Đặt lệnh dừng lỗ cần bốn quyết định. Đầu tiên chọn giá thoát. Chọn loại lệnh. Kích thước vị trí từ khoảng cách đó. Sau đó đặt lệnh và để nó yên. Lệnh dừng lỗ là một hướng dẫn chờ đợi sẽ bật dậy khi thị trường giao dịch ở mức bạn chỉ định, và đóng giao dịch. Nó giới hạn thiệt hại từ một ý tưởng sai lầm.
Hướng dẫn này đề cập đến các loại lệnh và logic đặt lệnh. Nó cũng đề cập đến toán học liên quan giữa lệnh dừng và kích thước vị trí, điều chỉnh động, và những sai lầm có thể làm hủy bỏ toàn bộ quá trình. Mỗi ví dụ chạy theo phần trăm và đơn vị rủi ro. Giao dịch ngắn hạn là hoạt động có rủi ro cao, và SEC nêu rõ về việc thua lỗ có thể tích lũy nhanh chóng đối với những người giao dịch tích cực (Giao Dịch Trong Ngày: Tiền Của Bạn Có Rủi Ro).
Trả Lời Nhanh: Cách Đặt Lệnh Dừng Lỗ Trong Bốn Bước
- Đánh dấu mức độ không hợp lệ. Tìm mức giá nơi lý do bạn giao dịch không còn đúng nữa. Mức độ đó chính là lệnh dừng.
- Chọn loại lệnh. Một lệnh dừng đơn giản ưu tiên việc thoát ra. Một lệnh dừng giới hạn ưu tiên giá bạn nhận được.
- Kích thước vị trí từ khoảng cách. Rủi ro mỗi giao dịch chia cho khoảng cách dừng sẽ cho ra số lượng bạn có thể giữ.
- Đặt nó cùng với lệnh vào và ghi lại. Hầu hết các nền tảng cho phép bạn gắn lệnh dừng vào vé mở.
Thứ tự quan trọng. Các nhà giao dịch chọn kích thước trước và sau đó tìm kiếm một lệnh dừng phù hợp với kích thước thường rơi vào tiếng ồn bình thường trên thị trường.
So Sánh Lệnh Dừng Lỗ, Lệnh Dừng Giới Hạn và Lệnh Dừng Theo Đường
Ba loại lệnh bao trùm gần như mọi tình huống. Chúng khác nhau ở những gì chúng bảo vệ.
Một lệnh dừng lỗ, đôi khi được gọi là lệnh dừng thị trường, nằm chờ cho đến khi thị trường giao dịch ở hoặc vượt quá mức giá dừng của bạn. Sau đó, nó sẽ chuyển đổi thành một lệnh thị trường. Giao dịch thoát ra ở mức giá tiếp theo có sẵn. Việc thực hiện gần như chắc chắn, nhưng mức giá thực hiện thì không.
Một lệnh dừng giới hạn có giá thứ hai. Khi lệnh dừng được kích hoạt, lệnh này hoạt động như một lệnh giới hạn và sẽ không được thực hiện xấu hơn mức giới hạn bạn đã đặt. Bạn vẫn kiểm soát được giá. Bạn cũng có thể giữ vị trí khi thị trường vượt qua giới hạn của bạn mà không thực hiện lệnh.
Một lệnh dừng theo đường theo dõi giá theo một khoảng cách hoặc tỷ lệ phần trăm cố định. Nó tăng lên theo lợi ích của bạn và không bao giờ lùi lại. Điều này phù hợp với một xu hướng mạnh, và nó thoát ra sớm trong điều kiện giao động.
