Trả lời ngắn gọn: profit factor trong giao dịch là tổng lợi nhuận gộp chia cho tổng thua lỗ gộp trên một tập các lệnh đã đóng. Cộng tất cả các lệnh thắng, cộng tất cả các lệnh thua dưới dạng giá trị dương, rồi chia tổng thứ nhất cho tổng thứ hai. Giá trị 1.0 có nghĩa là chiến lược hòa vốn trước chi phí. Trên 1.0 là lệnh thắng nhiều hơn lệnh thua. Dưới 1.0 là lệnh thua chiếm ưu thế. Phần lớn trader giàu kinh nghiệm xem khoảng 1.5 đến 2.0 là vùng lành mạnh khi mẫu đã vượt 100 lệnh. Bất kỳ mức nào trên 3.0 đều đáng nghi cho đến khi mẫu lớn hơn.
Profit factor đo lường điều gì
Profit factor là tỷ lệ giữa số tiền kiếm được và số tiền bị mất. Nó bỏ qua số lượng lệnh thắng và số lượng lệnh thua. Nó chỉ quan tâm đến hai tổng này. Vì vậy, nó khác với tỷ lệ thắng, vốn đếm số lệnh, và khác với expectancy, vốn lấy trung bình chúng. Nếu bạn muốn số trung bình trên mỗi lệnh thay vào đó, hướng dẫn của chúng tôi về công thức trading expectancy sẽ trình bày chi tiết phép tính đó.
Tầm quan trọng của profit factor đến từ những gì nó phơi bày. Một chiến lược có thể thắng bảy lệnh trong mười lệnh mà vẫn có profit factor dưới 1.0 nếu ba lệnh thua quá lệch. Tỷ lệ thắng đơn thuần che giấu điều đó. Việc bạn thắng hay thua từng lệnh riêng lẻ hầu như không quan trọng đối với tỷ lệ này. Các tổng số mới là yếu tố quyết định.
Tính profit factor từ nhật ký giao dịch
Lấy một mẫu 20 lệnh trên tài khoản 10,000 với mức rủi ro cố định 1 percent, nên một stop-loss đầy đủ sẽ tốn 100.
| Mục | Số lượng | Tổng |
|---|---|---|
| Lệnh thắng | 8 | +1,760 |
| Lệnh thua | 11 | -1,100 |
| Lệnh hòa vốn | 1 | 0 |
| Lợi nhuận gộp | 1,760 | |
| Tổng thua lỗ gộp, giá trị tuyệt đối | 1,100 | |
| Profit factor | 1.60 |
Phép tính diễn ra theo ba bước:
- Cộng tổng lệnh thắng: 1,760.
- Cộng tổng lệnh thua và bỏ dấu trừ: 1,100.
- Lấy tổng lợi nhuận gộp chia cho tổng thua lỗ gộp: 1,760 chia cho 1,100 bằng 1.60.
Chiến lược kiếm được 1.60 cho mỗi 1.00 mà nó trả lại. Tỷ lệ thắng chỉ 40 phần trăm, nhưng tỷ lệ này vẫn lành mạnh vì mức thắng trung bình, 220, cao hơn hơn gấp đôi mức thua trung bình, 100. Đó là hình thái điển hình của một nhật ký giao dịch theo xu hướng: nhiều khoản lỗ nhỏ, vài khoản thắng hào phóng.
Bây giờ hãy tính cả chi phí, vì con số gộp là một con số đã lỗi thời. Giả sử spread và phí hoa hồng tốn khoảng 8 cho mỗi giao dịch. Mỗi lệnh thắng bị giảm 8, mỗi lệnh thua tăng 8, và giao dịch hòa vốn trở thành một khoản lỗ nhỏ. Lợi nhuận gộp giảm xuống 1,696 và thua lỗ gộp tăng lên 1,196. Profit factor ròng xấp xỉ 1.42. Khâu khớp lệnh đã lấy đi gần một phần ba lợi thế trên mức hòa vốn, là một khoản cắt giảm đáng kể đối với một bản backtest trông khá gọn gàng.
