Trả lời ngắn gọn: tự tin quá mức trong giao dịch là khoảng cách giữa mức độ chính xác mà một trader tin rằng phán đoán của mình có và mức độ chính xác thực tế của nó. Nó biểu hiện qua giao dịch quá nhiều, vị thế quá lớn, đặt stop rộng hơn và bỏ qua quy tắc, thường là sau một chuỗi lệnh thắng. Cách khắc phục là đo lường sự tự tin dựa trên nhật ký giao dịch thay vì cảm giác, và giữ nó trong khuôn khổ bằng các quy tắc phân bổ khối lượng không thay đổi chỉ vì bạn cảm thấy chắc chắn.
Trang này dành cho các trader cá nhân giao dịch forex, chỉ số, kim loại và crypto CFDs, những người mà các tuần tệ nhất thường đến sau các tuần tốt nhất.
Tự tin quá mức đến từ đâu
Tự tin quá mức là một cụm thiên kiến nhận thức chứ không phải một lỗi đơn lẻ, và nghiên cứu tài chính hành vi đã xác định phần lớn chúng. Có bốn yếu tố quan trọng nhất trong thị trường tài chính.
- Ảo tưởng kiểm soát. Việc bấm mua, vẽ các mức và theo dõi từng tick tạo ra cảm giác rằng bạn đang điều khiển kết quả. Bạn kiểm soát điểm vào, khối lượng và điểm thoát. Bạn hầu như không ảnh hưởng được giá sẽ làm gì tiếp theo.
- Thiên kiến xác nhận. Một khi bạn thích một giao dịch, bạn sẽ chú ý đến những nến đồng thuận và âm thầm xem nhẹ những nến không đồng thuận.
- Quy kết cho bản thân. Lệnh thắng được ghi nhận là nhờ kỹ năng, còn lệnh thua thì bị đổ lỗi cho tin tức, spread hoặc một thị trường "bị thao túng". Cách ghi chép lệch lạc đó làm kỹ năng trông mạnh hơn mỗi tháng.
- Thiên kiến nhìn lại. Sau khi giá đã di chuyển, thiết lập trông hiển nhiên, vì vậy bạn đánh giá khả năng dự báo của mình cao hơn mức mà thời điểm đó xứng đáng.
Ba lệnh thắng liên tiếp trông như bằng chứng, trong khi một đồng xu cũng có thể làm được điều tương tự. Đó là lý do tự tin quá mức thường đạt đỉnh gần đỉnh của đường cong equity. Hướng dẫn của chúng tôi về tâm lý giao dịch xem sự tự tin như một trạng thái cần theo dõi, chính xác như nỗi sợ. Tâm lý trader phần lớn là nhận ra những thay đổi trạng thái trước khi chúng chạm tới ticket lệnh.
Tự tin quá mức thay đổi hành vi giao dịch như thế nào
Thiên kiến này vô hình trong đầu bạn nhưng lại hiện rõ trong hành vi giao dịch. Tần suất trước hết tăng lên. Những thiết lập trước đây chỉ được chấm "có thể" trở thành "rõ ràng là có", nên số lệnh tăng lên và hiệu suất giao dịch giảm dần cùng với chất lượng của lệnh trung bình. Sau đó khối lượng dần tăng, thường được biện minh là "chơi bằng tiền nhà cái". Stop-loss bị đặt xa hơn hoặc bị dời đi, vì một trader quá tự tin nhìn nhịp hồi như nhiễu thay vì thông tin. Cuối cùng, các quy tắc quản trị rủi ro từng thấy hợp lý vào một ngày đỏ lại trở nên quá thận trọng một cách không cần thiết vào một ngày xanh.
Mỗi điều này đều có chi phí trực tiếp. Mỗi lệnh thêm đều phải trả spread và bất kỳ phí hoa hồng nào, nên giao dịch quá nhiều vẫn khiến bạn tốn tiền ngay cả khi ý tưởng không tệ. Stop rộng hơn làm giảm một nửa tỷ lệ reward-to-risk mà bạn không nhận ra. Nếu tần suất là lỗ hổng chính của bạn, các cách khắc phục trong cách ngừng giao dịch quá mức sẽ áp dụng trực tiếp.
