תשובה קצרה: Trailing Stop Loss לעומת Trailing Stop Limit תלוי במה שקורה בזמן ההפעלה. עבור רוב הסוחרים הקמעונאיים, Trailing Stop Loss הוא ברירת המחדל הטובה יותר. שני הסוגים עוקבים אחרי המחיר במרחק קבוע ומתהדקים בלבד. כשהמחיר נוגע ברמה, Trailing Stop Loss שולח הוראת market ומוציא אותך במחיר הזמין הבא. Trailing Stop Limit שולח הוראת limit ומתמלא רק במחיר ה-limit או טוב יותר, ולכן הוא יכול להישאר לא ממומש בזמן שהמחיר ממשיך לנוע נגדך. שמרו את גרסת ה-limit למקרים שבהם ביצוע גרוע יהיה משמעותי יותר מאשר יציאה שהוחמצה.
תשובת השוואה מהירה
- בחרו Trailing Stop Loss כשההוראה היא ההגנה שלכם. היציאה חשובה יותר מכמה הנקודות האחרונות.
- בחרו Trailing Stop Limit כשההוראה היא כלי לקיחת רווח על מכשיר נזיל, ויש לכם תכנית יציאה שנייה אם היא לא תתמלא בכלל.
- אם הפלטפורמה שלך מציעה רק אחד מהשניים, זה כמעט תמיד גרסת ה-market, וזו גם ברירת המחדל הנכונה ממילא.
למי מיועד הדף הזה?
לסוחרים שכבר משתמשים ב-Trailing Stop Loss ותוהים אם גרסת ה-limit היא שדרוג. זה חשוב במיוחד לכל מי שסוחר בפורקס, במדדים, במתכות או ב-CFD על קריפטו תחת כלל drawdown. גם סוחרי מניות ימצאו שההיגיון זהה, עם המורכבות הנוספת של פערי לילה.
כיצד כל הוראה עוקבת ומה קורה בזמן ההפעלה
שתי ההוראות חולקות את אותו מנגנון מעקב. מגדירים מרחק ב-pips, בנקודות או באחוז. ככל שהמחיר נע לטובתך, רמת ה-stop עוקבת באותו מרחק. כשהמחיר נע נגדך, רמת ה-stop נשארת במקום. בפוזיציית לונג ההוראה תמכור; בשורט היא תקנה. בפלטפורמות מסוימות זה נקרא trail stop, באחרות trailing stop, והמכניקה זהה. המדריך שלנו ל איך Trailing Stop Loss עובד מפרט לעומק את בחירת המרחק.
ההתפצלות מגיעה בזמן ההפעלה.
Trailing Stop Loss. כאשר המחיר נוגע ברמת ה-stop, הפלטפורמה שולחת הוראת market. אתה יוצא במחיר הזמין הבא. בשוק רגוע זה יהיה נקודה או שתיים מההפעלה. בשוק תנודתי זה יכול להיות גרוע הרבה יותר, והפער הזה הוא מה שסוחרים מכנים slippage. ההסבר שלנו על מהו slippage במסחר מראה כיצד widening של spread ונזילות דלה משפיעים עליו.
Trailing Stop Limit. מגדירים שני מרחקים: מרחק ה-trail ו-offset של limit. בזמן ההפעלה, הפלטפורמה שולחת הוראת limit ברמת ה-stop פחות ה-offset בפוזיציית לונג. היא תתמלא רק במחיר ה-limit הזה או טוב יותר. אם המחיר חוצה את ה-limit במהלך תנועה אחת, שום דבר לא מתמלא ואתה עדיין בפוזיציה. הגרסה הרגילה, שאינה trailing, מוסברת במאמר שלנו על מהי הוראת stop limit, והגרסה ה-trailing יורשת כל אחד מהמאפיינים המיוחדים שלה.
פרט אחד נוטים להחמיץ. ב-Trailing Stop Limit, רמת ה-stop ומחיר ה-limit נעים יחד, וה-offset ביניהם נשאר קבוע. נניח trail של 30 נקודות עם offset של 10 נקודות בפוזיציית לונג ב-1.2000. ה-stop נמצא ב-1.1970 וה-limit ב-1.1960. המחיר עולה ל-1.2050 והצמד הופך ל-1.2020 ול-1.2010. המחיר יורד ושניהם נשארים במקום שבו הם נמצאים.
