簡単に言えば、fibonacci extensionsは完了した価格スイングの先に引く水平線です。次のトレンド局面がどこで失速しうるかを示します。スイング安値、スイング高値、そしてその後の押し戻しの3点から作成します。一般的な目標は、最初の値幅を押し戻し地点から測った127.2、161.8、261.8 percentです。トレーダーはこれらをエントリーシグナルではなく、利益目標として使います。トレンドの強さに合った目標を選び、ストップに基づいてポジションサイズを決めましょう。
エクステンションが測るもの、そして測らないもの
リトレースメントは、すでに起きたスイングを区切るものです。エクステンションは別の問いを立てます。押し戻しが終わったあと、再開したトレンドはどこまで進む可能性があるのか、という問いです。価格の動きをスイングの中へ後ろ向きに測るのではなく、前方へ投影します。どちらのツールも同じfibonacci比率を共有しており、それはfibonacci sequenceと、そのおおよそ1.618のgolden ratioに由来します。押し戻し側が初めてなら、私たちのガイド fibonacci retracement levelsの描き方 がまずそれを解説しています。
一つ正直に注意しておきたい点があります。数学そのものが価格を161.8 percentで止めるわけではありません。レベルが重要なのは、多くのトレーダーが同じ比率を投影し、そこに利益確定注文を置くからです。各レベルは再評価するためのゾーンとして扱いましょう。そうすれば、このツールは有用です。約束として扱うと、すぐに脆くなります。
3つの目標水準と、それぞれがトレンドに求めるもの
多くのチャートツールでは、既定で十数種類の比率が表示されます。CFDトレーダーにとって実際に大半の役割を果たすのは3つで、残りは主にノイズです。
| 目標 | 位置 | 適したトレンド条件 | 失敗しやすい形 |
|---|---|---|---|
| 127.2 percent | 100 percent lineの先、すでに前回高値を超えた最初のゾーン | 通常のトレンド、深い押し戻しの後の最初の上昇 | 価格が前回高値で失速し、抜けられない |
| 161.8 percent | 前回高値をかなり超えた位置 | 強く秩序立ったトレンド、浅い押し戻し | 価格が127.2で反転し、含み益を吐き出してしまう |
| 261.8 percent | はるか先、しばしばパラボリックな動き | ブレイクアウトやニュース主導の急伸 | 到達することはまれで、ポジションが何日も停滞した目標になる |
100 percent lineは、ストップを建値に移すのにちょうどよい位置です。新しい値幅が最初の値幅と等しくなるためです。ハーモニック・トレーダーも、バタフライやクラブの形でDポイントを見つけるために1.272と1.618を重視します。私たちの harmonic patternsとその比率の概要 で説明しているとおりです。
3つのポイントからエクステンションを引く
リトレースメントには2つのアンカーが必要で、エクステンションには3つ必要です。しかも、その順序が重要です。
- まずインパルスの足をクリックします。上昇トレンドなら、スイング安値（ポイントA）、次にスイング高値（ポイントB）です。
- 3つ目に押し目の安値（ポイントC）をクリックします。価格はすでにCから上向きに反転している必要があります。まだ下落中の調整には、Cはまだありません。
- 水準を読み取ります。プラットフォームはAからBまでの値幅に各比率を掛け、その結果をCに加算します。
- 下降トレンドでは逆にします。スイング高値、スイング安値、戻り高値の順で、目標は下方向に投影されます。
- アンカーのルールは固定してください。ヒゲを使うか終値を使うかを決めたら、3つのポイントすべてに同じ基準を適用します。ここを混ぜると、トレーダーは静かに、自分の望む位置へターゲットをずらせてしまいます。
Cは通常、取引が始まる位置です。多くのトレーダーは61.8から78.6 percentのリトレースメントの間で入ります。これは、私たちの 押し目の中で最適なエントリーを見つける方法で扱ったゾーンです。同じCから引いたエクステンションが出口を決めるため、エントリーとターゲットは1つの構造を共有します。
ターゲット選択: 判断のフレームワーク
ターゲットを選ぶ場面こそ、エクステンションを使うトレーダーが優位性を得るか、あるいは失うかが決まります。価格がめったに到達しない大きすぎるターゲットは、ほとんど動きを残してしまう小さすぎるターゲットと同じくらい不利です。次の3つの問いで判断します。
押し目はどれだけ深かったか。38.2 percent付近の浅い調整は勢いを示し、161.8が妥当な最初のターゲットになります。78.6 percent付近までの深い調整は買い手のためらいを警告するため、127.2のほうが堅実な選択です。
