Công thức kỳ vọng giao dịch ước tính kết quả trung bình của một giao dịch trong một mẫu chiến lược đã ghi nhận. Nhân tỷ lệ thắng với mức thắng trung bình. Sau đó trừ tỷ lệ thua nhân với mức thua trung bình. Kết quả dương có nghĩa là quy trình đã kiểm nghiệm tạo ra số đơn vị rủi ro trên mỗi giao dịch trước hoặc sau chi phí, tùy theo dữ liệu đầu vào. Kết quả âm có nghĩa là giao dịch trung bình bị lỗ số đơn vị. Kỳ vọng mô tả một phân phối, không phải kết quả của lệnh tiếp theo.
Hướng dẫn này giải thích công thức, dữ liệu đúng, một phép tính minh họa, và những sai lầm khiến một con số tưởng chừng tốt trở nên không đáng tin cậy.
Câu trả lời nhanh: Công thức kỳ vọng giao dịch
Hãy dùng một đơn vị nhất quán, tốt nhất là R-multiple:
Kỳ vọng = (tỷ lệ thắng × mức thắng trung bình) − (tỷ lệ thua × mức thua trung bình)..
Tỷ lệ thắng và tỷ lệ thua phải là số thập phân cộng lại bằng 1. Mức thắng trung bình và mức thua trung bình nên là các giá trị dương. Nếu 45% giao dịch thắng 1.6R và 55% giao dịch thua 1R, kỳ vọng là 0.45 × 1.6R trừ 0.55 × 1R. Kết quả là 0.17R cho mỗi giao dịch trước chi phí.
Kết quả này không hứa hẹn lợi nhuận. Nó tóm tắt dữ liệu giao dịch trong quá khứ. SEC cảnh báo rằng hiệu suất trong quá khứ không cho thấy kết quả trong tương lai, điều này cũng áp dụng cho một phép backtest hoặc nhật ký giao dịch cá nhân.
Những người đọc đang tìm kiếm công thức kỳ vọng giao dịch cũng cần biết liệu chi phí, các khoản lỗ bất thường, và điều kiện thị trường thay đổi có nằm trong mẫu dữ liệu hay không. Những đầu vào đó thường quyết định dấu của kết quả.
Cần Biết Gì Trước Khi Dùng Công Thức Kỳ Vọng Giao Dịch
Công thức có bốn đầu vào.
- Tỷ lệ thắng. Số giao dịch thắng chia cho tổng số giao dịch đã đóng.
- Tỷ lệ thua. Số giao dịch thua chia cho tổng số giao dịch đã đóng.
- Mức thắng trung bình. Tổng R từ các giao dịch thắng chia cho số giao dịch thắng.
- Mức thua trung bình. Tổng R bị lỗ chia cho số giao dịch thua.
Các giao dịch hòa vốn có thể được tính vào tổng số giao dịch với kết quả bằng 0. Một cách hợp lệ khác là loại chúng khỏi tỷ lệ thắng và tỷ lệ thua. Hãy chọn một quy ước và ghi rõ nó.
R là đơn vị rõ ràng nhất. Một R là mức rủi ro dự kiến giữa điểm vào và điểm dừng lỗ. Một giao dịch thắng 1.5R nghĩa là đã đạt gấp một rưỡi mức rủi ro dự kiến. Một giao dịch lỗ 0.8R kết thúc trước khi chạm toàn bộ điểm dừng.
| Vấn đề đầu vào. | Nó che giấu điều gì. | Cách làm tốt hơn. |
|---|---|---|
| Chỉ kết quả bằng tiền tệ. | Sự thay đổi quy mô tài khoản làm méo mó các phép so sánh. | Chuyển mọi kết quả sang R. |
| Các mục tiêu chốt lời. | Các lệnh thoát sớm bị bỏ qua. | Hãy dùng các lệnh khớp và thoát thực tế. |
| Kết quả gộp. | Spread và trượt giá biến mất. | Theo dõi kỳ vọng ròng và gộp. |
| Mẫu nhỏ. | Chuỗi thắng thua chi phối mức trung bình. | Hãy giữ kết luận ở trạng thái tạm thời. |
| Các chiến lược kết hợp. | Một phương pháp bù đắp cho phương pháp khác. | Gắn thẻ từng thiết lập riêng biệt. |
Tỷ lệ risk-reward mô tả hình học dự kiến. Kỳ vọng mô tả những gì thực sự đã xảy ra qua các giao dịch. Cả hai đều quan trọng, nhưng chúng trả lời những câu hỏi khác nhau.
Tính kỳ vọng từng bước
Xét một mẫu gồm 60 giao dịch từ một chiến lược. Mỗi giao dịch bắt đầu với mức rủi ro dự kiến là 1R.