Diễn giải các giá trị profit factor
| Profit factor | Thông thường có nghĩa là gì | Phản ứng hợp lý |
|---|---|---|
| Dưới 1.0 | Chiến lược thua tiền | Dừng tăng khối lượng và tìm chỗ rò rỉ |
| 1.0 đến 1.25 | Hòa vốn, chi phí quyết định kết quả | Cắt phí, thu nhỏ các lệnh thua lớn nhất |
| 1.25 đến 1.75 | Lợi thế có thể khai thác | Tăng cỡ mẫu, giữ nguyên khối lượng vị thế |
| 1.75 đến 3.0 | Mạnh | Tính lại mà bỏ qua giao dịch tốt nhất |
| Trên 3.0 | Đáng ngờ hoặc mẫu quá nhỏ | Chờ 100 giao dịch trở lên |
Các khoảng này được cố ý đặt khá thô. Profit factor 1.15 là mong manh vì chỉ một tuần xấu hoặc spread rộng hơn cũng có thể đẩy nó xuống dưới 1.0. Profit factor 2.4 trong 15 giao dịch thì không có gì nổi bật, vì một lệnh thắng quá lớn cũng có thể tạo ra nó. Cùng mức 2.4 đó trên 300 giao dịch, qua cả giai đoạn thị trường yên ắng lẫn nhiễu động, lại là một câu chuyện khác.
Phong cách giao dịch cũng định hình con số này. Một scalper có thể tạo ra mẫu lớn chỉ trong vài tuần nhưng phải trả chi phí ở mọi giao dịch, nên profit factor ròng thường có xu hướng nằm gần 1.0 hơn. Một swing trader ở vàng hoặc CFD chỉ số sẽ đạt 100 giao dịch chậm hơn, và phân phối kết quả thường chập chờn. Hãy đánh giá từng phong cách theo lịch sử riêng của nó.
Kết hợp profit factor với các thước đo hiệu suất khác
Profit factor được tạo từ hai thứ bạn đã theo dõi sẵn. Nhân tỷ lệ thắng với mức thắng trung bình, rồi chia cho tỷ lệ thua nhân mức thua trung bình. Tỷ lệ thắng 50 phần trăm với mức lợi nhuận trên rủi ro trung bình 1.5 đổi 1 cho profit factor là 1.5. Tỷ lệ thắng 35 phần trăm với mức lợi nhuận trên rủi ro 3 đổi 1 cho kết quả xấp xỉ 1.62. Cả hai đều có thể giao dịch được, và cả hai mang lại cảm giác giao dịch hoàn toàn khác nhau.
Vì vậy, hãy đọc tỷ lệ này bên cạnh tỷ lệ thắng, vì nó cho bạn biết chuỗi thua sẽ khó chịu đến mức nào. Hãy đọc nó cùng với tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro, vì nó cho bạn biết hình học đã lên kế hoạch có khớp với hình học khi thực thi hay không. Sau đó thêm mức drawdown tối đa và profit factor luân phiên trên 50 giao dịch gần nhất. Trung bình cả đời có thể vẫn trên 1.5 trong nhiều tháng, trong khi cụm giao dịch gần đây đã âm thầm trượt xuống dưới 1.0.
Những hạn chế và lỗi thường gặp
Profit factor là một công cụ thô, và phần lớn trader tự làm hại mình khi coi nó như một phán quyết. Những lỗi thường gặp:
- Đánh giá một chiến lược chỉ dựa trên 20 hoặc 30 lệnh rồi tăng khối lượng như thể con số đó đã được xác nhận.
- Bỏ qua spread, commission, swap và slippage, khiến kết quả nào cũng đẹp hơn thực tế.
- Trộn nhiều chiến lược giao dịch vào chung một nhật ký, khiến một setup mạnh phải gánh cho một setup yếu.
