คุณจะโดน Margin Call บนบัญชีที่ได้รับเงินทุนได้ไหม?

คำตอบสั้น ๆ: คุณจะโดน margin call บนบัญชี funded ได้ไหม? ในเชิงเทคนิคได้ เพราะแพลตฟอร์มเทรดยังติดตามระดับมาร์จิ้นและจะปิดสถานะเมื่อถึงระดับ stop-out แต่ในทางปฏิบัติแล้วเกิดขึ้นไม่บ่อย เพราะขีดจำกัดขาดทุนรายวันและ drawdown รวมของบัญชี funded มักจะถูกชนก่อนเสมอ บนการประเมินผลทั่วไป คุณจะผิดกฎหลังจากขาดทุน 4 ถึง 6 เปอร์เซ็นต์ของ equity ในบัญชี Margin call ของแพลตฟอร์มโดยปกติต้องให้ equity ลดลงมากกว่านั้นอีกมาก ดังนั้นคำถามที่มีประโยชน์จริง ๆ คือ ทำไมข้อจำกัดสองอย่างของบริษัทจึงอยู่ลึกเข้ามาข้างในขนาดนั้น และจะกำหนดขนาดสถานะอย่างไรไม่ให้เกิดทั้งสองอย่าง

คู่มือนี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่กำลังทำการประเมินผลหรือถือสถานะอยู่กับ prop firm และยังช่วยนักลงทุนที่คุ้นกับ margin call จากบัญชีโบรกเกอร์หุ้น แต่กำลังย้ายไปสู่การเทรด CFD ของฟอเร็กซ์ ดัชนี โลหะ หรือคริปโตแบบใช้เลเวอเรจ

3 ขีดจำกัดในบัญชีเดียว

บัญชี funded มีหลายเส้นแบ่งพร้อมกัน แต่ละอย่างวัดต่างกันและมีผู้บังคับใช้ต่างกัน

• ระดับมาร์จิ้น แพลตฟอร์มจะนำ equity ของบัญชีหารด้วยมาร์จิ้นที่ใช้ แล้วแสดงออกมาเป็นเปอร์เซ็นต์ เมื่อถึงระดับ margin call ซึ่งมักอยู่ที่ 100 เปอร์เซ็นต์ จะถูกบล็อกคำสั่งใหม่และมีคำเตือนแสดงขึ้น
• Stop-out หากระดับมาร์จิ้นยังลดลงต่อไปจนถึงระดับ stop-out ซึ่งมักอยู่ที่ 50 เปอร์เซ็นต์ แพลตฟอร์มจะเริ่มการ liquidate โดยปิดสถานะที่ขาดทุนมากที่สุดก่อน และทำซ้ำไปเรื่อย ๆ จนกว่าระดับมาร์จิ้นจะฟื้นขึ้น
• ขีดจำกัดขาดทุนรายวัน ระบบกฎของบริษัทจะเปรียบเทียบ equity ต่ำสุดของวันกับค่าอ้างอิงตอนเริ่มวัน ขีดจำกัด 4 เปอร์เซ็นต์บนบัญชี 25,000 จะถูกชนเมื่อขาดทุน 1,000
• Drawdown รวม drawdown แบบ static 6 เปอร์เซ็นต์บนบัญชีเดียวกันจะถูกชนเมื่อขาดทุน 1,500 จากยอดเริ่มต้น โดยนับรวมทุกวัน

สองข้อแรกมาจากข้อกำหนดมาร์จิ้นของแพลตฟอร์ม ส่วนสองข้อหลังมาจากนโยบายโบรกเกอร์ที่ prop firm เป็นผู้กำหนด ข้อจำกัดของบริษัทคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของ equity ส่วนข้อจำกัดมาร์จิ้นเป็นอัตราส่วนของ equity ต่อหลักประกัน และที่ leverage 1:50 แพลตฟอร์มจะถือไว้เพียง 2 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่า notional เท่านั้น ดังนั้นระดับมาร์จิ้นจึงเริ่มต้นที่หลายร้อยเปอร์เซ็นต์ และจะไปถึง 100 เปอร์เซ็นต์ก็ต่อเมื่อเกิดการขาดทุนหนักเอียงข้างเท่านั้น ส่วน drawdown 6 เปอร์เซ็นต์จะมาถึงหลังจากสัปดาห์ที่แย่แต่ไม่ได้น่าประหลาดใจ

สำหรับกลไกของอัตราส่วนนี้โดยตรง อ่านคู่มือของเราเกี่ยวกับ margin call คืออะไร.

