짧게 말해, 외환에서 free margin이란 무엇일까요? 오픈 포지션의 증거금으로 묶여 있지 않은, 계좌 안의 돈입니다. 플랫폼은 이를 equity에서 used margin을 뺀 값으로 계산하며, equity는 잔고에 오픈 포지션의 평가손익을 더하거나 뺀 값입니다. free margin은 새 포지션에 아직 투입할 수 있는 금액이자, margin call에서 멀어지게 해 주는 완충지대입니다. 이 값이 0이 되면 더 이상 새 포지션을 열 수 없고, 계좌는 불리한 한 번의 움직임만으로 stop-out에 가까워집니다.
플랫폼에 표시되는 다섯 가지 숫자
대부분의 플랫폼은 화면 하단에 balance, equity, used margin, free margin, margin level을 한 줄로 보여 줍니다. 이 둘을 연결하는 간단한 공식이 있습니다.
| 항목 | 계산 방식 | 의미 |
|---|---|---|
| 잔고 | 입금액 - 출금액 + 확정 손익 | 오픈 거래를 제외한 현금 |
| 에쿼티 | 잔고 + 평가손익 | 지금 이 순간 계좌의 실제 가치 |
| 사용 중인 증거금 | 열려 있는 모든 포지션에 대해 묶인 담보의 합계 | 묶여 있는 금액 |
| 사용 가능 증거금 | 에쿼티 - 사용 중인 증거금 | 아직 남아 있는 금액 |
| 마진 레벨 | 에쿼티를 사용 중인 증거금으로 나눈 뒤 100을 곱한 값 | margin call까지의 거리, 백분율로 표시 |
잔고는 가장 자주 언급되지만 가장 쓸모가 적은 수치입니다. 거래가 열려 있는 동안에는 이미 지나간 값을 보여 주기 때문입니다. 나머지를 쉽게 기억하는 방법은 이렇습니다. equity는 계좌 전체, used margin은 묶인 부분, free margin은 남은 부분입니다.
free margin은 어떻게 계산되는가, 단계별로
10,000 계좌, 1:100 레버리지, 그리고 EUR/USD 1.1000에서 1 표준랏 매수 포지션을 가정해 봅시다. 1랏은 100,000 단위이므로 명목 가치는 110,000입니다. 1:100에서는 브로커가 그중 1%를 담보로 잡습니다.
- 사용 중인 증거금: 110,000 ÷ 100 = 1,100.
- 진입 시 free margin: 10,000 - 1,100 = 8,900.
- 진입 시 마진 레벨: 10,000 ÷ 1,100, 약 909%.
이제 가격이 당신에게 불리하게 50핍 하락했다고 해 봅시다. 1랏에서 50핍 움직임은 500이므로, equity는 9,500으로 줄어듭니다. 포지션 규모는 같으므로 used margin은 변하지 않습니다. free margin은 8,400이 되고, margin level은 약 864%로 낮아집니다.
보시다시피 free margin은 묶인 금액이 1,100에 불과해도 손실 500 전부를 먼저 반영합니다. 손실은 우선 free margin에서 빠져나가기 때문에, 이것이 가장 먼저 경고 신호를 줍니다. 레버리지의 작동 방식에 대한 우리의 가이드는 트레이딩에서 레버리지가 작동하는 방식 에서 같은 랏이라도 레버리지가 낮을수록 왜 더 많은 담보가 필요한지 설명합니다.
왜 free margin이 잔고보다 더 중요한가
free margin은 두 가지 역할을 합니다. 새 거래에 대한 하드 상한선을 정합니다. 새 포지션에 2,000의 증거금이 필요한데 free margin이 1,500뿐이라면 주문은 거절됩니다. 또한 시장 변동에 대한 완충 역할도 합니다. margin call은 결국 그 완충이 바닥나는 것에 불과합니다. 전략에도 영향을 미칩니다. 여유가 있는 트레이더는 두 번째 진입 신호를 기다릴 수 있지만, 여유가 없는 트레이더는 지켜볼 수밖에 없습니다.
margin level은 브로커가 실제로 반응하는 숫자입니다. 일정 비율에서는 경고가 나오고, 더 낮은 비율에서는 stop-out이 발생합니다. 우리의 설명서 margin call이 실제로 의미하는 것은 임계값을 넘었을 때 어떤 일이 일어나는지 설명합니다. 마진 계좌의 작동 방식에 대한 일반적인 설명은 FINRA의 마진 계좌 투자자 페이지.
자유 증거금에 대한 흔한 실수와 오해
자유 증거금은 단순한 숫자지만, 사람들이 이를 읽는 방식은 종종 한쪽으로 치우칩니다. 마진을 가볍게 쓰는 트레이더들 사이에서 특히 자주 나오는 잘못된 해석은 세 가지입니다.
- "자유 증거금은 내가 감수할 수 있는 여유 현금이다." 그것은 자본과 강제 청산 사이의 완충지대입니다. 이를 전부 써버리면 다음 움직임을 흡수할 여지가 남지 않습니다.
- "높은 레버리지는 더 많은 자유 증거금을 준다." 1랏당 사용 증거금을 낮추긴 하지만, 동시에 같은 50핍 변동에 자유 증거금이 한꺼번에 사라질 만큼 큰 포지션을 열 수 있게 해줍니다. 숫자는 넉넉해 보이지만, 실제로는 인색하게 움직입니다.
