格を待つので、その押し戻しを反転させる需要を供給します。
その3番目の समूहが、リテストがしばしば維持される理由です。かつてのレジスタンスはサポートに変わります。その価格で入りたかった人たちはまだそこにおり、間違っていた人たちはすでにフラットだからです。
全体の流れ
| 段階 | 起こること | 確認すること |
|---|---|---|
| 水準 | 価格は同じ価格帯で何度も反応する | 少なくとも2回の明確なタッチ |
| ブレイク | ローソク足がそれを明確に超えてクローズする | ヒゲではなく、終値で確認する |
| 拡張 | 価格がその水準から離れて進む | ある程度の距離。そうでなければリテストは存在しない |
| リテスト | 価格がブレイクした水準に戻る | より小さなローソク足で近づく |
| 維持 | 価格が跳ね返され、反転する | 確認ローソク足がトリガーになる |
| 継続 | 価格がブレイク方向へ再び進み始める | ブレイクポイントを超えた新たな極値 |
各段階は失敗し得ます。重要なのは、いま自分がどの段階にいるのかを明確にする規律です。この戦略で負けるトレードの多くは、リテストが実際には起きる前の拡張局面で行動してしまうことから生じます。
リテストの読み方
接触そのものよりも、そこへ向かう動き方のほうが重要です。
ゆっくりした接近、小さなローソク足。 これが望ましい形です。売り手の波というより、買い手が不足しているだけの押し戻しであることを示します。
速い接近、大きなローソク足。 警戒サインです。勢いのある売りがその水準へ押し戻されるなら、ブレイク自体が完全に失敗する可能性があります。
出来高の挙動。 ブレイク時よりも押し戻し局面の出来高が軽ければ、読みは支持されます。リテストに向かう過程で出来高が大きいと、その読みは弱まります。
どこで下げ止まるか。 水準にぴったり触れる前に反転するリテストのほうが、正確な接触を必要とするものより強いです。水準はゾーンであり、厳密さを求めすぎると取り逃しにつながります。
確認ローソク足は、多くのトレーダーが使うトリガーです。ゾーンに触れたあと、ブレイク方向に戻って引けるローソク足を指します。その終値で入ることは客観的で再現性があり、最適な価格よりも重要です。
取引ルール
- 水準を事前にマークする。 今の価格の動きからではなく、過去の反応を基に、セッション前に引いておきます。
- 終値ベースのブレイクを求める。 同じ期間内のヒゲが水準を抜けても、反転は頻繁に起きます。
- 分離を待つ。 価格が水準を意味のある形で超えて進んでいなければ、リテストするものはありません。
- 確認ローソク足で入る 。リテストゾーンで、あるいは約定の確実性が下がることを許容するなら、その内側に指値注文を置いて入ります。
- ストップは水準の外側に置く。反対側で、スプレッドを考慮します。水準ちょうどに置いたストップは、ノイズの中に入ってしまいます。
- 次の構造的水準を目標にする。固定倍率ではありません。過去のスイングポイントこそが反応の起こる場所です。
- 価格が元の方向へ水準を再び終値で割り込んだら、その考えは捨てる 。ブレイクは失敗しており、保有し続けることはリスク管理ではありません。
リスク管理とポジションサイズ
この戦略の主な構造的優位性はストップの置き方にあります。無効化ポイントが、すでに価格が否定した水準の少し外側にあるため、エントリーからストップまでの距離は通常短くなります。そのため、同じリスクでより大きなポジションを持てます。これが、この手法が評価される理由です。
規律として重要なのは、その計算を正しい順序で行うことです。まずストップを決め、距離を測り、固定のリスク額をその距離で割ってサイズを出します。先にサイズを決めてから後でストップを置くのは、論理を逆にする行為であり、トレーダーが最も弱いセットアップで過大集中してしまう原因です。
レバレッジは両方向を増幅します。SECの 証拠金に関する投資家向けガイダンス では、借入資金が結果をどのように拡大するかが説明されています。タイトなストップは、その背後のポジションがそのストップを基準にサイズ設定されている場合にのみ役立ちます。
私たちのガイドでは ストップロスの設定方法を 注文そのものの置き方と調整の仕組みまで解説しています。
この戦略が機能する場面と、しない場面
機能するのは トレンドが出ている相場、多くの参加者に見えている水準、ローソク足1本が意味のある値動きを示す時間足、そしてセッション開始や予定された指標発表のようにブレイクに理由がある場面です。
苦手なのは 狭いレンジです。そこではあらゆる水準が何度もブレイクとリテストを繰り返し、フォローが続きません。また、静かな時間帯の非常に短い足でも苦戦します。そこでは水準が本質的な参照点ではなく、参加者の少なさが生んだ見かけにすぎないからです。
したがって、まず問うべきは相場環境です。私たちのガイドでは サポートとレジスタンスのトレード で、どの水準に印を付ける価値があるのかを見極める方法を解説しています。そして、この戦略の優劣はその判断に左右されます。
取引する前に知っておくべきこと
- すべてのブレイクがリテストするわけではありません。 強い値動きは振り返らずに進みます。そこで待つということは、その動きを取り逃すことでもあります。これはこの手法における受け入れるべきコストです。
- リテストではオーバーシュートすることがあります。 価格は反転する前にしばしば水準を少しだけ突き抜けるため、ストップには余裕が必要です。
- 水準はゾーンです。 ぴったりのタッチにこだわると、エントリーを逃すこともあれば、誤った無効化につながることもあります。
