ตรรกะต้นทุนจมในการเทรด: ทำไมคุณถึงถือขาดทุนไว้ และจะหยุดมันอย่างไร

คำตอบสั้นๆ: ตรรกะต้นทุนจมในการเทรดคือการถือ เพิ่ม หรือขยายสถานะที่กำลังขาดทุน เพราะสิ่งที่มันทำให้คุณเสียไปแล้ว ตลาดไม่ได้สนับสนุนการเทรดนั้นอีกต่อไป; เงินที่จ่ายไปแล้วกำลังเป็นตัวเถียง ทุก pips, ค่าธรรมเนียม และเวลาที่คุณจ่ายไปนั้นหายไปแล้ว ไม่ว่าคุณจะปิดตอนนี้หรือปิดทีหลัง คำถามเดียวที่สำคัญคือ ถ้าตอนนี้คุณยังไม่มีสถานะ คุณจะเปิดไม้แบบนี้จริงๆ ไหม ถ้าคำตอบแบบซื่อสัตย์คือไม่ จำนวนที่จ่ายไปแล้วเป็นเหตุผลให้เดินออก ไม่ใช่เหตุผลให้ยืนต่อ

ตรรกะต้นทุนจมคืออะไร ในภาษาการเทรดแบบตรงไปตรงมา

ต้นทุนจมคือเงินหรือความพยายามที่การกระทำในอนาคตไม่สามารถดึงกลับมาได้อีก 40 pips ที่ยอมเสียไปแล้วในสถานะ long EUR/USD นั้นถือเป็นต้นทุนจม เช่นเดียวกับชั่วโมงที่ใช้สร้าง thesis และค่า swap กับต้นทุนที่จ่ายข้ามคืน ไม่มีอะไรพวกนี้เปลี่ยนสิ่งที่ราคาจะทำต่อไปได้ ตรรกะผิดคือการมองจำนวนเงินที่จ่ายไปแล้วเหมือนเป็นเดิมพันที่ต้องปกป้อง ผู้อ่านบางคนอาจค้นหา "sink cost" แทน แนวคิดเดียวกัน: ต้นทุนได้จมลงไปแล้ว และคุณดึงมันกลับมาไม่ได้

หน้านี้เหมาะกับใคร?

เหมาะกับใครก็ตามที่เทรด forex, indices, metals หรือ crypto ในรูปแบบ CFDs แล้วเคยจ้องสถานะสีแดงและคิดว่า "มาถึงขนาดนี้แล้ว จะปิดตอนนี้ไม่ได้" รวมถึงคนที่ชอบถัวเฉลี่ยขาดทุนเพื่อให้ราคาเฉลี่ยดีขึ้น แล้วสงสัยว่าทำไมหนึ่งไม้ถึงกินกำไรธรรมดาหลายสัปดาห์ไปหมด

เงินที่จ่ายไปแล้วแย่งชิงการตัดสินใจถัดไปอย่างไร

กลไกนี้เรียบง่ายและเป็นมนุษย์อย่างดื้อๆ การขาดทุนที่ปิดไปแล้วให้ความรู้สึกจบ แต่การขาดทุนที่ยังเปิดอยู่กลับมีทั้งความคลุมเครือและความหวัง การปิดสถานะแปลงความคลุมเครือนั้นให้กลายเป็นตัวเลขตรงๆ และสมองมองว่าจุดนั้นคือเวลาที่เงินหายไป ดังนั้นเทรดเดอร์จึงรอ ยิ่งรอนาน ต้นทุนจมยิ่งมาก และแรงผลักให้หาเหตุผลมารองรับก็ยิ่งแรง ความพยายามยิ่งทำให้ปัญหาหนักขึ้น สถานะที่คุณใช้เวลาหลายวันในการวิเคราะห์ย่อมรู้สึกสมควรได้รับการปกป้องมากกว่าสถานะที่คุณคลิกเปิดในหนึ่งนาที แต่ราคาก็ไม่รู้ความแตกต่างนั้น