何が進路をふさいでいるか。161.8のすぐ下に日足のスイング高値やキリの良い数字があると、価格はそこで失速しやすくなります。構造とエクステンションが重なるなら、重なったほうがより良いターゲットです。両者が食い違うなら、構造が優先します。
リスクに対してリターンはどうか。127.2で得られるリターンがリスクの1.5倍未満なら、そのセットアップは不均衡で、見送ったほうがよいでしょう。スプレッドと手数料も、短い127.2ターゲットでは長い161.8ターゲットより大きな割合を食います。各水準で3分の1ずつ利益確定することで、どちらの方向でも外れたときの後悔を半減できます。
金の実例
たとえば、金が2,300のスイング安値から2,400のスイング高値まで上昇し、100ドルのインパルスを形成したとします。その後2,350まで押し戻され、強気のローソク足をつけました。これでAが2,300、Bが2,400、Cが2,350になります。100ドルの足幅に各比率を掛けてCに加えます。100 percentラインは2,450、127.2水準は2,477、161.8水準は2,512、261.8水準は2,612です。
2,352からロングし、2,338にストップを置くと、1オンスあたり14ドルのリスクです。127.2ターゲットまでは125ドルあり、リスクの約9倍です。この比率は良すぎるように見えますが、それ自体が警告です。金で14ドルのストップはタイトで、足が再開する前に押し目がそれを往復してしまうかもしれません。2,322に置く、より余裕のある30ドルのストップでも、最初のターゲットで4倍のリスクを確保でき、通常のノイズには耐えられます。
価格が減速し、100 percentラインの少し手前である2,440で失速したなら、率直に言って、そのトレンドには1本分の足しかなかったということです。一部を利確し、ストップを建値に移します。
prop-firmの損失制限下でのエクステンションターゲット
出口次第で、評価口座がドローダウンに達する前に利益目標へ届くかどうかが決まります。日次損失制限は、大きなポジションを持ったまま遠い261.8ターゲットを目指している途中で、トレンドが激しく反転した場合に重くのしかかります。161.8で消えてしまった含み益は帳簿上は何の損失にもなりませんが、Cを割り込む反転は日次損失にカウントされます。127.2と161.8での部分利確は、1つの水準に運命を委ねないようにしてくれます。総ドローダウンの観点でも、261.8を追い続ける波の大きい取引より、127.2で安定して勝つほうが有利です。その勝ちで積み上がる余裕があれば、後になってランナーを伸ばすときも、神経質にならずに済みます。
Pivexは1段階の評価を採用しています。総ドローダウンはピークに追随せず固定され、日次損失上限は毎日の開始時にリセットされます。試行に期限はなく、最小取引日数もありません。そのため、汚いチャートで無理にターゲットを置くのではなく、きれいなA、B、C構造を待てます。内蔵のルールトラッカーは、261.8を狙うランナーが日次損失枠の何割を晒すかを示してくれます。
エクステンションターゲットでよくあるミス
- 間違ったCから測ること。押し目が終わる前に引くと、ターゲットは1時間ごとに動いてしまいます。
- CではなくBから投影すること。プラットフォームによっては、高値に比率を足す2点ツールが既定になっており、その場合ターゲットは1つ分の押し目ほど低く表示されます。
- 261.8を最初から追うこと。遠い水準は大きな勝ちに見えるため魅力的ですが、通常のトレンドでは報われない待ち時間になります。
- 時間足を混同すること。4時間足のインパルスは4時間足のターゲットを投影します。それを5分足のスキャルの決済に使うのは不器用です。
- その水準をエントリーとして扱うこと。上昇トレンドを161.8で逆張りするのは、テクニカル分析を装ったカウンタートレンド取引であり、独自の反転シグナルが必要です。
本質はあいまいさです。各ミスは、本来1つであるべきところに2つのターゲットを生み出します。そして、2つのターゲットを持つトレーダーは、含み益が有利なほうを頑なに選んでしまいます。
次のステップ: 1つの通貨ペアか金の日足チャートを開き、完了済みのA、B、C構造を直近6回分マークしてください。価格が反転する前に、実際にどのエクステンション水準まで到達したかを記録します。その記録を見れば、あなたの銘柄に127.2と161.8のどちらが合うかが明確になり、チャートにもう1つインジケーターを足すより、Pivexの評価に向けた良い準備になります。
関連ガイド: fibonacci retracement と harmonic patterns。
参加する前に、Pivexの現在のプログラムルールを確認し、シミュレーションされた専有取引評価が自分の経験やリスク限度に合っているかを判断してください。参加は報酬、収入、または特定の取引結果を保証するものではありません。