Câu trả lời ngắn: chiến lược martingale là một hệ thống cược trong đó bạn gấp đôi số tiền đặt cược sau mỗi lần thua. Khi cuối cùng thắng, bạn sẽ bù lại toàn bộ các khoản thua trước đó và cộng thêm một đơn vị lợi nhuận. Nó hoạt động trên lý thuyết vì một chuỗi thua không thể kéo dài mãi mãi. Nó thất bại trong thực tế vì tài khoản, giới hạn cược và thần kinh của bạn đều cạn trước khi điều "mãi mãi" đó xảy ra. Trong giao dịch, cùng ý tưởng này xuất hiện dưới dạng gấp đôi khối lượng sau một lệnh thua hoặc bình quân giá xuống khi thị trường đang giảm. Hãy coi nó như một bài học về quản trị rủi ro, không phải một kế hoạch giao dịch.
Trang này dành cho những nhà giao dịch đã thấy hệ martingale được ca ngợi trên diễn đàn hoặc trong danh sách expert advisor và muốn một kết luận rõ ràng.
Cách chiến lược martingale hoạt động
Cơ chế của nó có thể gói gọn trên một tờ khăn giấy. Chọn một cược ăn tiền bằng nhau, tức là xác suất gần 50/50 và nếu thắng thì nhận lợi nhuận bằng đúng số tiền đặt. Đặt một đơn vị. Nếu thắng, bỏ túi đơn vị đó và bắt đầu lại. Nếu thua, gấp đôi số tiền đặt và đặt lại. Tiếp tục gấp đôi cho đến khi có một lần thắng. Sau đó đặt lại về một đơn vị.
Đây là bậc thang trên tài khoản 10,000 với mức cược cơ sở 100.
| Bước | Mức cược | Tổng lỗ nếu bước này thua | Lợi nhuận nếu bước này thắng |
|---|---|---|---|
| 1 | 100 | 100 | 100 |
| 2 | 200 | 300 | 100 |
| 3 | 400 | 700 | 100 |
| 4 | 800 | 1,500 | 100 |
| 5 | 1,600 | 3,100 | 100 |
| 6 | 3,200 | 6,300 | 100 |
| 7 | 6,400 | 12,700 | 100 |
Hai điều nổi bật. Thứ nhất, phần thưởng không bao giờ tăng lên. Dù bạn thắng ở bước một hay bước sáu, bạn vẫn chỉ kiếm đúng 100. Thứ hai, mức rủi ro tăng lên dữ dội. Đến bước sáu, bạn đang mạo hiểm 3,200 để kiếm 100, và bạn đã lỗ 6,300. Bước bảy cần 6,400, và sau sáu lần thua chỉ còn 3,700. Thang cược gãy tại đó. Toàn bộ chuỗi kết thúc bằng khoản lỗ 6,300, và để bù lại sẽ cần sáu mươi ba lần thắng trước đó.
Sự bất đối xứng đó là toàn bộ câu chuyện. Martingale biến nhiều khoản thắng nhỏ, gọn gàng thành một khoản lỗ hiếm hoi nhưng thảm khốc. Với một trò chơi công bằng, kết quả trung bình không đổi; chỉ có hình dạng của kết quả thay đổi, và nó thay đổi theo hướng tệ hơn.
Martingale xuất phát từ đâu và được thiết kế cho những trò chơi nào
Cái tên này thường được truy về nước Pháp thế kỷ 18, nơi phương pháp nhân đôi được người chơi bạc ưa chuộng ở các trò có tỷ lệ ăn thua cân bằng. Ngôi nhà kinh điển của chiến lược martingale là roulette: đỏ hoặc đen, lẻ hoặc chẵn, cao hoặc thấp. Baccarat, craps và các kèo thể thao có giá gần ngang tiền cũng được áp dụng cách này.
