คำตอบสั้นๆ: trailing stop loss คือคำสั่งออกจากสถานะที่เลื่อนไปตามราคาในทิศทางที่เป็นกำไร และคงที่เมื่อราคาสวนทางกับคุณ คุณกำหนดระยะห่างได้ ไม่ว่าจะเป็นหน่วยจุดหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ และระดับทริกเกอร์จะไล่ตามหลังราคาที่ดีที่สุดที่เกิดขึ้น มันช่วยล็อกกำไรที่เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติ และลดความจำเป็นต้องตัดสินใจเลื่อน stop ด้วยมือ จุดประสงค์ทั้งหมดคือการปกป้องกำไร ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมมันจึงอยู่ใจกลางของกระบวนการบริหารความเสี่ยงหลายๆ แบบ
คำสั่งนี้ทำงานจริงอย่างไร
ในบรรดาประเภทคำสั่งที่มีอยู่บนแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ คำสั่งนี้ค่อนข้างพิเศษเพราะมันปรับตัวเองได้ stop-loss order แบบมาตรฐานจะค้างอยู่ที่ราคาคงที่จนกว่าคุณจะเปลี่ยนมัน แต่ trailing stop จะคำนวณใหม่ โดยปรับตามราคาตลาดอย่างต่อเนื่องในทิศทางเดียวเท่านั้น
สมมติว่าคุณเปิดสถานะ long และตั้งระยะ trailing ไว้ที่สองจุด เมื่อราคาขึ้น ระดับทริกเกอร์ก็จะขยับขึ้นตาม โดยอยู่ต่ำกว่าราคาสูงสุดที่เห็นนับตั้งแต่เข้าออเดอร์เสมอสองจุด จากนั้นราคาลดลง ระดับทริกเกอร์จะไม่ตามลงไป มันจะคงอยู่ที่ระดับสูงสุดที่ทำได้จนกว่าราคาจะกลับตัวขึ้นอีกครั้งหรือแตะทริกเกอร์แล้วคำสั่งทำงาน
กลไกการไล่ระดับจะขยับไปทางเดียวเท่านั้น คุณสมบัติเดียวนี้เองที่ทำให้คำสั่งนี้มีประโยชน์ และยังเป็นสิ่งที่ทำให้มันอันตรายในสภาวะที่ผันผวนสลับขึ้นลง เพราะทริกเกอร์จะขยับเข้าใกล้ทุกครั้งที่ราคาแกว่งไปทางที่เป็นบวก และจะไม่ถอยกลับ
| ประเภทคำสั่ง | ระดับทริกเกอร์ | เคลื่อนไหวไปตามราคา | การใช้งานทั่วไป |
|---|---|---|---|
| Stop loss | คงที่ | ไม่ | กำหนดการขาดทุนสูงสุดตั้งแต่ตอนเข้าออเดอร์ |
| Trailing stop | ปรับเปลี่ยนได้ | เฉพาะในทางที่เป็นกำไรเท่านั้น | ปกป้องกำไรที่เปิดอยู่ |
| Stop limit | คงที่ พร้อม limit | ไม่ | ควบคุมราคาที่ได้เติมคำสั่งหลังจากทริกเกอร์ทำงาน |
| Take profit | คงที่ | ไม่ | ปิดสถานะที่ระดับเป้าหมายที่วางไว้ |
การตั้งระยะห่าง
ระยะห่างคือการตัดสินใจหลักทั้งหมด และมี 3 วิธีที่ใช้กันบ่อยในการเลือก
จุดหรือ tick คงที่ ง่ายและคาดการณ์ได้ แต่มันไม่สนใจว่าช่วงนี้เครื่องมือมีความผันผวนแค่ไหน ดังนั้นระยะเดียวกันอาจตึงเกินไปในสัปดาห์หนึ่ง และกว้างเกินไปในอีกสัปดาห์หนึ่ง
เป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา ปรับขนาดตามระดับราคาของเครื่องมือโดยอัตโนมัติ ซึ่งช่วยได้เมื่อเทียบตลาดที่แตกต่างกันมากๆ แต่ก็ยังไม่สนใจความผันผวน
อิงตามความผันผวน กำหนดระยะห่างเป็นหลายเท่าของช่วงราคาเฉลี่ยล่าสุด วิธีนี้ปรับตามสภาวะตลาด และเป็นวิธีที่เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่มักเลือกใช้ จุดเริ่มต้นที่พบได้บ่อยคือ 2 ถึง 3 เท่าของช่วงราคาเฉลี่ยล่าสุดใน timeframe ที่คุณเทรด
