Tham lam và sợ hãi trong giao dịch làm thay đổi cách một người sử dụng một kế hoạch vốn dĩ ổn định. Nỗi sợ có thể chặn một điểm vào hợp lệ, đóng một lệnh thắng quá sớm, hoặc biến một khoản lỗ bình thường thành hoảng loạn. Tham lam có thể làm tăng kích thước vị thế, kéo dài mục tiêu mà không có bằng chứng, hoặc tạo thêm giao dịch sau một lệnh thắng. Không cảm xúc nào dự đoán được thị trường. Rủi ro xuất hiện khi một trạng thái nội tâm thay đổi điểm vào, dừng lỗ, mục tiêu, hoặc tần suất vốn đã được quyết định lúc bình tĩnh.
Hướng dẫn này xem xét tham lam và sợ hãi trong giao dịch như một vấn đề về trạng thái ra quyết định. Nó ánh xạ mỗi cảm xúc sang một thay đổi lệnh có thể quan sát được, rồi bổ sung các biện pháp kiểm soát có thể đo lường trong một nhật ký.
Câu trả lời nhanh: Tham lam và sợ hãi trong giao dịch dưới dạng các sự kiện có thể quan sát
Quản lý cảm xúc không đòi hỏi trader phải không cảm thấy gì. Nó đòi hỏi một khoảng dừng giữa cảm nhận và hành động. Kế hoạch nên quyết định điều gì sẽ xảy ra khi tâm trí của trader vẫn đang cố gắng diễn giải thị trường.
| Trạng thái. | Suy nghĩ điển hình. | Thay đổi lệnh có thể quan sát. | Kiểm soát hữu ích. |
|---|---|---|---|
| Sợ hãi trước khi vào lệnh. | Khoản lỗ đó sẽ xảy ra lại. | Một giao dịch hợp lệ bị bỏ qua. | Dùng checklist thiết lập soạn sẵn. |
| Sợ hãi trong một lệnh thắng. | Lợi nhuận có thể biến mất. | Điểm thoát được kéo lại gần hơn mà không có tín hiệu. | Dùng quy tắc quản lý cố định. |
| Tham lam sau một lệnh thắng. | Nhịp tiếp theo sẽ lớn hơn. | Kích thước vị thế tăng lên. | Khóa kích thước cho phiên giao dịch. |
| Tham lam trong một xu hướng. | Điều này chưa thể dừng lại. | Mục tiêu bị gỡ bỏ. | Giữ phần chốt lời hoặc lệnh thoát đã lên kế hoạch. |
| Bực bội sau thua lỗ. | Tôi phải gỡ lại ngay. | Tần suất và đòn bẩy tăng lên. | Bắt đầu một bộ đếm thời gian hạ nhiệt. |
Bản đồ này quan trọng vì tâm trạng không thể được kiểm toán. Một thay đổi lệnh thì có thể. Ghi lại tác nhân kích hoạt, cách diễn giải, thôi thúc, hành động, và mức độ tuân thủ quy tắc. Sau vài phiên, các mô hình sẽ trở nên đủ cụ thể để kiểm soát.
Giao dịch ngắn hạn vốn đã đòi hỏi các quyết định nhanh. "the SEC's day-trading publication" thẳng thắn về mặt trái: thua lỗ có thể rất nặng, và tiền vay mượn khiến chúng còn tồi tệ hơn. Giao dịch theo cảm xúc làm môi trường khó khăn đó kém nhất quán hơn.
Những điều cần biết trước khi hành động vì lòng tham hoặc nỗi sợ
Nỗi sợ hữu ích khi nó chỉ ra rủi ro thực sự. Nó trở nên đắt giá khi thay thế quy tắc vô hiệu hóa đã được viết ra.
Tránh vào lệnh
Một trader hoàn tất phân tích, giá chạm mức đã lên kế hoạch, và lệnh không bao giờ được đặt. Bỏ lỡ một lệnh thì vô hại. Việc liên tục chọn lọc bỏ lỡ sẽ làm thay đổi mẫu của chiến lược. Trader thường chỉ lấy những tín hiệu thoải mái nhất và bỏ qua những tín hiệu trông có vẻ không chắc chắn, dù sự không chắc chắn đã có sẵn trong bài kiểm tra.
Kiểm soát là nhị phân. Đánh dấu mọi thiết lập đạt chuẩn là đã vào lệnh hoặc đã bỏ qua. Thêm một lý do. Bỏ qua theo quy tắc là hợp lệ, còn bỏ qua theo cảm tính sẽ trở thành một sự kiện trong nhật ký.
