短く言うと、Hull moving average（HMA）は weighted moving average を基にした移動平均です。価格とほぼ同じ歩調で反応しながら、滑らかな曲線を保ちます。これは、速い weighted average を遅いものよりさらに先へ伸ばし、その生のラインを期間の平方根で平滑化することで実現します。その結果、同じ長さの SMA や EMA よりもラグが大幅に少ない指標になります。代償として、急な転換ではオーバーシュートし、レンジでは不要に反転しやすいラインになります。
この手法は、それを設計したオーストラリアのアナリストに由来する名前を持ち、テクニカル分析の中ではトレンド分析の側に位置します。多くのトレーダーは、傾きが変わったときに色が変わる高速なトレンドフィルターとして使います。ほかの人は、1本のラインを中心に組み立てたトレード戦略において、EMA の代替として使います。
HMA の計算方法を、手順ごとに見ていきましょう
すべては weighted moving average（WMA）から始まります。WMA は最新の終値に最大の重みを、最も古いものに最小の重みを与え、重みは 1, 2, 3 と続きます。2,418、2,420、2,421、2,425 の 4 つの終値を使ってみましょう。重みの合計は 10 です。WMA は (2,418 x 1 + 2,420 x 2 + 2,421 x 3 + 2,425 x 4) / 10、つまり 2,422.1 になります。これら終値の単純な SMA は 2,421 なので、WMA はすでに直近価格へ傾いています。
Hull の計算は、次の 3 段階を重ねます。
- まず期間を決めます。たとえば 16 です。
- その半分の期間、つまり 8 本で WMA を計算します。
- 全 16 本で WMA を計算します。
- 短い平均を 2 倍し、長い平均を引きます。この生のラインは意図的にオーバーシュートします。
- その生のラインを、期間の平方根である 4 本の WMA で平滑化します。
たとえば金が上昇しており、8 本の WMA が 2,412、16 本の WMA が 2,404 だとします。生の値は 2 x 2,412 から 2,404 を引いて 2,420 です。価格自体は 2,418 かもしれないので、生のラインは価格の前に出ています。まさにそれが、ラグが打ち消される仕組みです。最後の 4 本の平滑化によって、揺れの大きい生データが読みやすい曲線に整えられます。
通常の平均に対する Hull ラインの利点
HMA の魅力は、2 つの不満に同時に応える点にあります。短い平均は素早いものの不安定で、長い平均は滑らかでも古くなりがちです。HMA は同じ期間でも、速さと整然さの両方を備えています。きれいな反転では、HMA(16) は通常 EMA(16) より数本先に転換し、その傾きの変化もはっきり見えます。価格の動きにこれほど密着するため、強いトレンドでは頼りになるトレーリングの基準にもなります。これを下抜けて終わる押し目は、単なるノイズではなく意味のあるシグナルです。
HMA と SMA、EMA、WMA の比較
同じ長さの 4 つの平均は、4 通りの異なる挙動を示します。表は同じチャート上で 20 期間に設定した場合を想定しています。
| 平均 | 重み付け | 20 期間でのラグ | 滑らかさ | レンジでの挙動 |
|---|---|---|---|---|
| SMA | すべてのバーで等しい | 最も長い | 高い | 横ばいになり、クロスはまれ |
| EMA | 古いバーに向かって減衰する | 短い | 中程度 | 頻繁に交差し、オーバーシュートは控えめ |
| WMA | 直線的で、最新データの重みが最も大きい | EMAより短い | 中程度 | EMAに近い |
| HMA | 2本のWMAを引き延ばしてから平滑化する | 最も短い | トレンドでは高く、スパイクでは粗い | 色が頻繁に切り替わる |
EMAとWMAはかなり近い位置にあり、私たちの EMA対SMAの比較 は、実務では重み付け方式の違いがほとんど問題にならない理由を示しています。HMAは偏りの大きい指標です。ラグの面では圧倒的に優れますが、直近のレンジからバーが激しく外れて引けるたびにオーバーシュートという代償を払います。
期間の選び方：意思決定の枠組み
HMAでは、EMAよりも期間選択の影響が大きいです。なぜなら、平方根を使った平滑化の段階が期間に応じて変わるからです。次の基準を順に検討してください。
- 平方根が整数になる期間を優先します（9、16、25、49、100）。そうでない場合、プラットフォームは端数を丸め、平滑化に曖昧さが加わります。