- Đếm 24 giao dịch thắng và 36 giao dịch thua.
- Tỷ lệ thắng bằng 24 chia cho 60, tức 0.40.
- Tỷ lệ thua bằng 36 chia cho 60, tức 0.60.
- Các lệnh thắng thu về tổng cộng 45.6R, nên mức thắng trung bình bằng 1.9R.
- Các lệnh thua gây tổn thất tổng cộng 34.2R, nên mức thua trung bình bằng 0.95R.
- Nhân 0.40 với 1.9R để được 0.76R.
- Nhân 0.60 với 0.95R để được 0.57R.
- Lấy kết quả thứ nhất trừ kết quả thứ hai.
Kỳ vọng gộp bằng 0.19R mỗi giao dịch. Tính trên 60 giao dịch, con số này tương ứng với 11.4R trong mẫu ghi nhận.
Bây giờ cộng thêm khâu thực thi. Spread trung bình, hoa hồng và trượt giá tốn 0.08R mỗi giao dịch. Kỳ vọng ròng trở thành 0.11R. Dòng chi phí đã lấy đi hơn hai phần năm lợi thế gộp.
Kiểm tra phép tính theo một cách khác
Cộng mọi kết quả giao dịch ròng rồi chia cho số giao dịch. Nếu mẫu có tổng 6.6R sau chi phí, thì 6.6 chia cho 60 cũng bằng 0.11R. Hai cách phải khớp nhau. Nếu không, nhật ký phân loại không nhất quán.
Phân phối quan trọng hơn chỉ riêng mức trung bình
Hai chiến lược có thể cho thấy kỳ vọng 0.10R nhưng lại mang cảm giác hoàn toàn khác nhau.
Chiến lược A thắng thường xuyên, chốt lời nhỏ và thỉnh thoảng thua 3R. Chiến lược B thua thường xuyên, giữ mức lỗ gần 1R và thỉnh thoảng thắng 4R. Mức trung bình của chúng có thể giống nhau, nhưng chuỗi thua dài nhất và mức drawdown thì không.
Xem xét các chỉ số đi kèm này:
- Tổng số giao dịch.
- Mức drawdown tối đa tính bằng R.
- Chuỗi thắng và thua dài nhất.
- Kết quả giao dịch trung vị.
- Mức tăng lớn nhất và mức lỗ lớn nhất.
- Kỳ vọng theo điều kiện thị trường.
- Kỳ vọng trước và sau chi phí.
Trung bình dễ bị méo bởi các giá trị ngoại lai. Một lệnh thắng 12R có thể khiến một mẫu yếu trông có vẻ dương. Hãy tính lại mà không tính giao dịch tốt nhất và tệ nhất. Một kết quả bền vững không nên phụ thuộc vào một sự kiện.
Đòn bẩy làm cho rủi ro phân phối trở nên quan trọng hơn. Tài khoản margin có thể đối mặt với việc bán cưỡng bức sau khi thiếu hụt vốn chủ sở hữu, như SEC giải thích trong hướng dẫn về margin. Kỳ vọng dương không thể giúp một quy mô vị thế thất bại trong một chuỗi thua bình thường.
So sánh Kỳ vọng giữa các Chiến lược Giao dịch
Hãy so sánh các chiến lược bằng R, không phải bằng điểm thô, pip hay tick. Một hợp đồng tương lai có thể biến động theo tick, trong khi một cặp tiền tệ biến động theo pip. Quy đổi cả hai sang R giúp kết quả trung bình của chúng có thể so sánh được.
Việc so sánh vẫn cần bối cảnh.
Một chiến lược nội ngày nhanh
Một chiến lược ngắn hạn có thể thực hiện nhiều giao dịch với mục tiêu hẹp. Chi phí tiêu tốn một phần lớn hơn của mỗi kết quả. SEC mô tả giao dịch ngắn hạn tích cực là rủi ro và tốn kém trong ấn phẩm về giao dịch trong ngày.
Một chiến lược đa phiên chậm hơn
Một chiến lược chậm hơn trả ít chi phí khép vòng hơn nhưng phải chấp nhận khoảng trống qua đêm và chi phí tài trợ. Số lượng giao dịch tăng chậm, vì vậy ước tính vẫn còn nhiều bất định trong thời gian dài hơn.
Một chiến lược phụ thuộc chế độ thị trường
Một chiến lược theo xu hướng có thể cho thấy kỳ vọng dương trong các giai đoạn có hướng và kỳ vọng âm trong các giai đoạn đi ngang. Kết hợp cả hai có thể che khuất điều kiện hữu ích. Hãy gắn nhãn biến động, thanh khoản, phiên giao dịch và cấu trúc thị trường trước khi vào lệnh.