ต้นทุนแฝงทำให้กับดักลึกขึ้นอย่างเงียบๆ ทุกคืนที่เพิ่มในสถานะ CFD ที่กำลังขาดทุนจะมีค่าการเงินเพิ่ม และทุกคำสั่งถัวเฉลี่ยลงก็ต้องจ่าย spread และค่าคอมมิชชันอีกครั้ง เทรดเดอร์ที่ไม่ยอมรับขาดทุน 1 percent อาจต้องจ่ายเพิ่มอีก 0.3 percent เป็นค่าธรรมเนียมและต้นทุนต่างๆ เพียงเพื่อเลื่อนมันออกไป สถานะที่ถือขาดทุนไว้ทุกไม้ยังกินส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของงบความเสี่ยงรายวันด้วย ความเชื่อมโยงกับกระบวนการที่กว้างกว่านั้นก็สำคัญ ความลังเลที่ทำให้ขาดทุนไม้หนึ่งยังเปิดอยู่ มักจะปรากฏเป็น การตอบสนองที่ไร้ระเบียบต่อการขาดทุนต่อเนื่องจากนั้นต้นทุนจมเล็กๆ หลายรายการก็รวมกันกลายเป็น drawdown ที่เปราะบางเพียงก้อนเดียว

สามสถานการณ์ที่เทรดเดอร์มักถือขาดทุนไว้

swing trader กับ thesis ที่ล้าสมัย เทรดเดอร์รายหนึ่งเปิด short ทองคำที่ 2,400 โดยคาดว่าระดับ resistance จะยืนอยู่ได้ ราคาไต่ผ่านไปถึง 2,430 ดังนั้นเหตุผลเดิมจึงไม่จริงอีกต่อไปอย่างชัดเจน แต่เทรดเดอร์ยังถือไว้ เพราะ thesis ใช้เวลาหนึ่งสัปดาห์ในการสร้าง และการปิดไม้จะทำให้รู้สึกว่าสัปดาห์นั้นสูญเปล่า stop ถูกขยับไปที่ 2,460 ตอนนี้สถานะถูกปกป้องด้วยเหตุผลที่ผิด

scalper ที่ถัวเฉลี่ยขาลง scalper ซื้อ CFD ดัชนีสหรัฐที่ 5,200 พร้อม stop 10 จุด ราคาไหลลง 10 จุด แทนที่จะปิด เขาเพิ่มหน่วยที่สองที่ 5,190 เพื่อให้ระยะถึง breakeven สั้นลงครึ่งหนึ่ง แล้วเพิ่มหน่วยที่สามที่ 5,180 ไม้ที่ตั้งใจให้เสี่ยง 10 จุดในหนึ่งหน่วย ตอนนี้เสี่ยง 30 จุดในสามหน่วย ความลังเลที่จะยอมออกยิ่งมากขึ้นทุกครั้งที่เพิ่มไม้

การถือครองคริปโตข้ามสุดสัปดาห์ เทรดเดอร์รายหนึ่งถือ long BTC CFD ที่ 68,000 ขาดทุนราว 3 percent ในบ่ายวันศุกร์ การปิดไม้รู้สึกเหมือนล็อกผลลัพธ์ที่เอียงไปทางเสีย หลังจากสัปดาห์ที่ดีมาแล้ว จึงปล่อยสถานะค้างไว้และจ่ายค่า financing ทุกคืน ช่องว่างราคาเปิดวันจันทร์พามันลงไปที่ 64,000 การถือข้ามสุดสัปดาห์นั้นไม่ใช่มุมมองตลาด แต่มันคือความพยายามหลีกเลี่ยงการยอมรับว่าขาดทุนเป็นเรื่องจริง

ความผิดพลาดที่พบบ่อยซึ่งทำให้ต้นทุนจมยังคงอยู่

การรอให้ถึงจุดคุ้มทุนเป็นกับดักที่ชวนให้หลงที่สุด เพราะมันดูไม่มากเกินไป คุณไม่ได้ขอกำไร แค่ขอให้ได้คืนในสิ่งที่จ่ายไป แต่ตลาดไม่ได้ติดหนี้คุณที่จะต้องพากลับไป และเงินทุนที่ถูกผูกไว้เพื่อรอสิ่งนั้นก็ไม่สามารถไปทำงานที่อื่นได้