טבלת השוואה זה לצד זה
| שאלה | Trailing Stop Loss | Trailing Stop Limit |
|---|---|---|
| מה נשלח בעת ההפעלה | פקודת שוק | פקודת לימיט ב-stop פחות offset |
| האם היא תתבצע | כן, במחיר כלשהו | רק במחיר הלימיט או טוב יותר |
| תסריט הביצוע הגרוע ביותר | לא ידוע, נקבע לפי הנזילות | מוגבל למחיר הלימיט שלך, או ללא ביצוע בכלל |
| התנהגות בפער מחיר | מתבצעת במחיר הפתיחה מחדש | בדרך כלל נשארת ללא ביצוע |
| מתאימה ל | הגנה, חדשות, סשנים דלילים | מימוש רווח בשווקים עמוקים ונזילים |
| זמינות בפלטפורמות CFD | כמעט אוניברסלית | לא עקבית |
| עמלות ועלויות | אותו spread ואותה עמלה כמו בכל יציאה | אותו דבר, ועוד העלות הסמויה של יציאה שהוחמצה |
הטבלה מסכמת את המקרה הרגיל. השאר תלוי בכמה אתה סומך על השוק שיישאר מסודר בדיוק ברגע שבו אתה צריך לצאת.
קריטריונים לקבלת החלטה
עברו על חמשת אלה לפני שאתם בוחרים.
- איזה תפקיד ממלאת הפקודה? הגנה מצביעה על trailing stop loss. מימוש רווח ממנצח שכבר רץ מצביע על trailing stop limit. יציאה שהוחמצה שם משאירה רווח פתוח ולא הפסד פתוח.
- איך המכשיר נע בעת ההפעלה? מגמות Forex עמוקות במהלך החפיפה בין לונדון לניו יורק כמעט לא מדלגות ביותר מכמה פיפס. קריפטו בסוף השבוע ואינדקסים בפתיחת המזומן נעים בעוצמה. ככל שהטייפ כאוטי יותר, כך המקרה לגרסת השוק חזק יותר.
- האם אתם כפופים לכלל drawdown? מגבלת הפסד יומית הופכת יציאה שלא בוצעה להפרת כלל. ההערכה החד-שלבית ב-Pivex משתמשת ב-total drawdown סטטי ובמגבלת הפסד יומית שמתאפסות בכל יום. תחת כללים כאלה, יציאה שבאמת מתבצעת עדיפה על כזו שנראית טובה יותר על הנייר.
- האם אתם יכולים לעקוב אחרי הפוזיציה? אם כן, trailing stop limit שלא בוצעה היא מטרד שאפשר לתקן ידנית. אם לא, יש לכם חור בתוכנית.
- מה עולה יותר: ביצוע גרוע או ביצוע שהוחמץ? חשבו את שניהם במטבע. slippage ב-trailing stop loss הוא בדרך כלל כמה נקודות. יציאה שהוחמצה והופכת להפסד gap היא כמה וכמה מזה.
אם שלושה או יותר מהשיקולים האלה מצביעים לאותו כיוון, ההחלטה ברורה. אם אין הכרעה ברורה, ברירת המחדל היא trailing stop loss, וחוזרים לבחון אחרי עשרים עסקאות.
מתי לבחור בכל אפשרות
בחרו ב־trailing stop loss כאשר:
- העסקה היא הימור כיווני, והסטופ הוא נתיב היציאה היחיד שלכם אם טעיתם.
- אתם מחזיקים דרך חדשות מתוזמנות. ה־spreads מתרחבים וה־prints מדלגים, ו־limit עלול פשוט להישאר לא ממומש בעקשנות.
- אתם סוחרים בקריפטו או במתכות אל תוך סוף שבוע או סשן דל נזילות.
בחרו ב־trailing stop limit כאשר:
- הפוזיציה עמוקה ברווח והמטרה היא לשמור על רובו, לא על כולו.
- השוק הוא מניה או מדד נזילים בשעות המסחר הרגילות, שבהן ה־offset בדרך כלל יסייע להשיג את המילוי.
- יש לכם כלל כתוב לגבי מה לעשות אם הפקודה אינה מתמלאת בתוך זמן מוגדר, למשל מעבר ליציאה ב־market.
ישנה אפשרות שלישית צנועה שסוחרים רבים משאירים בתת־שימוש. הפעילו trailing stop loss כהגנה והציבו פקודת limit קבועה נפרדת מעל השוק כיעד. כך מתקבל שליטה במחיר בצד העלייה וודאות ביצוע בצד הירידה.