- Giữ lại một lệnh thắng 8R hiếm hoi trong mẫu mà không kiểm tra tỷ lệ nếu loại nó ra.
- Xóa các khoản lỗ do vi phạm quy tắc khỏi nhật ký, để lại một bản ghi nhìn đẹp nhưng rất sơ sài.
- Diễn giải một tỷ lệ cao như giấy phép để nới lỏng quản lý rủi ro ở lệnh kế tiếp.
Cũng có sự mơ hồ trong cách ghi nhận các lệnh hòa vốn và các lệnh chốt một phần. Hãy chọn một quy ước và áp dụng nhất quán, nếu không tỷ lệ sẽ trôi đi vì những lý do không liên quan đến thị trường.
Profit factor trong một bài đánh giá prop firm
Một bài đánh giá đặt ra các ràng buộc mà profit factor không nhìn thấy. Giới hạn lỗ trong ngày và mức drawdown tối đa sẽ trừng phạt chuỗi lệnh thua, không chỉ tổng lỗ. Một chiến lược có profit factor 1.6 và tỷ lệ thắng 40 percent sẽ, trong một giai đoạn giao dịch bình thường, có lúc tạo ra sáu hoặc bảy lệnh thua liên tiếp. Với mức rủi ro 1 percent, đó là mức giảm 6 to 7 percent, đủ để vi phạm nhiều giới hạn lỗ trong ngày.
Pivex công bố công khai các giới hạn lỗ trước khi bạn bắt đầu, bao gồm mức drawdown tổng cố định và giới hạn lỗ trong ngày được đặt lại mỗi ngày. Không có giới hạn thời gian và không có số ngày giao dịch tối thiểu, phù hợp với trader muốn có một mẫu dữ liệu sạch trước khi vào lệnh mạnh. Phí một lần được hoàn lại, nên chi phí của một lần thi trượt chủ yếu là thời gian. Dù vậy, hãy giảm một nửa rủi ro mỗi lệnh nếu chuỗi thua của bạn kéo dài hơn mức drawdown cho phép.
Một checklist để đánh giá chiến lược của bạn bằng profit factor
Hãy chạy checklist này trước khi bạn tin vào con số đó hoặc thay đổi khối lượng vị thế:
- Mẫu dữ liệu có ít nhất 100 lệnh đã đóng từ một chiến lược, một thị trường và một khung thời gian không?
- Tỷ lệ đã được tính sau mọi chi phí, bao gồm swap cho các lệnh giữ qua cuối tuần chưa?
- Nó có vẫn ở trên 1.25 khi loại bỏ lệnh tốt nhất duy nhất không?
- Phần 50 lệnh gần nhất có đồng nhất với số liệu toàn bộ lịch sử không?
- Chuỗi thua dài nhất, ở quy mô hiện tại của bạn, có nhỏ hơn giới hạn lỗ trong ngày và mức drawdown tổng không?
Bốn hoặc năm câu trả lời là có nghĩa là tỷ lệ này có thể dẫn dắt việc định cỡ vị thế. Hai câu trả lời trở xuống nghĩa là chiến lược cần thêm dữ liệu, không phải thêm khối lượng. Giá trị của phép đánh giá hiệu suất này nằm ở quy trình, chứ không phải ở việc đạt được một con số cụ thể.
Hãy đưa 100 lệnh gần nhất của bạn vào bảng tính, tách theo chiến lược, và tính gross profit, gross loss cùng tỷ lệ sau chi phí. Sau đó kiểm tra chuỗi thua dài nhất so với các quy tắc drawdown mà bạn dự định giao dịch theo. Nếu các con số vẫn vững, một bài đánh giá tại Pivex là một nơi để phát huy lợi thế đó dưới một bộ quy tắc mà bạn đã stress-test trước.
Các hướng dẫn liên quan: công thức kỳ vọng giao dịch và win rate tốt trong trading là gì.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.