- 狙う値動きに期間を合わせます。おおむね9から16は日中のトリガー、20から34はスイングのフィルター、49以上はレジーム判定のラインに向きます。
- 気まぐれな銘柄では長めにします。主要なFXペアはレンジに長くとどまることが多く、短いHMAは不規則に反転しやすいです。
- 金やBTCのように強くトレンドが出る市場では短めにします。そうした局面では、ラグがコストの高い誤差になるからです。
- 直近四半期のチャートだけを見て最も良かった期間を選んではいけません。先月は16より13が優れていても、それはカーブフィッティングです。
ほぼ当てはまるルールがあります。価格がほとんど動いていないのに、1セッションでラインの色が2回以上変わるなら、その期間は現在の相場環境に対して短すぎます。
HMAを使ったトレーディング戦略
この指標が得意とする使い方は、主に3つです。
スロープの転換。より大きなトレンドの中で押し目をつけた後、HMAが方向を変えたところでエントリーします。確定足での確認が条件です。これが基本の使い方です。これは、より遅いラインによる上位時間軸フィルターと組み合わせると最も機能し、その考え方は私たちの トレンドフォローのガイドにも表れています。
ラインへの押し戻し。トレンド中は、価格がHMAにタッチするか、短時間だけ終値で抜けるのを待ち、次のバーが再びトレンド側で引けたところで再エントリーします。
デュアルHMA。短期HMAと長期HMAを組み合わせます。たとえば9と49です。そのクロスで売買します。同じ期間のEMA同士より早くシグナルが出ますが、通常の 移動平均クロスオーバー のダマシ対策は依然として必要です。
口座残高20,000で0.5 percent、つまり100をリスクにする15分足の指数CFDを考えてみましょう。HMA(25)は午前中ずっと上昇しており、価格は18,000でラインまで押し戻され、次のバーはその上で引けます。エントリーは18,000、ストップは押し目の安値である17,960の下、40ポイントの距離です。これにより、1ポイントあたり2.5のポジションサイズになります。直近の戻り高値18,100が最初の目標で、約定すればリスクに対して2.5対1のリワードになります。
よくあるミスと限界
- オーバーシュートを強さと読み違えること。ひとつの急騰バーの後、raw line は価格を超えて伸びるため、HMA は1本で急反転し、次の1本でまた戻ることがある。
- レンジで色の切り替わりを信じること。こうした偽シグナルの切り替わりは、毎回わずかな損失にスプレッドが加わるだけだが、そのコストは静かに積み上がり、やがて一日が報われない損益ゼロ近辺で終わる。
- ライン上にストップを置くこと。それは支持線ではなく平滑化された平均であり、価格はそこを突き抜けてから再び進行する。
- 同じ期間のEMAと重ねて、両者が一致したら確認と呼ぶこと。それは重複にすぎない。
- 転換を予測として扱うこと。HMAは遅れがほとんどないが、それでも直近の過去を描いているにすぎない。
- 現在進行中のバーを見続けること。現在値は引けまでちらつくため、その変動に反応するのは不器用だ。
率直にまとめると、HMAはSMAやEMAよりも鋭いツールであり、鋭いツールは両刃である。
prop firm の評価条件下における HMA
5分足の鈍いレンジで短期HMAを使うと、昼食前に5回反転することもある。1回の反転ごとに0.75 percentをリスクにさらしていれば、3.75 percentが失われ、4 percentの日次上限をわずかに下回る程度だ。評価ルール下では、短すぎる期間設定は単にうるさいだけではなく、危うい。
このサイズ設定を変える2つのPivexのルール詳細がある。総ドローダウンは、資産残高のピークに追随して増えない固定値なので、乱れた週があっても残りの余裕は減らない。日次損失許容額は、毎営業日の開始時に復元される。さらに、挑戦に期限はないため、取引回数の少ない長めのHMAを使うのは十分に妥当な計画だ。組み込みのアシスタントに日次許容額の管理を任せれば、乱高下の連発にも驚かずに済む。
1つの銘柄と1つの時間足を選び、HMA(16) と EMA(16) を並べて表示し、過去3か月に両者が食い違った箇所をすべて印を付ける。この短い監査で、先行する転換があなたの市場で余分な反転コストに見合ったのかが分かる。Pivex のルール下でテストするなら、1回のセッションで3回連続の反転が起きても日次制限が十分余裕を持って守られるように、各エントリーのサイズを調整する。
関連ガイド: EMA vs SMA と トレンドフォロー。
参加する前に、Pivexの現在のプログラムルールを確認し、シミュレーションされた専有取引評価が自分の経験やリスク限度に合っているかを判断してください。参加は報酬、収入、または特定の取引結果を保証するものではありません。