คำตอบสั้น ๆ: กลยุทธ์มาร์ติงเกลคือระบบเดิมพันที่คุณเพิ่มเงินเดิมพันเป็นสองเท่าหลังจากแพ้ทุกครั้ง การชนะครั้งแรกจะชดเชยความเสียหายทั้งหมดก่อนหน้าและบวกกำไรอีกหนึ่งหน่วย มันใช้ได้บนกระดาษเพราะการแพ้ติดกันไม่สามารถยืดเยื้อไปตลอดกาลได้ แต่มันล้มเหลวในการใช้งานจริง เพราะเงินทุน ขีดจำกัดการเดิมพัน และความมั่นใจของคุณจะหมดก่อนที่คำว่า "ตลอดกาล" จะมาถึง ในการเทรด แนวคิดเดียวกันนี้ปรากฏในรูปของการเพิ่มขนาดสถานะหลังจากขาดทุน หรือการถัวเฉลี่ยลงในตลาดที่กำลังปรับตัวลง จงมองมันเป็นบทเรียนด้านการบริหารความเสี่ยง ไม่ใช่แผนการเทรด
หน้านี้สำหรับเทรดเดอร์ที่เคยเห็นระบบมาร์ติงเกลถูกยกย่องในฟอรัมหรือรายการ Expert Advisor และต้องการคำตัดสินที่ตรงไปตรงมา
กลไกการทำงานของกลยุทธ์มาร์ติงเกล
กลไกของมันสรุปได้บนเศษกระดาษแผ่นเดียว เลือกการเดิมพันแบบ even-money คือแบบที่โอกาสใกล้ 50/50 และถ้าชนะจะได้รับผลตอบแทนเท่ากับเงินเดิมพัน วางหนึ่งหน่วย ถ้าชนะก็รับกำไรหนึ่งหน่วยแล้วเริ่มใหม่ ถ้าแพ้ก็เพิ่มเงินเดิมพันเป็นสองเท่าแล้ววางอีกครั้ง เพิ่มเป็นสองเท่าไปเรื่อย ๆ จนกว่าจะชนะ แล้วรีเซ็ตกลับไปที่หนึ่งหน่วย
นี่คือลำดับขั้นบนพอร์ต 10,000 ด้วยเงินเดิมพันเริ่มต้น 100
| ขั้น | เงินเดิมพัน | ขาดทุนสะสมหากขั้นนี้แพ้ | กำไรหากขั้นนี้ชนะ |
|---|---|---|---|
| 1 | 100 | 100 | 100 |
| 2 | 200 | 300 | 100 |
| 3 | 400 | 700 | 100 |
| 4 | 800 | 1,500 | 100 |
| 5 | 1,600 | 3,100 | 100 |
| 6 | 3,200 | 6,300 | 100 |
| 7 | 6,400 | 12,700 | 100 |
มีอยู่สองประเด็นที่สะดุดตา ประการแรก ผลตอบแทนไม่เคยเพิ่มขึ้นเลย ไม่ว่าคุณจะชนะในขั้นที่หนึ่งหรือขั้นที่หก คุณก็ได้ 100 เท่ากันทุกครั้ง ประการที่สอง ความเสี่ยงกลับเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงมาก ในขั้นที่หกคุณกำลังเสี่ยง 3,200 เพื่อชนะ 100 และคุณขาดทุนไปแล้ว 6,300 ขั้นที่เจ็ดต้องใช้ 6,400 และหลังจากแพ้ 6 ครั้ง เหลืออยู่เพียง 3,700 บันไดจบลงตรงนั้น ลำดับทั้งหมดลงเอยด้วยการขาดทุน 6,300 ซึ่งต้องใช้ชัยชนะก่อนหน้าถึงหกสิบสามครั้งจึงจะชดเชยได้
ความไม่สมมาตรนั้นคือหัวใจทั้งหมดของเรื่อง มาร์ติงเกลเปลี่ยนชัยชนะเล็กๆ ที่เรียบร้อยจำนวนมากให้กลายเป็นการขาดทุนครั้งใหญ่ที่เกิดขึ้นไม่บ่อย ในเกมที่ยุติธรรม ผลลัพธ์เฉลี่ยไม่ได้เปลี่ยนไป มีเพียงรูปแบบของผลลัพธ์เท่านั้นที่เปลี่ยน และมันเปลี่ยนไปในทางที่แย่ลง
มาร์ติงเกลมาจากไหน และถูกสร้างขึ้นเพื่อเกมแบบใด
