짧게 말하면, 트레이딩에서의 손실회피는 같은 크기의 이익이 주는 기쁨보다 같은 크기의 손실이 훨씬 더 큰 고통을 준다는 뜻입니다. 100 손실은 100 수익이 주는 만족보다 더 아프게 느껴집니다. 그 결과는 한쪽으로 치우친 행동으로 나타납니다. 승자는 안도감을 확정하려고 너무 일찍 닫고, 패자는 손실이 현실이 되는 것을 피하려고 붙잡아 두거나 stop을 더 넓혀 둡니다. 해결책은 더 강한 의지가 아닙니다. 사전에 정해 둔 청산, 고정 단위로 측정한 위험, 그리고 계획한 것과 실제 행동을 비교하는 복기 습관입니다.
이 페이지는 소매 규모로 forex, index, metal 또는 crypto CFDs를 거래하는 모든 사람을 위해 작성되었습니다. 이들의 전략은 종이 위에서는 잘 작동하지만, 실제 한 달 성적은 여전히 작은 수익과 들쭉날쭉하고 과도하게 큰 손실로 끝납니다. 손실회피는 트레이딩에서의 더 넓은 심리 편향 집단에 속합니다. 우리의 트레이딩 심리 가 감정을 결함이 아니라 점검해야 할 상태로 다루는 반면, 이 페이지는 그 관점을 하나의 편향에 적용합니다.
손실회피는 어디서 비롯되는가
손실회피는 행동재무학에서 가장 오래된 발견 중 하나입니다. Kahneman과 Tversky가 1979년에 발표한 전망이론은 사람들이 결과를 절대값이 아니라 기준점에 상대적으로 가중한다는 점을 설명했습니다. 일반적인 추정에 따르면 손실은 같은 크기의 이익보다 감정적으로 약 두 배의 무게를 갖습니다.
서로 인접한 두 가지 인지 편향이 같은 행동을 부추깁니다.
- 소유 효과: 이미 보유한 포지션은 단지 지켜보고 있는 동일한 포지션보다 더 가치 있게 느껴집니다. 지금 이 가격에 이 거래를 새로 열겠는지 스스로에게 물어보세요. 솔직한 답이 아니오라면, 그것이 좋아서가 아니라 내 것이기 때문에 붙잡고 있는 것입니다.
- 처분 효과: 이익은 빨리 확정하고 손실은 천천히 확정하는 측정된 습관입니다. 행동재무학 연구자들은 투자자들이 손실 종목보다 이익 종목을 훨씬 더 쉽게 팔아치운다는 점을 보고 1980년대에 이 용어를 붙였습니다.
기준점은 보통 진입 가격입니다. 따라서 30 pips 상승한 뒤 본전으로 돌아온 거래는 평평한 결과가 아니라 30 pips 손실처럼 느껴집니다. 그런 가상의 손실은 이미 열린 수익을 다시 내주는 데 예민하게 만들고, stop이 제 역할을 하게 두는 데도 불안하게 만듭니다.
손실회피가 트레이딩 의사결정에 어떻게 나타나는가
이 편향은 거의 스스로를 드러내지 않습니다. 조심성, 인내, 유연성으로 위장해 나타납니다. 그것이 지배하기 시작하면 트레이딩에서의 의사결정은 다음과 같이 보입니다.
| 행동 | 그 순간 느껴지는 방식 | 실제로 하는 일 |
|---|---|---|
| 계획이 2R였는데 승리한 포지션을 0.5R에서 닫음 | 합리적임, "수익은 수익이다" | 모든 손실을 대신 벌어 주는 거래의 수익을 제한함 |
| 가격이 stop에 가까워질수록 stop을 더 멀리 옮김 | 아이디어에 숨 쉴 공간을 준다 | 1R 손실을 2R 또는 3R 손실로 바꿈 |
| 거래가 초록색으로 바뀌는 순간 stop을 breakeven으로 옮김 | 자본을 보호함 | 움직임이 나오기 전에 평범한 노이즈에 걸려 청산됨 |
| 손실 뒤에 다음 유효한 setup을 건너뜀 | 신중함 | 승자만 샘플에서 제외하고 패자는 그대로 남긴다 |
| 평균 진입가를 낮추기 위해 손실 포지션에 물타기한다 | 확신 | 이미 틀린 거래 하나에 위험을 두 배로 늘린다 |
각 항목은 직접적인 비용을 갖는다. 2R의 수익을 노리던 승자를 0.5R에서 잘라내면 계획했던 보상의 4분의 3을 테이블에 남겨두는 셈이다. 그 성급한 청산 뒤에 다시 진입하면 스프레드와 수수료를 한 번 더 내게 되므로, 불안한 클릭 한 번의 대가를 두 번 치르는 셈이다. 1R이던 손절을 2R로 넓히면 진입 시 수용한 위험이 조용히 두 배가 된다. 쉽게 말해, 트레이더는 승자에게는 인색하고 패자에게는 관대해지는데, 이는 양의 기대값이 필요로 하는 것과 정확히 반대다.