פשרות ואזהרות
ה־trailing stop limit שביר בדיוק כשאתם הכי זקוקים לו. פקודות limit מתמלאות בשווקים מסודרים. יציאות נדרשות בעיקר בשווקים לא מסודרים. האטרקטיביות של הפקודה על הנייר נובעת משליטה במחיר, והחולשה שלה בפועל נובעת מאותה תכונה בדיוק.
תנודתיות משנה את ה־offset הנכון. Offset של 10 נקודות שתופס מילויים אחר צהריים רדום הוא דק מדי במהלך החלטת ריבית. אם אתם שומרים על גרסת ה־limit, הרחיבו את ה־offset ככל שהסיכון והתנודתיות עולים, אחרת תבזבזו את ההגנה.
פלטפורמות שונות נבדלות במה שמפעיל את הפקודה. חלק משתמשות ב־bid, חלק ב־last trade, וחלק ב־mid price. אלה בחירות תכנוניות לגיטימיות, אבל הן משנות מתי הפקודה שלכם תופעל. ה־ CFTC glossary of trading terms מספק הגדרות רגולטוריות לסוגי פקודות, margin ו־equity. זהו מקור שימושי כאשר הניסוח של הפלטפורמה עצמה מלא עמימות.
אף אחת מהפקודות אינה מתקנת את גודל הפוזיציה. יציאה נקייה על פוזיציה לא מאוזנת עדיין יכולה להיות הפסד גדול. תחת מגבלת הפסד יומית, הגודל הוא קו ההגנה הראשון והפקודה המתגלגלת היא הקו השני. ב־Match-Trader, שעליו פועלת הפלטפורמה Pivex, העוזר המובנה עוקב אחרי המגבלות שלכם כך שיציאה רועדת לא תהפוך בשקט להפרת כלל.
דוגמה מחושבת על חשבון 10,000
נניח חשבון 10,000, פוזיציית לונג ב־CFD על מדד ב־18,000 עם trailing של 50 נקודות. גודל הפוזיציה הוא יחידה אחת לכל נקודה, כך שהפסד של 50 נקודות הוא 50, או חצי אחוז מהחשבון. המחיר מטפס ל־18,200 במהלך סשן הבוקר. שתי הגרסאות של הפקודה יושבות כעת ב־18,150. ואז פרסום נתונים מפיל את המדד מטה.
מסלול A, trailing stop loss. המחיר מדפיס 18,150 ופקודת market יוצאת לדרך. המילוי מתקבל ב־18,146 לאחר 4 נקודות slippage. רווח שננעל: 146. לא דרמטי, וזו בדיוק הנקודה.
מסלול B, trailing stop limit עם offset של 10 נקודות. המחיר מדפיס 18,150 ופקודת ה־limit נכנסת ב־18,140. ההדפסה הבאה היא 18,125. ה־limit שלכם מעל השוק, ולכן שום דבר לא מתמלא. המחיר מתחיל להאט סביב 18,100, ואז נסחף ל־18,050 כשהמהלך מאבד תנופה. אתם מבחינים בכך, סוגרים ידנית, ונועלים 50. ה־limit חסך לכם החלקה של 4 נקודות ועלה לכם ב־96 נקודות של רווח.
מסלול B, הגרסה המכוערת. אותה התצורה, אבל המהלך הוא gap ל־17,900. הפקודה לעולם לא מתמלאת. כעת אתם 100 נקודות נגדכם על עסקה שהייתה 150 ברווח. עם מגבלת הפסד יומית של 5 אחוז, התנודה מ־plus 150 ל־minus 100 הייתה חותכת בחצי את התקציב היומי שנותר לכם בתוך דקה מגושמת אחת.
התוצאות משתנות, וגרסת ה־limit מנצחת בהשוואה הזאת בימים שקטים רבים בכמה נקודות. הבעיה היא שהימים שבהם היא מפסידה הם הימים שמכריעים את החודש.
השלב הבא: עברו על עשרים היציאות האחרונות שלכם וסמנו אילו מהן הופעלו במהלך מהלך מהיר. אם יותר מכמה עשו זאת, ה־trailing stop loss הוא ברירת המחדל שלכם וגרסת ה־limit היא כלי למומחים. Pivex מציגה את מגבלות ההפסד שלה באופן גלוי לפני שמתחילים. כוונו את מרחק ה־trail למגבלת ההפסד היומית מראש, במקום לגלות את הקונפליקט באמצע הסשן.
מדריכים קשורים: איך עובד trailing stop loss ו מהי פקודת stop limit.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.