الإجابة المختصرة: نسبة الذهب إلى الفضة هي سعر الذهب للأونصة مقسومًا على سعر الفضة للأونصة. قراءة 80 تعني أن أونصة واحدة من الذهب تشتري 80 أونصة من الفضة. يستخدمها المتداولون كمقياس للقيمة النسبية بين المعدنين النفيسين. القراءة المرتفعة العنيدة تجعل الفضة تبدو أرخص من المعدنين؛ أما القراءة المنخفضة فتجعل الذهب يبدو أرخص. إنها إشارة بطيئة ومباشرة تعمل بأفضل شكل عند تحديد حجم صفقة زوجية، لا عند توقيت الدخول بالدقيقة.
هذه الصفحة مخصصة لمتداولي CFD على XAUUSD وXAGUSD الذين يريدون معرفة ما إذا كانت النسبة تستحق أن تدخل ضمن تحليلهم للسوق.
ماذا تقيس نسبة الذهب إلى الفضة وكيف تُحسب
الحساب بسيط. خذ سعر الذهب، واقسمه على سعر الفضة، وتحصل على النسبة. إذا كان الذهب عند 2,000 دولار والفضة عند 25 دولارًا، فالنسبة 80. إذا ارتفعت الفضة إلى 32 بينما بقي الذهب ثابتًا، تنخفض النسبة إلى 62.5. وإذا هبط المعدنان معًا لكن هبطت الفضة أكثر، فترتفع النسبة رغم أن القطاع كله يخسر قيمة. النسبة تصف الأداء النسبي، لا الاتجاه أبدًا.
لست بحاجة إلى تغذية خاصة. أسعار المرجعية لكلا المعدنين موجودة على the LBMA precious metal prices page، والتي تعرض أسعارًا مرجعية للذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم. وعلى منصة CFD تمنحك أسعار XAUUSD وXAGUSD نسخة حية من الرقم نفسه، مع احتساب السبريد ضمنيًا.
لماذا نهتم؟ لأن الذهب والفضة يشتركان في معظم المحركات لكن ليس كلها. فالفضة تحمل عنصر طلب صناعي كبيرًا، وهو ما لا يملكه الذهب تقريبًا. وعندما تدفع المحركات المشتركة والمستقلة في اتجاهات مختلفة، تتحرك النسبة، وهذه الحركة قابلة للتداول.
الاتجاهات التاريخية: أين كانت النسبة
في معظم التاريخ المدون كانت النسبة تُحدد من الحكومات لا من الأسواق. وقد حدّدت دور السك القديمة والوسيطة النسبة قرب 12 إلى 1. أما United States Coinage Act of 1792 فقد حدّدتها عند 15 إلى 1. ثم انهارت هذه النسب الثابتة بعد إلغاء صفة النقد عن الفضة وبدء تعويم المعدنين. أما حقبة التعويم الحر فهي أكثر تذبذبًا بكثير. يقدّم الجدول نقاط مرجعية بأرقام تقريبية؛ وقد تختلف القراءات الدقيقة حسب مصدر البيانات.
| الفترة | النسبة التقريبية | ما الذي كان يحدث |
|---|---|---|
| 1792 (ثابتة بموجب القانون) | 15 | كان سكّ العملة في الولايات المتحدة يربط كلا المعدنين |
| أوائل 1980 | أقل من 20 | قفزت الفضة إلى ما يقارب 50 دولارًا خلال محاولة احتكار |
| أوائل التسعينيات | نحو 100 | الفضة علقت في سوق هابطة طويلة بينما صمد الذهب |
| 2011 | منتصف 30ات | عادت الفضة إلى 50 دولارًا بينما سجّل الذهب أرقامًا قياسية جديدة |
| مارس 2020 | فوق 120 | انخفضت الفضة بعنف خلال أزمة السيولة |
تبرز حقيقتان في هذه البيانات التاريخية. أولًا، يتراوح متوسط حقبة التعويم غالبًا بين الخمسينات والستينات. القراءات في الثمانينات أو التسعينات مرتفعة، لكنها نادرًا ما تكون متطرفة بحد ذاتها. ثانيًا، قد يظل هذا النطاق ممتدًا لسنوات. متداول باع نسبة الذهب إلى الفضة على المكشوف عند 80 في أوائل التسعينات انتظر نحو ست سنوات حتى عاد المتوسط.