Không trò nào trong số đó thực sự là 50/50. Một bánh roulette có ô số 0 vẫn trả tiền ngang cho một cược mà thực tế thắng chưa đến một nửa số lần. Lợi thế nhà cái đó nhỏ trên mỗi vòng quay, nhưng martingale buộc bạn phải đặt rất nhiều vòng, và lợi thế ấy bị thu phí ở từng vòng. Biên lợi nhuận của nhà cái trong cá cược cũng đóng vai trò tương tự. Mỗi bước nhân đôi đều có tỷ lệ kém đi đôi chút so với giả định của thang cược.
Rồi còn có giới hạn cược. Casino đặt mức cược tối đa cho mỗi bàn, còn nhà cái giới hạn số tiền họ chấp nhận trên một kèo. Ở bàn cược tối thiểu 10 với mức tối đa 1,000, bước thứ bảy của thang cược (640) vẫn còn vừa nhưng bước thứ tám (1,280) thì không. Giới hạn thay đổi rất nhiều giữa các nơi, nên một thang cược sống sót ở bàn này có thể bị chặn lại ở bàn khác.
Rủi ro và hạn chế của chiến lược martingale
Ưu điểm là có thật nhưng mỏng manh. Martingale đem lại những khoản thắng nhỏ thường xuyên, một quy tắc đơn giản giúp loại bỏ sự lưỡng lự về quy mô cược, và một cú reset tạo cảm giác như bắt đầu lại từ đầu. Sức hấp dẫn của nó là cảm xúc: nó biến một phiên thua bình thường thành câu chuyện về sự gỡ gạc.
Những hạn chế của nó là rất đáng kể.
- Phần thưởng rất ít ỏi. Kịch bản tốt nhất ở mỗi thang chỉ là một đơn vị cơ sở.
- Kịch bản tệ nhất thì không khoan nhượng. Nó bằng tổng của mọi mức cược trong thang, và nó đến cùng một lúc.
- Chuỗi thua dài là chuyện thường gặp. Với một đồng xu công bằng, thua sáu lần liên tiếp xảy ra khoảng một lần trong mỗi 64 chuỗi, còn thua mười lần liên tiếp thì khoảng một lần trong 1,024.
- Vốn tài khoản giới hạn thang cược. Với 10,000 và mức cược cơ sở 100, bạn chỉ chịu được sáu lần thua, không hơn.
- Giới hạn cược lại chặn nó từ phía còn lại.
- Chi phí tích lũy bất lợi cho bạn. Dù đó là lợi thế nhà cái, biên lợi nhuận của nhà cái, hay chi phí spread và commission trên một giao dịch, khoản phí sẽ tăng theo quy mô cược.
Toán học dài hạn rất rõ ràng. Chạy thang sáu bước ở trên và dừng tại giới hạn. Trong phần lớn các chuỗi, bạn thu về 100. Trong khoảng một chuỗi trên 64, bạn lỗ 6,300, tức đúng sáu mươi ba lần thắng 100. Vì vậy, qua nhiều chu kỳ, kết quả kỳ vọng gần bằng 0 với một trò chơi công bằng và âm ngay khi có bất kỳ lợi thế hay chi phí nào được cộng vào. Hệ thống này không tạo ra tiền; nó chỉ sắp xếp lại thời điểm bạn mất tiền, và làm như vậy một cách không cần thiết.
Martingale trông như thế nào trong forex, chỉ số, kim loại và crypto
Trader hiếm khi gọi nó là martingale. Họ gọi là cộng thêm vào vị thế, bình quân giá xuống, vào lệnh theo từng nấc, hoặc chạy grid. Cơ chế thì giống hệt. Một lệnh bán vàng đi ngược lại bạn 50 pips, nên bạn bán thêm với khối lượng gấp đôi. Giá đi ngược thêm 50 nữa, nên bạn lại nhân đôi, hy vọng một nhịp hồi nhỏ sẽ kéo mọi thứ về hòa vốn.
Ba điều khiến giao dịch tệ hơn sòng bạc đối với ý tưởng này. Thứ nhất, không có khoản chi trả cố định. Một lệnh có thể lỗ nhiều hơn mức stop đã tính nếu giá gap hoặc thị trường trở nên hỗn loạn. Thứ hai, margin thay cho giới hạn bàn cược. Mỗi bước nhân đôi đòi hỏi thêm margin, và một lệnh margin close-out có thể đóng toàn bộ chồng lệnh vào thời điểm tệ nhất. Thứ ba, xu hướng tồn tại. Một đồng xu không có ký ức, nhưng một thị trường có thể giảm dai dẳng trong nhiều tuần. Một vị thế bán được nhân đôi khi thị trường crypto đang tăng mạnh là một chỗ đứng rất nguy hiểm.
