คำตอบสั้น ๆ: dxy คืออะไร? มันคือตัวย่อของ US Dollar Index ซึ่งเป็นตัวเลขเดียวที่ติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างประเทศ 6 สกุลที่กำหนดไว้ตายตัว ตะกร้านี้ให้น้ำหนักยูโรมากที่สุด ตามด้วยเยน ปอนด์ ดอลลาร์แคนาดา โครน และฟรังก์สวิส ดัชนีเริ่มต้นที่ 100 ในเดือนมีนาคม 1973 ดังนั้นค่าที่ 105 จึงหมายความว่าเงินดอลลาร์อยู่สูงกว่าฐานเดิมราว 5 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับตะกร้านี้ เทรดเดอร์ใช้มันเพื่อแยกว่าการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เกิดจากฝั่งดอลลาร์เอง หรือเกิดจากอีกสกุลหนึ่งในคู่เงิน
สิ่งที่ดัชนีดอลลาร์วัด และเหมาะกับใคร
DXY ตอบคำถามตรง ๆ เพียงข้อเดียว: โดยรวมแล้วดอลลาร์กำลังแข็งค่าขึ้นหรืออ่อนค่าลง? คู่เงินเพียงคู่เดียวบอกสิ่งนี้ไม่ได้ หาก EUR/USD ร่วง อาจเป็นเพราะยูโรอ่อน หรือดอลลาร์แข็ง และดูจากราคาเพียงอย่างเดียวก็ยังคลุมเครือ ดัชนีนี้ย่ออัตราแลกเปลี่ยน 6 คู่ให้เหลือเส้นเดียว ทำให้เรื่องฝั่งดอลลาร์ชัดเจนขึ้น
เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ใช้มันเพื่อยืนยันมุมมองก่อนเทรดหนึ่งใน คู่เงินหลัก. เทรดเดอร์ทองคำเฝ้าดูมันเพราะดอลลาร์ที่แข็งมักกดดันโลหะมีค่าที่ตั้งราคาเป็นดอลลาร์ ส่วนโต๊ะเทรดมาโครมองมันเป็นมาตรวัดคร่าว ๆ ของอุปสงค์ดอลลาร์ทั่วโลก สำหรับเทรดเดอร์ CFD รายย่อย การใช้งานที่ตรงไปตรงมาคือใช้เป็นบริบท ไม่ใช่สัญญาณในตัวมันเอง
วิธีคำนวณ DXY: 6 สกุลเงินและน้ำหนักของแต่ละสกุล
ดัชนีนี้เป็นค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแบบเรขาคณิตของอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ 6 คู่ แต่ละอัตราจะถูกยกกำลังตามน้ำหนักของมัน จากนั้นนำผลลัพธ์คูณเข้าด้วยกัน และปรับสเกลให้เท่ากับฐานปี 1973 น้ำหนักเหล่านี้คงเดิมตั้งแต่ตอนที่ยูโรเข้ามาแทนสกุลเงินยุโรปหลายสกุลในปี 1999 องค์ประกอบของ DXY และสัดส่วนของแต่ละสกุลคือ:
- ยูโร: 57.6 เปอร์เซ็นต์ มากที่สุดอย่างชัดเจน
- เงินเยนญี่ปุ่น: 13.6 เปอร์เซ็นต์
- ปอนด์อังกฤษ: 11.9 เปอร์เซ็นต์
- ดอลลาร์แคนาดา: 9.1 เปอร์เซ็นต์
- โครนสวีเดน: 4.2 เปอร์เซ็นต์
- ฟรังก์สวิส: 3.6 เปอร์เซ็นต์
การให้น้ำหนักแบบนี้ทำให้คณิตศาสตร์เอียงไม่เท่ากัน สมมติว่า EUR/USD ร่วง 2 เปอร์เซ็นต์ในหนึ่งช่วงการซื้อขาย ขณะที่อีก 5 อัตราแทบไม่ขยับ ดัชนีจะปรับขึ้นประมาณ 2 คูณ 0.576 หรือราว 1.15 เปอร์เซ็นต์ ตอนนี้ลองกลับกัน: เยนอ่อน 2 เปอร์เซ็นต์ และยูโรทรงตัว ดัชนีจะได้เพียงประมาณ 0.27 เปอร์เซ็นต์ เท่านั้น ซึ่งคิดเป็นเพียงหนึ่งในสี่ของผลจากการเคลื่อนไหวขนาดเท่ากัน
DXY เทียบกับดัชนีดอลลาร์อื่น ๆ
DXY เป็นดัชนีดอลลาร์ที่เก่าแก่และถูกอ้างถึงมากที่สุด แต่ไม่ใช่เพียงตัวเดียว Federal Reserve เผยแพร่ดัชนีถ่วงน้ำหนักตามการค้ารูปแบบกว้าง ซึ่งครอบคลุมคู่ค้าทางการค้ามากกว่าและปรับน้ำหนักทุกปี ชุดข้อมูลดัชนีดอลลาร์ถ่วงน้ำหนักการค้าของ FRED นำมาตรวัดแบบกว้างนั้นมาแสดงเป็นอนุกรมเวลารายวันให้คุณดาวน์โหลดได้
