Jawaban singkat: apa itu dxy? Itu adalah ticker untuk US Dollar Index, sebuah angka tunggal yang melacak dolar AS terhadap sekeranjang tetap berisi enam mata uang asing. Keranjang tersebut memuat euro dengan bobot terbesar, lalu yen, pound, dolar Kanada, krona, dan franc Swiss. Indeks ini dimulai pada 100 pada Maret 1973, jadi pembacaan 105 berarti dolar kira-kira 5 persen di atas basis itu terhadap keranjang. Trader memantaunya untuk memisahkan pergerakan dolar dari pergerakan mata uang lain dalam suatu pasangan.
Apa yang diukur dollar index dan untuk siapa indeks ini
DXY menjawab satu pertanyaan sederhana: apakah dolar secara keseluruhan sedang naik atau turun? Satu pasangan mata uang tidak bisa memberi tahu itu. Jika EUR/USD turun, euro mungkin yang lemah atau dolar yang kuat, dan kuotasi saja masih menyisakan ambiguitas. Indeks ini merangkum enam nilai tukar menjadi satu garis, sehingga sisi dolar dari cerita tersebut tampak berdiri sendiri.
Trader forex menggunakannya untuk mengonfirmasi bias sebelum memperdagangkan salah satu pasangan mata uang utama. Trader emas memantaunya karena dolar yang kuat sering menekan logam yang dihargakan dalam dolar. Meja makro memandangnya sebagai ukuran kasar permintaan global terhadap dolar. Bagi trader CFD ritel, penggunaan yang jujur adalah sebagai konteks, bukan sinyal yang berdiri sendiri.
Bagaimana DXY dihitung: enam mata uang dan bobotnya
Indeks ini adalah rata-rata tertimbang geometris dari enam nilai tukar dolar. Setiap kurs dinaikkan ke pangkat sesuai bobotnya, hasilnya dikalikan bersama, lalu produknya diskalakan ke basis 1973. Bobotnya tetap tidak berubah sejak euro menggantikan beberapa mata uang Eropa pada 1999. Komponen DXY dan porsinya:
- Euro: 57.6 persen, sejauh ini porsi terbesar
- Yen Jepang: 13.6 persen
- Pound Inggris: 11.9 persen
- Dolar Kanada: 9.1 persen
- Krona Swedia: 4.2 persen
- Franc Swiss: 3.6 persen
Pembobotan ini membuat perhitungannya timpang. Misalkan EUR/USD turun 2 persen dalam satu sesi sementara lima kurs lainnya tetap. Indeks naik kira-kira 2 kali 0.576, yaitu sekitar 1.15 persen. Sekarang balikkan: yen melemah 2 persen dan euro datar. Indeks hanya naik sekitar 0.27 persen, seperempatnya untuk pergerakan dengan besaran yang sama.
DXY versus indeks dolar lainnya
DXY adalah indeks dolar yang paling tua dan paling sering dikutip, tetapi bukan satu-satunya. Federal Reserve menerbitkan indeks berbobot perdagangan yang lebih luas, yang mencakup jauh lebih banyak mitra dagang dan memperbarui bobotnya setiap tahun. Seri indeks dolar berbobot perdagangan FRED menyajikan ukuran yang lebih luas itu sebagai seri waktu harian yang bisa Anda unduh.
| Ukuran | Mata uang | Metode bobot | Penggunaan terbaik |
|---|---|---|---|
| DXY (US Dollar Index) | Enam, euro berbobot besar | Tetap sejak 1999 | Referensi trading live |
| Indeks broad trade-weighted Fed | Lebih dari dua lusin, termasuk China dan Meksiko | Porsi perdagangan, diperbarui setiap tahun | Analisis makro dan perdagangan |
| Keranjang dolar dengan bobot sama | Set apa pun yang dipilih trader | Setiap mata uang mendapat porsi yang sama | Memeriksa apakah pergerakan DXY hanya pergerakan euro |
Kebiasaan yang rapi: ketika DXY bergerak dan indeks broad tidak, pergerakan itu kemungkinan besar berkaitan dengan Eropa, bukan dolar.
Sejarah singkat indeks dolar dalam angka
Indeks ini dimulai di 100 pada Maret 1973, tepat setelah mata uang utama mulai mengambang bebas. Indeks ini melonjak tajam sepanjang awal 1980-an ketika suku bunga AS naik, mencapai puncak sekitar 160 pada awal 1985. Plaza Accord pada tahun itu memicu penjualan dolar secara terkoordinasi, dan indeks kehilangan hampir setengah nilainya dalam beberapa tahun berikutnya. Titik terendah sepanjang masa terjadi pada 2008, mendekati 71, selama krisis keuangan. Kenaikan tajam pada 2014 dan 2015 mendorongnya kembali melewati 100. Puncak berikutnya sekitar 114 terjadi pada akhir 2022 ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga lebih cepat daripada bank sentral lain. Ayunan seperti itu tampak besar pada skala tahunan, namun pergerakan harian biasa menggerakkan indeks kurang dari setengah persen.