โดยทั่วไปชื่อของมันโยงไปถึงฝรั่งเศสในศตวรรษที่สิบแปด ซึ่งวิธีทวีคูณเดิมพันนี้เป็นที่นิยมในหมู่นักพนันที่เล่นเกมที่จ่ายเท่าทุน เกมคลาสสิกที่เหมาะกับกลยุทธ์มาร์ติงเกลคือรูเล็ต: แดงหรือดำ คู่หรือคี่ สูงหรือต่ำ บาคาร่า แครปส์ และการเดิมพันกีฬาในราคาที่ใกล้เคียงเท่าทุนก็ถูกใช้ในลักษณะเดียวกัน
ไม่มีเกมใดในบรรดาเกมเหล่านี้ที่เป็น 50/50 จริงๆ วงล้อรูเล็ตที่มีศูนย์ทำให้การเดิมพันที่ชนะน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของเวลาได้จ่ายเท่าทุน ความได้เปรียบของเจ้ามือในเกมนั้นอาจเล็กมากในแต่ละครั้งที่หมุน แต่การใช้มาร์ติงเกลบังคับให้คุณลงเดิมพันหลายครั้ง และความได้เปรียบนั้นถูกคิดทุกครั้ง ผู้รับแทงก็มีมาร์จินทำหน้าที่เหมือนกัน ทุกขั้นของการทวีคูณจะได้อัตราต่อรองที่แย่ลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับที่บันไดคำนวณไว้
จากนั้นก็มีข้อจำกัดการเดิมพัน คาสิโนกำหนดเพดานเงินเดิมพันสูงสุดในทุกโต๊ะ และสปอร์ตบุ๊กก็จำกัดจำนวนเงินที่ยอมรับต่อหนึ่งบิล ที่โต๊ะขั้นต่ำ 10 และสูงสุด 1,000 ขั้นที่เจ็ดของบันได (640) ยังพอวางได้ แต่ขั้นที่แปด (1,280) วางไม่ได้ ข้อจำกัดแตกต่างกันมากในแต่ละสถานที่ ดังนั้นบันไดที่อยู่รอดได้ที่โต๊ะหนึ่ง อาจถูกตัดจบที่โต๊ะถัดไป
ความเสี่ยงและข้อจำกัดของกลยุทธ์มาร์ติงเกล
ข้อดีมีอยู่จริง แต่บางมาก มาร์ติงเกลทำให้ชนะเล็กๆ ได้บ่อย มีกฎง่ายๆ ที่ช่วยตัดความลังเลเรื่องขนาดเงินเดิมพัน และมีการรีเซ็ตที่ให้ความรู้สึกเหมือนได้เริ่มใหม่ ความน่าดึงดูดของมันคือด้านอารมณ์: มันเปลี่ยนช่วงที่แพ้ตามปกติให้กลายเป็นเรื่องราวของการคัมแบ็ก
ข้อจำกัดนั้นส่งผลอย่างมาก
- ผลตอบแทนนั้นน้อยนิด กรณีที่ดีที่สุดในทุกบันไดคือได้เพียงหนึ่งหน่วยฐาน
- กรณีที่เลวร้ายที่สุดไม่ปรานี มันเท่ากับผลรวมของเงินเดิมพันทุกขั้นบนบันได และมันมาถึงในคราวเดียว
- ช่วงแพ้ยาวๆ เกิดขึ้นได้บ่อย บนเหรียญที่ยุติธรรม การแพ้ติดต่อกัน 6 ครั้งเกิดขึ้นประมาณหนึ่งครั้งในทุก 64 ลำดับ และแพ้ติดต่อกัน 10 ครั้งเกิดขึ้นประมาณหนึ่งครั้งในทุก 1,024
- เงินทุนจำกัดความยาวของบันได ด้วย 10,000 และเงินเดิมพันฐาน 100 คุณรองรับการแพ้ได้ 6 ครั้ง และไม่มากกว่านั้น
- ข้อจำกัดการเดิมพันก็จำกัดมันจากอีกด้านหนึ่งอีกครั้ง
- ต้นทุนสะสมสวนทางกับคุณ ไม่ว่าจะเป็นความได้เปรียบของเจ้ามือ มาร์จินของผู้รับแทง หรือค่าสเปรดและคอมมิชชันในการเทรด ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นตามขนาดเงินเดิมพัน
