プロップファームはトレーディングアカウントを提供します。トレーダーは自己資金を投入する必要はありません。アメリカに拠点を置くトレーダーにとって、ほとんどの現在の契約は評価に基づいています。手数料を支払い、公表されたルールセットのもとでアカウントを取引し、ファームがあなたの行動をレビューします。多くの場合、そのアカウントはシミュレーション資本で運営されています。この1つの詳細が、アクセスできる金融商品、署名する契約、利益配分の算出方法を形作ります。
このガイドは、ブランドを探すのではなく、構造を比較するアメリカの小売トレーダーのために書かれています。モデルの違いと、アメリカ国内で重要なアクセスの問題について説明します。また、支払い前にルールセットを読み解く方法と、フォーマットがあなたの計画に適しているかどうかを判断する方法も示しています。
簡易回答：プロップファームの契約が実際に提供するもの
ファームはトレーディングアカウントを提供します。あなたは決定を提供します。今日主流となっているリモートモデルでは、アクセスは評価から始まります。それは、設定されたターゲットに到達できるかどうかをテストする有料テストです。公表された損失制限の範囲内で行わなければなりません。それに合格すれば、ファームはあなたを 資金提供された取引 アカウントに移行します。これは書面による契約に基づいています。契約があなたに支払われるべき内容を定義します。
企業のランクよりも重要な2つの事実があります。まず、ほとんどのリモートプログラムはシミュレーション資本で運営されており、あなたの名前のブローカーアカウントではなく、市場フィードとルールセットを取引していることです。次に、手数料は評価を購入するものであり、あなたが保持する預金ではないため、支払った瞬間に使い切ったものとして扱ってください。
すべてのアメリカのトレーダーにとって最高のプログラムは存在しません。正しい構造は、あなたの金融商品、セッション、およびリスクプロセスによって異なります。以下は比較方法であり、リーダーボードではありません。
プロプライエタリ取引企業の構造
プロプライエタリ取引自体は古くからあります。リモートで小売に向けたバージョンは最近のものです。どのモデルを読んでいるのかを知っておくと、混乱が大幅に減ります。
伝統的なトレーディングデスク
クラシックなファームはトレーダーを雇い、彼らをデスクに座らせてファームの資本を取引させます。入社は競争的で、通常は実績が求められます。トレーニング、メンタリング、共有研究が座席に付随します。報酬は給与またはパートナーシップ契約を通じて支払われ、ファームが市場リスクを負います。
リモート評価モデル
小売向けのバージョンは、雇用をテストに置き換えました。手数料を支払った人は誰でも評価チャレンジに挑戦できます。ルールはすべての参加者に対して同じであるため、ファームは誰も面接することなくスケールアップできます。取引を行っても、サポートはメンターが横にいるのではなく、書類の形で提供されます。
ほとんどのプログラムは、テストを1または2つの段階で実施します。単段階のアカウントでは、1つのターゲットに対して1つの制限の下で要求されます。2段階のアカウントでは、主に運の良い1週間をフィルタリングするために、2段階目でより低いターゲットで演習を繰り返します。一部の企業は、テストをスキップし、初日から厳しいリアルタイムルールを適用するために、即時アクセスを販売します。ラベルよりもその裏にある数字が重要です。
シミュレーション資本の位置付け
多くのリモートプログラムは、注文をライブ会場にルーティングすることがありません。価格は市場フィードから取得しますが、実際の取引はファーム自身のシステム内で生成されます。これが、法的な枠組みが通常サービス契約であり、ブローカー関係ではない理由です。契約を読み、自分が署名したものがどちらかを確認してください。
スケーリングプラン は契約の同じ段落に含まれるべきです。多くのプログラムは、ルールの内側での結果の期間の後に名目上のアカウントサイズを段階的に引き上げます。これらのステップは契約的なものであり、自動的なものではなく、最初の取引の前に条件を読む価値があります。成長が紙の上で意味を持っても、同時にドローダウンルールが厳しくなることは意味がありません。
アメリカに拠点を置くトレーダーのためのアクセシビリティに関する考慮事項
取引商品と市場のカバー範囲