ตัวอย่างคำนวณ: GBP/USD บนบัญชี 25,000

ลองใช้บัญชีประเมินผล 25,000 ที่ leverage 1:50 เทรดเดอร์ซื้อ GBP/USD จำนวน 2.5 standard lots ที่ 1.2500 มูลค่า notional เท่ากับ 312,500 ดอลลาร์ ดังนั้นมาร์จิ้นที่ใช้คือ 6,250 ระดับมาร์จิ้นตอนเข้าออเดอร์เท่ากับ 25,000 หารด้วย 6,250 หรือ 400 เปอร์เซ็นต์ แต่ละ pip ของ 2.5 lots มีมูลค่า 25 ดอลลาร์ จากนั้นให้ดูราคาวิ่งสวนสถานะและสังเกตว่าขีดจำกัดใดจะถูกชนก่อน

ขีดจำกัดรายวันจะทำงานที่ 40 pips ส่วน margin call ต้องใช้ถึง 750 pips ซึ่งไกลกว่ากันเกือบสิบเก้าเท่า GBP/USD แทบไม่ขยับถึง 750 pips ในเดือนที่เงียบสงบ แต่ 40 pips เกิดขึ้นได้ภายในหนึ่งชั่วโมง กฎการประเมินคือแนวกันชนที่แท้จริง ส่วน margin call เป็นเพียงทฤษฎี

margin call จะเกิดก่อนหรือไม่? เฉพาะในกรณีที่ used margin ตอนเปิดสถานะเกิน 24,000 ซึ่งเท่ากับ 96 เปอร์เซ็นต์ของ equity ในบัญชี หรือประมาณ 9.6 lots ที่ 1:50 ขนาดสถานะระดับนั้นเสี่ยงเกินจำเป็นและจะทำให้ margin call ภายในราวสิบ pips กฎนี้ใช้ได้กับทุกขนาดบัญชี: margin call จะชนะก็ต่อเมื่อหลักประกันที่ล็อกไว้ตอนเปิดสถานะมีมูลค่าสูงกว่า equity หักด้วยขีดจำกัดการขาดทุนรายวัน เลเวอเรจที่ต่ำลงจะทำให้ used margin สูงขึ้นสำหรับ lot จำนวนเท่าเดิม ซึ่ง หลักการทำงานของ leverage ในการเทรด อธิบายไว้โดยละเอียด แต่ไม่ได้เปลี่ยนลำดับนั้น

สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับความเสี่ยงของการเทรดด้วย margin

แม้ว่า margin call จะเกิดขึ้นได้ยาก แต่การเทรดด้วย margin ก็มีความเสี่ยงซึ่งข้อจำกัดของบริษัทไม่ได้ลบล้างออกไป

• Leverage ขยายผลทั้งสองทาง 40 pips เดิมสามารถกลายเป็นขาดทุน 0.4 เปอร์เซ็นต์บน 0.25 lots และขาดทุน 4 เปอร์เซ็นต์บน 2.5 lots ขนาดสถานะเป็นตัวกำหนดว่าการเคลื่อนไหวปกติจะส่งผลรุนแรงเพียงใด
• การขาดทุนอาจเกินขีดจำกัดได้ ช่องว่างของราคาในช่วงสุดสัปดาห์ 80 pips บน 2.5 lots คือขาดทุน 2,000 ซึ่งมากกว่าขีดจำกัดรายวันเป็นสองเท่า การละเมิดจะถูกนับที่ราคาที่จับคู่คำสั่ง ไม่ใช่ที่เส้นกำหนด
• ต้นทุนของ spread และ commission จะกระทบ equity ทันที scalper ที่เทรดเร็วและจ่ายต้นทุนนี้วันละห้าสิบครั้ง ย่อมใช้ส่วนหนึ่งของกันชนรายวันไปกับค่าธรรมเนียมโดยไม่รู้ตัว
• สถานะที่มีความสัมพันธ์กันจะพันกันเป็นชุด คำสั่ง long สามรายการที่สวนกับดอลลาร์ทำงานเหมือนเทรดก้อนใหญ่หนึ่งก้อน และขีดจำกัดรายวันไม่สนใจจำนวน ticket
• ไม่มีอะไรที่ต่อรองได้ การบังคับปิดสถานะของแพลตฟอร์มเป็นแบบอัตโนมัติ และระบบกฎจะบันทึกการฝ่าฝืนทันทีที่มูลค่าสุทธิ (equity) แตะเส้นนั้น

ความแตกต่างของนโยบายโบรกเกอร์ในบัญชี 3 ประเภท

คำนี้ครอบคลุมกลไกที่แตกต่างกัน 3 แบบ และบัญชี funded ก็เพียงยืมศัพท์มาใช้เท่านั้น

