짧게 답하면: 펀디드 계정에서 마진 콜이 발생할 수 있나요? 기술적으로는 예입니다. 트레이딩 플랫폼이 여전히 증거금 비율을 추적하고 스톱아웃 수준에서 포지션을 청산하기 때문입니다. 하지만 실제로는 드뭅니다. 일일 손실 한도와 펀디드 계정의 총 드로우다운이 거의 항상 먼저 발동하기 때문입니다. 일반적인 평가에서는 계좌 자산의 4퍼센트에서 6퍼센트 손실이 나면 규정을 위반하게 됩니다. 반면 플랫폼의 마진 콜은 대개 그보다 훨씬 더 큰 자산 감소가 필요합니다. 따라서 중요한 질문은 왜 두 펌의 한도가 그보다 훨씬 안쪽에 설정되어 있는지, 그리고 어느 쪽도 발동하지 않도록 어떻게 포지션 크기를 정해야 하는지입니다.
이 가이드는 prop firm의 평가를 치르거나 유지 중인 트레이더를 위한 것입니다. 또한 주식 브로커리지 계좌에서 마진 콜을 알고 있고, 레버리지 FX, 지수, 금속 또는 크립토 CFD로 옮겨 가는 투자자에게도 도움이 됩니다.
하나의 계정에 적용되는 3가지 한도
펀디드 계정에는 여러 경계가 동시에 존재합니다. 각각 측정 방식도 다르고 집행 주체도 다릅니다.
- 증거금 비율. 플랫폼은 계좌 자산가치를 사용 증거금으로 나누어 퍼센트로 표시합니다. 마진 콜 수준, 보통 100퍼센트에 도달하면 신규 주문이 차단되고 경고가 표시됩니다.
- 스톱아웃. 증거금 비율이 계속 하락해 스톱아웃 수준, 보통 50퍼센트까지 떨어지면 플랫폼이 청산을 시작합니다. 가장 큰 손실 포지션부터 닫고, 증거금 비율이 회복될 때까지 반복합니다.
- 일일 손실 한도. 펌의 규칙 엔진은 그날의 최저 자산가치를 일 시작 시점 기준치와 비교합니다. 25,000 계정에서 4퍼센트 한도는 1,000 손실에서 발동합니다.
- 총 드로우다운. 같은 계정의 고정 6퍼센트 드로우다운은 모든 날짜를 통틀어 시작 잔고에서 1,500 손실이 나면 발동합니다.
앞의 두 가지는 플랫폼의 증거금 요건에서 나옵니다. 뒤의 두 가지는 prop firm이 정한 브로커리지 정책에서 나옵니다. 펌의 한도는 자산가치의 비율입니다. 증거금 한도는 자산가치 대비 담보의 비율이며, 1:50 레버리지에서는 플랫폼이 명목가치의 2퍼센트만 보유합니다. 따라서 증거금 비율은 보통 수백 퍼센트에서 시작해, 불균형한 손실이 나야 100퍼센트에 도달합니다. 6퍼센트 드로우다운은 그보다 훨씬 평범한 좋지 않은 한 주만으로도 도달합니다.
이 비율 자체의 작동 원리는 마진 콜이란 무엇인지에 대한 가이드를 참고하세요.
실전 예시: 25,000 계정의 GBP/USD
1:50 레버리지가 적용된 25,000 평가 계정을 예로 들어 보겠습니다. 트레이더가 GBP/USD 2.5 표준 랏을 1.2500에 매수합니다. 명목 가치는 312,500달러이므로 사용 증거금은 6,250입니다. 진입 시 증거금 비율은 25,000을 6,250으로 나눈 값, 즉 400퍼센트입니다. 2.5랏에서 1핍의 가치는 25달러입니다. 이제 가격이 포지션에 불리하게 움직일 때 어떤 한도가 먼저 발동하는지 보겠습니다.