| Loại lệnh | Điều gì kích hoạt nó. | Độ chắc chắn thực hiện. | Phù hợp nhất với. |
|---|---|---|---|
| Lệnh dừng thị trường | Giao dịch ở hoặc vượt quá mức giá dừng | Cao, giá không chắc chắn | Cổ phiếu và thị trường chỉ số thanh khoản. |
| Lệnh dừng giới hạn | Giao dịch ở hoặc vượt quá mức giá dừng | Thấp hơn, kiểm soát giá | Sách mỏng và chênh lệch rộng. |
| Lệnh dừng theo đường | Một sự điều chỉnh ở khoảng cách đã đặt | Cao, giá không chắc chắn | Các vị trí xu hướng mà bạn muốn giữ. |
Khi một lệnh dừng giới hạn trở thành công cụ sai
Hãy tưởng tượng một cổ phiếu đóng ở một mức nào đó, sau đó mở lại thấp hơn sáu phần trăm do không đạt yêu cầu lợi nhuận. Lệnh dừng của bạn kích hoạt ngay lập tức. Giới hạn của bạn nằm trên thị trường, vì vậy không có gì được thực hiện. Bạn hiện sở hữu một vị trí thua lỗ mà không có bảo vệ và tổn thất ngày càng tăng. Các nhà giao dịch sử dụng tiền vay phải đối mặt với một vấn đề thứ hai ở đây. Một sự di chuyển mạnh có thể kích hoạt một thông báo ký quỹ và buộc phải bán vào thời điểm tồi tệ nhất (Mua Bằng Ký Quỹ).
Tại sao một lệnh dừng theo đường cần không gian
Một lệnh dừng theo đường được đặt quá chặt sẽ biến mọi lần giảm giá thông thường thành một lần thoát. Đặt điểm dừng rộng hơn so với sự điều chỉnh thông thường của công cụ. Sau đó để xu hướng, chứ không phải tính kiên nhẫn, quyết định cái kết.
Những Điều Cần Biết Trước Khi Chọn Một Khoảng Cách Dừng
Ba yếu tố xác định khoảng cách: cấu trúc thị trường, sự biến động gần đây, và khả năng chịu đựng tổn thất của bạn. Nếu bỏ qua bất kỳ yếu tố nào, lệnh dừng sẽ trở nên tùy tiện.
Cấu trúc đầu tiên
Cấu trúc có nghĩa là các mức giá mà thị trường đã tôn trọng. Một mức thấp quay dưới một vị thế dài. Một mức cao quay phía trên một vị thế ngắn. Lợi thế hợp nhất gần đây nhất. Đặt lệnh dừng ngay phía ngoài mức đó, không chính xác trên nó, vì những mức rõ ràng sẽ thu hút các đơn đặt hàng tập trung.
Sự biến động thiết lập mức tối thiểu
Một công cụ giao động hai phần trăm trong một phiên thông thường sẽ không tôn trọng một lệnh dừng một phần trăm. Đo lường biên độ trung bình hàng ngày trong 20 phiên vừa qua. Giữ lệnh dừng rộng hơn khoảng một nửa để giao dịch lưỡng lự. Đối với một giao dịch trong ngày, hãy so sánh lệnh dừng với biên độ trung bình của giờ bạn giao dịch.
Khả năng chịu đựng rủi ro thiết lập trần
Khả năng chịu đựng rủi ro là cá nhân, không phải kỹ thuật. SEC gợi ý bạn nên giải quyết các câu hỏi về mục tiêu, thời gian và sự thoải mái với việc thua lỗ trước khi cam kết tiền (Mười Điều Cần Cân Nhắc Trước Khi Bạn Đưa Ra Quyết Định Đầu Tư). Một lệnh dừng mà bạn không thể ngồi qua là một lệnh dừng bạn sẽ hủy bỏ. Điều đó tệ hơn việc không có lệnh dừng, vì nó dạy cho bạn thói quen.
Đặt Lệnh Một Cách Chi Tiết
Dưới đây là trình tự công việc trên một nền tảng giao dịch điển hình.
- Mở vé vị trí và xác nhận công cụ và phía của giao dịch.
- Chọn loại lệnh từ menu xổ xuống: lệnh dừng, lệnh dừng giới hạn hoặc lệnh dừng theo đường.
- Nhập mức giá dừng. Đối với vị thế dài, giá này nằm dưới thị trường. Đối với vị thế ngắn, giá này ở trên.
- Đối với lệnh dừng giới hạn, thiết lập mức giới hạn một chút vượt qua điểm dừng để đảm bảo một thị trường nhanh vẫn thực hiện lệnh của bạn.
- Đặt thời gian có hiệu lực. Lệnh trong ngày hết hạn vào cuối phiên, các lệnh tốt cho đến khi bị hủy sống sót vào phiên tiếp theo.
- Đặt số lượng từ toán học rủi ro của bạn, không phải từ những gì cảm thấy có khả năng.
- Rà soát vé, gửi và xác nhận rằng lệnh xuất hiện trong danh sách các lệnh đang hoạt động.