Đừng tự động chọn con số lịch sử cao nhất. Hãy ưu tiên ước tính được hỗ trợ bởi quy tắc rõ ràng, đủ số lượng giao dịch, chi phí ổn định và mức sụt giảm mà kế hoạch có thể chịu đựng.
Kỳ vọng lăn và bằng chứng về sự thay đổi
Một mức trung bình trọn đời duy nhất có thể che giấu sự suy giảm. Hãy tính kỳ vọng trên một khối lăn cố định, chẳng hạn 40 hoặc 60 giao dịch gần nhất. So sánh từng khối với mẫu ban đầu. Khối phải được giữ cố định, nếu không trader có thể chọn khung thời gian trông đẹp nhất.
Giả sử một chiến lược bắt đầu với kỳ vọng ròng 0.14R. Ba khối 50 giao dịch tiếp theo cho thấy 0.11R, 0.04R và âm 0.03R. Chuỗi đó không chứng minh lợi thế đã biến mất. Nhưng nó đủ để biện minh cho việc tạm dừng tăng quy mô và xem xét lại điều kiện thị trường, khớp lệnh và mức độ tuân thủ.
Hãy tách rủi ro và biến động trong quá trình xem xét đó. Một thị trường biến động mạnh hơn có thể nới rộng stop và giảm quy mô vị thế mà không làm thay đổi mẫu hình vào lệnh. Thanh khoản thấp hơn có thể làm tăng trượt giá và xóa bỏ một lợi thế mỏng. Những tác động này thuộc về dữ liệu, không phải một câu chuyện được thêm vào sau thua lỗ.
Sự tự tin, cỡ mẫu và bất định
Kỳ vọng là một ước tính có bất định. Hai trăm giao dịch độc lập thường cung cấp nhiều thông tin hơn 30 giao dịch, nhưng số lượng giao dịch không phải là yếu tố duy nhất. Các tín hiệu được lấy trong cùng một xu hướng có thể có liên hệ rất chặt chẽ. Điều đó khiến mẫu quan sát có vẻ lớn hơn bằng chứng độc lập.
Hãy dùng nhiều bài kiểm tra sức chịu đựng:
- Loại bỏ lệnh thắng lớn nhất và tính lại.
- Tăng chi phí lên một mức hợp lý.
- Tách lệnh mua khỏi lệnh bán.
- Tách các phiên biến động cao khỏi các phiên yên tĩnh.
- So sánh nửa đầu với nửa sau.
- Xáo trộn thứ tự giao dịch để nghiên cứu các chuỗi thua có thể xảy ra.
Dấu hiệu nên tồn tại qua các phép thử sức chịu đựng hợp lý. Một kết quả sụp đổ chỉ sau một điều chỉnh nhỏ cần được quan sát thêm.
Quản lý rủi ro và khâu thực thi của con người
Quản lý rủi ro quyết định liệu chiến lược có sống đủ lâu để thể hiện kỳ vọng trung bình của nó hay không. Hãy cố định rủi ro mỗi giao dịch, tổng rủi ro đang mở, và điều kiện kết thúc phiên. Một ước tính dương không thể sửa được mức thua lỗ vô hạn.
Các khía cạnh tâm lý của giao dịch cũng làm thay đổi phân phối thực hiện. Nỗi sợ có thể chốt lời quá sớm. Sự bực bội có thể khiến phát sinh một giao dịch ngoài kế hoạch. Sự tự tin quá mức có thể tăng quy mô sau một chuỗi thắng. Hãy gắn nhãn những hành vi này và tính expectancy cho các giao dịch tuân thủ quy tắc một cách riêng biệt.
Những Sai Lầm Phổ Biến Khi Sử Dụng Công Thức Expectancy Trong Giao Dịch
Những sai lầm phổ biến nhất mang tính cơ học.
- Dùng mục tiêu thay vì mức thắng trung bình thực tế đã khớp lệnh.
- Ghi nhận toàn bộ mức dừng lỗ nhưng bỏ qua trượt giá vượt quá mức dừng.
- Trộn lẫn các thiết lập long, short, intraday và swing trong cùng một mẫu.
- Bỏ qua các giao dịch hòa vốn hoặc phân loại chúng khác nhau mỗi tháng.
- Xem 20 giao dịch là một ước tính ổn định.
- Loại bỏ các khoản lỗ vi phạm quy tắc khỏi nhật ký.
- Tăng quy mô vị thế sau một chuỗi thắng.
- Quên rằng chi phí có thể thay đổi theo phiên giao dịch.
