תשובה קצרה: מהו ה-dxy? זהו הסימול של US Dollar Index, מספר יחיד שעוקב אחר הדולר האמריקאי מול סל קבוע של שש מטבעות זרים. בסל יש את האירו במשקל הגדול ביותר, אחריו הין, הפאונד, הדולר הקנדי, הקרונה והפרנק השווייצרי. המדד התחיל ב-100 במרץ 1973, ולכן קריאה של 105 משמעה שהדולר גבוה בערך ב-5 אחוז מרמת הבסיס הזו מול הסל. סוחרים עוקבים אחריו כדי להבחין בין תנועה של הדולר לבין תנועה במטבע האחר של צמד.
מה מודד מדד הדולר ולמי הוא מיועד
ה-DXY עונה על שאלה אחת פשוטה: האם הדולר כולו עולה או יורד? צמד יחיד לא יכול לומר לך זאת. אם EUR/USD יורד, ייתכן שהאירו חלש או שהדולר חזק, והציטוט לבדו משאיר עמימות. המדד מאגד שש שערי חליפין לקו אחד, כך שצד הדולר של הסיפור עומד בפני עצמו.
סוחרי פורקס משתמשים בו כדי לאשר הטיה לפני שהם סוחרים באחד מה צמדי המטבעות המרכזיים. סוחרי זהב עוקבים אחריו משום שדולר חזק נוטה ללחוץ על מתכות הנקובות בדולרים. חדרי מאקרו מתייחסים אליו כאינדיקטור גס לביקוש העולמי לדולרים. עבור סוחר CFD קמעונאי, השימוש ההוגן הוא הקשר, לא אות מסחר בפני עצמו.
כיצד ה-DXY מחושב: שש מטבעות והמשקל שלהן
המדד הוא ממוצע משוקלל גאומטרי של שישה שערי חליפין מול הדולר. כל שער מועלה בחזקת המשקל שלו, התוצאות מוכפלות זו בזו, והמכפלה מותאמת לבסיס של 1973. המשקולות נותרו קבועות מאז שהאירו החליף כמה מטבעות אירופיים ב-1999. רכיבי ה-DXY והחלקים שלהם:
- אירו: 57.6 אחוז, החלק הגדול ביותר בפער ניכר
- ין יפני: 13.6 אחוז
- פאונד בריטי: 11.9 אחוז
- דולר קנדי: 9.1 אחוז
- קרונה שוודית: 4.2 אחוז
- פרנק שווייצרי: 3.6 אחוז
שיטת המשקול הופכת את המתמטיקה לבלתי סימטרית. נניח ש-EUR/USD יורד ב-2 אחוז במהלך סשן אחד בעוד חמשת השערים האחרים נשארים ללא שינוי. המדד עולה בערך פי 2 כפול 0.576, כלומר כ-1.15 אחוז. עכשיו הפוך זאת: הין נחלש ב-2 אחוז והאירו שטוח. המדד עולה רק בכ-0.27 אחוז, רבע מהמהלך באותו גודל.
DXY לעומת מדדי דולר אחרים
ה-DXY הוא מדד הדולר הוותיק והמצוטט ביותר, אבל הוא לא היחיד. Federal Reserve מפרסמת מדד רחב במשקל סחר, שמכסה הרבה יותר שותפי מסחר ומעדכנת את המשקולות שלו מדי שנה. סדרת מדד הדולר המשוקלל-מסחר של FRED מחזיקה את המדד הרחב הזה כסדרת זמן יומית שניתן להוריד.
| מדד | מטבעות | שיטת משקל | שימוש מיטבי |
|---|---|---|---|
| DXY (US Dollar Index) | שש, עם דגש כבד על האירו | קבוע מאז 1999 | הפניה למסחר חי |
| מדד Broad Trade-Weighted של ה-Fed | יותר משני תריסרים, כולל סין ומקסיקו | נתחי מסחר, מעודכן מדי שנה | ניתוח מאקרו ומסחר |
| סל דולר במשקל שווה | כל סל שהסוחר בוחר | לכל מטבע אותו חלק | בדיקה אם תנועה ב-DXY היא בעצם רק תנועה של האירו |
הרגל מסודר: כשה-DXY נע והמדד הרחב לא, סביר שהתנועה קשורה לאירופה ולא לדולר.
היסטוריה קצרה של מדד הדולר במספרים
המדד התחיל ב-100 במרץ 1973, זמן קצר אחרי שהמטבעות המרכזיים החלו לצוף בחופשיות. הוא עלה בחדות לאורך תחילת שנות ה-80 כשהריביות בארה״ב עלו, והגיע לשיא של כ-160 בתחילת 1985. הסכם Plaza באותה שנה הביא למכירות מתואמות של הדולר, והמדד איבד כמעט מחצית מערכו בשנים שלאחר מכן. השפל ההיסטורי הגיע ב-2008, סמוך ל-71, במהלך המשבר הפיננסי. עלייה חדה ב-2014 וב-2015 החזירה אותו מעל 100. שיא מאוחר יותר סמוך ל-114 הגיע בסוף 2022 כאשר ה-Federal Reserve העלה ריביות מהר יותר מבנקים מרכזיים אחרים. התנודות האלה נראות גדולות בקנה מידה שנתי, אך יום רגיל מזיז את המדד בפחות מחצי אחוז.
