الإجابة المختصرة: ما هو DXY؟ إنه الرمز المؤشر لـ US Dollar Index، وهو رقم واحد يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة ثابتة من ست عملات أجنبية. وتضم السلة اليورو بأكبر وزن، ثم الين، والجنيه الإسترليني، والدولار الكندي، والكرونا، والفرنك السويسري. بدأ المؤشر عند 100 في مارس 1973، لذا فإن قراءة 105 تعني أن الدولار أعلى بنحو 5 percent من تلك القاعدة مقابل السلة. يراقبه المتداولون لفصل حركة الدولار عن حركة العملة الأخرى في الزوج.
ما الذي يقيسه مؤشر الدولار ولمن يُستخدم
يجيب DXY عن سؤال مباشر واحد: هل الدولار ككل في اتجاه صعود أم هبوط؟ زوج واحد لا يمكنه أن يخبرك بذلك. فإذا هبط EUR/USD فقد يكون اليورو ضعيفًا أو الدولار قويًا، والاقتباس وحده يترك الأمر غامضًا. يختزل المؤشر ستة أسعار صرف في خط واحد، لذا يقف جانب الدولار من القصة مستقلاً بذاته.
يستخدمه متداولو الفوركس لتأكيد الانحياز قبل تداول أحد أزواج العملات الرئيسية. ويراقبه متداولو الذهب لأن قوة الدولار غالبًا ما تضغط على المعادن المسعَّرة بالدولار. وتعامل به مكاتب الماكرو كمقياس خشن للطلب العالمي على الدولار. أما متداول CFD الفردي فالاستخدام الصادق له هو السياق، لا كإشارة بحد ذاته.
كيف يُحتسب DXY: ست عملات وأوزانها
المؤشر هو متوسط هندسي مرجّح لستة أسعار صرف للدولار. يُرفع كل سعر إلى قوة وزنه، ثم تُضرب النتائج معًا، ويُعاد تحجيم الناتج وفق أساس 1973. وقد بقيت الأوزان ثابتة منذ أن استبدل اليورو عدة عملات أوروبية في 1999. مكوّنات DXY وحصصها:
- اليورو: 57.6 percent، وهو على الإطلاق أكبر جزء
- الين الياباني: 13.6 percent
- الجنيه الإسترليني: 11.9 percent
- الدولار الكندي: 9.1 percent
- الكرونا السويدية: 4.2 percent
- الفرنك السويسري: 3.6 percent
يجعل هذا الترجيح الحسابات غير متوازنة. افترض أن EUR/USD هبط 2 percent في جلسة واحدة بينما بقيت الأسعار الخمسة الأخرى ثابتة. سيرتفع المؤشر بنحو 2 مضروبة في 0.576، أي حوالي 1.15 percent. الآن اعكس الفرضية: ضعف الين 2 percent وبقي اليورو بلا تغيير. سيرتفع المؤشر بنحو 0.27 percent فقط، أي ربع التأثير تقريبًا من الحركة نفسها.
DXY مقابل مؤشرات الدولار الأخرى
يُعد DXY أقدم وأكثر مؤشرات الدولار استشهادًا، لكنه ليس المؤشر الوحيد. ينشر Federal Reserve مؤشرًا أوسع مرجّحًا بالتجارة يغطي عددًا أكبر بكثير من الشركاء التجاريين ويحدّث أوزانه كل عام. سلسلة مؤشر الدولار المرجّح بالتجارة لدى FRED تُدرج هذا المقياس الواسع كسلسلة زمنية يومية يمكنك تنزيلها.
| المقياس | العملات | طريقة الترجيح | أفضل استخدام |
|---|---|---|---|
| DXY (US Dollar Index) | ست عملات، مع هيمنة اليورو | ثابت منذ 1999 | مرجع التداول المباشر |
| مؤشر Federal Reserve التجاري المرجّح على نطاق واسع | أكثر من عشرين عملة، تشمل الصين والمكسيك | حصص التجارة، تُحدَّث سنويًا | تحليل اقتصادي كلي وتحليل للتجارة |
| سلة دولار متساوية الأوزان | أي مجموعة يختارها المتداول | كل عملة لها الحصة نفسها | التحقق مما إذا كانت حركة DXY مجرد حركة لليورو |
عادة مفيدة: عندما يتحرك DXY ولا يتحرك المؤشر الأوسع، فغالبًا ما تكون الحركة مرتبطة بأوروبا لا بالدولار.
لمحة تاريخية قصيرة عن مؤشر الدولار بالأرقام
بدأ المؤشر عند 100 في مارس 1973، مباشرة بعد أن بدأت العملات الرئيسية بالتعويم الحر. وارتفع بقوة خلال أوائل الثمانينيات مع صعود أسعار الفائدة الأميركية، ليبلغ ذروة تقارب 160 في أوائل 1985. وجاء اتفاق بلازا في ذلك العام ليطلق بيعًا منسقًا للدولار، وفقد المؤشر قرابة نصف قيمته خلال السنوات التالية. وسُجّل القاع التاريخي في 2008، قرب 71، خلال الأزمة المالية. ثم أعادته قفزة حادة في 2014 و2015 إلى ما فوق 100. وجاءت ذروة لاحقة قرب 114 في أواخر 2022 مع رفع Federal Reserve أسعار الفائدة بوتيرة أسرع من البنوك المركزية الأخرى. تبدو هذه التحركات كبيرة على الإطار السنوي، لكن اليوم العادي يحرك المؤشر بأقل من نصف في المئة.