- Ghi lại mức giá dừng vào nhật ký của bạn bên cạnh lý do cho giao dịch.
Bước bảy là điều mà mọi người thường bỏ qua. Một lệnh mà bạn tin đang hoạt động, nhưng nền tảng đã từ chối, là loại giả định đắt giá nhất. Kiểm tra danh sách mỗi lần.
Ví Dụ Đã Thực Hiện: Một Vị Trí, Kích Thước Từ Lệnh Dừng
Thực hiện một giao dịch lưỡng lự trong một cổ phiếu vốn hóa vừa. Tài khoản rủi ro 0,75 phần trăm của vốn mỗi ý tưởng, và nhà giao dịch muốn mở ba vị trí cùng một lúc.
Cài đặt phá vỡ từ một cơ sở hai tuần. Mức thấp của cơ sở nằm dưới mức giá vào 4,4 phần trăm. Thêm một chút đệm đưa lệnh dừng xuống 5 phần trăm dưới mức vào. Khoảng cách đó là đầu vào, không phải là đầu ra.
Kích thước vị trí theo sau từ phép chia: ngân sách rủi ro 0,75 phần trăm chia cho khoảng cách dừng 5 phần trăm cho một vị trí có giá trị 15 phần trăm vốn tài khoản. Ba vị trí như vậy cộng lại cam kết 45 phần trăm vốn, với tổng rủi ro là 2,25 phần trăm nếu mọi lệnh dừng đều thực hiện theo kế hoạch.
Bây giờ là kết quả. Giao dịch đầu tiên chạy tới mục tiêu 10 phần trăm trên mức vào, tương đương 2R. Giao dịch thứ hai dừng lại trong mức -1R. Giao dịch thứ ba lững lờ, và nhà giao dịch thoát ra ở mức hòa vốn sau khi cơ sở không giữ được. Kết quả ròng qua ba giao dịch là cộng 1R, hoặc 0,75 phần trăm vốn, trước chi phí.
Thay đổi một biến và theo dõi hình dáng di chuyển. Giả sử nhà giao dịch đã bỏ qua cơ sở và sử dụng một lệnh dừng chặt 2 phần trăm cho một vị trí lớn hơn. Ba cấu hình như nhau, nhưng tiếng ồn xung quanh ngưỡng phá vỡ đã đánh bại hai trong số đó trước khi động thái phát triển. Kết quả đảo ngược thành -1,25R. Đọc thị trường giống nhau, nhưng toán học tồi tệ hơn.
Điều Chỉnh Lệnh Dừng Khi Giao Dịch Phát Triển
Một lệnh dừng không bị đóng băng. Nó chỉ di chuyển theo một hướng: hướng giảm thiểu rủi ro. Di chuyển nó ra khỏi lệnh vào để tránh bị dừng lỗ không phải là điều chỉnh, đó là đầu hàng.
Ba quy tắc giữ cho việc điều chỉnh trung thực
- Di chuyển về mức hòa vốn chỉ sau khi có tiến triển thực sự. Một tín hiệu phổ biến là giá đạt một đơn vị rủi ro đầy đủ về phía bạn.
- Theo dõi cấu trúc, không theo dõi giá. Sử dụng mức thấp cao hơn cuối cùng trên một vị thế dài. Cấu trúc cập nhật chậm hơn giá và làm bạn ít bị quăng ra.
- Thắt chặt trước sự biến động đã biết. Các phiên giao dịch đóng cửa sớm vào một số ngày lễ nhất định, và thanh khoản mỏng quanh những ngày đó làm tăng chênh lệch. Lịch đăng ký sàn giao dịch sẽ cho bạn biết ngày nào đó là ngày nào (Giờ và lịch NYSE).
Điều kiện biến động xứng đáng với một ghi chú nữa. Trong một thị trường nhanh, lệnh dừng thị trường có thể thực hiện ở nhiều mức giá khác nhau so với mức của bạn. Đó là sự trượt giá, và đây là chi phí của việc thực hiện thoát bảo đảm. Lựa chọn một lệnh dừng giới hạn chuyển đổi chi phí đó thành rủi ro không thực hiện được thoát ra. Không có cái nào là miễn phí.
