Trả lời ngắn gọn: DXY là gì? Đây là mã của US Dollar Index, một con số duy nhất theo dõi đồng đô la Mỹ so với một rổ cố định gồm sáu đồng tiền nước ngoài. Rổ này đặt đồng euro ở trọng số lớn nhất, sau đó là yên, bảng Anh, đô la Canada, krona và franc Thụy Sĩ. Chỉ số khởi điểm ở mức 100 vào tháng 3 năm 1973, vì vậy mức 105 có nghĩa là đồng đô la hiện cao hơn khoảng 5 percent so với mốc cơ sở đó khi so với rổ. Trader theo dõi nó để tách một biến động của đô la ra khỏi biến động của đồng tiền còn lại trong một cặp.
Chỉ số đô la đo lường gì và dành cho ai
DXY trả lời một câu hỏi rất trực diện: đồng đô la nói chung đang tăng hay giảm? Một cặp tiền riêng lẻ không thể cho bạn biết điều đó. Nếu EUR/USD giảm, có thể euro yếu đi hoặc đồng đô la mạnh lên, và riêng mức báo giá ấy vẫn còn mơ hồ. Chỉ số này gom sáu tỷ giá thành một đường duy nhất, nên phía đồng đô la của câu chuyện được tách ra độc lập.
Trader forex dùng nó để xác nhận thiên hướng trước khi giao dịch một trong các cặp tiền chính. Trader vàng theo dõi nó vì đồng đô la mạnh thường gây áp lực lên kim loại được định giá bằng đô la. Các bàn giao dịch vĩ mô xem nó như một thước đo thô về nhu cầu toàn cầu đối với đô la. Với một trader CFD nhỏ lẻ, cách dùng trung thực nhất là để lấy bối cảnh, không phải tự nó là một tín hiệu.
Cách tính DXY: sáu đồng tiền và trọng số của chúng
Chỉ số là trung bình có trọng số theo dạng hình học của sáu tỷ giá đô la. Mỗi tỷ giá được lũy thừa theo trọng số của nó, các kết quả được nhân với nhau, rồi tích số được quy về mốc cơ sở 1973. Trọng số được giữ cố định kể từ khi euro thay thế một số đồng tiền châu Âu vào năm 1999. Thành phần của DXY và tỷ trọng của chúng:
- Euro: 57.6 percent, chiếm phần lớn nhất từ xa
- Yên Nhật: 13.6 percent
- Bảng Anh: 11.9 percent
- Đô la Canada: 9.1 percent
- Krona Thụy Điển: 4.2 percent
- Franc Thụy Sĩ: 3.6 percent
Cách phân bổ trọng số khiến phép tính bị lệch. Giả sử EUR/USD giảm 2 percent trong một phiên trong khi năm tỷ giá còn lại đứng yên. Chỉ số sẽ tăng xấp xỉ 2 nhân 0.576, tức khoảng 1.15 percent. Giờ đảo ngược lại: yên yếu đi 2 percent còn euro đi ngang. Chỉ số chỉ tăng khoảng 0.27 percent, tức chỉ bằng một phần tư của mức biến động cùng cỡ đó.
DXY so với các chỉ số đô la khác
DXY là chỉ số đô la lâu đời nhất và được trích dẫn nhiều nhất, nhưng không phải là duy nhất. Federal Reserve công bố một chỉ số thương mại có trọng số rộng hơn, bao phủ nhiều đối tác thương mại hơn và cập nhật trọng số hằng năm. Chuỗi chỉ số đô la có trọng số thương mại của FRED ghi nhận thước đo rộng này dưới dạng chuỗi thời gian hàng ngày mà bạn có thể tải xuống.
| Thước đo | Tiền tệ | Phương pháp trọng số | Cách dùng tốt nhất |
|---|---|---|---|
| DXY (US Dollar Index) | Sáu đồng tiền, trọng số lớn cho euro | Cố định từ năm 1999 | Tài liệu tham chiếu giao dịch thực |
| Chỉ số thương mại gia quyền rộng của Fed | Hơn hai chục, bao gồm Trung Quốc và Mexico | Thị phần thương mại, cập nhật hằng năm | Phân tích vĩ mô và thương mại |
| Rổ USD trọng số bằng nhau | Bất kỳ bộ nào mà nhà giao dịch chọn | Mỗi đồng tiền có cùng tỷ trọng | Kiểm tra xem một biến động của DXY có chỉ đơn thuần là biến động của euro hay không |
Một thói quen gọn gàng: khi DXY biến động còn chỉ số rộng thì không, nhiều khả năng biến động đó là do châu Âu chứ không phải do đồng USD.
Một lược sử ngắn của chỉ số USD bằng con số
Chỉ số bắt đầu ở mức 100 vào tháng 3 năm 1973, ngay sau khi các đồng tiền chủ chốt bắt đầu thả nổi tự do. Nó tăng mạnh trong đầu thập niên 1980 khi lãi suất của Mỹ tăng, đạt đỉnh quanh 160 vào đầu năm 1985. Hiệp định Plaza trong năm đó đã đưa đến việc bán USD phối hợp, và chỉ số mất gần một nửa giá trị trong những năm sau đó. Mức thấp nhất mọi thời đại xuất hiện vào năm 2008, gần 71, trong cuộc khủng hoảng tài chính. Một đợt tăng mạnh trong năm 2014 và 2015 đã đưa nó trở lại vượt 100. Một đỉnh sau đó quanh 114 xuất hiện vào cuối năm 2022 khi Federal Reserve tăng lãi suất nhanh hơn các ngân hàng trung ương khác. Những dao động đó trông rất lớn trên thang đo theo năm, nhưng một ngày giao dịch bình thường chỉ làm chỉ số biến động dưới nửa phần trăm.