Một nhóm thứ hai là về tâm lý. Trader thường ngừng vào các tín hiệu hợp lệ sau vài khoản lỗ, rồi quay lại sau khi thị trường hồi phục. Nhật ký ghi nhận các khoản lỗ và bỏ lỡ các giao dịch thắng. Đó là expectancy của hành vi thực hiện, không phải của chiến lược được viết ra.
Hãy dùng công thức để chẩn đoán khoảng cách này. Tính một ước tính cho tất cả các tín hiệu hợp lệ và một ước tính khác cho các giao dịch thực sự đã vào lệnh. Chênh lệch đo lường mức độ tuân thủ.
Trải nghiệm Sản phẩm, Khóa học, Ứng dụng và Nền tảng
Expectancy cần hồ sơ ghi chép chính xác hơn là biểu đồ nâng cao.
Trải nghiệm nền tảng và ứng dụng
Một nền tảng hữu ích xuất dữ liệu về giá vào lệnh, giá thoát lệnh, khối lượng, hướng giao dịch và dấu thời gian. Nó nên hiển thị spread và giá khớp. Ứng dụng nên lưu riêng các lệnh bị từ chối và hủy bỏ, tách khỏi các giao dịch đã hoàn tất.
Trải nghiệm khóa học và hướng dẫn ban đầu
Một chương trình hướng dẫn hữu ích dạy R-multiples, mức thắng trung bình, mức thua trung bình, cỡ mẫu và các giá trị ngoại lệ. Bài tập nên bao gồm các chiến lược thua lỗ và các kết quả dương mỏng manh. Một công cụ tính chỉ hữu ích khi người dùng hiểu các đầu vào.
Trải nghiệm sản phẩm trên tài khoản mô phỏng
Khi các quy tắc được tuân thủ, Pivex cung cấp một quy trình đánh giá có cấu trúc với các quy tắc, mức drawdown và điều khoản payout được nêu rõ từ đầu. Mô phỏng giúp kiểm tra quy trình ghi nhật ký, dù không thể tái hiện sức nặng cảm xúc của vốn thật.
Khung ra quyết định: Ước tính expectancy này có hữu ích không?
Chấm một điểm cho mỗi câu trả lời được hỗ trợ bởi nhật ký giao dịch.
- Mẫu có chứa một chiến lược với quy tắc cố định không?
- Kết quả có dựa trên các mức khớp lệnh vào và ra thực tế không?
- Spread, phí hoa hồng và trượt giá có được tính vào không?
- Mọi kết quả có được ghi bằng R không?
- Mẫu có bao gồm nhiều điều kiện thị trường không?
- Ước tính vẫn dương nếu loại bỏ giao dịch tốt nhất không?
- Chuỗi thua dài nhất có nằm trong giới hạn rủi ro không?
- Một mẫu chưa can thiệp hoặc mẫu forward có giữ nguyên dấu không?
Bảy hoặc tám điểm ủng hộ việc tiếp tục thử nghiệm một cách thận trọng. Bốn đến sáu điểm cho thấy bằng chứng hữu ích nhưng chưa đầy đủ. Ba điểm trở xuống có nghĩa là con số đó không nên dùng để định hướng quy mô vị thế.
Điều chỉnh một chiến lược mà không ép theo quá khứ
Hãy bắt đầu với chỗ rò rỉ đã được ghi nhận lớn nhất. Nếu chi phí xóa sạch kỳ vọng gộp, hãy giảm bớt các giao dịch yếu hoặc cải thiện thời điểm khớp lệnh. Nếu mức lỗ trung bình vượt quá 1R, hãy xem xét khoảng trống giá, việc dời stop và quản lý vị thế. Nếu một điều kiện thị trường nào đó là tiêu cực, hãy xác định điều kiện đó trước giao dịch tiếp theo.
Thay đổi một quy tắc tại một thời điểm. Sau đó thu thập một mẫu dữ liệu mới. Việc thay đổi đồng thời điểm vào lệnh, mục tiêu, stop và phiên giao dịch sẽ khiến kết quả mới không thể giải thích được.
Hãy xem xét mức chịu rủi ro cá nhân trước khi áp dụng bất kỳ ước tính nào. Danh sách kiểm tra quyết định của nhà đầu tư của SEC danh sách kiểm tra quyết định của nhà đầu tư yêu cầu người đọc cân nhắc mục tiêu, nợ và quỹ dự phòng khẩn cấp trước khi chấp nhận rủi ro thị trường.
Công thức kỳ vọng giao dịch có giá trị nhất như một công cụ theo dõi. Hãy tính nó trên một tập giao dịch luân phiên và so sánh phân phối hiện tại với bài kiểm tra ban đầu.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.