Apa yang menggerakkan indeks dolar
Tiga faktor melakukan sebagian besar pekerjaan, dan mereka jarang bekerja sendirian.
- Perbedaan suku bunga. Ketika imbal hasil AS naik relatif terhadap imbal hasil Eropa dan Jepang, dana mengalir ke dolar dan indeks menguat.
- Sentimen risiko. Dalam aksi jual yang tidak teratur, investor membeli dolar sebagai aset aman, itulah sebabnya indeks sering melonjak ketika saham jatuh. Panduan kami tentang regime risk-on dan risk-off menjelaskan bagaimana aliran itu muncul di berbagai pasangan mata uang.
- Data terjadwal. Inflasi, payrolls, dan angka pertumbuhan datang pada kalender yang tepat waktu dan dapat menggerakkan indeks tajam dalam hitungan menit.
Karena euro memegang bobot lebih dari setengah, keputusan European Central Bank hampir sama pentingnya dengan keputusan Federal Reserve.
Keterbatasan DXY sebagai ukuran kekuatan dolar
- Keranjangnya sudah usang. China dan Meksiko adalah dua mitra dagang terbesar AS, dan tidak satu pun mata uangnya disertakan.
- Bobot euro sangat berat sebelah. Indeks bisa naik karena berita Eropa semata sementara dolar biasa-biasa saja terhadap Asia.
- Indeks ini tidak mengatakan apa pun tentang daya beli atau inflasi. Valuasi mata uang terhadap sebuah keranjang adalah ukuran relatif, bukan absolut.
- Nilai kutipan sedikit berbeda antar penyedia, jadi level intraday bisa terlihat tidak merata dan bergejolak di sekitar pergantian sesi.
Konsekuensi praktisnya: perlakukan breakout DXY sebagai isyarat untuk memeriksa EUR/USD, bukan sebagai bukti bahwa dolar kuat di mana-mana.
Cara menggunakan DXY dalam strategi trading Anda: sebuah checklist
- Catat arah indeks pada chart harian sebelum merencanakan trade pada pasangan dolar mana pun.
- Periksa apakah EUR/USD saja yang menjelaskan pergerakan itu. Jika ya, sinyalnya lebih lemah untuk USD/JPY atau USD/CAD.
- Jumlahkan eksposur dolar Anda di seluruh posisi yang terbuka. Long EUR/USD dan short USD/CHF pada dasarnya hanyalah satu taruhan pada dolar, seperti yang dijelaskan dalam artikel kami tentang korelasi mata uang . Kurangi setengah tiket kedua atau hapus saja.
- Bandingkan biaya spread sebelum memilih pasangan untuk mengekspresikan pandangan Anda. EUR/USD biasanya mengenakan biaya paling rendah, dan memiliki bobot indeks paling besar.
- Baca ulang indeks setelah hari yang penuh guncangan; pembacaan yang tampak stabil bisa menjadi mudah berubah dalam satu jam.
Contoh kasus: indeks telah naik 1 persen selama tiga hari, terutama didorong oleh euro yang lebih lemah. Seorang trader yang ingin memanfaatkan kekuatan dolar akan keliru jika membeli USD/JPY hanya berdasarkan bukti itu. Yen hampir tidak bergerak, jadi bukti tersebut justru mengarah ke short EUR/USD, atau menunggu di luar pasar.
DXY dan batas evaluasi prop firm
Akun evaluasi memiliki batas kerugian harian dan batas total drawdown. Indeks ini penting karena mengungkap konsentrasi yang tersembunyi. Seorang trader yang short EUR/USD, short GBP/USD, dan long USD/CAD memiliki tiga tiket tetapi satu pandangan: dolar yang lebih kuat. Jika indeks berbalik tajam setelah rilis data, ketiganya rugi sekaligus, dan jatah harian bisa habis dalam satu jam.
Aturan yang masuk akal adalah menghitung ukuran posisi dolar gabungan sebagai satu trade. Karena evaluasi Pivex memiliki satu tahap, tanpa tenggat waktu dan tanpa minimum jumlah hari, tidak ada dorongan untuk menumpuk trade yang berkorelasi secara tidak perlu. Total drawdown tetap, bukan trailing, dan batas harian dimulai מחדש setiap hari, yang memberi penghargaan pada kesabaran dalam taruhan dolar. Asisten bawaan juga menunjukkan seberapa dekat kerugian hari itu terhadap batas saat posisi masih terbuka.
Langkah berikutnya: catat level dan arah DXY di samping rencana trading Anda selama sebulan, lalu rekam seberapa sering trade dolar Anda sejalan dengannya. Bila log itu mulai menyerupai sebuah proses, evaluasi satu tahap Pivex memberi Anda batas tetap dan siklus payout 14 hari untuk mengujinya.
Panduan terkait: pasangan mata uang utama dan korelasi mata uang.
Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex saat ini dan putuskan apakah evaluasi perdagangan berpemilik simulasi sesuai dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin imbalan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.