Tâm lý giao dịch là tác động mà cảm xúc, sự chú ý, trí nhớ và thói quen gây ra đối với các quyết định giao dịch. Nó giải thích vì sao một nhà giao dịch có thể bình tĩnh tuân theo một chiến lược trong backtest nhưng lại từ bỏ nó trong một phiên giao dịch thực. Nỗi sợ có thể chặn một điểm vào lệnh hợp lệ. Lòng tham có thể làm tăng khối lượng vị thế. Sự tự tin quá mức có thể biến một chuỗi thắng thành rủi ro bất cẩn. Mục tiêu không phải là loại bỏ cảm xúc. Mà là nhận diện trạng thái sớm và ngăn nó thay đổi thứ tự.
Độc giả tìm kiếm tâm lý giao dịch cần nhiều hơn lời động viên. Họ cần một chuỗi quan sát được từ tác nhân kích hoạt đến quyết định, cùng với các quy tắc có thể ngắt chuỗi đó.
Câu trả lời ngắn: Tâm lý giao dịch là kiểm soát quyết định
Một quyết định giao dịch đi qua bốn giai đoạn:
- Tác nhân kích hoạt. Giá biến động, có cảnh báo vang lên, hoặc một vị thế thay đổi.
- Diễn giải. Nhà giao dịch gán cho sự kiện là nguy hiểm, cơ hội, hoặc sai sót.
- Xung lực. Nỗi sợ, lòng tham, nghi ngờ, thiếu kiên nhẫn, hoặc cảm giác nhẹ nhõm tạo ra áp lực phải hành động.
- Lệnh. Xung lực làm thay đổi điểm vào lệnh, quy mô, stop, mục tiêu, hoặc tần suất giao dịch.
Khả năng phục hồi về tâm lý là tạo ra khoảng trống giữa giai đoạn ba và bốn. Một chiến lược giao dịch được viết ra, mức rủi ro cố định, và một khoảng dừng ngắn giúp khoảng trống đó trở nên thực tế.
| Hành vi có thể quan sát. | Áp lực có khả năng. | Biện pháp kiểm soát hữu ích. |
|---|---|---|
| Bỏ qua một thiết lập hợp lệ. | Nỗi sợ sau một khoản lỗ gần đây. | Dùng khối lượng đã được phê duyệt trước và danh sách kiểm tra. |
| Khối lượng vị thế tăng lên. | Lòng tham hoặc sự tự tin quá mức. | Khóa một đơn vị rủi ro cho phiên giao dịch. |
| Stop bị kéo xa hơn. | Ám ảnh né tránh thua lỗ. | Đặt stop cùng lúc với lệnh vào. |
| Giao dịch mới xuất hiện nhanh sau một khoản lỗ. | Giao dịch trả thù. | Áp dụng thời gian khóa lệnh. |
| Một thiết lập yếu xuất hiện gần lúc đóng phiên. | Thiếu kiên nhẫn. | Kết thúc vào một thời điểm cố định trong phiên. |
Khung này biến cảm xúc thành dữ liệu. Nó cũng giữ cho tâm lý giao dịch tách biệt với phân tích thị trường. Một bên nghiên cứu trạng thái của nhà giao dịch. Bên còn lại nghiên cứu giá.
Những điều cần biết trước khi làm việc với tâm lý giao dịch
Cảm xúc trong giao dịch không hề ngẫu nhiên. Các điều kiện thị trường khác nhau tạo ra những rào cản tâm lý khác nhau.
Thị trường biến động nhanh tạo ra cảm giác khẩn cấp
Một cây nến rộng và khối lượng tăng làm rút ngắn thời gian ra quyết định cảm nhận được. Nhà giao dịch có thể gửi lệnh thị trường mà không kiểm tra spread, khoảng cách dừng lỗ hoặc khối lượng. Trượt giá sau đó tạo ra khớp lệnh kém hơn, làm tăng thêm sự bực bội.
