Jawaban singkat: basis point adalah seperseratus dari satu persen, jadi 0.01% atau 0.0001 dalam bentuk desimal, dan 100 basis point sama dengan satu poin persentase. Jawaban jujur untuk pertanyaan apa itu basis point adalah bahwa ini adalah ukuran keuangan untuk perbedaan kecil dalam suku bunga, imbal hasil, biaya, dan spread. Persentase biasa menimbulkan ambiguitas di sana. Suku bunga kebijakan yang naik dari 4.00% ke 4.25% telah bergerak 25 basis point. Tidak ada yang perlu menebak apakah yang dimaksud adalah seperempat poin atau seperempat dari tingkatnya.
Pembaca yang dibayangkan adalah trader CFD yang mendengar "25 bps" pada hari keputusan dan ingin tahu dampaknya terhadap mata uang, indeks, emas, dan kripto.
Cara kerja basis point: tabel konversi
Bayangkan satu poin persentase sebagai penggaris dengan 100 tanda. Setiap tanda adalah satu basis point, disingkat menjadi bp atau bps di meja trading. Konversinya adalah aritmetika biasa: bagi basis point dengan 100 untuk mendapatkan persentase, dan kalikan persentase dengan 100 untuk arah sebaliknya.
| Basis point | Persentase | Desimal | Apa yang biasanya dijelaskan |
|---|---|---|---|
| 1 bp | 0.01% | 0.0001 | langkah terkecil yang dikutip kebanyakan desk |
| 10 bps | 0.10% | 0.0010 | pergeseran harian yang biasa pada imbal hasil obligasi |
| 25 bps | 0.25% | 0.0025 | langkah standar bank sentral |
| 50 bps | 0.50% | 0.0050 | perubahan suku bunga yang tegas dan besar |
| 100 bps | 1.00% | 0.0100 | satu poin persentase penuh |
Satuan ini berguna karena menghilangkan ambiguitas tentang perubahan persentase. "Suku bunga naik 1 persen" bisa berarti 4% ke 5%, atau 4% ke 4.04%. "Suku bunga naik 100 basis poin" hanya bisa berarti yang pertama. Itulah sebabnya pasar keuangan mengadopsi istilah yang terdengar kasar untuk ukuran yang sangat presisi, dan mengapa konvensi itu tetap bertahan begitu lama.
Di mana Anda akan menemui basis point: bank sentral, obligasi, hipotek, dan pinjaman konsumen
Keputusan bank sentral adalah contoh yang paling menonjol. Sebuah komite yang menggerakkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin telah mengambil langkah rutin, dan 50 adalah sebuah pernyataan. Baik langkah itu berupa kenaikan maupun penurunan, dan seberapa hawkish atau dovish bahasa yang menyertainya terdengar , akan menentukan arah mata uang selama berminggu-minggu. Suku bunga overnight yang benar-benar terjadi dicatat setiap hari dalam seri FRED effective federal funds rate. Meja trading menggunakannya ketika mereka menginginkan suku bunga transaksi, bukan targetnya.
Imbal hasil obligasi dikutip dalam basis poin karena pergerakannya terjadi dalam langkah kecil sepanjang hari. Imbal hasil tenor 10 tahun yang bergeser dari 4.20% ke 4.28% berarti naik 8 basis poin, dan harga obligasinya turun sebagai respons. Estimasi tentang seberapa besar quantitative easing menekan imbal hasil jangka panjang dinyatakan dengan cara yang sama.
Hipotek dan pinjaman konsumen mengubah satuan ini menjadi uang rumah tangga. Pada hipotek 300,000 selama 30 tahun, kenaikan 25 basis poin menambah sekitar 45 hingga 50 per bulan, yang berarti jauh di atas 15,000 sepanjang masa pinjaman. Pada pinjaman mobil 20,000 selama lima tahun, selisih 100 basis poin sekitar 10 per bulan. Satuan kecil, total yang berarti.
Apa arti basis point bagi posisi forex, indeks, emas, dan kripto
Tidak ada orang di platform CFD yang membeli obligasi, namun suku bunga adalah mesin di balik sebagian besar instrumen keuangan yang Anda perdagangkan. Dalam forex, selisih antara dua suku bunga kebijakan, yang diukur dalam basis poin, mendorong carry pada suatu pasangan mata uang dan sebagian besar arahnya. CFD indeks sensitif karena tingkat diskonto yang lebih tinggi membuat laba masa depan bernilai lebih rendah. Emas cenderung melemah ketika imbal hasil riil naik. Kripto sebagian besar berperilaku seperti aset berisiko yang gelisah dan dijual ketika suku bunga mengejutkan naik.
Pahami satuannya dengan benar. Pip mengukur pergerakan harga pada kutipan mata uang; basis point mengukur suku bunga atau imbal hasil. Kejutan 25 basis poin dapat menghasilkan pergerakan 100 pip, tetapi kedua angka itu tidak bisa saling dipertukarkan.
Biaya trading dikutip dengan cara yang sama. Komisi 2 basis poin pada notional 100,000 berarti 20 per sisi, dan spread dalam bps memungkinkan perbandingan lintas instrumen tanpa konversi. Logika yang sama membentuk keputusan investasi jangka panjang dan strategi investasi: biaya dana sebesar 50 basis poin tampak biasa saja sampai dikompaun selama puluhan tahun.