| ตัววัด | สกุลเงิน | วิธีให้น้ำหนัก | การใช้งานที่เหมาะที่สุด |
|---|---|---|---|
| DXY (US Dollar Index) | 6 สกุลเงิน โดยให้น้ำหนักยูโรสูงที่สุด | ตรึงไว้ตั้งแต่ปี 1999 | ข้อมูลอ้างอิงสำหรับการเทรดสด |
| ดัชนีถ่วงน้ำหนักตามการค้ากว้างของ Fed | มากกว่าสองโหล รวมจีนและเม็กซิโก | สัดส่วนการค้า อัปเดตทุกปี | การวิเคราะห์มหภาคและการค้า |
| ตะกร้าดอลลาร์ถ่วงน้ำหนักเท่ากัน | ชุดใดก็ได้ที่เทรดเดอร์เลือก | แต่ละสกุลเงินมีสัดส่วนเท่ากัน | ตรวจดูว่าการเคลื่อนไหวของ DXY เป็นเพียงการเคลื่อนไหวของยูโรหรือไม่ |
นิสัยง่ายๆ ที่ดี: เมื่อ DXY เคลื่อนไหวแต่ดัชนีภาพรวมไม่ขยับ การเคลื่อนไหวนั้นก็น่าจะเกี่ยวกับยุโรปมากกว่าสหรัฐฯ ดอลลาร์
ประวัติย่อของดัชนีดอลลาร์ในตัวเลข
ดัชนีเริ่มต้นที่ 100 ในเดือนมีนาคม 1973 ไม่นานหลังจากสกุลเงินหลักเริ่มลอยตัวอย่างเสรี มันพุ่งแรงตลอดช่วงต้นทศวรรษ 1980 เมื่ออัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ สูงขึ้น โดยขึ้นไปแตะราว 160 ในช่วงต้นปี 1985 ข้อตกลง Plaza Accord ในปีนั้นนำไปสู่การขายดอลลาร์อย่างประสานกัน และดัชนีสูญเสียมูลค่าเกือบครึ่งหนึ่งในช่วงหลายปีถัดมา จุดต่ำสุดตลอดกาลเกิดขึ้นในปี 2008 แถว 71 ระหว่างวิกฤตการเงิน การปรับขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2014 และ 2015 ทำให้มันกลับไปเหนือ 100 อีกครั้ง จุดสูงสุดรอบหลังเกิดใกล้ 114 ในปลายปี 2022 เมื่อ Federal Reserve ขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าธนาคารกลางอื่นๆ แรงแกว่งเหล่านี้ดูใหญ่ในมุมมองรายปี แต่ในวันปกติดัชนีจะเคลื่อนไหวน้อยกว่าครึ่งเปอร์เซ็นต์
อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนดัชนีดอลลาร์
มีแรงหลักสามอย่างที่ทำงานส่วนใหญ่ และแทบไม่ค่อยเกิดขึ้นแบบลำพัง
- ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูงขึ้นเมื่อเทียบกับยุโรปและญี่ปุ่น เม็ดเงินจะไหลเข้าหาดอลลาร์ และดัชนีจะแข็งขึ้น
- บรรยากาศความเสี่ยง ในช่วงเทขายแบบไร้ระเบียบ นักลงทุนจะซื้อดอลลาร์เพื่อความปลอดภัย นี่จึงเป็นเหตุผลที่ดัชนีมักพุ่งเมื่อหุ้นร่วง คู่มือของเราเกี่ยวกับ ภาวะ risk-on และ risk-off อธิบายว่าแรงไหลนี้แสดงออกอย่างไรในคู่เงินต่างๆ
- ข้อมูลตามกำหนดเวลา เงินเฟ้อ การจ้างงานนอกภาคเกษตร และตัวเลขการเติบโตจะออกตามปฏิทินที่แน่นอน และสามารถดันดัชนีให้เคลื่อนไหวแรงภายในไม่กี่นาที
เพราะยูโรมีน้ำหนักมากกว่าครึ่ง การตัดสินใจของ European Central Bank จึงมีความสำคัญเกือบพอๆ กับของ Federal Reserve
ข้อจำกัดของ DXY ในฐานะตัววัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์
- ตะกร้าสกุลเงินนี้ล้าสมัย จีนและเม็กซิโกเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดสองอันดับต้นๆ ของสหรัฐฯ แต่ไม่มีสกุลเงินใดถูกนำมารวมไว้
- น้ำหนักของยูโรไม่สมดุล ดัชนีอาจขึ้นได้จากข่าวยุโรปล้วนๆ ขณะที่ดอลลาร์ไม่ได้โดดเด่นอะไรเมื่อเทียบกับเอเชีย
- มันไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับอำนาจซื้อหรือเงินเฟ้อ การประเมินค่าสกุลเงินเทียบกับตะกร้าเป็นการวัดเชิงสัมพัทธ์ ไม่ใช่เชิงสัมบูรณ์