ไม่ว่าคุณจะเลือกวิธีไหน ระยะห่างควรกว้างกว่าสัญญาณรบกวนปกติของเครื่องมือนั้น และแคบกว่าการเคลื่อนไหวที่คุณต้องการจับมาให้ได้ หากข้อจำกัดทั้งสองขัดกัน แสดงว่า timeframe ไม่เหมาะกับกลยุทธ์ มากกว่าที่ stop จะผิด
จุดที่ trailing stop ช่วยได้ และจุดที่มันสร้างผลเสีย
มีประโยชน์เมื่อ:
- แนวโน้มดำเนินต่อไปไกลกว่าที่คุณคาด และหากไม่ใช้ คุณคงออกจากการเทรดก่อนเวลา
- คุณไม่สามารถเฝ้าดูสถานะได้ตลอดเวลาและต้องการการออกจากสถานะอัตโนมัติ
- อารมณ์เป็นภัยหลักต่อกระบวนการของคุณ เพราะกฎนี้เป็นตัวตัดสินใจออกไป
- เครื่องมือเคลื่อนไหวเป็นขาแนวโน้มที่ต่อเนื่องมากกว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบผันผวน
เป็นโทษเมื่อ:
- ตลาดเคลื่อนไหวในกรอบ เพราะทุกแกว่งเล็กๆ จะดึงจุดกระตุ้นเข้าใกล้ขึ้น
- ความผันผวนของตลาดขยายตัวเร็วกว่าระยะที่คุณตั้งไว้คาดการณ์
- ความผันผวนขยายตัวขึ้นอย่างฉับพลัน และระยะที่ตั้งไว้ในสภาวะสงบก็กลายเป็นแคบเกินไปมาก
- สภาพคล่องบาง เพราะสไปก์เพียงครั้งเดียวอาจแตะจุดกระตุ้นและกลับตัวทันที
- คุณตั้งระยะจากผลลัพธ์ที่ต้องการ แทนที่จะตั้งจากพฤติกรรมของเครื่องมือ
เช็กลิสต์สำหรับการนำ trailing stop ไปใช้ในกลยุทธ์การเทรด
- เริ่มจาก stop แบบคงที่ กำหนดการขาดทุนสูงสุดของคุณตั้งแต่เข้าออเดอร์โดยอิงโครงสร้าง ไม่ใช่ระยะ trailing
- ค่อยเปลี่ยนเป็น trailing เมื่อการเทรดเริ่มเดินทางไปในทางที่ดี เทรดเดอร์จำนวนมากจะเริ่มใช้ trailing เมื่อราคาขยับไปทางที่ได้เปรียบเท่ากับ 1 หน่วยความเสี่ยง
- กำหนดระยะจากความผันผวน ใช้ค่าทวีคูณของช่วงเฉลี่ยล่าสุด แทนที่จะใช้ตัวเลขกลมๆ
- ให้สอดคล้องกับกรอบเวลา ระยะ trailing ที่เหมาะกับกราฟรายวันจะกว้างมากบนกราฟห้านาที
- ตัดสินใจล่วงหน้าว่าจะใช้แทนเป้าหมายของคุณหรือไม่ การใช้ trailing stop และเป้าหมายคงที่พร้อมกันหมายความว่ากฎทั้งสองจะขัดกัน
- ตรวจสอบว่าแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ของคุณกระตุ้นการทำงานอย่างไร บางแพลตฟอร์มเลื่อนตามทุก tick ขณะที่บางแพลตฟอร์มเลื่อนเฉพาะตอนแท่งปิด และความแตกต่างนี้ส่งผลต่อผลลัพธ์อย่างมีนัยสำคัญ
- ทดสอบกับประวัติการเทรดของคุณเองก่อนจะเชื่อถือมัน นำกฎนี้ไปใช้กับเทรดในอดีตและเปรียบเทียบผลลัพธ์กับสิ่งที่คุณทำจริง
ความเสี่ยง ข้อจำกัด และสิ่งที่ออเดอร์นี้ไม่ได้รับประกัน
trailing stop ไม่ได้การันตีว่าจะได้ราคาที่จุดกระตุ้น เมื่อมันถูกทริกเกอร์ โดยปกติแล้วจะกลายเป็น market order ดังนั้นราคาที่ได้จริงจึงขึ้นอยู่กับสภาพคล่องในขณะนั้น ในการเคลื่อนไหวเร็วหรือเกิด gap ราคาที่ได้อาจแย่กว่าระดับกระตุ้นอย่างมีนัยสำคัญ และไม่มีประเภทออเดอร์ใดที่เทรดเดอร์รายย่อยใช้ได้ซึ่งจะลบความเสี่ยงนี้ออกไปได้ทั้งหมด
มีข้อจำกัดเพิ่มเติมอีกสามข้อที่ควรกล่าวให้ชัดเจน
ออเดอร์นี้แยกแยะการย่อกลับตามปกติจากการกลับตัวจริงไม่ได้ มันวัดเพียงระยะทางเท่านั้น แนวโน้มที่พักตัวลึกจะทำให้คุณถูกออกจากสถานะ แม้ต่อมาแนวโน้มนั้นจะกลับมาดำเนินต่อ