Giao dịch ngắn hạn vốn đã đi kèm chi phí và rủi ro đáng kể. SEC thảo luận về đòn bẩy vay mượn, chi phí và các khoản lỗ sớm trong hướng dẫn rủi ro giao dịch trong ngày. Cảm giác khẩn cấp khiến những cơ chế đó khó kiểm soát hơn.
Thị trường yên ắng tạo ra sự nhàm chán
Biến động thấp có thể tạo cảm giác như đang lãng phí thời gian. Nhà giao dịch rà soát nhiều công cụ hơn, chuyển xuống khung thời gian nhanh hơn, hoặc tự nghĩ ra lý do để vào lệnh. Vấn đề không còn là sợ hãi nữa. Mà là nhu cầu được kích thích.
Các vị thế đang mở tạo ra sự gắn bó
Một khi đã có lệnh vào, thông tin trung tính trở nên mang tính cá nhân. Một cây nến đi ngược vị thế có vẻ quan trọng hơn một cây nến tương đương trước khi vào lệnh. Khi đó, thiên kiến xác nhận sẽ chọn lọc những bằng chứng ủng hộ việc giữ lệnh.
Đòn bẩy làm tăng cường độ cảm xúc. Một vị thế ký quỹ cũng có thể bị thanh lý cưỡng bức sau khi vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới yêu cầu của tài khoản. SEC giải thích cơ chế đó trong ấn phẩm về tài khoản ký quỹ.
Ranh giới phiên giao dịch ảnh hưởng đến kỷ luật
Những phút cuối cùng có thể tạo ra cảm giác khẩn trương phải kết thúc ngày giao dịch bằng một lệnh hoặc một chiến thắng. Ngày lễ và các phiên rút ngắn cũng làm thay đổi thanh khoản. Kiểm tra lịch thị trường đã công bố giúp loại bỏ một nguồn bất ngờ có thể tránh được.
Những cạm bẫy tâm lý theo từng giai đoạn ra quyết định
Việc nhóm các sai lầm theo giai đoạn ra quyết định giúp chúng dễ được nhận ra hơn.
Trước khi vào lệnh
- Nỗi sợ bỏ lỡ. Giá di chuyển trước, và nhà giao dịch đuổi theo một điểm vào lệnh tệ hơn.
- Thiên kiến xác nhận. Chỉ những cây nến và ý kiến ủng hộ mới được chú ý.
- Quá tự tin. Một chuỗi thắng gần đây khiến rủi ro bình thường trông như quá nhỏ.
- Nghi ngờ. Một thiết lập hợp lệ bị phân tích đến mức cơ hội biến mất.
Khi vị thế đang mở
- Ác cảm với thua lỗ. Điểm dừng được dời đi vì việc đóng lệnh khiến khoản lỗ trở thành hiện thực.
- Neo giá. Giá vào lệnh trở nên quan trọng ngay cả khi cấu trúc đã thay đổi.
- Tham lam. Một mục tiêu thực tế bị bỏ qua để theo đuổi một biến động không có kế hoạch.
- Hụt nhẹ vì vội vàng. Một lệnh thắng bị chốt sớm chỉ vì nó vừa chuyển sang dương.
Sau khi thoát lệnh
- Giao dịch trả thù. Một khoản lỗ tạo áp lực phải gỡ lại ngay lập tức.
- Thiên kiến kết quả. Một lần vi phạm quy tắc nhưng có lãi lại bị xem là quyết định tốt.
- Thiên kiến nhìn lại. Biểu đồ đã hoàn thành khiến mọi lựa chọn trước đó trông như thể là hiển nhiên.
- Thiên kiến gần đây. Vài kết quả gần nhất thay thế cả mẫu dữ liệu lớn hơn trong trí nhớ.