プログラムによって扱える商品は異なります。いくつかはインデックス先物を、いくつかは通貨ペアを、いくつかは個別株を、またいくつかは24時間取引されるクリプトペアをカバーしています。アメリカの居住者に対する利用可能性はプログラムや商品によって異なるため、すでに取引しているものと照らし合わせてリストを確認してください。企業が提供しているものに基づいて、機能している方法を再構築しないでください。
実際のテストは厳格です。あなたがうまく取引できる商品を2、3個挙げてください。そして、それぞれのティックサイズ、資金調達ルール、取引に伴うニュース制限を確認してください。先物スキャルパーに適したプログラムは、通貨スイングトレーダーにはしばしば苛立ちをもたらします。なぜなら、オーバーナイト保持が異なる扱いを受けるからです。
取引セッション、時間、カレンダー
株式市場は発表されたスケジュールを守っており、祝日や早閉まいがこれを変更します。 NYSEの営業時間とカレンダーのページ が示すように、先物セッションは株式取引日よりも長く続きます。一日の損失制限は、企業が定義した取引日に対して測定され、その日があなたの取引日と一致しない場合があります。そのため、取引戦略を構築する前にカウンターがリセットされるタイミングを尋ねてください。
税務処理と記録保持
ここでの書類は、個人の証券口座とは異なります。評価契約に基づいて支払われた株式は、通常、取引益ではなく契約上の収入として扱われます。自身の資本で取引を行う人は、IRSが証券トレーダーと投資家を区別するために使用するテストについても知っておくべきです。 証券トレーダーと投資家の区別。すべての取引明細書、請求書、契約を保管してください。自身の立場について資格のある税の専門家に相談してください。
口座条件の読み方：目標、制限、利益分配
ルールセットが商品です。その他はプレゼンテーションです。
分かりやすい言葉のルールセット
6つの用語がほぼすべてを決定します。
| 契約条件 | 実際に制御されるもの | 支払い前に尋ねるべき質問 |
|---|---|---|
| 利益目標 | フェーズをクリアするために必要な利益。 | 開始残高で測定されますか、それとも資本で測定されますか？ |
| 1日の損失制限 | アカウントが1日で落ちる最大値。 | クローズした取引を読み取りますか、それともライブエクイティを読み取りますか？ |
| 最大ドローダウン | 取引アカウント全体の下限。 | その下限は固定されていますか、それともあなたの最高値に従いますか？ |
| 最小取引日数 | テストをどれくらいの期間実行する必要がありますか。 | 1回の小さな取引があった日もカウントされますか？ |
| 一貫性ルール | 利益がどれだけ均等に分配される必要があるか。 | 単独で強い日が試みを無効にすることはできますか？ |
| 支払いスケジュール | 株式をリクエストできるタイミング。 | レビューはどれくらいの時間がかかり、誰が承認しますか？ |
各行は、同じ条件を宣伝する2つのプログラムが非常に異なる挙動を示す場所です。A トレーリングドローダウン 未実現の利益を返すことを罰します。固定の床は罰しません。手数料を比較する前に、両方の定義を読みましょう。
利益分配の仕組み
利益の分割は、口座に記録された利益の契約上の分け前です。定められた割合がトレーダーに渡され、残りは企業に留まります。これは、企業のレビューを通過した結果にのみ適用され、給与ではありません。どのプログラムも結果を約束することはできません。なぜなら、誰も市場をコントロールしていないからです。過去の結果が将来のものについて何も示さないことは、SECが説明する際のポイントです。 過去のパフォーマンスは未来の結果を示すものではありません。
手数料も同様に注意を払うべきです。入会金を超えて、リセット手数料、月額プラットフォームやデータ料金、レビュー時に適用される管理費用を確認してください。これらの項目は、価格表ではなく利用規約に記載されており、再試行の実際のコストを変えます。
コストは分割の隣にあります。スプレッド、手数料、データ料金は評価内でも適用されます。SECは、頻繁な取引が費用を増加させ、損益分岐点を引き上げることに注意しています。 デイトレーディング：あなたの資金のリスク。借りた資金は同じ問題を鋭くし、 マージンでの購入 は最悪の瞬間に売却を強いる可能性があります。
意思決定のフレームワーク：企業の構造と計画を一致させる