มันก็ไม่ได้ช่วยเรื่องขนาดสถานะด้วย การออกจากสถานะที่มีขนาดผิดพลาดแต่ได้ราคาดีก็ยังคงเป็นการขาดทุนก้อนใหญ่ Leverage ทำให้เรื่องนี้รุนแรงขึ้น และคำอธิบายของ FINRA ว่าด้วย การอธิบายบัญชีมาร์จิ้น ครอบคลุมว่าเงินกู้ยืมขยายผลลัพธ์ได้ทั้งสองทิศทางอย่างไร
สุดท้าย การตั้งให้แคบเกินไปเป็นข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุด เทรดเดอร์ที่ใช้ trailing อย่างก้าวร้าวจะเปลี่ยนเทรดที่ดีหลายครั้งให้กลายเป็นชุดของกำไรเล็กๆ และกำไรเล็กๆ มักไม่พอชดเชยต้นทุนของการขาดทุนที่เกิดขึ้นระหว่างนั้น ค่าสเปรดและค่าคอมมิชชันทำให้ตัวเลขนั้นแย่ลงไปอีก
ตัวอย่างการคำนวณ
ตลาดที่กำลังเป็นเทรนด์ คุณเข้า Long ที่ 100 พร้อมจุดตัดขาดทุนคงที่ที่ 97 ราคาไปถึง 106 และ ณ จุดนั้นคุณเริ่มใช้ระยะ Trailing ที่ 3 จุด ราคาเดินต่อไปถึง 112 ดังนั้นจุดทริกเกอร์จึงอยู่ที่ 109 การย่อตัวกลับลงมาที่ 109 ทำให้ปิดสถานะพร้อมกำไร 9 จุด แทนที่จะเป็น 6 จุดที่คุณจะได้จากเป้าหมายเดิม
ตลาดที่เคลื่อนไหวในกรอบ เข้าออเดอร์แบบเดิม ใช้ Trailing 3 จุดเหมือนเดิม ราคาแกว่งอยู่ระหว่าง 100 กับ 104 เป็นเวลา 2 สัปดาห์ ทุกครั้งที่ดันขึ้นไป 104 จะลากทริกเกอร์ขึ้นไปที่ 101 และจังหวะถอยลงครั้งถัดมาก็ทำให้คุณออกสถานะที่จุดคุ้มทุน คำสั่งทำงานตามที่สั่งไว้ทุกประการ และจริง ๆ แล้วกลยุทธ์นี้แค่ไม่เหมาะกับสภาวะตลาดเท่านั้น
ช่องว่างราคา ราคาปิดที่ 110 โดยทริกเกอร์อยู่ที่ 107 ข้ามคืนมีข่าวทำให้ตลาดขยับ และราคาที่เปิดครั้งถัดไปอยู่ที่ 102 คำสั่งถูกส่งออกเมื่อเปิดตลาดและถูกเติมแถว 102 ไม่ใช่ 107 นี่คือเหตุผลที่ระดับทริกเกอร์เป็นจุดตัดสินใจ ไม่ใช่คำมั่นสัญญา
วิธีที่เรื่องนี้สอดคล้องกับบัญชีประเมินผล
เทรดเดอร์ที่กำลังทำการประเมินของ prop firm ต้องเผชิญกับขีดจำกัดการขาดทุนรายวันที่ตายตัวและขีดจำกัด drawdown รวมที่คงที่ ดังนั้นคุณค่าของการออกอัตโนมัติจึงอยู่ที่ความสม่ำเสมอเป็นหลัก มากกว่าการหาจุดที่เหมาะที่สุด Pivex เผยแพร่ขีดจำกัดเหล่านั้นล่วงหน้า ทำให้กำหนดระยะ Trailing ที่เคารพงบขาดทุนรายวันได้อย่างตรงไปตรงมา แทนที่จะมาพบความขัดแย้งกันระหว่างที่กำลังเทรด
ขั้นตอนถัดไป: นำ 20 ออเดอร์ที่ปิดล่าสุดของคุณมา ใช้กฎ Trailing ที่อิงความผันผวนกับแต่ละรายการ แล้วเปรียบเทียบผลลัพธ์กับจุดออกจริงของคุณ แบบฝึกหัดเดียวนี้มักจะช่วยตัดสินได้ว่าการใช้ Trailing เหมาะกับกลยุทธ์ของคุณมากกว่าคำแนะนำทั่วไปใด ๆ หรือไม่ Pivex เผยแพร่ขีดจำกัดการขาดทุนรายวันและรวมล่วงหน้า ดังนั้นจึงสามารถเลือกระยะ Trailing ให้สอดคล้องกับงบดังกล่าวได้ แทนที่จะใช้ไปสู้กับมัน บทความประกอบเรื่อง การตั้ง Stop-loss ครอบคลุมส่วนที่บทความนี้ถือว่าคุณมีอยู่แล้ว
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: การเทรดภายใต้ข้อจำกัด drawdown และ บริษัทที่ไม่มี trailing drawdown.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.