คณิตศาสตร์ระยะยาวชัดเจนมาก ลองรันบันได 6 ขั้นข้างต้นแล้วหยุดที่เพดาน ในลำดับส่วนใหญ่คุณจะได้ 100 ในประมาณหนึ่งลำดับจาก 64 ลำดับ คุณจะขาดทุน 6,300 ซึ่งเท่ากับกำไร 100 จำนวนหกสิบสามครั้งพอดี ดังนั้นเมื่อผ่านหลายรอบ ผลคาดหวังจะใกล้ศูนย์ในเกมที่ยุติธรรม และจะติดลบเมื่อมีความได้เปรียบหรือค่าใช้จ่ายใดๆ เพิ่มเข้ามา ระบบนี้ไม่ได้สร้างเงิน มันเพียงแค่จัดเรียงเวลาที่คุณจะเสียเงินใหม่เท่านั้น และยังทำอย่างไม่จำเป็นด้วย
มาร์ติงเกลมีหน้าตาอย่างไรใน forex, indices, metals และ crypto
เทรดเดอร์แทบไม่เรียกมันว่ามาร์ติงเกล พวกเขาเรียกว่าการเพิ่มสถานะ เฉลี่ยขาดทุน ทยอยเข้า หรือรันกริด กลไกเหมือนกันทุกประการ ชอร์ตทองคำแล้วราคาวิ่งสวนคุณไป 50 pips คุณก็ขายเพิ่มอีกครั้งด้วยจำนวนล็อตที่เพิ่มเป็นสองเท่า มันสวนไปอีก 50 คุณก็ทวีคูณอีกครั้ง หวังให้การเด้งกลับเล็กๆ ครั้งหนึ่งพากลับมาคืนทุนทั้งหมด
มีสามอย่างที่ทำให้การเทรดแย่กว่าคาสิโนสำหรับแนวคิดนี้ อย่างแรก ไม่มีผลตอบแทนตายตัว การเทรดอาจขาดทุนมากกว่าที่ตั้ง stop-loss ไว้มากหากราคากระโดดหรือสภาพตลาดผิดปกติ อย่างที่สอง margin เข้ามาแทนเพดานโต๊ะ ทุกขั้นที่ทวีคูณต้องใช้ margin เพิ่ม และการถูกปิดสถานะเพราะ margin อาจตัดจบกองไม้ทั้งหมดในจังหวะที่แย่ที่สุด อย่างที่สาม เทรนด์มีอยู่จริง เหรียญไม่มีความจำ แต่ตลาดสามารถร่วงต่อเนื่องดื้อๆ ได้นานหลายสัปดาห์ การชอร์ตที่ทวีคูณสวนการพุ่งขึ้นของคริปโตอย่างแรงคือจุดยืนที่เสี่ยงมาก
บัญชี CFD ขนาด 10,000 ที่รันมาร์ติงเกลจาก 0.1 lots บนดัชนีจะไปถึง 3.2 lots ในขั้นที่หก stop ที่เคยเสีย 100 ตอนนี้กลายเป็น 3,200 ต่อการเคลื่อนไหว 50 จุด เทรดเดอร์ที่นิ่งเฉยตอน 0.1 lots จะเริ่มกระสับกระส่ายและหวั่นไหวเมื่อถึง 3.2 นี่คือจุดที่ลำดับที่แย่ค่อยๆ เลื่อนไปสู่ การเทรดแก้แค้นเพราะบันไดนั้นกลายเป็นการโต้เถียงกับตลาดอย่างเงียบๆ
มาร์ติงเกลเทียบกับระบบการวางเดิมพันอื่นๆ
วิธีที่ชัดเจนที่สุดในการประเมิน martingale คือการเทียบกับทางเลือกอื่น
| ระบบ | หลังขาดทุน | หลังชนะ | กรณีเลวร้ายที่สุด | เหมาะกับใคร |
|---|---|---|---|---|
| Martingale | เพิ่มเงินเดิมพันเป็นสองเท่า | รีเซ็ตกลับไปที่ฐาน | ผลรวมของลำดับทั้งหมดในครั้งเดียว | แทบไม่มีใครที่มีเงินทุนจำกัด |
| Anti-martingale (Paroli) | รีเซ็ตกลับไปที่ฐาน | เพิ่มเป็นสองเท่าเป็นจำนวนขั้นที่กำหนด | คืนกำไรของหนึ่งสตรีก | เทรดเดอร์ที่ต้องการให้ขนาดการลงทุนตามสตรีกที่ชนะ |