Những cạm bẫy này có thể cùng tồn tại. Một trader có thể sợ vào lệnh, trở nên tham lam sau khi khớp, rồi đuổi theo giá sau khi thoát lệnh. Câu hỏi hữu ích là giai đoạn ra quyết định nào đã làm thay đổi hành vi dự kiến.
Bảo vệ ngân sách chú ý
Sự chú ý suy giảm khi quá nhiều thị trường, cảnh báo và vị thế mở cùng cạnh tranh một lúc. Kết quả có thể giống như thất bại về cảm xúc, ngay cả khi nguyên nhân gốc là quá tải.
Thiết lập một ngân sách chú ý trước phiên giao dịch. Hạn chế danh sách theo dõi, số lượng vị thế mở và số kịch bản diễn ra đồng thời. Đóng các luồng dữ liệu không làm thay đổi một quyết định đã được xác định.
Dùng một phép thử đơn giản sau khi mắc lỗi. Trader có thể nêu được setup đang hoạt động, tổng rủi ro và hành động tiếp theo cần làm mà không cần kiểm tra nhiều màn hình không? Nếu không, quy trình đã đòi hỏi nhiều sự chú ý hơn mức sẵn có.
Sự mệt mỏi cũng cần được xử lý như vậy. Nó không cần một giải pháp dựa trên động lực. Một phiên ngắn hơn, ít công cụ hơn, hoặc quyết định không giao dịch có thể bảo vệ chất lượng của các lựa chọn sau đó.
Một nghiên cứu tình huống về trạng thái chuyển đổi
Hãy xem xét một trader giả định sử dụng một bứt phá chiến lược trên một chỉ số. Rủi ro thông thường là 0.5% vốn cho mỗi giao dịch. Giới hạn trong ngày là hai khoản lỗ.
Thiết lập đầu tiên tuân thủ mọi quy tắc và thua 1R. Trader diễn giải điểm dừng lỗ như một lỗi cá nhân thay vì một kết quả bình thường. Sự bực bội xuất hiện.
Bảy phút sau, một bứt phá thứ hai hình thành. Nó thiếu xác nhận khối lượng bắt buộc. Trader vẫn vào lệnh và tăng gấp đôi khối lượng. Vị thế thua 2R vì quy mô lớn hơn đã nhân đôi mức rủi ro tiêu chuẩn.
Theo kế hoạch, ngày giao dịch lúc này phải kết thúc. Thay vào đó, trader cảm thấy cấp bách phải gỡ lại tài khoản. Một vị thế thứ ba được mở trong một cây nến biến động mạnh. Trượt giá cộng thêm 0.3R vào khoản lỗ dự kiến. Kết thúc ngày ở mức âm 4.3R.
Chỉ 1R đầu tiên thuộc về chiến lược đã được kiểm định. 3.3R còn lại đến từ một trạng thái chuyển đổi: thua theo thói quen, diễn giải trong bực bội, lệnh khẩn cấp.
Bây giờ hãy thay đổi biện pháp kiểm soát. Sau bất kỳ khoản lỗ nào, vé lệnh sẽ bị khóa trong mười lăm phút. Trong khoảng thời gian đó, trader ghi lại mức đánh giá của setup và cảm xúc hiện tại. Giao dịch thứ hai yếu kém sẽ không thể được vào. Chiến lược ban đầu và thị trường vẫn như cũ, nhưng phân phối khoản lỗ thay đổi.
Tình huống này không hứa hẹn một kết quả tương lai tốt hơn. Nó cho thấy một quy tắc hành vi có thể được kiểm định như thế nào. Các mẫu dữ liệu trong quá khứ vẫn còn bất định, và các cơ quan quản lý lưu ý rằng kết quả trong quá khứ không cho thấy kết quả trong tương lai.
Xây dựng khả năng phục hồi tâm lý bằng ma sát
Ý chí không đáng tin cậy khi chịu áp lực. Ma sát thay đổi những gì trader có thể làm vào thời điểm quyết định.