Một tài khoản CFD 10,000 chạy martingale từ 0.1 lot trên một chỉ số sẽ lên đến 3.2 lot ở bước sáu. Mức stop vốn chỉ tốn 100 giờ đây tốn 3,200 cho mỗi biến động 50 điểm. Nhà giao dịch từng bình tĩnh ở 0.1 lot sẽ trở nên căng thẳng và dè chừng ở 3.2. Đây là điểm mà một chuỗi bất lợi trượt vào giao dịch trả thù, bởi vì thang cược đã âm thầm biến thành một cuộc tranh cãi với thị trường.
Martingale so với các hệ thống đặt cược khác
Cách rõ ràng nhất để đánh giá một martingale là đặt nó cạnh các lựa chọn thay thế.
| Hệ thống | Sau khi thua | Sau khi thắng | Kịch bản tồi tệ nhất | Phù hợp với ai |
|---|---|---|---|---|
| Martingale | Nhân đôi khối lượng cược | Đặt lại về mức cơ sở | Tổng toàn bộ bậc thang, tính một lần | Hầu như không ai có bankroll hữu hạn |
| Anti-martingale (Paroli) | Đặt lại về mức cơ sở | Nhân đôi trong một số bước nhất định | Trả lại lợi nhuận của một chuỗi thắng | Nhà giao dịch muốn khối lượng tăng theo chuỗi thắng |
| Tỷ lệ cố định theo phần trăm | Rủi ro giảm khi số dư tăng | Rủi ro tăng khi số dư tăng | Một đợt sụt giảm chậm, gập ghềnh | Đa số nhà giao dịch cá nhân |
| D'Alembert | Thêm một đơn vị | Bớt một đơn vị | Trì trệ kéo dài, phục hồi chậm chạp | Nhà đầu cơ muốn một bậc thang nhẹ nhàng hơn |
| Tỷ lệ Kelly | Khối lượng cược đi theo lợi thế và tỷ lệ cược | Cùng một quy tắc | Biến động vốn rất lớn nếu lợi thế bị ước tính quá cao | Nhà giao dịch có lợi thế được đo lường, ổn định |
Cách phân bổ vốn theo tỷ lệ cố định, mạo hiểm đều đặn một phần trăm của số dư hiện tại, là mặc định bình thường nhưng có lý do chính đáng. Nó tự động làm chậm mức lỗ của bạn khi mọi thứ đi sai hướng, hoàn toàn trái ngược với martingale, và điều đó khiến một chuỗi xấu trở nên dễ chịu hơn rất nhiều. Một lợi thế ổn định được phân bổ vốn theo cách này sẽ hiệu quả hơn mọi mẹo đặt cược, và hướng dẫn của chúng tôi về cách tăng trưởng một tài khoản giao dịch nhỏ sẽ trình bày con đường đó.
Một khung ra quyết định dành cho bất kỳ ai vẫn còn bị cám dỗ
Trước khi bạn đánh cược vào martingale, hoặc “người anh em” của nó trong giao dịch, hãy đi qua danh sách kiểm tra này và tự trả lời thật trung thực.
- Quy mô vốn. Đếm xem bạn có thể chịu được bao nhiêu bước. Với 10,000 và mức cược gốc 100, câu trả lời là sáu. Nếu con số đó thấy quá nhỏ, thì mức cược gốc đang quá lớn.
- Giới hạn đặt cược. Kiểm tra mức tối đa của bàn, hoặc mức ký quỹ mà broker yêu cầu ở nấc cao nhất của thang. Một cái thang chạy vượt giới hạn thì chắc chắn sẽ gãy.
- Xác suất và chi phí. Nếu trò chơi hoặc giao dịch không gần mức ăn thua đủ sau khi tính lợi thế nhà cái, spread và hoa hồng, thì mỗi bước đều đang bất lợi cho bạn.