| 불리한 변동 | 손실 | 계좌 자산가치 | 증거금 비율 | 무엇이 발동하는가 |
|---|---|---|---|---|
| 0핍 | 0 | 25,000 | 400퍼센트 | 없음 |
| 40 pips | 1,000 | 24,000 | 384 percent | 일일 손실 한도 4 percent |
| 60 pips | 1,500 | 23,500 | 376 percent | 총 드로다운 6 percent |
| 750 pips | 18,750 | 6,250 | 100 percent | 플랫폼 마진콜 |
| 875 pips | 21,875 | 3,125 | 50 percent | 플랫폼 스톱아웃 |
일일 한도는 40 pips에서 발동한다. 마진콜은 750 pips가 필요하며, 이는 거의 19배나 더 먼 거리다. GBP/USD는 조용한 한 달에도 750 pips나 움직이는 일이 드물지만, 40 pips는 한 시간 안에도 충분히 일어날 수 있다. 평가 규정이 실제 방어선이다. 마진콜은 이론적인 것이다.
그렇다면 마진콜이 먼저 발생할 수는 있을까? 진입 시 사용된 증거금이 24,000을 초과할 때만 가능하다. 이는 계좌 자본의 96 percent에 해당하며, 1:50에서 약 9.6 lots 정도다. 그 정도 규모의 포지션은 불필요하게 무모하며, 약 10 pips 안에 마진콜을 유발한다. 이 규칙은 어떤 계좌 규모에도 일반적으로 적용된다. 마진콜이 승리하는 경우는, 진입 시 묶인 담보가 자본에서 일일 손실 한도를 뺀 금액보다 클 때뿐이다. 레버리지가 낮아지면 같은 lots라도 사용 증거금은 늘어나며, 이는 거래에서 레버리지가 어떻게 작동하는지 에서 자세히 다루지만, 그 순서는 바뀌지 않는다.
마진 거래의 위험에 대해 알아둘 점
마진콜 가능성이 낮더라도, 마진 거래에는 회사의 제한만으로 제거되지 않는 위험이 있다.
- 레버리지는 양쪽 방향을 모두 증폭시킨다. 같은 40 pips도 0.25 lots에서는 0.4 percent 손실이고, 2.5 lots에서는 4 percent 손실이다. 포지션 규모가 평범한 움직임을 얼마나 중대한 것으로 만드는지를 결정한다.
- 손실은 한도를 넘어설 수 있다. 2.5 lots에서 주말 갭 80 pips는 2,000 손실로, 일일 한도의 두 배다. 위반 여부는 선에서가 아니라 체결 시점에 측정된다.
- 스프레드와 수수료 비용은 즉시 자본을 깎는다. 하루에 50번 그 비용을 내는 빠른 스캘퍼는 조용히 수수료로 일일 버퍼의 일부를 소모한다.
- 상관관계가 있는 포지션은 서로 얽힌다. 달러를 상대로 한 세 개의 개별 롱 포지션은 하나의 큰 거래처럼 움직이며, 일일 한도는 각 티켓을 따로 보지 않는다.
- 협상의 여지는 없습니다. 플랫폼의 청산은 자동으로 이루어지며, 규칙 엔진은 equity가 기준선에 닿는 순간 위반을 기록합니다.
브로커 정책이 세 가지 계정 유형에서 어떻게 다른가
이 표현은 서로 다른 세 가지 메커니즘을 아우르며, funded account는 그 용어만 빌려올 뿐입니다.
| 항목 | 주식 마진 계좌 | CFD 플랫폼 계좌 | funded account |
|---|---|---|---|
| 차입되는 것 | 증권을 담보로 브로커리지 회사에서 빌린 현금 | 없음; margin은 성과 보증금입니다 | 없음; 회사 자본이 규칙에 따라 거래됩니다 |
| 트리거 | maintenance margin 아래로 떨어진 equity | stop-out level 아래로 떨어진 margin level | 일일 손실 또는 총 drawdown 돌파 |
| 누가 조치하는가 | 브로커리지 회사가 요청하거나 매도하여 | 플랫폼이 자동으로 | 회사의 규칙 엔진이 자동으로 |
| 해결하려고 입금할 수 있는가 | 예, 기한 내에 | 예, 개인 계좌에서는 | 아니요 |
| 일반적인 결과 | 입금 또는 일부 매도 | margin level이 회복될 때까지 포지션 청산 | 계좌 일시 중지 또는 폐쇄 후 검토 |
주식 마진 계좌에서는 투자자가 브로커리지 회사에서 차입하며, 주식은 담보가 됩니다. FINRA 규정은 보유 중인 증권의 현재 가치의 4분의 1 이상으로 equity를 유지하도록 요구하며, 이는 FINRA margin accounts 페이지에 설명된 기준선입니다. 많은 회사는 더 높은 내부 기준을 둡니다. equity가 그 아래로 떨어지면 회사는 입금을 요구하거나 증권을 매도해 비율을 복원할 수 있으며, 종종 고객을 기다리지 않습니다. CFD 플랫폼은 그런 의미로 대출을 하지 않습니다. margin은 플랫폼이 보관하는 보증금이며, margin level은 stop-out 로직이 작동할 때까지 단순히 하락할 뿐입니다.