ما الذي يحرك مؤشر الدولار
ثلاثة عوامل تقوم بمعظم العمل، ونادرًا ما تعمل منفردة.
- فروق أسعار الفائدة. عندما ترتفع عوائد الولايات المتحدة مقارنةً بالعوائد الأوروبية واليابانية، يتدفق المال نحو الدولار ويتماسك المؤشر.
- المعنويات المخاطِرة. في موجة بيع فوضوية، يشتري المستثمرون الدولار بوصفه ملاذًا آمنًا، ولهذا غالبًا ما يقفز المؤشر عندما تهبط الأسهم. دليلنا إلى أنظمة risk-on و risk-off يشرح كيف تظهر هذه التدفقات عبر أزواج العملات.
- البيانات المجدولة. التضخم، والوظائف، وأرقام النمو تصل وفق تقويم منتظم وقد تحرك المؤشر بقوة خلال دقائق.
ولأن اليورو يحمل أكثر من نصف الوزن، فإن قرارات European Central Bank تكاد تكون بنفس أهمية قرارات Federal Reserve.
قيود DXY كقياس لقوة الدولار
- السلة قديمة. الصين والمكسيك من أكبر الشركاء التجاريين للولايات المتحدة، ولا تشمل السلة عملتيهما.
- وزن اليورو غير متوازن. قد يرتفع المؤشر بسبب أخبار أوروبية بحتة بينما يكون الدولار عاديًا مقابل آسيا.
- لا يقول شيئًا عن القوة الشرائية أو التضخم. فـتقييم العملة مقابل سلة هو قياس نسبي لا مطلق.
- تختلف القيم المعلنة قليلًا بين المزودين، لذا قد تبدو المستويات داخل اليوم متقطعة ومتذبذبة حول تغيّر الجلسات.
والنتيجة العملية: تعامل مع اختراق DXY بوصفه إشارة لمراجعة EUR/USD، لا دليلاً على أن الدولار قوي في كل مكان.
كيفية استخدام DXY في استراتيجيات التداول لديك: قائمة تحقق
- لاحظ اتجاه المؤشر على الرسم البياني اليومي قبل التخطيط لأي صفقة على زوج مرتبط بالدولار.
- تحقق مما إذا كان EUR/USD وحده يفسر الحركة. إذا كان الأمر كذلك، فالإشارة أضعف بالنسبة إلى USD/JPY أو USD/CAD.
- اجمع انكشافك على الدولار عبر المراكز المفتوحة. شراء EUR/USD وبيع USD/CHF هو في الغالب رهان واحد على الدولار، كما يشرح مقالنا عن الارتباط بين العملات . خفّض الصفقة الثانية إلى النصف أو احذفها.
- قارن تكلفة spread قبل اختيار الزوج الذي ستعبّر من خلاله عن وجهة نظرك. عادةً ما يفرض EUR/USD أقل تكلفة، كما أنه يحمل أكبر وزن في المؤشر.
- أعد قراءة المؤشر بعد يوم صدمة؛ فقد يتحول مستوى بدا مستقرًا إلى متقلب في ساعة واحدة.
حالة تطبيقية: ارتفع المؤشر 1 percent خلال ثلاثة أيام، مدفوعًا في الغالب بضعف اليورو. سيكون من غير المنطقي أن يشتري المتداول USD/JPY اعتمادًا على ذلك وحده. فالين لم يتحرك بالكاد، لذا تشير الأدلة إلى البيع على المكشوف في EUR/USD، أو إلى التريث خارج السوق.
DXY وحدود التقييم في شركات prop firm
تحتوي حسابات التقييم على حد للخسارة اليومية وحد أقصى للـ drawdown الإجمالي. ويهم المؤشر لأنه يكشف التركز الخفي. فالمتداول الذي يكون short EUR/USD وshort GBP/USD وlong USD/CAD لديه ثلاث صفقات لكن رؤية واحدة: دولار أقوى. وإذا انعكس المؤشر بعنف بعد صدور بيانات، تخسر الصفقات الثلاث دفعة واحدة، وقد تُستهلك الحصة اليومية في ساعة واحدة.
القاعدة المنطقية هي أن تُعامَل الصفقة الدولارية المجمعة كأنها صفقة واحدة. وبما أن تقييم Pivex يقوم على خطوة واحدة، من دون موعد نهائي ومن دون حد أدنى لعدد الأيام، فلا شيء يدفعك إلى تكديس صفقات مترابطة بلا داعٍ. يبقى الـ drawdown الإجمالي ثابتًا بدلًا من أن يكون trailing، ويبدأ الحد اليومي من جديد كل يوم، وهذا يكافئ الصبر في رهانات الدولار. كما يعرض المساعد المدمج مدى اقتراب خسائر اليوم من الحد أثناء بقاء المراكز مفتوحة.
الخطوة التالية: دوّن مستوى DXY واتجاهه إلى جانب خطة تداولك لمدة شهر، وسجّل كم مرة اتفقت صفقاتك على الدولار معه. وعندما تبدو هذه السجلات كعملية منهجية، فإن التقييم أحادي الخطوة في Pivex يمنحك حدودًا ثابتة ودورة سحب أرباح كل 14-day لاختبار ذلك.
أدلة ذات صلة: أزواج العملات الرئيسية و الترابط بين العملات.
قبل المشاركة، استعرض قواعد البرنامج الحالية لـ Pivex وقرر ما إذا كان تقييم التداول المحاكي الحصري يناسب خبرتك وحدود المخاطر الخاصة بك. المشاركة لا تضمن مكافأة أو دخل أو أي نتيجة تداول معينة.