| Fixed fractional | ความเสี่ยงลดลงเมื่อยอดคงเหลือลดลง | ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเมื่อยอดคงเหลือเพิ่มขึ้น | drawdown ที่ค่อย ๆ กัดกินและเป็นช่วง ๆ | เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ |
| D'Alembert | เพิ่มหนึ่งหน่วย | ลดหนึ่งหน่วย | ลากยาว ฟื้นตัวช้า | นักพนันที่ต้องการลำดับขั้นที่อ่อนโยนกว่า |
| Kelly fraction | ขนาดเดิมพันตาม edge และอัตราต่อรอง | กฎเดียวกัน | equity แกว่งแรงมากหากประเมิน edge สูงเกินจริง | เทรดเดอร์ที่มี edge ชัดเจนและสม่ำเสมอ |
การกำหนดขนาดแบบ fixed fractional โดยเสี่ยงเพียง 1 เปอร์เซ็นต์ของยอดคงเหลือปัจจุบันอย่างสม่ำเสมอ เป็นค่าเริ่มต้นที่ดูธรรมดา แต่มีเหตุผลรองรับอย่างดี มันช่วยลดความเร็วของการขาดทุนโดยอัตโนมัติเมื่อสถานการณ์ผิดพลาด ซึ่งตรงข้ามกับ martingale พอดี และนั่นทำให้ช่วงที่พอร์ตแย่ ๆ รับมือได้ง่ายกว่ามาก edge ที่สม่ำเสมอเมื่อกำหนดขนาดแบบนี้ย่อมดีกว่าเทคนิคการทบเดิมพันใด ๆ และคู่มือของเราเรื่อง วิธีทำให้บัญชีเทรดเล็กเติบโต อธิบายเส้นทางนั้นไว้
กรอบการตัดสินใจสำหรับใครก็ตามที่ยังรู้สึกอยากลอง
ก่อนที่คุณจะเสี่ยงแบบ martingale หรือวิธีที่ใช้กับการเทรดซึ่งเป็นญาติกัน ลองไล่เช็กลิสต์นี้อย่างตรงไปตรงมา
- ขนาดเงินทุน ดูว่าคุณรับได้กี่ขั้น ด้วยเงิน 10,000 และเงินตั้งต้น 100 คำตอบคือหกขั้น ถ้ารู้สึกว่าน้อยเกินไป เงินตั้งต้นก็ใหญ่เกินไป
- ขีดจำกัดการเดิมพัน ตรวจดูเพดานสูงสุดของโต๊ะ หรือมาร์จิ้นที่โบรกเกอร์เรียกเก็บเมื่อไต่ไปถึงขั้นบนสุด หากขั้นบันไดยาวเกินขีดจำกัด ยังไงก็พัง
- อัตราต่อรองและต้นทุน ถ้าเกมหรือการเทรดไม่ได้ใกล้เคียงความคุ้มทุนหลังหัก house edge, สเปรด และค่าคอมมิชชั่น ทุกขั้นจะมีต้นทุนที่เอียงเข้าหาคุณ
- ความทนต่อความเสี่ยง ถามตัวเองว่าคุณจะมองเงิน 6,300 หายไปในหนึ่งลำดับ แล้ววันถัดมายังทำตามกฎของตัวเองได้หรือไม่ คนส่วนใหญ่ทำไม่ได้
- กรอบเวลา ในช่วงไม่กี่เซสชัน martingale มักดูยอดเยี่ยมมาก แต่เมื่อผ่านไปหลายร้อยเซสชัน สตรีคที่เลวร้ายซึ่งเกิดไม่บ่อยจะมาถึง และนั่นคือกรอบเวลาที่คุณต้องอยู่กับมันจริง ๆ
- คณิตศาสตร์ของการฟื้นตัว เมื่อบัญชีถูกตัดครึ่ง มันต้องเพิ่มเป็นสองเท่าเพียงเพื่อกลับไปจุดเริ่มต้น ระบบที่คูณเงินเดิมพันทำให้เบาะรองนี้บางมากอย่างรวดเร็ว
