短い答えとしては、先物 vs Forex の資金提供口座を比べると、あなたが取引する市場がほかのほとんどすべてを決めます。先物の評価では、取引所上場の契約を固定サイズ、公開されたティック価値、そして契約ごとに市場データ料金が課される形で取引します。FXの評価では、店頭の通貨ペアを、通常はCFDとして取引し、フレキシブルなロットと、スプレッドおよびスワップの中にコストが含まれる形になります。先物プログラムはトレーリング・ドローダウンと月額課金を採用しがちです。FXプログラムは静的ドローダウン、日次損失上限、一回限りの料金を採用しがちです。すでに得意な市場を選び、そのうえで、自分の手法に最も余裕を残してくれるルールブックを選んでください。
このページは誰向けですか？ 少なくとも2つの市場のうちどちらかを取引したことがあり、今どちらの評価にお金を払うべきか知りたいトレーダー向けです。レバレッジ、ストップ、ポジションサイズの考え方は理解しているはずです。必要なのは、ルールブックが付いたときに2つの口座タイプがどこで違うのかを、明快に整理した説明です。
簡単な答え：市場がルールを決める
大枠では、資金提供口座はどちらの市場でも同じように機能します。料金を支払い、公開ルールの下でシミュレーション口座を取引します。損失上限を破らずに利益目標を達成し、その後は利益の一部を得るために取引します。違いは、その一段下、つまり契約そのものの中から始まります。
先物トレーダーは、中央取引所で標準化された契約を売買します。サイズ、ティック価値、満期、取引時間は、どの会社でも同じです。FXトレーダーは、流動性プロバイダーまたはCFD発行体と通貨ペアを取引します。サイズは柔軟で、価格はプロバイダーの配信から来て、ポジションに満期はありません。 BISの3年ごとのFX調査 は、世界のFX取引高を1日あたり約7.5兆米ドルと測定しました。この2つの事実、つまり固定対フレキシブル、取引所対プロバイダーが、以下のほぼすべての項目を説明します。
比較表
| 項目 | 先物 資金提供口座 | Forex 資金提供口座 |
|---|---|---|
| 取引場所 | 清算機関を持つ中央取引所 | 店頭取引、プロバイダーまたはCFD発行体による価格付け |
| 契約サイズ | 固定ステップ、標準およびマイクロ契約 | フレキシブルなロット、標準ロットの0.01まで |
| 最小ステップ | 1マイクロ契約、人気のある米国株価指数で1ポイントあたり約5ドル | 1マイクロロット、主要通貨ペアで1pipあたり約10セント |
| 取引時間 | 1日約23時間、週5日、毎日のメンテナンス休止あり | 1日24時間、週5日 |
| エントリーコスト | 片道あたりの手数料に加え、取引所手数料と清算手数料 | スプレッド、場合によってはロットごとの手数料 |
| 保有コスト | 日をまたぐスワップはなし。各限月でロールオーバーのみ | スワップは毎晩発生し、週に一度は3倍になる |
| マーケットデータ | 取引所データ料。多くは月額請求 | プラットフォームに含まれる |
| 一般的なドローダウン方式 | トレーリング型。多くの場合、日中の高値で管理される | 固定型または残高ベース型で、日次損失上限あり |
| 一般的な手数料モデル | 合格するまで月額サブスクリプション | 一回払い。返金される場合もある |
| 市場の規制 | 取引所のルールとデリバティブ規制当局 | 各法域ごとのブローカー免許。CFDは一部の国で制限あり |
各行は法則ではなく傾向として見てください。終日ベースのドローダウンを採用する先物系会社もあれば、トレーリング型を使うFX系会社もあります。支払い前に必ずルールページを確認してください。
判断基準
実際の判断を左右するのは6つの基準です。価格表を見る前に、それぞれを採点しましょう。
- サイズの細かさ マイクロの株価指数先物は、先物では最小の刻みです。25K口座で0.5 percentのリスク、20ポイントのストップという計画なら、その刻みは粗すぎます。FXのロットなら、ほぼ正確に数値を合わせられます。
- 時間軸 デイトレーダーはエントリーコストを、スイングトレーダーは保有コストを重視します。先物には毎晩の課金がないため、2週間保有するならこちらの方が安く済みます。夜間のスワップは、控えめなスイング利益をペアによっては静かに半分にしてしまうことがあります。
- 取引以外の手数料とコスト 先物プログラムは月額請求が多く、データ料が上乗せされる場合もあるため、合格まで時間がかかると高くつきます。FXの一回払いは、初日から分かっている金額です。
- ドローダウンの方式 トレーリング・ドローダウンは、あなたの含み益ピークに応じて上昇し、利益を一部戻しただけの勝ち日でも口座終了につながることがあります。固定ドローダウンは動かず、トレンド型の手法により余裕を残します。
- 取引時間帯との相性 自由時間がアジア時間に重なるなら、先物で最も深い流動性は眠っています。その時間帯の通貨ペアは活発に動いています。
- 対象銘柄のリスクとボラティリティ 株価指数先物は、米国の経済指標発表時に激しく動きます。主要通貨ペアも動きますが、より長い時間帯に分散して動くため、値動きはより薄く広がります。
4つ以上の答えが同じ方向を示すなら、その市場があなたに合っています。分かれる場合、問題は通常アカウント種別ではなくポジションサイズです。 funded forex trading account については、通貨サイドをさらに詳しく解説しています。