מה מזיז את מדד הדולר
שלושה גורמים עושים את רוב העבודה, והם כמעט אף פעם לא פועלים לבדם.
- פערי ריביות. כאשר התשואות בארה״ב עולות ביחס לתשואות באירופה וביפן, כסף זורם אל הדולר והמדד מתחזק.
- סנטימנט סיכון. במכירת חיסול לא מסודרת, משקיעים קונים דולרים כמקלט בטוח, ולכן המדד לעיתים קרובות קופץ כשהמניות יורדות. המדריך שלנו ל- משטרי risk-on ו-risk-off מסביר כיצד הזרימה הזו באה לידי ביטוי בין הזוגות.
- נתונים מתוזמנים. אינפלציה, נתוני תעסוקה וצמיחה מגיעים לפי לוח זמנים קבוע ויכולים להזיז את המדד בחדות בתוך דקות.
מכיוון שהאירו נושא יותר ממחצית המשקל, החלטות של European Central Bank חשובות כמעט כמו אלה של Federal Reserve.
מגבלות ה-DXY כמדד לעוצמת הדולר
- הסל מיושן. סין ומקסיקו הן שתיים משותפות הסחר הגדולות ביותר של ארה״ב, ואף אחת מהן לא מיוצגת במטבע במדד.
- המשקל של האירו מוטה מדי. המדד יכול לעלות בעקבות חדשות אירופיות בלבד, בזמן שהדולר אינו מרשים במיוחד מול אסיה.
- הוא לא אומר דבר על כוח הקנייה או על אינפלציה. הערכת מטבע מול סל היא מדד יחסי, לא מוחלט.
- הערכים המצוטטים נבדלים מעט בין ספקים, ולכן רמות תוך-יומיות עשויות להיראות מקוטעות ומקפצות סביב חילופי סשנים.
המשמעות המעשית: התייחסו לפריצה ב-DXY כאות לבדוק את EUR/USD, לא כהוכחה לכך שהדולר חזק בכל מקום.
כיצד להשתמש ב-DXY באסטרטגיות המסחר שלכם: צ'ק-ליסט
- שימו לב לכיוון המדד בגרף היומי לפני תכנון עסקה בכל זוג דולר.
- בדקו אם רק EUR/USD מסביר את התנועה. אם כן, האות חלש יותר עבור USD/JPY או USD/CAD.
- חברו יחד את חשיפת הדולר שלכם על פני פוזיציות פתוחות. לונג EUR/USD ושורט USD/CHF הם בעיקר הימור אחד על הדולר, כפי שמסביר המאמר שלנו על מתאם מטבעות . חצו את גודל העסקה השנייה בחצי או וותרו עליה.
- השוו את עלות הספראד לפני שתבחרו את הזוג שדרכו תבטאו את הדעה. EUR/USD בדרך כלל גובה את העלות הנמוכה ביותר, והוא גם נושא את המשקל הגבוה ביותר במדד.
- קראו שוב את המדד אחרי יום טלטלה; קריאה שנראתה יציבה יכולה להפוך קפריזית בתוך שעה.
מקרה לדוגמה: המדד עלה 1 percent במהלך שלושה ימים, בעיקר בגלל חולשה של האירו. סוחר שרוצה עוצמה של הדולר היה פועל בצורה לא חכמה אם היה קונה USD/JPY על סמך זה בלבד. הין כמעט לא זז, ולכן הראיות מצביעות על שורט EUR/USD, או על עמידה בצד.
ה-DXY ומגבלות ההערכה של prop-firm
לחשבונות הערכה יש מגבלת הפסד יומית ומגבלת drawdown כוללת. המדד חשוב כי הוא חושף ריכוזיות נסתרת. סוחר שנמצא בשורט EUR/USD, בשורט GBP/USD וב-long USD/CAD מחזיק שלוש פוזיציות אך השקפה אחת: דולר חזק יותר. אם המדד מתהפך בחדות אחרי פרסום נתון, שלושתן מפסידות בבת אחת, והקצבה היומית יכולה להיעלם בתוך שעה אחת.
כלל הגיוני הוא לתמחר את פוזיציית הדולר המשולבת כעסקה אחת. מכיוון שלהערכה של Pivex יש שלב אחד, ללא דדליין וללא מספר מינימלי של ימי מסחר, שום דבר לא דוחף אותך לצבור עסקאות מתואמות שלא לצורך. ה-drawdown הכולל נשאר קבוע במקום להתגלגל, ותקרת ההפסד היומית מתאפסת מחדש בכל יום, מה שמתגמל סבלנות בהימורים על הדולר. גם העוזר המובנה מראה עד כמה הפסדי היום קרובים למגבלה בזמן שהפוזיציות פתוחות.
השלב הבא: שמור לצד תוכנית המסחר שלך הערה על רמת ה-DXY והכיוון שלו במשך חודש, ורשום כמה פעמים עסקאות הדולר שלך תאמו אותו. כש日志 כזה נראה כמו תהליך, ההערכה החד-שלבית של Pivex נותנת לך מגבלות קבועות ומחזור תשלום של 14-day כדי לבחון זאת מולן.
מדריכים קשורים: זוגות המטבעות המרכזיים ו מתאם מטבעות.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.