これらの5つのチェックを順に行い、最初の強い否定で止まります。
- インストゥルメントの適合性。 プログラムは、あなたが既に取引している市場をカバーしており、実際に視聴しているセッションで機能します。
- ルールの適合性。 あなたの通常のストップ距離と保有時間は、日々の制限とドローダウンの底を超えます。
- 時間の適合性。 最小取引日数と任意の締切は、あなたが実際に確保できる時間に一致します。
- コストの適合性。 手数料は、あなたの生活を変えることなく失えるお金であり、再試行は同じ金額が再度必要です。
- 証拠の適合性。 今月が良かったという感覚ではなく、自分の結果の記録されたサンプルがあります。
最初の三つに失敗することは、適応するのではなく離れるべきという信号です。他人のリスクパラメータに合わせて戦略を曲げると、機能していた部分が壊れることが多いです。SECの「投資する前に確認すべき質問」リストは、ここでの良い出発点です。リスク耐性と予備資金が、機能リスト以上にこれを決定します。 投資する前に確認すべき質問 は、ここでの良い出発点です。リスク耐性と予備資金が、機能リスト以上にこれを決定します。
第五のチェックは、人々が見落とすものです。自分の取引の記録されたサンプルがない場合、楽観に基づいた評価を購入していることになります。記録された三十回のセッションは小さなサンプルです。それでも、何もないよりははるかに良いです。
実例：トレーリングドローダウンに基づく計画のサイズ設定
数値がトレードオフを明らかにします。評価が目標を8パーセント、 1日の損失制限 を4パーセントに設定したとしましょう。トレーリングドローダウンは5パーセント、アカウントの最高額から測定されます。取引ごとに残高の0.5パーセントをリスクにさらし、1セッションあたり3回の取引を行います。
あなたのメソッドは10回中4回の取引に勝ち、勝者はリスク単位の平均1.8倍を記録しています。期待値は0.4×1.8－0.6×1.0で、取引ごとにプラス0.12リスク単位です。単位あたり0.5パーセントの場合、取引ごとに残高の約0.06パーセントになります。1日あたり3回の取引で、期待されるドリフトは1セッションあたり0.2パーセント未満です。したがって、8パーセントに達するには数十回のセッションが必要であり、1週間ではありません。
次にリスクの側面を見てみましょう。6回の連続損失は3パーセントのコストがかかり、これは1日の制限内ですが、大部分を占めます。新しいエクイティハイの後に2日間で10回の損失が発生すると、トレーリングフロアが破られます。算術は一つの指示を示しています：取引ごとのリスクを削減するか、通常の損失の連続が試みを終了することを受け入れるかのどちらかです。
トレーダーは、分析よりもサイズ設定によって評価に失敗することがはるかに多いです。市場は変わりませんでした。彼らのストップと制限の距離が変わったのです。
評価料を支払う前に知っておくべきこと
五つの間違いが、ほとんどの無駄な料金の原因を占めています。
- 提供される最大の口座を購入すること。これは同じパーセンテージの誤差を増幅します。
- 厳格な1日の損失制限の下で実行したことのない戦略で取引を行うこと。
- カレンダーを確認せずに、祝日が短縮された週に始めること。
- 合意をスキップして、機能表に頼ること。
- 失敗した後にすぐに再試行し、実際に何が壊れたかを見直さないこと。
サポートモデルも理解してください。文書、ルールページ、チケットキューは一般的です。リモートプログラムでは、名指しのメンターは珍しいです。請求や支払いレビューに関して紛争が生じた場合、エスカレーションの順序は商人が最初です：まず企業に連絡し、その後自分のアカウント設定や記録を確認してください。消費者からの苦情に関する中立的な背景情報は、 CFPBの消費者ツールから入手できます。
最も有用な次のステップは、開始するのに費用がかかりません。あなたのルールを書き留めたら、それを1か月間シミュレーション環境で実際の価格に対して取引し、その後評価に費用を支払う価値があるかどうかを判断してください。練習がプロセスに変わると、Pivexは前もって条件を明示した構造的な評価を提供します。
参加する前に、Pivexの現在のプログラムルールを確認し、シミュレーションの独自取引評価があなたの経験やリスクの限界に合っているかどうかを判断してください。参加は報酬、収入、または特定の取引結果を保証するものではありません。