ตัวอย่างเชิงตัวเลขแบบทำงานจริง: จะถือหรือจะปิด

ลองนึกถึงพอร์ตขนาด 10,000 ที่กำหนดความเสี่ยงต่อดีลไว้ที่ 1 เปอร์เซ็นต์อย่างเป็นลายลักษณ์อักษร ตำแหน่ง CFD ดัชนีฝั่ง Long กำลังอยู่ที่จุดตัดขาดทุน ขาดทุนอยู่ 100 เท่ากับ 1 เปอร์เซ็นต์ตามแผนพอดี

ปิดตอนนี้: ขาดทุน 100 พอร์ตเหลือ 9,900 และดีลถัดไปเริ่มต้นอย่างสะอาดด้วยความเสี่ยง 1 เปอร์เซ็นต์ใหม่

ถือแล้วขยับสต็อปกว้างเป็น 2 เปอร์เซ็นต์: ถ้าราคายังลงต่อ ขาดทุนจะกลายเป็น 200 บวกค่าของ spread และค่าถือข้ามคืนเพิ่มอีกราว 5 พอร์ตเหลือ 9,795 เทรดที่ชนะครั้งถัดไปที่ 1.5R จะคืนมาได้ประมาณ 147 แทนที่จะทำให้กลับมาเต็มเหมือนเดิม ตอนนี้ต้องชนะอย่างสะอาดถึงสองครั้งแทนที่จะครั้งเดียวจึงจะกลับไปเหนือ 10,000 การถือไว้ไม่ได้เปลี่ยนความน่าจะเป็นของดีล มันแค่ทำให้หลุมลึกขึ้นโดยไม่จำเป็น และทำให้การฟื้นตัวช้าลง ขยับสต็อปในสองดีลจากสิบดีลในหนึ่งเดือน แล้วเงินเพิ่มอีก 200 จะลบกำไรของผู้ชนะเต็มตัวไปมากกว่าหนึ่งครั้ง

เช็กลิสต์สำหรับตัดสถานะโดยไม่ลังเล

ทางแก้ไม่ใช่ความตั้งใจล้วนๆ แต่มันคือกระบวนการสั้นๆ ที่ตัดเอาต้นทุนที่จ่ายไปออกจากการตัดสินใจ

• เขียนระดับ invalidation ไว้ก่อนเข้า แล้วมองว่ามันคือจุดที่ไอเดียผิด ไม่ใช่จุดที่เริ่มเจ็บมากเกินไป
• ถามตัวเองแบบไม่มีสถานะ: ถ้าตอนนี้คุณไม่มีโพซิชัน คุณจะซื้อที่ตรงนี้ด้วยขนาดนี้ไหม ถ้าคำตอบคือไม่ ให้ปิด
• กำหนดให้เพิ่มสถานะได้สูงสุดหนึ่งครั้งต่อดีล โดยกำหนดขนาดไว้ล่วงหน้า หรือห้ามเพิ่มสถานะเป็นเวลาหนึ่งเดือนแล้วเทียบผลลัพธ์
• บันทึกชั่วโมงที่ใช้วิเคราะห์ลงใน journal แล้วจดไว้ด้วยว่าเมื่อถึงเวลาปิด มันมีค่าเป็นศูนย์ การเห็นมันถูกเขียนไว้ตรงๆ นั้นทั้งน่าอึดอัดและมีประโยชน์
• ตีราคาความล่าช้า: ประเมินค่า spread ค่าคอมมิชชัน และค่าถือข้ามคืนของการรอเพิ่มอีกหนึ่งวัน คุณจะยอมจ่ายสิ่งนั้นเพื่อเปิดดีลใหม่เอี่ยมไหม
• ถ้าคุณจับได้ว่ากำลังขยับสต็อปให้กว้างขึ้น ให้ปิดครึ่งหนึ่งทันที การลดขนาดลงครึ่งหนึ่งทำให้วงจรต่อรองแบบเอาทุกอย่างหรือไม่เอาอะไรเลยแตกออก