それぞれを選ぶべきタイミング
次のような場合は、futures funded account を選びましょう:
- 米国時間に米国の株価指数、エネルギー、金利契約を取引する場合。
- 各約定の背後に、公開された一本の価格と清算機関があることを望むなら。
- 平均保有期間が数日で、夜間のファイナンス費用を嫌うなら。
- トレーリングドローダウンを受け入れ、その範囲に合わせて手仕舞いを組み立てるなら。
次のような場合は、forex funded account を選びましょう:
- エッジが通貨ペアにあり、加えて金属や指数のCFDでも取引したいなら。
- ポジションサイズを細かく刻み、契約サイズに合わせてストップを丸めるのを拒むなら。
- 取引所出来高が薄いセッションで取引するなら。
- 日次損失上限が毎日リセットされる固定ドローダウンを好み、支払いは一度だけにしたいなら。
両方に長けたトレーダーなら、両方の口座を1つずつ持つこともできます。運営会社は別の事業体だからです。多くの会社は口座間でのミラートレードを禁止しているため、何かをコピーする前にルールを確認してください。
トレードオフと注意点
どちらの口座タイプも安全な方ではありません。以下の注意点は、実際に資金を失わせるものです。
トレーリングドローダウンは、雑な手仕舞いを罰します。 多くの futures プログラムでは、ドローダウンはあなたの未実現含み益の最高値を追跡します。1,500ドル有利に進んで横ばいで決済しても、下限は切り上がり、余裕は縮みます。勝ちを伸ばす忍耐強いトレーダーの方が、雑なトレーダーよりも頻繁に引っかかります。
契約サイズが、強引なストップを強います。 1 micro contract ですでに、計画しているストップには大きすぎるなら、きれいな選択はその取引を見送ることです。よくある選択は、より広いストップにすることですが、その危うい習慣が多くの futures evaluation を失敗させます。
スプレッドは不規則に広がり、スワップは穴の開いたバケツのように漏れます。 forex プロバイダーのスプレッドは、日次ロールオーバー時、夜間の流動性が乏しい時間帯、そして主要ニュースの前後に広がります。水準の1 pip外に置いたストップは、スプレッドだけで到達することがあります。金利差に逆らってペアを保有すると、毎晩少しずつ、そして週に一度はその3倍ほど資金が目減りします。
規制は市場を保護しますが、evaluation を保護するわけではありません。 中央清算は、取引所参加者間のカウンターパーティーリスクを取り除きます。しかし、あなたが支払う prop firm については何も言いません。どちらの市場でも、evaluation はシミュレーション口座で行われ、支払いを承認するのは規制当局ではなく、その会社です。
ルールブックは、同じ市場の中でも異なります。 一貫性ルール、ニュース制限、週末ルールは、すべて会社ごとに異なります。ある会社で通る計画が、同じ目標でも別の会社では頑として通らないことがあります。 funded futures trading account のガイドでは、一般的な futures のルールセットを順を追って解説しています。
forex 側が index、metal、crypto の CFD まで広げる場合
多くの forex プログラムは、実際には CFD プログラムです。EUR/USD を提示するのと同じ口座で、金、米国指数、いくつかの主要な crypto コインも、すべて差金決済取引として提示します。これは、柔軟なサイズ調整を好む futures トレーダーにとって重要です。公開板ではなくプロバイダーの提示価格になる代わりに、固定契約サイズなしで指数エクスポージャーを維持できます。2つのラッパーの構造上の違いは、 CFD vs futuresで説明しています。
Pivex は CFD 側の一例です。forex、指数、金属、crypto で熟練トレーダーをバックアップする prop firm で、Match-Trader を通じて提供しています。evaluation は1ステップで、期限なし、利益目標は10 percent です。総ドローダウンは固定の6 percent で、4 percent の日次損失上限は毎日リセットされます。取引所上場の futures は提供していないため、中央板が必要なトレーダーは別の種類の会社を見ることになります。ヘッジルールを当然と思わないでください。まずは現在の Pivex 規約を確認してください。
次のステップ: 平均保有期間、通常のストップをドル換算で、そして取引できる時間帯を書き出してください。その3つの数字を、上の表と、候補にある各社のドローダウン形式と照らし合わせます。答えが取引所側なら、日中末ドローダウンを探してください。答えが通貨と CFD なら、Pivex の evaluation はあなたの戦略を試す場の一つです。これは14日サイクルで80 percent の報酬分配を提供します。
関連ガイド: funded forex trading account と funded futures trading account。
参加する前に、Pivexの現在のプログラムルールを確認し、シミュレーションされた専有取引評価が自分の経験やリスク限度に合っているかを判断してください。参加は報酬、収入、または特定の取引結果を保証するものではありません。