ความ เสี่ยงต่อการล้างพอร์ต เป็นกรอบที่ให้คำตัดสินชัดที่สุด สำหรับเทรดเดอร์ที่เสี่ยงเป็นสัดส่วนคงที่ โอกาสล้างพอร์ตอยู่ไกลมากในหางแจกแจง สำหรับ martingale การล้างพอร์ตคือจุดจบที่ถูกกำหนดไว้ของลำดับ และสิ่งเดียวที่ไม่รู้คือวันเวลา อย่าให้การตัดสินใจเพียงครั้งเดียววางเงินในบัญชีมากกว่าสัดส่วนเล็ก ๆ ที่คงที่ และอย่าให้ไม้ถัดไปขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ก่อนหน้า นี่คือความหมายของการบริหารเงินทุนในทางปฏิบัติ
Martingale ภายใต้ข้อจำกัดการประเมินของ prop firm
บัญชีประเมินมีเส้นตายแข็ง ๆ ที่ martingale ชนเข้าไปตั้งแต่ต้น สมมติว่าบัญชีประเมิน 100,000 มีขีดจำกัดขาดทุนรายวัน 5,000 และ drawdown รวม 10,000 เทรดเดอร์เริ่มไต่บันไดด้วยความเสี่ยง 1,000 ขั้นที่หนึ่งขาดทุน 1,000 ขั้นที่สองขาดทุน 2,000 รวม 3,000 ขั้นที่สามขาดทุน 4,000 รวม 7,000 เส้นรายวันถูกละเมิดในขั้นที่สาม ก่อนที่บันไดจะไปถึงจังหวะชนะที่รออยู่ การขาดทุนธรรมดาติดกันสามครั้ง ซึ่งเหรียญยุติธรรมให้ได้หนึ่งครั้งในแปดครั้ง ทำให้ความพยายามจบลง
กฎความสม่ำเสมอยิ่งทำให้แย่ลง เพราะเส้น equity ที่เอียงเป็นชนะเล็ก ๆ จำนวนมากกับขาดทุนก้อนใหญ่เพียงครั้งเดียว นั่นคือสิ่งที่กฎเหล่านี้ถูกออกแบบมาเพื่อจับให้ได้ static total drawdown ก็ไม่ได้ช่วยบันไดที่ทบเงินเดิมพันเช่นกัน มันเพียงหมายความว่าพื้นยังอยู่ที่เดิม ขณะที่เงินเดิมพันไต่ขึ้นไปหา
Pivex ระบุทั้งสองเส้นก่อนที่คุณจะเริ่มทำรายการประเมิน Total drawdown เป็นแบบ static ไม่ใช่ trailing และขีดจำกัดขาดทุนรายวันจะรีเซ็ตทุกวัน ระบบกฎของมันยังห้ามระบบกริดอัตโนมัติ ซึ่งเป็นวิธีที่ martingale มักถูกบรรจุเข้าไปใน expert advisor ผู้ช่วยในตัวจะคอยดูขีดจำกัดของคุณและเตือนเมื่อเงินเดิมพันกำลังจะข้ามเส้นหนึ่ง นั่นมีประโยชน์ แต่ทางแก้ที่ดีกว่าคือไม่สร้างบันไดตั้งแต่แรก
ถ้า martingale ladder เป็นส่วนหนึ่งของวิธีเทรดของคุณอยู่แล้ว ให้เขียนความเสี่ยงต่อไม้แบบคงที่ลงไป และหยุดปล่อยให้ผลลัพธ์ล่าสุดเป็นตัวกำหนดไม้ถัดไป ทดสอบกฎนั้นกับตัวอย่างของการเทรดก่อนจะเพิ่มขนาดอะไรทั้งนั้น การประเมินแบบหนึ่งขั้นของ Pivex ไม่มีข้อจำกัดด้านเวลาและไม่มีขั้นต่ำจำนวนวันเทรด ซึ่งช่วยตัดข้ออ้างปกติเรื่องการฝืนเพิ่มขนาดหลังจากสัปดาห์ที่แย่
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: risk of ruin ในการเทรด และ revenge trading.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.