- ค่าที่รายงานอาจต่างกันเล็กน้อยระหว่างผู้ให้บริการ ดังนั้นระดับระหว่างวันจึงอาจดูขาดๆ เกินๆ และแกว่งจุกจิกเมื่อเปลี่ยนช่วงการซื้อขาย
ผลเชิงปฏิบัติคือ: ให้มองการเบรกเอาต์ของ DXY เป็นสัญญาณให้ไปเช็ก EUR/USD ไม่ใช่เป็นหลักฐานว่าดอลลาร์แข็งทั่วทุกตลาด
วิธีใช้ DXY ในกลยุทธ์การเทรดของคุณ: เช็กลิสต์
- ดูทิศทางของดัชนีบนกราฟรายวันก่อนวางแผนเทรดคู่เงินดอลลาร์ใดๆ
- เช็กว่า EUR/USD เพียงคู่เดียวอธิบายการเคลื่อนไหวได้หรือไม่ ถ้าใช่ สัญญาณจะอ่อนกว่าสำหรับ USD/JPY หรือ USD/CAD
- รวมการเปิดรับดอลลาร์ทั้งหมดของคุณจากสถานะที่เปิดอยู่ Long EUR/USD และ short USD/CHF แทบเป็นการเดิมพันดอลลาร์เพียงครั้งเดียว ดังที่บทความของเราเรื่อง ความสัมพันธ์ของสกุลเงิน อธิบายไว้ ลดขนาดคำสั่งตัวที่สองลงครึ่งหนึ่งหรือปิดมันไป
- เปรียบเทียบต้นทุน spread ก่อนเลือกคู่เงินที่จะใช้แสดงมุมมอง โดยทั่วไป EUR/USD คิดค่าใช้จ่ายน้อยที่สุด และมีน้ำหนักในดัชนีมากที่สุด
- กลับไปอ่านดัชนีอีกครั้งหลังวันผันผวนรุนแรง เพราะค่าที่ดูนิ่งแล้วอาจกลับมาแปรปรวนได้ภายในหนึ่งชั่วโมง
ตัวอย่างกรณีศึกษา: ดัชนีปรับขึ้น 1 percent ภายในสามวัน โดยได้แรงหนุนหลักจากยูโรที่อ่อนค่า เทรดเดอร์ที่ต้องการเล่นฝั่งดอลลาร์จึงไม่ควรรีบซื้อ USD/JPY จากหลักฐานนี้เพียงอย่างเดียว เยนแทบไม่ขยับ ดังนั้นหลักฐานชี้ไปที่การเปิดชอร์ต EUR/USD หรือไม่ก็รออยู่เฉยๆ
DXY และข้อจำกัดในการประเมินผลของ prop firm
บัญชีประเมินผลมีขีดจำกัดการขาดทุนรายวันและขีดจำกัด drawdown รวม ดัชนีมีความสำคัญเพราะมันเผยให้เห็นการกระจุกตัวที่มองไม่เห็น เทรดเดอร์ที่เปิดชอร์ต EUR/USD ชอร์ต GBP/USD และลอง USD/CAD มีสามออร์เดอร์ แต่มีมุมมองเดียวคือดอลลาร์แข็งค่า หากดัชนีกลับทิศอย่างรุนแรงหลังการประกาศข้อมูล ทั้งสามสถานะจะขาดทุนพร้อมกัน และโควตาการขาดทุนรายวันอาจหมดลงภายในหนึ่งชั่วโมง
กฎที่เหมาะสมคือกำหนดขนาดของสถานะฝั่งดอลลาร์รวมให้เทียบเท่ากับการเทรดหนึ่งครั้ง เนื่องจากการประเมินผลของ Pivex เป็นแบบหนึ่งขั้นตอน ไม่มีเส้นตายและไม่มีจำนวนวันขั้นต่ำ จึงไม่มีแรงกดดันให้ซ้อนการเทรดที่มีความสัมพันธ์กันโดยไม่จำเป็น drawdown รวมถูกกำหนดตายตัวแทนที่จะเป็นแบบ trailing และเพดานขาดทุนรายวันจะเริ่มใหม่ทุกวัน ซึ่งเอื้อต่อความอดทนในการวางเดิมพันฝั่งดอลลาร์ ผู้ช่วยในตัวแพลตฟอร์มยังแสดงให้เห็นด้วยว่า ระดับการขาดทุนของวันนั้นเข้าใกล้ลิมิตมากแค่ไหนในขณะที่ยังเปิดสถานะอยู่
ก้าวต่อไป: จดระดับและทิศทางของ DXY ไว้ข้างแผนการเทรดของคุณเป็นเวลาหนึ่งเดือน และบันทึกว่าการเทรดฝั่งดอลลาร์ของคุณสอดคล้องกับมันบ่อยเพียงใด เมื่อบันทึกนั้นเริ่มสะท้อนกระบวนการอย่างชัดเจน การประเมินผลแบบหนึ่งขั้นตอนของ Pivex ก็จะให้ลิมิตที่แน่นอนและรอบการจ่ายเงินทุก 14-day เพื่อใช้ทดสอบมัน
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: คู่สกุลเงินหลัก และ ความสัมพันธ์ของสกุลเงิน.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.