Kesalahan umum dengan basis point dan percentage point
- Mencampuradukkan perubahan persen dengan perubahan poin persentase. Suku bunga yang naik dari 2% ke 3% adalah kenaikan 100 basis poin, yang juga berarti peningkatan 50 persen. Hanya pernyataan pertama yang tidak ambigu.
- Membaca 1 bp sebagai 0.1%. Itu adalah 0.01%, sepuluh kali lebih kecil, dan kekeliruan canggung ini muncul dalam komentar suku bunga yang gelisah lebih sering daripada semestinya.
- Menganggap basis point sebagai satuan harga. Gunakan pip untuk kutipan harga, poin indeks untuk indeks, dan basis point untuk suku bunga dan imbal hasil.
- Mengira 25 basis poin adalah perubahan kecil bagi akun Anda. Itu sangat kecil pada tingkat suku bunga, tetapi bisa sangat keras bagi posisi yang dipegang dengan margin.
- Memperdagangkan angkanya, bukan kejutan yang terjadi. Kenaikan 25 basis poin yang sepenuhnya sudah diantisipasi pasar adalah berita basi sebelum pernyataan dirilis.
Dari mana istilah ini berasal
Istilah ini tumbuh dari meja obligasi, tempat selisih antara dua imbal hasil disebut basis. Selisih itu berupa pecahan persen, jadi menyatakannya dalam persen penuh terasa merepotkan dan rawan salah. Meja trading menskalakan angkanya dengan 10,000 dan kemudian menyebutnya dalam poin basis secara bulat. Kebiasaan itu lalu merembes ke pinjaman, penetapan harga dana, dan bahasa bank sentral, karena tiap bidang perlu menggambarkan perbedaan kecil tanpa keraguan. Trader jarang memikirkan asal-usul itu saat menyebut bps, tetapi satuan ini lahir untuk menggambarkan perbedaan, bukan level.
Kerangka keputusan untuk memperdagangkan kejutan basis point
Misalkan pasar telah memperhitungkan kenaikan 25 basis poin dan bank sentral justru memberikan 50. Mata uang melonjak, CFD indeks turun, dan emas goyah. Rencananya adalah posisi long di mata uang pada retest dengan stop 40 pip. Pada akun 20,000 dengan risiko 0.5% per ide, anggarannya adalah 100, sehingga setiap pip mungkin bernilai 2.50, yaitu 0.25 lot standar pada pasangan mayor. Jika spread melebar menjadi 6 pip saat pembukaan, 15 dari 100 sudah hilang sebelum trade bergerak. Itulah alasan untuk menunggu retest daripada masuk pada cetakan harga pertama.
- Bandingkan basis poin yang benar-benar diputuskan dengan yang sudah diperkirakan pasar. Selisihnya adalah trade; angka mentahnya jarang bernilai apa pun jika berdiri sendiri.
- Terjemahkan kejutan itu ke instrumen Anda: mata uang naik atau turun, indeks tertekan atau tersokong, emas dan kripto mengikuti imbal hasil riil.
- Tentukan ukuran posisi dari stop dalam pip, bukan dari seberapa besar kejutan itu terasa.
- Tambahkan biaya spread yang melebar ke anggaran risiko, dan kecilkan ukuran setengahnya jika menit pertama berlangsung kacau.
- Tentukan horizon sebelum masuk. Repricing jalur suku bunga berlangsung selama beberapa hari, dan posisi timpang yang ditutup dalam satu jam hanya menyia-nyiakan ide.
Basis point di dalam batas evaluasi
Kejutan 50 basis poin dapat menggerakkan pasangan mayor 100 pip dalam hitungan menit, dan itulah pergerakan yang memicu aturan kerugian harian. Bayangkan batas harian 4,000 pada akun 100,000. Posisi ukuran penuh yang terjebak di sisi yang salah dari keputusan suku bunga bisa menghabiskan seluruh jatah itu dalam satu candle. Perbaikan yang efektif namun tenang adalah memperlakukan hari keputusan sebagai hari setengah ukuran dan mengandalkan batas yang toleran terhadap stop yang lebar.
Pivex dirancang untuk gaya seperti itu. Alokasi kerugian hariannya diisi ulang setiap hari, dan drawdown keseluruhan diukur dari garis tetap, bukan dari puncak ekuitas Anda. Karena itu, jam pertama yang bergejolak tidak menyeret batas bawah naik di belakang posisi yang masih berjalan. Tidak ada waktu evaluasi dan tidak ada jumlah hari minimum, jadi tidak masuk pada hari tanpa keputusan tidak memakan biaya apa pun. Trading saat berita diperbolehkan, dan asisten bawaan menunjukkan berapa sisa dari setiap batas selama pasar masih bergerak.
Langkah berikutnya adalah log satu baris per keputusan suku bunga: basis poin yang diharapkan, basis poin yang terealisasi, dan pergerakan pada instrumen Anda selama jam pertama. Beberapa entri akan menunjukkan seberapa besar unsur kejutan dan seberapa besar noise. Untuk menjalankan log itu di bawah buku aturan tetap, Pivex menawarkan evaluasi satu tahap dengan biaya yang dapat dikembalikan. Garis drawdown tidak trailing dan batas harian diperbarui, sehingga pandangan makro yang hati-hati tidak pernah dihukum karena butuh waktu.
Panduan terkait: bahasa bank sentral yang hawkish vs dovish dan apa itu pip dalam trading.
Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex saat ini dan putuskan apakah evaluasi perdagangan berpemilik simulasi sesuai dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin imbalan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.