מהי פקודת Stop Limit? מדריך מלא

תשובה קצרה: פקודת stop limit משלבת שני מחירים. מחיר ה-stop מפעיל את הפקודה, ומחיר ה-limit קובע את המחיר הגרוע ביותר שתסכימו לקבל ברגע שהיא פעילה. היא מעניקה לכם שליטה על הביצוע שפקודת stop רגילה לא יכולה להציע, ובתמורה היא מקבלת את הסיכון שהפקודה כלל לא תתמלא.

שני המחירים ומה כל אחד מהם עושה

חשבו על הפקודה כעל מתג ועל גבול.

ה מחיר ה-stop הוא המתג. שום דבר לא קורה עד שהשוק נסחר במחיר הזה או חוצה אותו. ברגע הזה הפקודה הופכת לפעילה.

ה מחיר ה-limit הוא הגבול. לאחר ההפעלה, הפקודה מתנהגת כמו פקודת limit רגילה ותתבצע רק במחיר ה-limit שלכם או טוב ממנו.

בפקודת מכירה, ה-limit נמצא במחיר ה-stop או מתחתיו. בפקודת קנייה, הוא נמצא במחיר ה-stop או מעליו. הפער בין השניים הוא המרחב שאתם נותנים לשוק למלא אתכם, ובחירת הפער הזה היא כל המיומנות שבשימוש בסוג הפקודה הזה.

איך הפקודה מתנהגת בפועל

נניח שאתם מחזיקים פוזיציית לונג במחיר 50 ורוצים לצאת אם השוק יורד ל-48. Stop רגילה ב-48 הופכת לפקודת market כאשר 48 נסחר, ואתם מקבלים כל מחיר שיהיה זמין. בשוק שקט זה עשוי להיות 47.98. בשוק מהיר זה עשוי להיות 46.

Stop limit ב-48 עם limit של 47.80 מתנהגת אחרת. היא מופעלת ב-48 ואז מנסה למכור ב-47.80 או טוב ממנו. אם השוק מסודר, תקבלו ביצוע קרוב ל-48. אם השוק פער ישר ל-46, הפקודה תישאר לא מבוצעת ב-47.80 בזמן שהמחיר ממשיך לרדת והפוזיציה שלכם נשארת פתוחה.

הפשרה הזאת לא נעלמת. אתם בוחרים בין ודאות של ביצוע הפקודה לבין ודאות של מחיר הביצוע, ואף סוג פקודה הזמין לסוחרי קמעונאות לא נותן לכם את שניהם. המחיר של הבחירה הלא נכונה יתבטא או בהחלקה או בחשיפה שהתכוונתם לסגור.

היתרונות של שימוש בפקודות stop limit

• שליטה על המחיר בכניסה. קניית פריצה עם Stop Limit מונעת מכם לשלם מחיר גרוע בהרבה במהלך הזינוק הראשוני.
• הגנה מפני ביצועים גרועים בשווקים דלילים. מכשירים לא נזילים יכולים להניב ביצועים רחוקים מאוד ממחיר ההפעלה, ומגבלת Limit מונעת את החלק הגרוע ביותר.
• משמעת סביב אירועים מתוזמנים. כשאתם יודעים שהתנודתיות תזנק, גבול Limit מונע מהפקודה להתבצע במחיר שלעולם לא הייתם מקבלים ידנית.
• שימושי ליציאה מדורגת. יציאות חלקיות במחירים מוגדרים קל יותר לתכנן כשהמחיר שבו מתבצעת העסקה מוגבל.

סיכונים ומגבלות שאתם חייבים לקבל

• היציאה שלא בוצעה. זהו המקרה החמור. Stop Limit מגן שלא מתמלא משאיר אתכם חשופים בזמן שהשוק נע נגדכם.
• סיכון פערים. פערי לילה וסוף שבוע מדלגים ישר מעבר לשני המחירים. עצירות מסחר יוצרות את אותו אפקט, ו-FINRA's ההסבר על עצירות מסחר מתאר כיצד המסחר יכול להיעצר ואז להיפתח מחדש במחיר שונה מאוד.
• ביצועים חלקיים. הפקודה יכולה למלא חלק מהכמות שלכם במחיר ה-Limit ולהשאיר את השאר פעיל.
• תחושת ביטחון מזויפת. סוחרים לפעמים מתייחסים ל-Stop Limit כאילו היה יציאה מובטחת. זה לא כך, ובלבול בין השניים הוא הדרך שבה הפסדים קטנים הופכים לגדולים.
• מורכבות בשווקים מהירים. שני מחירים משמעם שני דברים שאפשר לטעות בהם, ותחת לחץ זה אחד יותר מדי עבור סוחרים רבים.