- 時間足の整合性が重要です。 日足の下落トレンドに逆らって5分足でリテストするのは、局所的にどう見えても逆張りです。
- コストは積み上がります。 連続する水準で小さな損失を繰り返すと、スプレッドと手数料がかさみます。そのため、1セッションあたりの試行回数に上限を設けることも戦略の一部です。
- トレーディングプラットフォームはそれぞれ異なります。 ゾーンの内側で指値注文を安定して約定させるものもあれば、そうでないものもあります。これによって、指値版が自分にとって実用的かどうかが変わります。
prop firmの評価に取り組むトレーダーにとって、ここには特有の利点があります。固定された日次損失上限があると、回数の多い参加よりも、無効化ポイントが明確でタイトなセットアップのほうがはるかに有利だからです。Pivexは試行開始前にこれらの制限を公表するため、ポジションサイズの計算が明快になり、「今日は何回まで試すか」がその場で決めることではなく、あらかじめ決められた数字になります。
具体例
レジスタンスは100にあり、2週間で3回試されています。価格は103で終値を付けて明確にブレイクし、その後のセッションで106まで伸びます。
価格は3日かけて押し戻され、ローソク足は次第に小さく、出来高も軽くなっていき、100.4まで下げたあと、101.2で終値を付けるローソク足が出ます。その終値が確認のローソク足であり、エントリーです。
ストップは99.4に置きます。スプレッドを考慮して水準の少し下に余裕を持たせることで、1.8ポイントのリスクになります。最初のターゲットは以前のスイングハイである106で、4.8ポイント先です。この比率こそが、このセットアップに取る価値を与えます。もしストップを96に置く必要があったなら、同じ発想でもそのリスクは正当化できません。
もし代わりに、押し戻しの途中で価格が100を下回って終値を付けていたなら、ブレイクは失敗であり、トレードは保有ではなく取消しとなります。
知っておく価値のあるバリエーション
この基本の流れにはいくつか認識された派生形があり、どれを見ているかでエントリーは変わります。
即時リテスト。 価格がブレイクし、少し伸び、その後数本の足のうちに戻ってきます。どの派生形よりもストップが最もタイトで、日中足では最も一般的です。
遅延リテスト。 価格は大きく伸び、その後いったん持ち合い、かなり後になってその水準まで戻ってきます。水準自体の意味はまだありますが、それを作った参加者の多くはすでに市場を離れているため、反応は通常より弱くなります。
浅いリテスト。 価格はその水準に届く前に反転します。指値注文で待っていた人にはもどかしい動きであり、正確な価格で入るのではなく、ゾーン内の確認足でエントリーする根拠になります。
深いリテスト。 価格は反転する前にその水準を大きく超えて進み、近すぎる位置に置かれたストップをしばしば発動させます。これは、ストップにボラティリティの余裕を持たせる必要がある形です。
失敗したリテスト。 価格が戻ってきて、そのまま水準を抜けて進み続けます。これはセットアップを無効化します。これを失敗ではなく深いリテストだと解釈してしまうトレーダーが、この戦略で最も大きな損失を出しやすいのです。
他のシグナルと組み合わせる
この戦略は単独でも機能しますが、複雑さを増やさずに選別精度を高める追加要素が2つあります。
トレンドフィルター。 上位時間軸の方向に沿ったブレイクだけを取ることで、失敗の大部分を除外できます。強い相場での逆張りブレイクは、最も典型的な負けパターンです。
ボラティリティの確認。 水準から目標までの距離を、その銘柄の平均的な値幅と比較すれば、そのトレードに余地があるかどうかが分かります。目標が通常のセッションのノイズの範囲内にあるなら、構造がどれだけきれいでも、そのセットアップはリスクに見合いません。
役に立たないのは、オシレーターを足すことです。この戦略は構造を重視するものであり、リテスト時のモメンタム指標は、押し戻しが一時的な休止である以上、定義上弱く見えがちです。リテストでモメンタムの確認を求めるトレーダーは、最良のエントリーを体系的に取り逃がします。
学習中に記録すべきこと
この戦略は動く要素が多いため、記録を残すだけで学習曲線がかなり短くなります。
各セットアップについて、次の5項目を記録します。水準と何回試されたか、ブレイクがそれを超えて引けたかどうか、価格が戻る前にどこまで伸びたか、リテストが維持されたかどうか、そして結果です。
30回分のエントリーがあれば、本当に重要な問いに答えが出ます。2回試された水準と4回試された水準では、パフォーマンスに違いがあるのか。リテスト前の伸びが大きいほど、維持率は改善するのか。上の5つの変種のうち、あなたの銘柄ではどれが最も多いのか。
それらの答えは、あなたの市場と時間軸に固有のものであり、他から借りることはできません。また、取引するセットアップの数を減らす方向に働くことが多く、通常はそれ自体が改善です。
次のステップ: 次のセッションまでに、メイン銘柄で3つの水準をマークし、それぞれを break, retest, hold, fail のどれかでのみ判定して、実際には取引しないでください。Pivex は事前にリスクパラメータを公表しているため、その結果のヒット率を、1セッションでこの種のセットアップを何回まで許容できるかのルールに変えられます。
関連ガイド: breakout trading strategies と bull flag pattern。
参加する前に、Pivexの現在のプログラムルールを確認し、シミュレーションされた専有取引評価が自分の経験やリスク限度に合っているかを判断してください。参加は報酬、収入、または特定の取引結果を保証するものではありません。