ما الذي يحرك النسبة: ظروف السوق والأحداث الجيوسياسية
تتغير النسبة كلما تفاعل أحد المعدنين أكثر من الآخر. الحالات الرئيسية:
- الدورات الصناعية. يضرب تباطؤ التصنيع الطلب على الفضة ويترك الذهب دون تأثير يُذكر، فترتفع النسبة.
- صدمات النفور من المخاطرة. في موجة بيع فوضوية، تتداول الفضة كسلعة صناعية شديدة التذبذب بينما يجذب الذهب تدفقات الملاذ الآمن.
- الأحداث الجيوسياسية. تميل الصراعات والعقوبات إلى رفع الذهب أولًا ثم الفضة لاحقًا، ما يدفع النسبة إلى الارتفاع قبل أن تعود إلى متوسطها.
- السياسة النقدية. انخفاض المعدلات الحقيقية يرفع كلا المعدنين، لكن الفضة تتحرك عادة بنسبة مئوية أكبر، ما يؤدي إلى انكماش النسبة.
- حماس التجزئة. يمنح السعر الأقل للأونصة الفضة جاذبية لدى المشترين الصغار، وقد أدى تكدس شراء التجزئة إلى هبوطات حادة في النسبة.
- العرض. يتفاعل إنتاج المناجم والمخزونات فوق الأرض ببطء، لذا تظهر تحولات الطلب في تقلبات الأسعار أكثر من ظهورها في الحجم.
خلاصة عملية: عندما يقف الذهب عند مستوى قياسي وتتأخر الفضة عنه، تكون الحركة مدفوعة بالخوف لا بالنمو. وعندما تتقدم الفضة، فعادة ما يكون النمو أو توقعات التضخم هي المحرك. دليلنا حول كيفية تداول الفضة يتناول المحركات الخاصة بهذا المعدن بمزيد من التفصيل.
استراتيجية للنسبة لمتداولي CFD، مع مثال عملي
تأتي الاستراتيجيات الاستثمارية المبنية على النسبة في شكلين. المستثمرون ذوو الانحياز الطويل فقط ينتقلون بين المعدنين: يحتفظون بالفضة عندما تكون النسبة مرتفعة، وبالذهب عندما تكون منخفضة. ويمكن لمتداولي CFD القيام بخطوة أدق: صفقة زوجية محايدة للدولار.
افترض أن الذهب عند 2,000 دولار والفضة عند 25 دولارًا، وبالتالي تكون النسبة 80، وتتوقع أن تنخفض نحو 70. تشتري 800 أونصة من CFD الفضة (اسميًا 20,000 دولار) وتبيع 10 أونصات من CFD الذهب (اسميًا 20,000 دولار). عندها يصبح اتجاه المعادن النفيسة كمجموعة أقل أهمية بكثير من النسبة نفسها.
| السيناريو | الذهب | الفضة | النسبة الجديدة | ساق الفضة | ساق الذهب | الصافي |
|---|---|---|---|---|---|---|
| الفضة تلحق بالركب، والذهب ثابت | 2,000 | 28 | 71.4 | +2,400 | 0 | +2,400 |
| كلاهما يهبط، والفضة تصمد بشكل أفضل | 1,800 | 24 | 75.0 | -800 | +2,000 | +1,200 |
| الذهب يندفع، والفضة تتعثر | 2,200 | 26 | 84.6 | +800 | -2,000 | -1,200 |
الصف الثالث هو الصادق. صفقة الأزواج ليست آمنة لمجرد أنها مغطاة. فهي تخسر كلما ارتفعت النسبة، وببساطة.
قائمة تحقق مختصرة قبل فتح الصفقة:
- حدّد مستوى النسبة الذي يثبت أنك مخطئ، مثل إغلاق فوق 88. وحجّم كلا الساقين بحيث لا تتجاوز تكلفة ذلك المستوى 1% من حقوق الملكية.
- طابق القيمة الاسمية، لا الأونصات. فعدد الأونصات المتساوي يعطي مركزًا غير متوازن يميل بشدة نحو الذهب.