손실 회피가 만들어내는 흔한 실수와 위험
위의 개별 거래들은 작아 보인다. 진짜 위험은 그것들이 수백 번의 거래를 거치며 전략에 어떤 영향을 주는가다.
- 기대값이 무너진다. 계획된 손익비가 2:1인 매도법도, 출구를 감정적으로 조정하면 0.8:1 수준으로 굴러갈 수 있다. 진입은 바뀌지 않았다. 손절과 목표가가 바뀌었을 뿐이다.
- 트레이딩 일지가 흐려진다. 손실 거래를 검토하는 일은 지루하고 보상이 없기 때문에, 많은 트레이더가 그것들을 제대로 기록하지 않게 된다. 그러면 기록은 전략을 과대평가하고 누수를 숨긴다.
- 일일 손실 한도가 목표가 된다. 마이너스 2 percent인 트레이더가 그날을 받아들이지 못하면, 결국 세션을 한도까지 밀어붙이게 되는 경우가 많다. 본전으로 돌아가려는 모든 시도는 또 하나의 손실 회피적 결정이다.
- 연패 관리가 무너진다. 연속 3번의 손실은 평범한 우위를 망가진 것처럼 느끼게 만들고, 트레이더는 샘플이 돌아서기 한 번 전 그 엣지를 버린다. 우리의 가이드 트레이딩에서 연패를 다루는 법 이 실패를 자세히 다룬다.
이런 문제들은 나쁜 전략이 아니어도 생긴다. 좋은 전략에서도 발생하기 때문에 손실 회피는 매우 중대한 문제다. 트레이더는 계획이 허용하지 않은 거래를 한 번도 하지 않고서도 작동하던 엣지를 소진할 수 있다.
실전 예시: 20번의 거래, 같은 트레이더의 두 가지 버전
금 현물에서 스윙 트레이딩을 하는 한 트레이더를 떠올려 보자. 거래당 100을 리스크로 잡고, 진입할 때마다 손절과 목표가를 두며, 각 청산은 2R에서 계획한다. 20번의 거래 동안 시장은 9번의 승자와 11번의 패자를 안겨준다. 진입은 같고, 시장도 같고, 청산 방식만 두 가지다.
버전 하나는 계획을 따른다. 승자 9번에서 각 200씩 벌어 1,800을 얻는다. 패자 11번에서 각 100씩 잃어 1,100을 잃는다. 순결과: plus 700.
버전 둘은 손실 회피가 청산을 좌우하는 같은 트레이더다. 미실현 이익이 흔들려 보이자 승자는 모두 0.8R에서 닫히므로, 승자 9번이 720을 가져온다. 패자 7번은 원래 손절에 닿아 700을 잃는다. 나머지 4번에서는 트레이더가 "거래에 숨 쉴 틈을 주기 위해" 손절을 더 넓히고, 결국 각 거래가 1.8R, 즉 180에서 마감된다. 순결과: minus 700.
| 계획된 청산 | 손실 회피적 청산 | |
|---|---|---|
| 승자 (9) | +1,800 | +720 |
| 원래 손절에 걸린 패자 | -1,100 (11) | -700 (7) |
| 손절이 넓어진 패자 | 없음 | -720 (4) |
| 순계 | +700 | -700 |
차이는 진입이 동일한 20번의 거래에서 1,400이다. 승자를 일찍 자르고 손절을 넓히는 두 가지 감정적 결정만으로 계좌는 깔끔한 이익에서 손실로 바뀌었다. 당신도 최근 20번의 거래에 대해, 처음에 설정한 손절과 목표가를 사용해 같은 계산을 해보라.
트레이더 유형이나 시장에 따라 달라질까?
손실 회피는 모든 트레이더에게 공통으로 작동하는 동일한 배선이지만, 시장의 속도에 따라 그것이 얼마나 자주 발동되는지가 달라진다.
스캘퍼는 세션마다 수십 번씩 이 편향을 마주한다. 보유 중인 포지션에 대한 각 틱의 역행이 개입하라는 신호가 되기 때문에, 손절을 넓히는 버전이 우세해진다. 스윙 트레이더는 이 편향을 덜 자주 마주하지만, 한 번 한 번의 규모는 더 크고, 오버나잇 갭은 그것을 매우 비싸게 만들 수 있다. 장기 포지션 보유자는 주로 처분 효과 쪽의 문제를 겪는다. 손실 포지션을 닫는 순간 가설이 틀렸음을 인정하게 되기 때문에, 손실 종목을 몇 달씩 계속 들고 있게 된다.
시장도 다르다. 암호화폐 CFD는 빠르게 움직이고 반올림한 가격대에 거의 존중을 보이지 않기 때문에, 너무 이른 익절이 흔한 누수다. 주요 외환 통화쌍은 질질 끄는 식으로 움직여, 본전 손절이 흔한 실수가 된다. 가격이 몇 pips 되돌아왔다가 옮겨둔 손절을 터치한 뒤 다시 원래 방향으로 가는 식이다. 예정된 발표 전후의 지수와 금은 양쪽으로 크게 흔들릴 수 있어, 숫자 발표 직전에 손절을 넓히는 서툰 선택을 유도한다.
