要するに、マネー・フロー・インデックスは0から100の範囲で推移する出来高加重のモメンタム指標です。各バーの典型価格に取引出来高を掛け、そのマネーフローを14期間にわたって上昇バーと下降バーに振り分けます。その比率がオシレーターになります。80を超えると買われ過ぎ、20を下回ると売られ過ぎを示します。出来高が計算に組み込まれているため、MFIは価格だけのオシレーターでは捉えられない大口参加に反応します。
このページは、チャート上にこのトレーディング指標を表示しており、明快な読み方のルールを求めているFX、指数、貴金属、暗号資産CFDのトレーダー向けです。
マネー・フロー・インデックスの計算方法
4つのステップを、各バーごとに繰り返します。
- 典型価格: 高値に安値と終値を足し、3で割る。
- 生のマネーフロー: 典型価格にそのバーの出来高を掛ける。
- 振り分け: 典型価格が前のバーより上昇していればプラス、下落していればマイナス。
- 比率と指数: プラスのフロー合計をマイナスのフロー合計で割る。MFIは、100から100を(1プラスその比率)で割った値を引いたものです。
標準のルックバックは14バーです。計算を見やすくするため、ここではBTC CFDの丸めた数値による4バーの例を示します。バー0は開始時点の典型価格のみを提供します。
| バー | 高値 | 安値 | 終値 | 典型価格 | 出来高 | マネーフロー |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 60,300 | 59,700 | 60,000 | 60,000 | 1,000 | 基準値 |
| 1 | 60,900 | 60,000 | 60,600 | 60,500 | 1,200 | +72.6m |
| 2 | 61,200 | 60,300 | 60,900 | 60,800 | 800 | +48.6m |
| 3 | 61,000 | 60,100 | 60,400 | 60,500 | 1,500 | -90.8m |
| 4 | 60,800 | 59,900 | 60,200 | 60,300 | 900 | -54.3m |
プラスのフロー合計は121.2m、マイナスのフローは145.0mです。比率はおおよそ0.84で、MFIは約45.5を示します。価格は開始時点より200ポイント高く引けましたが、指数は50を下回っています。下落した2本のバーでは出来高が大きく、MFIはその事実を正直に反映しています。
MFIの水準の読み方：買われすぎ、売られすぎ、ダイバージェンス
固定スケールであることが、このツールがテクニカル分析で魅力的な主因です。注目すべき読み取りは3つあります。
- 80超え：買われすぎ。強いトレンド中は、この水準に十数本のバーにわたってしぶとく張り付くことがあります。そのため、買い増しをやめる警戒サインとして扱い、売りの理由としては考えないのが一般的です。
- 20未満：売られすぎ。考え方は逆です。暗号資産CFDでは90と10を待つトレーダーもいますが、そうした銘柄は通常の日でも80や20に達するほど激しく動きます。
- 50ライン：資金の流れが均衡している状態です。上位時間軸のトレンドと合わせて50を上抜けるか下抜けるかを見るのは、控えめですが有用な確認になります。
より重要なのはダイバージェンスです。価格が高値を切り上げているのにMFIがより低い高値を付ける場合、新たな極値を買った契約数は減っていることを意味します。逆に、売り手側の参加が枯れつつあることを示唆することもあります。
予定されたニュースの前後で繰り返し見られる例です。指数CFDが2週間にわたって上昇し、MFIは70付近にあります。雇用統計が発表され、価格は新高値まで急騰しますが、その後のバーでは月間で最も大きい出来高がつき、典型価格は下落します。これらはすべてマイナスのバケットに入るため、価格はまだ堅調に見えてもMFIは急低下します。この下落を読めたトレーダーは、反転前にポジションサイズを半分にしました。
MFIとRSI、OBV、そしてA/Dラインとの比較
MFIはしばしば出来高加重RSIと呼ばれ、概ねその通りです。 RSI indicator 終値同士の変化だけを使います。MFIは出来高を掛けた代表価格を使うため、静かな足ではほとんど動かず、出来高の多い足では大きく動きます。
| ツール | 入力 | スケール | 弱点 |
|---|---|---|---|
| マネーフローインデックス | 代表価格 × 出来高 | 0から100 | 薄いティック出来高では不安定 |
| RSI | 終値同士の変化 | 0から100 | 参加状況を反映しない |
| オンバランスボリューム | 足全体の出来高、符号は終値で決まる | 上限なし | 固定された買われすぎ水準がない |