Chốt lời sớm
Một khoản lãi đang mở có thể tạo ra nỗi sợ mất lại phần đó. Trader đóng lệnh trước mục tiêu đã lên kế hoạch, làm giảm quy mô thắng trung bình. Một chiến lược được xây dựng quanh các lệnh thắng 1.8R có thể trở nên âm nếu mức trung bình thực hiện giảm xuống 0.7R.
Hãy dùng một quy tắc quản lý được viết ra trước khi vào lệnh. Quy tắc này có thể dời stop sau một sự kiện giá đã xác định, nhưng không nên dời chỉ vì kết quả đang mở khiến nó có vẻ quan trọng.
Nới stop
Nỗi sợ cũng có thể tránh cảm giác kết thúc đầy nặng nề của một khoản lỗ. Dời stop ra xa hơn có vẻ bảo vệ trong chốc lát. Nó làm khoản lỗ lớn hơn và vô hiệu hóa quy mô vị thế.
Đòn bẩy làm hành vi này nguy hiểm hơn. SEC giải thích rằng thiếu hụt margin có thể dẫn đến thanh lý cưỡng bức trong phần hướng dẫn về tài khoản margin.
Đứng khựng sau một chuỗi thua
Một trader có thể ngừng bắt mọi tín hiệu sau vài lệnh thua. Tạm dừng để xem xét có thể là hợp lý. Nhưng một sự tạm dừng không thời hạn do khó chịu dẫn dắt sẽ khiến không thể đánh giá liệu lợi thế đã hồi phục hay chưa.
Hãy đặt ngưỡng xem xét từ trước. Ví dụ: dừng sau một mức drawdown xác định, kiểm tra mẫu gần nhất, và yêu cầu một số phiên mô phỏng cố định trước khi quay lại mức rủi ro bình thường.
Lòng tham: Khi tăng mức tiếp xúc nhưng giả vờ là sự tự tin
Lòng tham hiếm khi xuất hiện như một đòi hỏi về sự giàu có. Nó xuất hiện như một lý do nghe có vẻ hợp lý để thay đổi kế hoạch.
Lệch size sau thành công
Một chuỗi thắng tạo ra sự tự tin, và sự tự tin biến thành vị thế lớn hơn. Xác suất của chiến lược không thay đổi chỉ vì ba lệnh đã thắng. Điều thay đổi duy nhất là số tiền mất đi nếu lệnh tiếp theo thất bại.
Khóa một đơn vị rủi ro cho toàn bộ phiên hoặc tuần. Mọi tăng size đều phải được đưa vào một lần xem xét theo lịch, không bao giờ ở ticket lệnh sau một lệnh thắng.
Kéo dài mục tiêu
Mục tiêu đánh dấu điểm mà phần thưởng kỳ vọng đã biện minh cho rủi ro đã lên kế hoạch. Xóa nó trong một nến mạnh là thay bằng hi vọng cho bằng chứng. Nếu chiến lược có runner, quy tắc đó lẽ ra phải nêu sẵn phần khối lượng và điểm thoát.
Giao dịch quá mức
Một phiên thắng có thể tạo cảm giác như được phép tiếp tục. Các lệnh thêm sẽ trả thêm spread, commission và slippage. Chúng cũng đến sau khi sự tập trung tốt nhất có thể đã cạn.
Hãy viết số lệnh tối đa và số lỗ tối đa trước phiên. Dừng lại khi chạm một trong hai giới hạn. Giờ thị trường và các phiên rút ngắn đều có thể biết trước, vì vậy hãy kiểm tra giờ giao dịch và lịch chính thức trước khi quyết định khung thời gian khả dụng.
Sự chú ý bị lợi nhuận chiếm lấy
Lòng tham thu hẹp sự chú ý vào phần thưởng tiềm năng. Trader ngừng nhìn spread, thanh khoản, khối lượng và khoảng cách đến mức vô hiệu hóa. Một checklist sẽ khôi phục các đầu vào còn thiếu đó.
Các tín hiệu phổ biến của lòng tham bao gồm:
- Nghĩ về kết quả tài khoản trước khi kiểm tra thiết lập.
- Tăng đòn bẩy vì lệnh trước đó có lãi.
- Thêm một thị trường mới không có trong danh sách theo dõi.
- Bỏ mục tiêu chốt lời sau khi giá tăng tốc.
- Vào lệnh muộn vì cú chạy giá trông quá rõ ràng.