- Khả năng chịu rủi ro. Hãy tự hỏi liệu bạn có thể nhìn 6,300 biến mất chỉ trong một chuỗi và vẫn tuân thủ kỷ luật vào ngày hôm sau hay không. Phần lớn mọi người không thể.
- Khung thời gian. Trong vài phiên, martingale thường trông rất ấn tượng. Nhưng sau hàng trăm phiên, chuỗi thua hiếm gặp sẽ xuất hiện, và đó mới là khung thời gian mà bạn thực sự phải sống cùng.
- Toán học phục hồi. Một khi tài khoản bị cắt mất một nửa, nó phải tăng gấp đôi chỉ để quay về điểm xuất phát. Một hệ thống nhân đôi khiến lớp đệm đó mỏng đi rất nhanh.
đánh giá rủi ro phá sản là cách diễn đạt cho kết luận rõ ràng nhất. Với một trader dùng tỷ lệ cố định, phá sản là cái đuôi rất xa. Với martingale, phá sản là điểm kết thúc đã được lên lịch của chuỗi, và điều duy nhất chưa biết là ngày nào. Đừng bao giờ để một quyết định đặt quá một phần nhỏ, cố định của tài khoản lên bàn cược, và đừng bao giờ để mức cược tiếp theo phụ thuộc vào kết quả trước đó. Đó là ý nghĩa thực tế của quản lý vốn.
Martingale trong giới hạn đánh giá của prop firm
Tài khoản đánh giá đặt ra những giới hạn cứng mà martingale sẽ va vào rất sớm. Giả sử một tài khoản đánh giá 100,000 có giới hạn lỗ trong ngày 5,000 và mức drawdown tổng 10,000. Một trader bắt đầu thang cược với mức rủi ro 1,000. Bước một lỗ 1,000. Bước hai lỗ 2,000, tổng 3,000. Bước ba lỗ 4,000, tổng 7,000. Giới hạn trong ngày đã bị vi phạm ở bước ba, trước khi cái thang kịp chạm đến chiến thắng mà nó đang chờ. Ba lần thua bình thường liên tiếp, điều mà đồng xu công bằng tạo ra một lần trong tám, đã chấm dứt nỗ lực đó.
Quy tắc nhất quán còn làm tình hình tệ hơn, vì đường cong vốn méo mó với những khoản thắng nhỏ và một khoản lỗ khổng lồ chính là thứ mà chúng được thiết kế để phát hiện. Mức drawdown tổng cố định cũng không cứu được một chiếc thang nhân đôi; nó chỉ có nghĩa là sàn vẫn đứng yên trong khi mức cược leo dần về phía nó.
Pivex nêu rõ cả hai giới hạn trước khi bạn bắt đầu một lần đánh giá. Mức drawdown tổng là cố định chứ không chạy theo đỉnh, và giới hạn lỗ trong ngày được đặt lại mỗi ngày. Bộ quy tắc của nền tảng cũng cấm các hệ thống grid tự động, vốn là cách phổ biến nhất để đóng gói martingale vào một expert advisor. Trợ lý tích hợp sẽ theo dõi giới hạn của bạn và báo hiệu khi một mức cược sắp vượt qua một ngưỡng. Điều đó hữu ích, nhưng cách sửa tốt hơn là đừng xây cái thang đó ngay từ đầu.
Nếu martingale dạng thang đã là một phần trong cách bạn giao dịch, hãy ghi ra mức rủi ro cố định cho mỗi lệnh và ngừng để kết quả trước đó quyết định mức cược tiếp theo. Hãy kiểm thử quy tắc đó trên một mẫu giao dịch trước khi tăng quy mô bất cứ thứ gì. Đợt đánh giá một bước của Pivex không có giới hạn thời gian và không yêu cầu số ngày giao dịch tối thiểu, nên bạn không còn lý do quen thuộc để cố tăng khối lượng sau một tuần tệ.
Bài hướng dẫn liên quan: rủi ro phá sản trong giao dịch và giao dịch trả đũa.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.