| アキュムレーション／ディストリビューション | レンジ内での終値に応じて重み付けされた出来高 | 上限なし | 足と足の間のギャップを無視する |
この2本の上限なしの線は累積型です。 オンバランスボリューム と アキュムレーション／ディストリビューション指標 は、傾きと価格に対するダイバージェンスでのみ意味を持ちます。MFIは水準でも読めるため、固定の閾値を求めるトレーダーにはより扱いやすい選択です。代償として、レンジが短いときには境界つきオシレーターがギザギザになりやすいという点があります。
MFIをチャートに載せるべき場面を判断するためのフレームワーク
MFIは売買戦略の中で使うフィルターであり、単独で完結する戦略になることはまれです。一般的な使い方は次のとおりです:
- 出来高データに意味があるときにMFIを使います。たとえば、流動性の高い時間帯の指数や暗号資産CFDです。マイナー通貨ペアの薄い夜間セッションでは、ほとんど断続的なノイズしか生みません。
- すでに値動きの構造から引いた水準で、ダイバージェンスを探すためにMFIを使います。
- お使いのフィードのティック出来高が古くさかったり、他のブローカーのものと大きく違ったりする場合は、代わりにRSIを使います。
- MFIが80を上回ったまま10本以上続いているときは、様子見に回ります。これに逆らって売るのは、骨の折れる作業です。
サイズ計算の例。10,000の口座で、1回の取引リスクを1パーセント、つまり100に設定します。EUR/USDの弱気ダイバージェンスがレジスタンスで現れ、ストップは50ピップなので、ポジションサイズは0.2標準ロットです。もしMFIがダイバージェンスなしで単に80を下回っただけなら、そのサイズを半分にするか、取引自体を見送ります。追加のエントリーごとにスプレッドと手数料が発生し、80割れのたびに反応するフィルターは、コストによって優位性を食いつぶしてしまいます。
MFIのよくあるミスと限界
スポットFXや多くのCFDには中央集約されたティックデータがないため、この計算は1つの提供元のティック出来高で動きます。あるプラットフォームで見えるダイバージェンスが、別のプラットフォームでは見えないことがあります。それ以外にも、トレーダーに最も損失を与えるミスは次のとおりです:
- 80を初めて上抜けたところで売ること。新しいトレンドでは、価格が上昇するあいだ指標が何日も85を示すことがあり、それをショートするのは危うい。
- 1分足チャートでMFIを読むこと。ウィンドウは14分を対象とし、ラインは落ち着きを失いやすく、予定された指標発表のたびにかき消される。
- ギャップを無視すること。200ポイント上にギャップして引けが弱いバーでも、代表価格が前のバーより上にあるため、正のフローとして数えられる。偏ってはいるが、それが計算式だ。
- ダイバージェンスをエントリーとみなすこと。むしろ減速の合図であり、ストップをタイトにし、ロットを半分にし、買い増しを止めるべきだ。
率直に言えば、MFIが最も弱いのは、まさに神経質なトレーダーが拠り所にしたくなるような無秩序な相場だ。結果はまちまちで、このツールが真価を発揮するのは、すでにトレンドが見えている、落ち着いた流動性の高い銘柄である。
MFIをprop firmの評価条件に合わせる
買われ過ぎの1回のシグナルで逆張りショートを3回も入れると、昼前に1日の損失制限を使い切ることがある。静的な総ドローダウンでは、ダイバージェンス取引を小刻みに重ねるほど危うくなる。だから賢い使い方は差し引き型だ。MFIで取引を増やすのではなく、減らすために使う。
Pivexは、時間制限なし、かつ最小取引日数なしの1ステップ評価を採用している。MFIが50付近で推移しているときに、無理にエントリーを迫られることはない。1日の損失制限は毎日リセットされ、総ドローダウンは追随型ではなく静的だ。これにより、明確な水準でダイバージェンスを待ち、それ以外を静かに見送るトレーダーが報われる。内蔵アシスタントが制限を追跡するので、意識はチャートに集中できる。
次のステップは、普段取引している銘柄の1つにMFIを追加し、数本の足で手計算してみることだ。そうすれば、マネーフローが抽象的なものではなくなる。20セッションにわたって、自分の水準で出たダイバージェンスをすべて記録しよう。その記録が信頼に足ると判断できたら、Pivexの評価に持ち込み、アシスタントにドローダウンを見守らせつつ、自分は指標を見続ける。
関連ガイド: RSIインジケーター と オンバランスボリューム。
参加する前に、Pivexの現在のプログラムルールを確認し、シミュレーションされた専有取引評価が自分の経験やリスク限度に合っているかを判断してください。参加は報酬、収入、または特定の取引結果を保証するものではありません。