Nghiên cứu về khối lượng giao dịch cho thấy gì
Mối liên hệ giữa tự tin quá mức và khối lượng giao dịch là một phát hiện lâu đời trong tài chính hành vi. Các nghiên cứu so sánh tài khoản môi giới một cách nhất quán cho thấy những tài khoản giao dịch thường xuyên nhất kiếm ít hơn, sau khi trừ chi phí, so với những tài khoản giao dịch ít hơn. Các lệnh giao dịch thêm được thúc đẩy bởi một niềm tin mà thông tin của trader không hề biện minh được. Nghiên cứu về nhân khẩu học của trader cũng báo cáo cùng một mô hình giữa các nhóm. Trung bình, nam giới giao dịch thường xuyên hơn nữ giới và kiếm ít hơn sau khi trừ chi phí. Giải thích thường gặp là mức độ tự tin quá mức cao hơn chứ không phải do chất lượng ý tưởng khác nhau.
Bạn không cần một nghiên cứu để thấy điều này trong chính tài khoản của mình. Hãy sắp xếp nhật ký theo tháng, đếm số lệnh và đặt con số đó cạnh kết quả ròng. Phần lớn trader nhận ra rằng những tháng bận rộn nhất lại là những tháng tệ nhất, hoặc ít nhất là không mấy ấn tượng.
Những sai lầm phổ biến mà trader quá tự tin thường mắc phải
Đây là những lỗi tôi thấy thường xuyên nhất trong các buổi đánh giá, gần như theo đúng thứ tự chúng xuất hiện:
- Tăng khối lượng sau ba lệnh thắng mà không có bất kỳ thay đổi nào về chất lượng setup.
- Xem một bài backtest 30 lệnh như bằng chứng của edge. Một mẫu nhỏ như vậy quá mỏng và các thống kê của nó rất chao đảo.
- Gia tăng vị thế thua lỗ vì "thị trường sai".
- Bỏ checklist cho một lệnh mà "không cần nó".
- Giao dịch các công cụ hoặc phiên mới trong một chuỗi thắng, với giả định rằng kỹ năng có thể chuyển giao.
- Bỏ qua phần review sau một ngày xanh, khiến nhật ký chỉ được xem xét nghiêm túc sau khi thua lỗ.
Mỗi lỗi đều mong manh theo cách riêng của nó. Kết hợp lại, chúng giải thích vì sao rất nhiều tài khoản thất bại ngay sau khi đạt một đỉnh equity mới. Mặt đối lập của nó là giao dịch trả thù, vốn tạo ra các lỗi về khối lượng và tần suất giống hệt nhưng xuất phát từ trạng thái cảm xúc ngược lại.
Ví dụ minh họa: ba tháng của một tài khoản
Giả sử một trader bắt đầu với tài khoản 10,000, rủi ro 1 percent (100) cho mỗi lệnh, và theo một chiến lược có mức trung bình 0.2R mỗi lệnh trên một mẫu lớn. Ba tháng có thể trông như sau:
| Tháng | Lệnh | Rủi ro trung bình mỗi lệnh | Kết quả ròng | Điều gì đã xảy ra |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 40 | 100 | +800 | Tuân thủ kế hoạch, kết quả bình thường |
| 2 | 55 | 150 | +450 | Quy mô tăng dần, phát sinh thêm lệnh làm đội chi phí |
| 3 | 80 | 250 | -1,900 | Chuỗi thua xuất hiện khi quy mô đã lớn hơn gấp đôi |
Chiến lược chưa bao giờ ngừng hoạt động. Với 40 lệnh ổn định và rủi ro 100, ba tháng lẽ ra sẽ tạo ra khoảng cộng 2,400. Thay vào đó, tài khoản kết thúc thấp hơn khoảng 650 so với lúc bắt đầu. Thua 8 lệnh liên tiếp rồi cuối cùng cũng sẽ xảy ra với bất kỳ chiến lược nào. Nó chỉ trở thành thảm họa vì rủi ro mỗi giao dịch đã tăng hơn gấp đôi. Các khoản lỗ tài chính là do quy mô tạo ra, còn setup thì hoàn toàn vô can.