Thiết lập cam kết trước
Quyết định các công cụ được phép, khung thời gian, khối lượng vị thế, phương pháp dừng lỗ và số lệnh tối đa trước phiên. Loại bỏ mọi cài đặt khuyến khích thay đổi khối lượng nhanh.
Điều chỉnh kiểm soát theo tín hiệu kích hoạt
- Sau một khoản lỗ, hãy dùng khoảng nghỉ có tính thời gian.
- Sau một lệnh thắng, giữ nguyên khối lượng.
- Khi chán nản, ngừng quét các thị trường mới.
- Khi sợ hãi, giảm khối lượng theo một quy tắc đã viết ra.
- Khi nghi ngờ, yêu cầu một danh sách kiểm tra có hoặc không.
- Gần thời điểm đóng phiên, cấm vào lệnh mới sau một thời điểm cố định.
Đo lường quy trình thay vì lợi nhuận
Vi phạm quy tắc nhưng vẫn có lãi là nguy hiểm vì nó thưởng cho hành vi sai. Chấm điểm quyết định trước khi ghi nhận kết quả. Dùng ba mức:
- A. Thiết lập, khối lượng và thoát lệnh đều theo kế hoạch.
- B. Thiết lập đủ điều kiện, nhưng việc thực hiện bị chệch.
- C. Giao dịch không có sự cho phép bằng văn bản.
Mức điểm cho thấy kỷ luật cảm xúc có được giữ vững hay không. Lãi và lỗ vẫn là hai cột riêng biệt.
Giữ áp lực tài chính ở ngoài tài khoản
Vốn cần cho chi phí sinh hoạt tạo ra áp lực tâm lý mà không bài tập thở nào có thể xóa bỏ. Danh sách kiểm tra của SEC dành cho nhà đầu tư danh sách kiểm tra của nhà đầu tư yêu cầu người đọc cân nhắc mục tiêu, mức chịu rủi ro, nợ và quỹ dự phòng trước khi cam kết vốn.
Tạo một Nhật ký Sự kiện Tâm lý Giao dịch
Một nhật ký tiêu chuẩn thường hỏi: “Bạn cảm thấy thế nào?” Câu hỏi đó quá rộng. Nhật ký sự kiện ghi lại khi nào cảm xúc đã làm thay đổi một quyết định.
Dùng các trường sau:
| Trường. | Cần ghi lại gì. |
|---|---|
| Dấu thời gian. | Tín hiệu kích hoạt và vị trí của nó trong phiên. |
| Sự kiện thị trường. | Phá vỡ, dừng lỗ, lỡ nhịp di chuyển, hoặc giai đoạn yên ắng. |
| Diễn giải. | Câu đầu tiên xuất hiện trong ذهن trí. |
| Cảm xúc. | Sợ hãi, tham lam, bực bội, nghi ngờ, nhẹ nhõm, hoặc chán nản. |
| Xung lực. | Đuổi theo, tăng khối lượng, dịch chuyển, đóng, hoặc giao dịch lại. |
| Hành động. | Nhà giao dịch thực sự đã làm gì. |
| Xếp hạng quy tắc. | A, B, hoặc C trước khi xem kết quả. |
| Kết quả tính theo R. | Kết quả cuối cùng được đo bằng đơn vị rủi ro. |
Một bài đánh giá trong hai mươi phiên
Giả sử một nhật ký chứa năm mươi tám giao dịch. Mười hai trong số đó được xếp hạng B hoặc C. Tám trong số mười hai giao dịch đó xảy ra sau một giao dịch thua lỗ, trong khi ba giao dịch xảy ra gần lúc kết thúc phiên.
Nhà giao dịch không cần một chiến lược mới. Nhật ký xác định hai kiểm soát hẹp: tạm dừng sau khi thua và ngưỡng cắt lệnh vào cuối phiên. Những quy tắc đó có thể được kiểm tra trong hai mươi phiên tiếp theo.