ช่วงแรกมันน่าเบื่อ และแทบไม่เคยให้ความรู้สึกยิ่งใหญ่ นั่นแหละคือประเด็น การตัดผู้แพ้ตามแผนคือแกนกลางที่ถ่อมตัวและไม่ค่อยมีใครขอบคุณของ วินัยการเทรดและมันเอาชนะการเข้าออเดอร์ที่ฉลาดเพียงอย่างเดียวได้เสมอ

Sunk cost ภายในการประเมินของ prop firm

บัญชีประเมินลงโทษความคิด sunk cost หนักกว่าบัญชีส่วนตัว เพราะข้อจำกัดนั้นเข้มงวดและตายตัว ขีดจำกัดขาดทุนรายวันที่รีเซ็ตทุกเซสชันแทบไม่ใช่ภัยสำหรับเทรดเดอร์ที่ปิดผู้แพ้ตรงเวลา แต่มันอันตรายถึงตายสำหรับคนที่ขยับสต็อป สถานะที่ถือค้างเพียงหนึ่งตัวอาจกินโควตาของวันนั้นและส่วนหนึ่งของ drawdown รวมไปในการเคลื่อนไหวครั้งเดียว Pivex ออกแบบการประเมินแบบหนึ่งขั้นด้วย total drawdown ที่คงที่แทนที่จะตามหลังผลกำไรของคุณ พร้อมขีดจำกัดรายวันที่เริ่มใหม่ทุกเช้า ไม่มีอะไรบังคับให้คุณต้องจบภายในวันที่กำหนดหรือเทรดตามจำนวนวันตายตัว สิ่งนี้ช่วยตัดข้ออ้างที่พบบ่อยในการถือไว้ว่า: "ฉันต้องกลับมาเป็นบวกก่อนที่เวลาจะหมด" ผู้ช่วยในระบบจะติดตามกฎและลิมิตของคุณขณะเทรด ทำให้พื้นที่ที่เหลือมองเห็นได้จริง ไม่ใช่แค่จินตนาการ

กับดักอีกแบบที่เฉพาะกับการประเมินคือค่าธรรมเนียม ค่าที่คุณจ่ายครั้งเดียวเพื่อเข้าทดสอบนั้นเองก็เป็น sunk cost และบางครั้งเทรดเดอร์จะถือผู้แพ้ไว้เพื่อ "ปกป้องค่าธรรมเนียม" นั่นคือการกลับตรรกะผิดด้าน ที่ Pivex ค่าธรรมเนียมครั้งเดียวสามารถขอคืนได้ ดังนั้นการจบแบบสะอาดจึงเป็นการปกป้องมัน และการพยายามกู้ดีลเดียวไม่ได้ช่วยอะไร ถ้าความคิดผิดนี้ลุกลามไปสู่การเพิ่มขนาดสถานะระดับ revenge ให้อ่าน revenge trading เริ่มต้นอย่างไร และจะหยุดมันได้อย่างไร ก่อนถึงเซสชันถัดไป

ขั้นตอนถัดไป: เปิด journal ของคุณแล้วทำเครื่องหมายทุกดีลในเดือนที่ผ่านมา ที่มีการขยับสต็อปกว้างขึ้นหรือเพิ่มยูนิตหลังจากขาดทุน รวมขาดทุนส่วนเพิ่มที่การตัดสินใจเหล่านั้นก่อขึ้น รวมทั้งค่าธรรมเนียมและต้นทุนต่างๆ แล้วเทียบกับผู้ชนะที่ดีที่สุดของคุณ ถ้าตัวเลขนั้นมากกว่า แปลว่า sunk cost fallacy คือพฤติกรรมที่แพงที่สุดของคุณไปแล้ว ให้นำเช็กลิสต์ด้านบนไปใส่ในรูทีนก่อนเข้าเทรดก่อน จากนั้นทดสอบมันภายใต้ rulebook ที่ทำให้ลิมิตมองเห็นได้ เช่น Pivex one-step evaluation บน Match-Trader

คู่มือที่เกี่ยวข้อง: วิธีรับมือกับ losing streak ในการเทรด และ revenge trading.

ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.