ในบัญชีมาร์จินหุ้น นักลงทุนกู้จากบริษัทโบรกเกอร์ และหุ้นเป็นหลักประกัน กฎของ FINRA กำหนดว่า equity ต้องคงอยู่ที่หรือสูงกว่าหนึ่งในสี่ของมูลค่าปัจจุบันของหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดที่อธิบายไว้ใน หน้าบัญชีมาร์จินของ FINRA. หลายบริษัทกำหนดข้อกำหนดภายในที่สูงกว่า หาก equity ลดลงต่ำกว่านั้น บริษัทอาจเรียกให้ฝากเงินเพิ่มหรือขายหลักทรัพย์เพื่อฟื้นอัตราส่วน โดยมักไม่รอคุณอยู่ด้วยซ้ำ ส่วนแพลตฟอร์ม CFD ไม่ได้ให้กู้ในความหมายดังกล่าว; margin เป็นเพียงเงินวางประกันที่ถือไว้ และระดับมาร์จินจะลดลงเรื่อยๆ จนตรรกะ stop-out เข้ามาดำเนินการ

บัญชีประเมินผลจะเพิ่มกฎของ prop firm เข้าไปบนแพลตฟอร์ม ตัวอย่างเช่น การประเมินของ Pivex ใช้ขีดจำกัดขาดทุนรายวัน 4 เปอร์เซ็นต์ที่รีเซ็ตทุกวัน และ drawdown รวมแบบคงที่ 6 เปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างที่คำนวณไว้สอดคล้องกับตัวเลขเหล่านั้นโดยตรง และไม่มีทางเติมเงินเข้าบัญชีได้

เช็กลิสต์เพื่อหลีกเลี่ยงทุกขีดจำกัด

วิธีที่รัดกุมในการหลีกเลี่ยง margin call คือหลีกเลี่ยงขีดจำกัดขาดทุนรายวัน เพราะขีดที่สองอยู่ภายในขีดแรกอย่างชัดเจน

1. กำหนดขนาดจากขีดจำกัดรายวัน ไม่ใช่จาก free margin นำจำนวนเงินสกุลที่คุณยอมขาดทุน หารด้วย stop เป็น pips แล้ว lot จะตามมาเอง
2. รักษาระดับมาร์จินขั้นต่ำเอาไว้ เช่น 300 เปอร์เซ็นต์ เพื่อให้หลักประกันไม่กลายเป็นข้อจำกัดที่ทำให้ส่งคำสั่งต่อไม่ได้
3. นับสถานะที่มีความสัมพันธ์กันเป็นหนึ่งดีล และกำหนดขนาดตามทั้งกลุ่ม ไม่ใช่แยกทีละออเดอร์
4. ลดขนาดสถานะลงครึ่งหนึ่งก่อนข่าวที่กำหนดไว้ และเผื่อพื้นที่สำรองไว้สำหรับช่องว่างราคา
5. หยุดตามกำหนดอย่างเคร่งครัด หากถึงเที่ยงแล้วขาดทุนไปครึ่งหนึ่งของลิมิตรายวัน ที่เหลือของวันนั้นควรเป็นการทบทวน
6. ยืนยันว่าโบรกเกอร์หรือบริษัทคำนวณลิมิตอย่างไร: ใช้ equity แบบเรียลไทม์หรือยอดคงเหลือหลังปิดสถานะ และเวลาเซิร์ฟเวอร์ใดเป็นตัวรีเซ็ตวัน
7. จับตา free margin เป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้า คำอธิบายของเราเกี่ยวกับ free margin in forex จะแสดงสูตรคำนวณ
8. ใช้เครื่องมือที่บริษัทจัดให้ Pivex มีผู้ช่วยในตัวที่ติดตามกฎและข้อจำกัดของคุณ ซึ่งช่วยตัดความคลุมเครือจากการคำนวณระหว่างเทรด

ทั้งหมดนี้ไม่หรูหราเลย มันคือวินัยแบบธรรมดาที่น่าเบื่อของการเผื่อพื้นที่สำรอง ซึ่งในวันที่ตลาดสงบอาจดูเหมือนไม่ค่อยได้อะไรตอบแทน แต่พิสูจน์ตัวเองได้ดีในวันที่ตลาดผันผวน

ขั้นตอนต่อไป: เปิดดูตัวเลข margin level, free margin และขาดทุนรายวันบนแพลตฟอร์มของคุณ แล้วจดระยะ pip ไปยังแต่ละจุด หากลิมิตรายวันอยู่ใกล้ที่สุด ซึ่งมักจะเป็นเช่นนั้นแทบทุกการประเมิน ก็ให้คำนวณขนาดโดยอิงจากตัวเลขนั้น Pivex เผยแพร่ลิมิตการขาดทุน, drawdown และกฎความสม่ำเสมอไว้ก่อนเริ่มทำรายการ โดยไม่มี time limit และไม่มีขั้นต่ำของวันเทรด โปรดตรวจเงื่อนไขปัจจุบันเพื่อดูระดับ margin call และ stop-out ที่แน่นอนของแพลตฟอร์ม

คู่มือที่เกี่ยวข้อง: margin call คืออะไร และ การทำงานของ leverage ในการเทรด.

ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.