평가 계좌는 플랫폼 위에 prop firm의 규칙을 얹은 구조입니다. 예를 들어 Pivex 평가에서는 매일 초기화되는 4 percent 일일 손실 한도와 고정 6 percent 총 drawdown을 사용합니다. 예시 계산은 이 수치에 그대로 맞춰지며, 계좌에 추가 입금하는 방법은 없습니다.
모든 한도를 피하기 위한 체크리스트
margin call을 깔끔하게 피하는 방법은 일일 손실 한도를 넘기지 않는 것입니다. 두 번째 한도는 첫 번째 한도 안쪽에 충분히 들어 있기 때문입니다.
- free margin이 아니라 일일 한도를 기준으로 포지션 규모를 정하십시오. 감수할 수 있는 통화 금액을 손절 pips로 나누면 lot 수가 결정됩니다.
- 담보가 제약 조건이 되지 않도록, 마진 수준 하한을 300 percent와 같이 설정하세요.
- 상관관계가 있는 포지션은 하나의 거래로 간주하고, 각 티켓이 아니라 전체 묶음 기준으로 규모를 정하세요.
- 예정된 뉴스 발표 전에는 포지션 규모를 절반으로 줄이고, 갭에 대비해 여유를 남겨 두세요.
- 정해진 시각에 멈추세요. 정오쯤 일일 한도의 절반이 사라졌다면, 남은 하루는 복기 시간입니다.
- 회사가 한도를 어떤 기준으로 산정하는지 확인하세요. 실시간 equity인지, 청산된 balance인지, 그리고 어떤 서버 시간 기준으로 하루가 초기화되는지 확인해야 합니다.
- free margin을 조기 신호로 살펴보세요. 이에 대한 설명은 외환에서의 free margin 에서 공식을 확인할 수 있습니다.
- 회사가 제공하는 도구를 활용하세요. Pivex에는 규칙과 한도를 추적하는 내장 어시스턴트가 있어, 거래 도중에 계산을 하며 생길 수 있는 모호함을 없애 줍니다.
이 중 화려한 것은 없습니다. 이는 여유를 남겨 두는 지극히 평범하지만 엄격한 규율이며, 평온한 날에는 보상이 없는 듯 느껴지지만 혼란스러운 날에는 그 견고함이 드러납니다.
다음 단계: 사용하는 플랫폼에서 margin level, free margin, 일일 손실 수치를 열고 각 항목까지의 pip 거리를 적어 보세요. 거의 모든 평가에서 그렇듯 일일 한도가 가장 가깝다면, 그 수치를 기준으로 규모를 정하세요. Pivex는 시도 전에 손실 한도, drawdown, 일관성 규칙을 공개하며, 시간 제한이나 최소 거래 일수도 없습니다. 플랫폼의 정확한 margin call 및 stop-out 수준은 현재 약관에서 확인하세요.
관련 가이드: margin call이란 무엇인가 및 거래에서 레버리지가 작동하는 방식.
참여하기 전, Pivex의 현재 프로그램 규칙을 검토하고 시뮬레이션 독점 트레이딩 평가가 당신의 경험과 위험 한도에 적합한지 결정하십시오. 참여는 보상, 수익 또는 특정 거래 결과를 보장하지 않습니다.