- Che giấu việc vi phạm quy tắc sau cụm từ quyết định tùy nghi.
Đọc Chỉ số Sợ hãi và Tham lam mà Không Ủy Thác Phán Đoán
Chỉ số sợ hãi và tham lam kết hợp các chỉ báo thành một thước đo tâm lý thị trường. Các thành phần có thể gồm động lượng giá, biến động, độ rộng thị trường, nhu cầu đối với tài sản phòng thủ, hoặc hoạt động quyền chọn. Phương pháp cụ thể phụ thuộc vào nhà cung cấp chỉ số.
Chỉ báo này mô tả hành vi thị trường, không phải trạng thái cảm xúc của chính trader. Một mức đọc thấp không ra lệnh mua. Một mức đọc cao không ra lệnh bán. Nó có thể giúp xác định bối cảnh, trong khi chiến lược giao dịch vẫn cần quy tắc vào lệnh, thoát lệnh và quản trị rủi ro.
Dùng chỉ số theo ba bước:
- Ghi lại mức đọc trước phiên mà không nhìn vào kết quả.
- Xác định chiến lược sẽ hành xử thế nào trong vùng tâm lý đó.
- So sánh kết quả sau khi có đủ một mẫu dữ liệu có ý nghĩa.
Giả sử một chỉ số báo hiệu nỗi sợ cực độ trong lúc giá giảm biến động mạnh. Trader theo mean reversion có thể thấy cơ hội, trong khi trader theo xu hướng thấy đà tiếp diễn. Cả hai cách diễn giải đều có thể hợp lý. Kết quả phụ thuộc vào quy tắc đã kiểm định, không phải nhãn cảm xúc.
Có những giới hạn. Một chỉ báo tổng hợp có thể trễ so với một cú biến động nhanh. Các thành phần khác nhau có thể mâu thuẫn. Thị trường có thể duy trì trạng thái sợ hãi hoặc tham lam lâu hơn thời gian một vị thế có thể tồn tại. Hãy xem tâm lý thị trường như một bộ lọc, không phải lệnh chỉ hướng.
Tâm lý thị trường so với trạng thái của trader
Cụm từ sợ hãi và tham lam có thể mô tả hai điều khác nhau. Một chỉ báo tâm lý tóm tắt hành vi thị trường của đám đông. Tâm lý giao dịch xem xét cách một trader phản ứng với hành vi đó. Nhầm lẫn giữa chúng biến một mức đọc bên ngoài thành một mệnh lệnh nội tại.
Thị trường chứng khoán có thể cho thấy nỗi sợ lan rộng trong khi một nhà đầu tư lại muốn mua vào khi giá đang giảm. Trader khác có thể thấy mình không thể hành động. Vì vậy, cùng một tâm lý thị trường có thể tạo ra các quyết định trái ngược. Không phản ứng nào chứng minh được cây nến tiếp theo sẽ làm gì.
Chiến lược giao dịch nên xác định rõ liệu một mức đọc của chỉ số có thay đổi hướng đi, quy mô, hay chỉ bối cảnh. Một chiến lược theo xu hướng có thể tránh vào lệnh mới khi biến động trở nên hỗn loạn. Một chiến lược đảo chiều có thể chờ xác nhận giá sau một mức đọc cực đoan. Cả hai vẫn cần stop loss, mục tiêu và giới hạn rủi ro.
Quản lý cảm xúc bắt đầu sau khi quy tắc đó được viết ra. Ghi lại xem chỉ số đã thay đổi hành động dự kiến hay chưa và vì sao. Nhật ký sau đó sẽ tách bạch việc lọc tín hiệu hợp lệ với sự can thiệp do sợ hãi hoặc tham lam.
Các mức đọc trong quá khứ không dự báo kết quả tiếp theo. SEC nêu rằng hiệu suất trong quá khứ không phản ánh kết quả tương lai.
Hai nhật ký phiên: Cùng thị trường, kiểm soát khác nhau
Trader A theo dõi hợp đồng tương lai của một chỉ số qua 20 phiên. Rủi ro được cố định ở 0.5% vốn, và kế hoạch cho phép hai lần vào lệnh mỗi ngày. Sau ba lệnh thua, nỗi sợ bắt đầu chốt lệnh thắng ở 0.6R thay vì mức 1.5R đã lên kế hoạch.