비대칭을 줄이기 위한 체크리스트와 전략
손실 회피를 완전히 없앨 수는 없다. 다만 그것이 발언권을 갖는 순간의 수를 줄일 수는 있다. 아래 전략이 일부러 직설적인 이유는, 예민한 트레이더에게는 애매함이 남지 않는 규칙이 필요하기 때문이다.
- 포지션이 살아나기 전에, 진입과 함께 손절과 목표를 브래킷 주문으로 제출하라. 진입가에 있을 때의 사람은, 나중에 포지션을 지켜보는 사람보다 훨씬 침착하다.
- 손절은 오직 거래 방향으로만 움직이게 하라. 넓히고 싶다면 거래를 닫고 새로운 위험을 감수하는 조건으로 다시 진입하라. 그래야 비용이 눈에 보인다.
- 통화가 아니라 R로 생각하라. 180의 손실은 마음을 불편하게 한다. 하지만 1R까지만 허용한 계획에서 나온 1.8R 손실은 규칙 위반이며, 고치기에도 훨씬 깔끔하다.
- 시간 손절을 추가하라. 정해 둔 bar 수가 지나도 거래가 1R에 도달하지 못했다면, 시장가로 청산하라. 이렇게 하면 고집스럽게 붙들고 있는 손실 포지션을 별다른 논쟁 없이 제거할 수 있다.
- 보는 횟수를 줄여라. 4시간봉 셋업을 5분마다 확인하면, 이 편향에게 시간당 12번 개입할 기회를 주는 셈이다. 손절과 목표에 대한 알림만으로 충분하다.
- 결과를 보기 전에 모든 청산을 먼저 등급화하라. 계획대로 청산했으면 P, 감정적으로 청산했으면 E다. 40번의 거래 후에는 각 열의 순손익을 비교하라.
시간 손절과 청산 등급은 잘 쓰이지 않고, 도입 비용도 적으며, 실제로 연습되는 경우도 드물다. 하지만 이 둘을 함께 쓰면 계획된 청산과 실제 청산 사이의 간극을 좁힐 수 있고, 수십 건의 기록된 거래만으로도 그 차이가 얼마나 되는지 드러난다.
손실 회피와 prop firm 평가 한도
평가 계좌는 이 편향을 서서히 새는 누수에서 갑작스러운 실패로 바꿔 놓는다. 개인 계좌에서는 추가로 1R을 더 쓰는 넓힌 손절이 작은 손실일 수 있지만, 평가에서는 전체 도전이 끝날 수 있다. 일일 손실 한도와 총 드로다운 한도는 트레이더의 의도를 고려하지 않는다.
Pivex는 일반적인 두 가지 트리거를 없애는 방식으로 1단계 평가를 구성한다. 마감 기한이 없고 거래일 수 제한도 없으므로, 달력 때문에 강제로 청산하거나 진입해야 하는 상황이 없다. 일일 손실 한도는 매일 아침 새로 시작되고, 총 드로다운은 고점을 따라가는 방식이 아니라 처음부터 고정된다. 따라서 트레이더는 계좌가 몇 번의 1R 손실을 감당할 수 있는지 미리 계획하고, 한도에 걸려 대신 멈추기 전에 스스로 멈출 수 있다. 규칙과 한도를 계산해 주는 내장 어시스턴트가, 트레이더가 열린 포지션과 흥정하느라 바쁠 때도 점수를 정직하게 기록해 준다.
도전 전에 일일 한도가 계획된 1R 손실을 몇 번 허용하는지 미리 정하고, 그보다 한 번 적을 때 멈춰라. 그러면 한도는 위협이 아니라 예산이 된다. 같은 트레이더가 몇 번의 승리 후 포지션 규모를 키우는, 그와 짝을 이루는 편향은 우리의 기사 trading에서의 과신에서 다루었다. 이 둘은 같은 주에 번갈아 나타나는 경우가 많다.
지난 20개의 거래를 꺼내, 진입할 때 설정한 손절과 목표를 실제로 청산한 지점 옆에 적어 보라. 두 열이 여기서 설명한 방향으로 다르다면, 먼저 브래킷 규칙과 청산 등급을 적용하고 전략은 그대로 두어라. 그다음 그 규율을 고정된 일일 손실 한도 아래에서 시험해 보고 싶다면, Pivex는 마감 기한이 없는 1단계 평가와 환불 가능한 1회성 수수료를 제공한다.
관련 가이드: trading psychology 그리고 trading에서 연속 손실 구간을 다루는 법.
참여하기 전, Pivex의 현재 프로그램 규칙을 검토하고 시뮬레이션 독점 트레이딩 평가가 당신의 경험과 위험 한도에 적합한지 결정하십시오. 참여는 보상, 수익 또는 특정 거래 결과를 보장하지 않습니다.