Những Sai Lầm Thường Gặp Khi Đặt Lệnh Dừng Lỗ
- Đặt lệnh dừng theo số tiền bạn sẵn sàng mất. Thị trường chưa bao giờ thấy số dư tài khoản của bạn. Cấu trúc quyết định mức độ, kích thước quyết định mức độ phơi bày.
- Sử dụng các số tròn. Các số nguyên và mức độ rõ ràng thu thập các lệnh đang chờ và giá thường xuyên xuyên qua chúng.
- Hủy bỏ lệnh dừng trong giao dịch. Lần duy nhất bạn làm điều này sẽ là khi chuyển động vẫn tiếp tục.
- Đặt lệnh dừng và sau đó thêm vào vị thế thua lỗ. Trung bình giảm làm di chuyển điểm vào có hiệu lực của bạn và âm thầm gấp đôi rủi ro ban đầu.
- Bỏ qua rủi ro khoảng trống khi giữ qua đêm. Một lệnh dừng không thể bảo vệ một vị trí khi thị trường đóng cửa.
- Sao chép một tỷ lệ phần trăm cố định trên mọi công cụ. Một chỉ số ổn định và một cổ phiếu vốn hóa nhỏ không xứng đáng có cùng khoảng cách.
- Quên rằng việc thoát ra tạo ra các sự kiện thuế. Các tổn thất và lợi nhuận đã thực hiện có xử lý khác nhau tùy vào thời gian nắm giữ (Chủ đề số 409, Lợi nhuận và tổn thất vốn).
- Không bao giờ xem xét lại các giao dịch đã dừng. Nếu hầu hết các lệnh dừng bị chạm bởi một tick rồi sau đó đảo ngược, khoảng cách đã quá chặt.
Điểm cuối cùng xứng đáng với một chỉ số. Theo dõi tần suất giao dịch đã dừng thực sự sẽ thành công với một mức dừng rộng hơn 25 phần trăm. Nếu con số đó trên một trong ba, thì việc đặt cược của bạn, không phải phân tích của bạn là vấn đề.
Khung Quyết Định: Kết Nối Lệnh Dừng Với Khả Năng Chịu Rủi Ro Của Bạn
Trả lời bốn câu hỏi này trước khi bạn đặt lệnh.
- Tôi dự định giữ bao lâu? Giao dịch trong ngày sử dụng cấu trúc trong ngày. Giao dịch nhiều tuần sử dụng các điểm dao động hàng tuần và cần những lệnh dừng rộng hơn.
- Công cụ này có tính thanh khoản như thế nào? Thị trường mỏng nên có lệnh dừng giới hạn và kích thước nhỏ hơn. Thị trường sâu chịu đựng các lệnh dừng thị trường.
- Liệu tôi có thể theo dõi màn hình không? Nếu không thể, hãy sử dụng các lệnh đang chờ tốt đến khi hủy thay vì lệnh dừng tinh thần.
- Vị trí này ảnh hưởng đến tổng mức phơi bày của tôi như thế nào? Rủi ro tập trung ẩn mình trong các vị trí tương quan, đó là lý do tại sao việc phân bổ phơi bày qua các tài sản khác nhau là thực hành tiêu chuẩn (Phân Bổ Tài Sản).
Đọc câu trả lời của bạn như một hồ sơ.
- Giữ ngắn, thị trường thanh khoản, màn hình có sẵn: lệnh dừng thị trường theo cấu trúc trong ngày, thắt chặt khi phiên giao dịch trưởng thành.
- Giữ nhiều tuần, thanh khoản vừa phải, sự chú ý: lệnh dừng tốt đến khi hủy đằng sau các điểm swing hàng tuần, được kiểm tra mỗi lần đóng cửa.
- Bất kỳ giữ nào, thị trường mỏng: lệnh dừng giới hạn với một khoảng cách hào phóng giữa mức dừng và giới hạn, và một nửa kích thước thông thường của bạn.
Tất cả những điều này không phải là lời khuyên về một giao dịch cụ thể. Đây là cách để đưa ra quyết định tương tự một cách nhất quán, đó là phần mà phần lớn các nhà giao dịch thiếu. Khi các quy tắc được tuân thủ, Pivex cung cấp một đánh giá có cấu trúc với các quy tắc, khoản lỗ và điều khoản thanh toán được nêu rõ từ trước.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch mô phỏng độc quyền có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn không. Sự tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập hoặc bất kỳ kết quả giao dịch nào cụ thể.