Mẫu dữ liệu có tám lệnh thắng và 12 lệnh thua. Ở mức chốt lời đã lên kế hoạch, các lệnh thắng đóng góp 12R và các lệnh thua làm mất 12R trước chi phí. Ở mức chốt lời do nỗi sợ chi phối, các lệnh thắng chỉ đóng góp 4.8R. Cùng những điểm vào lệnh đó nay kết thúc ở âm 7.2R trước chi phí.
Trader B gặp vấn đề ngược lại. Mười giao dịch đã lên kế hoạch tạo ra bốn lệnh thắng 2R và sáu lệnh thua 1R, tổng cộng dương 2R. Sau lệnh thắng thứ tư, lòng tham thêm sáu lệnh không có trong kế hoạch với kích thước gấp đôi. Bốn lệnh thua và hai lệnh thắng 1R.
Các giao dịch thêm vào mang lại 4R từ lệnh thắng và làm mất 8R từ lệnh thua. Một mẫu dữ liệu dương theo kế hoạch trở nên âm vì quy mô và tần suất đã thay đổi sau khi thành công.
Không trader nào cần một chỉ báo mới. Trader A cần kiểm soát lối thoát lệnh. Trader B cần khóa khối lượng và giới hạn số giao dịch.
Một kiểm toán cảm xúc với năm trường dữ liệu
Với mỗi lệnh, ghi lại:
- Tác nhân kích hoạt. Điều gì đã xảy ra ngay trước khi thôi thúc xuất hiện?
- Diễn giải. Câu chuyện nào mà tâm trí đã tạo ra?
- Xung lực. Bỏ qua, đuổi theo, nới rộng, tăng lên, hay thoát sớm?
- Hành động. Điều gì đã thay đổi trên lệnh thực tế?
- Chấm điểm. Hành động có khớp với quy tắc đã viết ra không?
Xem xét một tín hiệu mỗi tuần. Cố gắng loại bỏ mọi cảm xúc sẽ tạo ra một mục tiêu bất khả thi khác.
Nền tảng, Thực hành và Bước tiếp theo
Môi trường có thể giảm số lượng quyết định theo cảm xúc.
Trải nghiệm nền tảng và ứng dụng
Một nền tảng hữu ích hỗ trợ khối lượng đặt trước, stop loss đi kèm, cảnh báo giá và một giới hạn hằng ngày hiển thị rõ ràng. Ẩn các trường dễ khiến thay đổi khối lượng thường xuyên. Dùng ứng dụng di động chủ yếu để theo dõi nếu việc nhập lệnh trên màn hình nhỏ dễ gây hành động bốc đồng.
Thực hành trước, rồi đánh giá dựa trên quy tắc
Các quy tắc cảm xúc cần được lặp lại trước khi chúng phát huy tác dụng dưới áp lực, vì vậy hãy chạy chúng trên tài khoản demo trước. Khi kiểm tra cho thấy bạn kiểm soát tốt, một bài đánh giá với giới hạn cố định là phép thử công bằng. Pivex công bố mọi thứ ngay từ đầu: một giai đoạn đánh giá duy nhất, không có thời hạn, không có số ngày giao dịch tối thiểu, tổng mức drawdown cố định và mức lỗ trong ngày được đặt trần và đặt lại mỗi phiên.
Khung ra quyết định: Cảm xúc có đang thay đổi lệnh này không?
Hãy tự hỏi bảy câu sau trước khi vào lệnh hoặc quản lý lệnh:
- Thiết lập này có khớp với chiến lược đã viết ra không?
- Khối lượng có giữ nguyên so với kế hoạch phiên không?
- Stop loss đã được xác định trước khi vào lệnh chưa?
- Mục tiêu có đang thay đổi vì giá đã xác nhận một quy tắc không?
- Khoảng thời gian hạ nhiệt sau giao dịch trước đã kết thúc chưa?
- Hành động này có giống hệt sau kết quả ngược lại trước đó không?
- Chỉ báo tâm lý thị trường có đang được dùng chỉ như một bộ lọc không?
Sáu hoặc bảy câu trả lời rõ ràng ủng hộ một hành động theo quy tắc. Bốn hoặc năm câu thì nên tạm dừng. Ba câu hoặc ít hơn có nghĩa là lòng tham và nỗi sợ trong giao dịch đang chi phối quá trình ra quyết định.
Bước tiếp theo dành cho người đọc là một thử nghiệm được kiểm soát. Gắn nhãn quyết định thật cẩn thận trước khi chạm vào ticket lệnh. Chọn kiểu thay đổi lệnh phổ biến nhất trong tháng trước. Thêm một rào cản cơ học, rồi kiểm tra nó trong 20 phiên.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.