- احسب التكلفة. ساقان تعنيان فروق سعرية مرتين ورسوم تمويل لليلة مرتين، وتحركات النسبة تحتاج أسابيع، لذا فتكلفة الاحتفاظ هنا مهمة.
- حدّد مدة الاحتفاظ مسبقًا. أطروحة نسبة تحتاج ستة أشهر لا مكان لها على مخطط 15 دقيقة.
المخاطر والأخطاء الشائعة في صفقات النسبة
- التعامل مع النسبة كأداة توقيت. فهي تشير إلى القيمة، لا إلى نقاط الانعطاف. يمكن لنسبة 90 أن تصبح 100 قبل أن تصبح 70.
- تجاهل فجوة التقلب. النطاق اليومي للفضة يقارب ضعف الذهب بالنسبة المئوية، لذا تهيمن ساق الفضة على التذبذبات حتى في صفقة متوازنة بالقيمة الاسمية.
- الاستناد إلى متوسط قديم. نسب ما قبل التعويم البالغة 15 أو 16 لا تعني الكثير في سوق تُعد فيه الفضة في الغالب مدخلاً صناعيًا.
- العمل بأطروحة زوجية بعقلية السكالبينغ. أ استراتيجية السكالبينغ للذهب تعمل بالدقائق وتعتمد على التحكم في السبريد، بينما مركز النسبة يعمل بالأشهر ويعتمد على الصبر.
- السماح للغموض بالتسلل إلى الخروج. إذا وصلت النسبة إلى هدفك بينما كانت ساق الفضة خاسرة لأن الذهب انهار، فأنت تخرج على أي حال. الأطروحة كانت حول النسبة، لا الفضة.
صفقات النسبة داخل تقييم prop firm
تستخدم صفقة الأزواج خانتي هامش، وتدفع مجموعتين من السبريد، وتتحرك ببطء. وتحت قواعد التقييم لذلك عواقب. وبما أن ساق الفضة أكثر تقلبًا بنحو الضعف، فإن يومًا سيئًا في الفضة قد يخترق حد الخسارة اليومي حتى لو كانت أطروحة النسبة سليمة. حدّد حجم الزوج كله من الحد اليومي، لا من رصيد الحساب. ولتحديد حجم ساق المعادن الواحدة ضمن تلك الحدود، راجع الشرح العملي حول تحديد حجم مركز الذهب في حساب ممول.
الانخفاض الكلي هو القلق الثاني. فمركز النسبة الذي يتجه في المسار الخطأ لمدة ثلاثة أسابيع يستنزف بهدوء وسادة الانخفاض الثابتة. Pivex يناسب أطروحة نسبة بطيئة أفضل من كثير من الأنظمة. التقييم خطوة واحدة، ولا يوجد موعد نهائي لإنهائه، ولا عدد إلزامي من أيام التداول. يمكن إبقاء المراكز مفتوحة خلال عطلة نهاية الأسبوع، ويبقى حد الانخفاض الكلي في مكانه الأصلي بدلًا من أن يتتبع حقوق الملكية صعودًا. ويبدأ حد الخسارة اليومي من جديد كل صباح، وهذا هو الرقم الذي ينبغي لمتداول الأزواج مراقبته عن كثب. يُتداول الذهب والفضة كعقود CFD على Match-Trader إلى جانب الفوركس والمؤشرات والعملات الرقمية الكبرى.
الخطوة التالية: احسب النسبة من سعري المؤشر المرجعيين، وحدد مكانها بالنسبة إلى نطاق حقبة التعويم، وابنِ صفقة زوجية واحدة متوازنة بالقيمة الاسمية على الورق. وإذا أردت بعد ذلك تشغيلها ضمن نظام قواعد، فإن Pivex يحدد حدود الخسارة اليومية والإجمالية مسبقًا ويسمح بالاحتفاظ لعدة أسابيع. الخطة تنتقل دون مفاجآت.
أدلة ذات صلة: كيفية تداول الفضة و استراتيجية السكالبينغ للذهب.
قبل المشاركة، استعرض قواعد البرنامج الحالية لـ Pivex وقرر ما إذا كان تقييم التداول المحاكي الحصري يناسب خبرتك وحدود المخاطر الخاصة بك. المشاركة لا تضمن مكافأة أو دخل أو أي نتيجة تداول معينة.