כיצד לקבוע את שני המחירים

1. קבעו את ה-Stop לפי המבנה. מחיר ה-Stop צריך להיות במקום שבו רעיון העסקה שלכם מתבטל, לא במספר עגול או באחוז קבוע.
2. קבעו את ה-Limit לפי התנודתיות. הפער בין ה-Stop ל-Limit צריך לשקף עד כמה המכשיר נע בדרך כלל בתוך כמה שניות, ולא מספר שרירותי.
3. הרחיבו את הפער כשהתנאים בשוק נעשים דלילים. סשנים ליליים ומכשירים עם נזילות נמוכה צריכים יותר מרחב, לא פחות.
4. לעולם אל תשתמשו ב-Stop Limit כיציאת ההגנה היחידה שלכם במכשיר שנוטה לפערים. Stop רגיל, תוך קבלת Slippage, הוא הבחירה הבטוחה יותר להגנת ההון.
5. בדקו את ההתנהגות של פלטפורמת המסחר שלכם. חלק מהזירות מפעילות על בסיס העסקה האחרונה, אחרות על בסיס ה-Bid או ה-Ask. ההבדל משנה מתי הפקודה שלכם מופעלת.
6. החליטו מה קורה אם היא לא מתמלאת. כתבו את התוכנית לפני שתזדקקו לה, כי החלטה בזמן פער מתרחשת בדרך כלל לא טוב.

דוגמאות מעשיות

יציאה נקייה. אתה נמצא בלונג ב-100 עם סטופ ב-97 ולימיט ב-96.80. המחיר יורד בהדרגה ומגיע ל-97. ההוראה מופעלת ומתמלאת ב-96.95, בנוחות בתוך הגבול שלך. העלות הייתה שלוש נקודות ועוד כמות קטנה של סליפג'.

כישלון של גאפ. אותה הוראה. חדשות לילה מזיזות את השוק וההדפסה הראשונה היא 93. הסטופ שלך מופעל אבל הלימיט ב-96.80 לא יכול להתמלא, ולכן אתה נשאר בלונג ב-100 כשהמחיר ב-93. סטופ רגיל היה מתמלא בסביבות 93 ומצמצם את ההפסד.

כניסה בפריצה. אתה רוצה לקנות פריצה מעל 105 אך לא מעל 105.50. Buy stop limit עם סטופ ב-105.05 ולימיט ב-105.50 יתמלא בתוך הטווח הזה או לא יתמלא בכלל, וכך ימנע מרדיפה אחרי הקפיצה.

מסגרת קבלת החלטות לבחירה בין סוגי הוראות

המסגרת קצרה. שאל מה אתה מגן עליו, ואז תן לתשובה הזו להוביל את הבחירה במקום להסתמך על הרגל. סיכוני הביצוע שונים לפי סוג ההוראה, והתאמת ההוראה למשימה היא עיקר ניהול הסיכון כאן.

אם אתה מגן על ההון, תעדף ודאות ביצוע והשתמש בסטופ רגיל. קבלת מחיר לא ודאי היא המחיר שמשלמים כדי להבטיח שתצא.

אם אתה מגן על הרווחיות בכניסה, תעדף ודאות מחיר והשתמש ב-stop limit. אסטרטגיות מסחר שתלויות בכניסות מדויקות מרוויחות מכך במיוחד. החמצת כניסה עולה לך הזדמנות, וזה זול בהרבה מהפסד בלתי נשלט.

לסוחרים שפועלים תחת הערכת prop firm יש מגבלה נוספת: מגבלת הפסד יומית קבועה ו-drawdown כולל סטטי פירושן שהוראת הגנה שלא התמלאה יכולה לסיים את הניסיון מיד. Pivex מפרסמת את המגבלות האלה מראש, והברירת המחדל ההגיונית בהקשר הזה היא להשתמש בסטופים רגילים להגנה ולשמור הוראות stop limit לכניסות.

טעויות נפוצות להימנע מהן

• קביעת הלימיט זהה לסטופ. זה כמעט לא משאיר להוראה מרווח והופך אותה לאי-התמלאות תכופה.
• שימוש במספרים עגולים. אשכולות של הוראות יושבים במחירים עגולים, וההתמלאות שם גרועה יותר.
• הצבה קרובה מדי למחיר הנוכחי. רעש רגיל מפעיל אותה ואתה יוצא מפוזיציה שמעולם לא הייתה שגויה.
• שכחה שהיא קיימת. הוראות פעילות שנשארו מתוכנית ישנה מופעלות שבועות אחר כך בהקשר אחר.
• שימוש בהן במהלך סופי שבוע במכשירים שנפתחים בגאפ. ההוראה לא יכולה להגן עליך בין סשנים.

השלב הבא: הצב הוראת stop limit קטנה לכניסה על מכשיר שאתה עוקב אחריו, וצפה כיצד היא מתנהגת בנקודת ההפעלה. לראות את ההפעלה ואת ההתמלאות בזמן אמת מלמד את המכניקה מהר יותר מכל תיאור, וזה עולה מעט מאוד כדי ללמוד. בהערכת Pivex אותה לוגיקה תקפה, כי הוראת הגנה שלא התמלאה יכולה לעלות הרבה יותר מכל התמלאות גרועה. אם אתה רוצה את השלב הבא, התחל עם קביעת stop-loss.

מדריכים קשורים: slippage ו- ניהול סיכון באתגר.

לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.