Hãy xem xét các cụm, không phải các ngày riêng lẻ. Đếm xem yếu tố kích hoạt nào tạo ra nhiều rủi ro ngoài kế hoạch nhất. Sau đó thay đổi một kiểm soát và giữ nguyên mọi thứ khác. Nhiều thay đổi đồng thời sẽ khiến kết quả không thể diễn giải được.
Giao dịch thường xuyên cũng tạo ra các cân nhắc về lưu trữ hồ sơ và thuế. IRS giải thích các bài kiểm tra hoạt động đối với một nhà giao dịch chứng khoán. Một nhật ký chi tiết hỗ trợ việc xem xét hành vi và giúp hồ sơ rõ ràng hơn.
Trải nghiệm sản phẩm, khóa học, ứng dụng và nền tảng
Việc thực hành nên làm cho các thay đổi trạng thái trở nên hữu hình thay vì che giấu chúng.
Trải nghiệm nền tảng và ứng dụng
Một nền tảng hữu ích cho phép thiết lập sẵn khối lượng cố định, lệnh dừng đi kèm, giới hạn giao dịch và lịch sử có thể xuất. Cảnh báo có thể giảm việc nhìn màn hình liên tục. Một ứng dụng di động có thể chỉ giới hạn cho việc theo dõi khi việc nhập lệnh trên màn hình nhỏ khuyến khích các quyết định bốc đồng.
Trải nghiệm khóa học và onboarding
Quy trình onboarding hiệu quả dạy đồng thời cơ chế đặt lệnh và các kiểm soát hành vi. Nó nên bao gồm chuỗi giao dịch thua, giao dịch bị bỏ lỡ và các phiên yên ắng. Những bài học chỉ cho thấy các lệnh thắng sạch sẽ sẽ tạo ra kỳ vọng méo mó.
Trải nghiệm sản phẩm trên tài khoản mô phỏng
Mô phỏng cho phép nhà giao dịch tiếp xúc lặp lại với các yếu tố kích hoạt mà không phải mạo hiểm tiền tiết kiệm. Khi nhật ký trông giống một quy trình, Pivex sẽ chạy một đánh giá có cấu trúc với các quy tắc rõ ràng, được công bố. Nó không thể tái tạo sức nặng cảm xúc của vốn thật.
Khung ra quyết định: Nhà giao dịch đã sẵn sàng cho phiên này chưa?
Hãy dùng khung ra quyết định này trước lệnh đầu tiên.
- Chiến lược giao dịch đã được viết cho điều kiện thị trường hôm nay chưa?
- Rủi ro vị thế đã được cố định trước bất kỳ biến động nào của biểu đồ chưa?
- Mức dừng lỗ trong ngày có hiển thị và có thể thực thi được không?
- Nhà giao dịch có thoát khỏi áp lực tài chính cấp bách từ bên ngoài không?
- Có quy tắc nào cho nỗi sợ hãi, lòng tham và giao dịch trả đũa không?
- Một giao dịch bị bỏ lỡ có thể cứ để là bị bỏ lỡ mà không đuổi theo không?
- Nhật ký sự kiện đã sẵn sàng trước khi nền tảng mở chưa?
Sáu hoặc bảy câu trả lời rõ ràng cho thấy một phiên giao dịch bình thường. Bốn hoặc năm câu trả lời cho thấy nên giảm hoạt động. Ba câu trả lời hoặc ít hơn có nghĩa là các rào cản tâm lý đã bắt đầu tiêu tốn ngân sách ra quyết định.
Bước tiếp theo dành cho người đọc là đơn giản. Hành vi ổn định quan trọng hơn tâm trạng bình tĩnh. Hãy chọn tác nhân đã gây ra rủi ro lệch kế hoạch lớn nhất trong tháng trước. Thiết lập một biện pháp kiểm soát mang tính cơ học cho nó và kiểm tra biện pháp kiểm soát đó qua hai mươi phiên.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.