Một checklist để giữ sự tự tin ở mức trung thực
Sự tự tin nên được kiếm bằng nhật ký giao dịch và tiêu bằng quy tắc. Một cách làm phổ biến là chạy checklist này vào cuối mỗi tuần, và lặp lại bất cứ lúc nào bạn cảm thấy quá chắc chắn một cách bất thường:
- Số lệnh của tôi trong 5 phiên gần đây có cao hơn hơn 20% so với mức trung bình 3 tháng không? Nếu có, hãy giảm tốc: giới hạn số lệnh mỗi ngày ở mức trung bình đó.
- Rủi ro trung bình mỗi lệnh của tôi có tăng lên không? Nếu có, hãy quay lại mức đơn vị cố định trước phiên tiếp theo, không ngoại lệ.
- Tôi có bỏ qua checklist ở lệnh nào không? Hãy chấm riêng những lệnh đó và xem kết quả của chúng.
- Tôi có đang giải thích lệnh thua bằng thị trường và lệnh thắng bằng bản thân mình không? Hãy viết một dòng cho mỗi lệnh, quy kết kết quả cho quy trình hoặc cho độ biến động ngẫu nhiên.
- Tôi có còn vào lệnh này nếu chỉ giao dịch với nửa quy mô không? Nếu chần chừ khi chỉ còn nửa quy mô, điều đó có nghĩa là niềm tin nằm ở quy mô, và setup yếu hơn cảm giác ban đầu.
Hai thói quen nữa sẽ giúp ích. Hãy cam kết trước về quy mô và số lệnh tối đa trước phiên, bằng văn bản, và coi tờ giấy đó là người có quyền quyết định. Ý chí thì thất thường; giới hạn viết ra thì rõ ràng và nghiêm khắc như một thanh chắn bảo vệ vậy. Sau đó, hãy xem lại lệnh thắng cẩn thận như lệnh thua. Việc này thì tẻ nhạt và không ai cảm ơn, nhưng đó cũng là thói quen ra quyết định giúp bắt kịp thiên kiến trước khi nó trở nên tốn kém.
Sự tự tin quá mức và giới hạn đánh giá của prop firm
Quy tắc đánh giá trừng phạt sự tự tin quá mức nhanh hơn tài khoản cá nhân. Giới hạn lỗ trong ngày không quan tâm đến việc cách đây một giờ bạn đang lời 3%. Giới hạn drawdown tổng biến một tuần giao dịch quá lớn thành một lần thử thất bại và chi phí của một khoản phí mới. Trong ví dụ tính toán ở trên, drawdown của tháng 3 là 1,900 trên tài khoản 10,000 sẽ vi phạm nhiều giới hạn ngày hoặc tổng trước khi tháng kết thúc.
Pivex ghi rõ cả hai mức trần lỗ trước khi một lần thử được mở. Bài đánh giá là một bước, giới hạn lỗ trong ngày bắt đầu lại mỗi ngày, và total drawdown thì không bao giờ được nới theo đà. Không có giới hạn thời gian và không có số ngày giao dịch tối thiểu, nên áp lực duy nhất để giao dịch quá tay là đến từ bên trong. Cấu trúc đó ưu ái sự kiên nhẫn và không khoan nhượng với việc phình to quy mô. Trợ lý tích hợp theo dõi quy tắc và giới hạn của bạn hữu ích vì một lý do: nó đếm, mà đếm chính là việc mà một trader tự tin thái quá sẽ ngừng làm. Hãy coi giới hạn trong ngày là điểm dừng cứng cho tần suất và quy mô, còn drawdown cố định là ngân sách cho cả một chuỗi thua ở mức rủi ro cố định.
Hãy lấy 3 tháng gần nhất trong nhật ký của bạn, tổng hợp số lệnh và rủi ro trung bình theo từng tháng, rồi đặt các tổng đó cạnh kết quả ròng. Nếu tháng bận nhất và lớn nhất cũng là tháng tệ nhất, checklist ở trên chính là hướng xử lý của bạn. Nếu bạn muốn kiểm tra kỷ luật đó dưới một bộ quy tắc đã công bố, Pivex cung cấp bài đánh giá một bước, không giới hạn thời gian và có khoản phí một lần được hoàn lại.
Các hướng dẫn liên quan: tâm lý giao dịch và cách ngừng overtrading.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.