Điều gì khiến chỉ số USD biến động
Ba lực chính đảm nhiệm phần lớn tác động, và chúng hiếm khi hoạt động riêng lẻ.
- Chênh lệch lãi suất. Khi lợi suất của Mỹ tăng tương đối so với lợi suất của châu Âu và Nhật Bản, dòng tiền chảy về phía đồng USD và chỉ số mạnh lên.
- Tâm lý rủi ro. Trong một đợt bán tháo hỗn loạn, nhà đầu tư mua USD để trú ẩn, đó là lý do chỉ số thường bật tăng khi chứng khoán giảm. Hướng dẫn của chúng tôi về các chế độ risk-on và risk-off giải thích cách dòng tiền này thể hiện trên các cặp tiền.
- Dữ liệu theo lịch. Lạm phát, bảng lương và các số liệu tăng trưởng xuất hiện theo lịch trình đúng giờ và có thể làm chỉ số biến động mạnh chỉ trong vài phút.
Vì euro chiếm hơn một nửa trọng số, các quyết định của European Central Bank gần như quan trọng ngang với các quyết định của Federal Reserve.
Hạn chế của DXY như một thước đo sức mạnh đồng USD
- Rổ tiền đã lỗi thời. Trung Quốc và Mexico là hai đối tác thương mại lớn nhất của Mỹ, nhưng đồng tiền của họ lại không được đưa vào.
- Trọng số của euro quá lớn. Chỉ số có thể tăng do tin tức thuần châu Âu trong khi đồng USD lại không có gì đáng chú ý so với châu Á.
- Nó không nói gì về sức mua hay lạm phát. Định giá tiền tệ so với một rổ là thước đo tương đối, không phải tuyệt đối.
- Giá trị niêm yết khác nhau đôi chút giữa các nhà cung cấp, nên các mức trong ngày có thể trông chắp vá và giật cục quanh thời điểm chuyển phiên.
Hệ quả thực tế: hãy xem một cú breakout của DXY như một tín hiệu để kiểm tra EUR/USD, chứ không phải bằng chứng rằng đồng USD mạnh ở mọi nơi.
Cách sử dụng DXY trong chiến lược giao dịch của bạn: một checklist
- Ghi nhận hướng đi của chỉ số trên khung ngày trước khi lên kế hoạch giao dịch bất kỳ cặp tiền USD nào.
- Kiểm tra xem chỉ riêng EUR/USD có giải thích được biến động hay không. Nếu có, tín hiệu sẽ yếu hơn đối với USD/JPY hoặc USD/CAD.
- Cộng tổng mức độ phơi nhiễm với USD của bạn trên tất cả các vị thế đang mở. Mua EUR/USD và bán khống USD/CHF về cơ bản chỉ là một cược USD, như bài viết của chúng tôi về tương quan tiền tệ giải thích. Hãy giảm một nửa lệnh thứ hai hoặc bỏ hẳn nó đi.
- So sánh chi phí spread trước khi chọn cặp để thể hiện quan điểm của bạn. EUR/USD thường có chi phí thấp nhất, và nó cũng chiếm trọng số lớn nhất trong chỉ số.
- Đọc lại chỉ số sau một ngày biến động sốc; một mức trông có vẻ đã ổn định có thể trở nên thất thường chỉ trong một giờ.
Ví dụ thực tế: chỉ số đã tăng 1% trong ba ngày, chủ yếu do euro suy yếu. Một trader muốn cược vào sức mạnh của đồng đô la sẽ vụng về nếu chỉ mua USD/JPY dựa trên bằng chứng đó. Yên hầu như không biến động, nên dữ liệu đang nghiêng về việc bán khống EUR/USD, hoặc đứng ngoài.
DXY và các giới hạn đánh giá của prop firm
Tài khoản đánh giá có giới hạn lỗ trong ngày và giới hạn drawdown tổng. Chỉ số này quan trọng vì nó phơi bày sự tập trung ẩn. Một trader đang short EUR/USD, short GBP/USD và long USD/CAD có ba lệnh nhưng chỉ một quan điểm: đồng đô la mạnh hơn. Nếu chỉ số đảo chiều dữ dội sau một công bố dữ liệu, cả ba lệnh đều lỗ cùng lúc, và hạn mức trong ngày có thể hết sạch chỉ trong một giờ.
Một quy tắc hợp lý là xem quy mô vị thế đô la gộp như một giao dịch duy nhất. Vì một tài khoản đánh giá Pivex có một bước duy nhất, không có deadline và không có số ngày tối thiểu, không có gì thúc ép bạn chồng chéo các giao dịch tương quan một cách không cần thiết. Total drawdown được giữ cố định thay vì trailing, còn hạn mức trong ngày sẽ reset mỗi ngày, điều này thưởng cho sự kiên nhẫn với các cược theo đồng đô la. Trợ lý tích hợp cũng cho thấy khoản lỗ trong ngày đang tiến gần giới hạn đến mức nào khi các vị thế còn mở.
Bước tiếp theo: trong một tháng, hãy ghi chú mức và xu hướng của DXY bên cạnh kế hoạch giao dịch của bạn, và ghi lại tần suất các giao dịch theo đồng đô la của bạn đồng thuận với nó. Khi nhật ký đó thể hiện đúng một quy trình, cơ chế đánh giá một bước của Pivex sẽ cho bạn các giới hạn cố định và chu kỳ chi trả 14 ngày để kiểm chứng nó.
Các hướng dẫn liên quan: các cặp tiền chính và tương quan tiền tệ.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.