- "사용 증거금은 거래가 손실이면 늘어난다." 그렇지 않습니다. 사용 증거금은 랏 크기와 레버리지에 따라 고정됩니다. 손실은 자본과 자유 증거금에 반영될 뿐, 묶여 있는 금액은 변하지 않습니다.
핵심은 "이용 가능하다"와 "안전하다" 사이의 모호함입니다. 전자는 기계적인 한도입니다. 후자는 그중 얼마를 사용하지 않기로 할지에 대한 결정입니다.
자유 증거금이 조용히 바닥나는 두 가지 시나리오
둘 다 앞서와 같은 10,000 계좌와 동일한 증거금 계산을 사용합니다.
과도하게 큰 한 번의 거래. 트레이더가 EUR/USD 1랏 대신 5랏을 엽니다. 사용 증거금은 5,500이고 자유 증거금은 4,500입니다. 불리한 50핍 움직임은 2,500의 손실을 내므로 자유 증거금은 2,000으로 줄어듭니다. 또 40핍이 더 움직이면 0이 됩니다. EUR/USD에서는 90핍이 평범한 세션이므로, 이 계좌는 주문이 체결된 순간부터 이미 위험했습니다.
사실상 하나의 거래인 여러 개의 작은 거래. 트레이더가 EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD를 각각 1랏씩 모두 매수로 보유합니다. 달러 강세가 오면 세 포지션이 함께 손실을 내고, 자유 증거금은 어떤 단일 차트가 보여주는 것보다 세 배 빠르게 줄어듭니다. 상관관계가 높은 포지션은 완충지대를 취약하게 만들며, 스프레드가 넓어진 불안한 뉴스 발표가 결정타를 날립니다.
두 경우 모두 트레이더는 포지션 크기를 절반으로 줄여도 충분히 편안했을 것입니다. 포지션 크기 조절은 자유 증거금 문제를 해결하는 다이얼이며, 평가 계좌의 랏 크기 계산 방법 가 그 산수를 보여줍니다.
프랍펌 평가에서의 자유 증거금
프랍펌 계좌는 브로커의 기준 위에 또 하나의 제한을 더합니다. 10,000 평가 계좌에 일일 손실 한도 4%가 있다면, 플랫폼에는 아직 수천이 남아 보이더라도 400 손실이 나는 순간 그날은 탈락입니다. 평가 규칙은 증거금 계산보다 훨씬 먼저 적용됩니다.
그러니 그날의 실제 자유 증거금은 일일 손실 한도로 보세요. 한도가 400이고 이미 150을 잃었다면, 플랫폼 표시와 상관없이 사용할 수 있는 여지는 250입니다. Pivex는 도전 전에 일일 및 총 손실 한도를 명확히 제시하며, 고정 총 손실 한도와 매일 초기화되는 일일 손실 한도를 둡니다. 실패한 도전의 비용은 수수료에 더해 소요한 주수까지 포함되므로, 회사의 한도에 맞춰 포지션을 조절하는 것이 현실적인 이유가 됩니다.
자유 증거금을 건강하게 유지하는 체크리스트
- 첫 거래 전에 하한선을 정하세요. 흔한 방법은 자유 증거금을 자본의 절반 이상으로 유지하고, 마진 레벨이 300퍼센트 아래로 떨어지지 않게 하는 것입니다.
- 자유 증거금이 아니라 손절 기준으로 포지션 크기를 정하세요. 감수할 손실 금액을 통화 기준으로 정한 뒤, 이를 손절 폭(pips)으로 나누어 랏 수를 결정합니다.
- 추가 진입 전 자유 증거금을 확인하고, 상관관계가 높은 포지션은 하나로 계산하세요. 새 포지션이 마진 레벨을 하한선 아래로 끌어내린다면, 크기를 절반으로 줄이거나 진입을 건너뛰세요.
- 스프레드와 수수료 비용도 예산에 반영하세요. 모든 진입은 한 번에 자본에서 작은 비용을 차감하기 때문입니다.
- 매일의 최저 자유 증거금을 기록하세요. 아슬아슬한 순간들의 듬성듬성한 기록은 포지션 크기가 너무 거칠다는 가장 이른 솔직한 경고입니다.
이 중 특별한 것은 없습니다. 대부분은 여지를 남겨두는 소박한 절제입니다. 한가한 날에는 고맙지 않게 느껴지지만, 시장이 혼란스러울 때는 그 가치가 드러납니다.
직접 연습해보고 싶다면, 데모에서 작은 포지션 하나를 열고 한 시간 동안 자본, 사용 증거금, 자유 증거금이 어떻게 움직이는지 보세요. 그런 다음 공표된 제한이 있는 구조화된 도전에서도 같은 습관을 적용하세요. Pivex는 도전 시간 제한이 없는 1단계 평가와 최소 일수 요건이 없어서, 초반에 서둘러 계좌를 거래로 채워야 할 압박이 없습니다.
관련 가이드: 마진 콜이 실제로 의미하는 것 및 트레이딩에서 레버리지가 작동하는 방식.
참여하기 전, Pivex의 현재 프로그램 규칙을 검토하고 시뮬레이션 독점 트레이딩 평가가 당신의 경험과 위험 한도에 적합한지 결정하십시오. 참여는 보상, 수익 또는 특정 거래 결과를 보장하지 않습니다.