תשובה קצרה: פקטור רווח במסחר הוא הרווח הגולמי חלקי ההפסד הגולמי על פני קבוצת עסקאות סגורות. מחברים את כל העסקאות המרוויחות, מחברים את כל העסקאות המפסידות כמספר חיובי, ומחלקים את הסכום הראשון בשני. ערך של 1.0 פירושו שהאסטרטגיה איזנה את עצמה לפני עלויות. מעל 1.0 המרוויחים גברו על המפסידים. מתחת ל-1.0 המפסידים ניצחו. רוב הסוחרים המנוסים רואים בערך 1.5 עד 2.0 טווח בריא לאחר שהמדגם עובר 100 עסקאות. כל דבר מעל 3.0 מצדיק חשד עד שהמדגם גדל.
מה מודד פקטור הרווח
פקטור רווח הוא יחס בין כסף שהורווח לכסף שהופסד. הוא מתעלם ממספר העסקאות המוצלחות וממספר העסקאות המפסידות. הוא מתייחס רק לשני הסכומים. זה מה שמבדיל אותו משיעור הצלחה, שסופר עסקאות, ומ-expectancy, שממוצע אותן. אם אתם רוצים במקום זאת את הממוצע לכל עסקה, המדריך שלנו ל נוסחת ה-trading expectancy מפרט את החישוב הזה.
החשיבות של פקטור הרווח נובעת ממה שהוא חושף. אסטרטגיה יכולה לנצח בשבע עסקאות מתוך עשר ועדיין לרשום פקטור רווח מתחת ל-1.0 אם שלוש העסקאות המפסידות גדולות באופן לא פרופורציונלי. שיעור הצלחה לבדו מסתיר זאת. האם הרווחתם או הפסדתם עסקה אחר עסקה כמעט לא משנה ליחס הזה. הסכומים הכוללים כן.
חישוב פקטור הרווח מתוך יומן עסקאות
קחו מדגם של 20 עסקאות בחשבון 10,000 עם סיכון קבוע של 1 אחוז, כך שסטופ מלא עולה 100.
| פריט | כמות | סך הכול |
|---|---|---|
| עסקאות רווחיות | 8 | +1,760 |
| עסקאות מפסידות | 11 | -1,100 |
| עסקאות איזון | 1 | 0 |
| רווח גולמי | 1,760 | |
| הפסד גולמי, בערך מוחלט | 1,100 | |
| פקטור רווח | 1.60 |
החישוב מתבצע בשלושה שלבים:
- מחברים את העסקאות המרוויחות: 1,760.
- מחברים את העסקאות המפסידות ומסירים את סימן המינוס: 1,100.
- מחלקים את הרווח הגולמי בהפסד הגולמי: 1,760 חלקי 1,100 הם 1.60.
האסטרטגיה הרוויחה 1.60 על כל 1.00 שהחזירה. שיעור ההצלחה היה רק 40 percent, אך היחס בריא כי העסקה הממוצעת המרוויחה, 220, הייתה יותר מפי שניים מהעסקה הממוצעת המפסידה, 100. זו הצורה הרגילה של יומן במסחר מגמתי: הרבה הפסדים קטנים, כמה ניצחונות נדיבים.
כעת כוללים עלויות, כי מספר גולמי הוא מספר מיושן. נניח שה-spread והעמלה עולים בערך 8 לעסקה. כל עסקה מנצחת קטנה ב-8, כל עסקה מפסידה גדלה ב-8, והעסקת האיזון הופכת להפסד קטן. הרווח הגולמי יורד ל-1,696 וההפסד הגולמי עולה ל-1,196. Profit factor נטו הוא בערך 1.42. הביצוע לקח כמעט שליש מהיתרון מעל נקודת האיזון, קיצוץ משמעותי ב-backtest שנראה מסודר.
פרשנות של ערכי Profit factor
| Profit factor | מה המשמעות בדרך כלל | תגובה סבירה |
|---|---|---|
| מתחת ל-1.0 | האסטרטגיה מפסידה כסף | להפסיק להגדיל גודל ולמצוא את הדליפה |
| 1.0 עד 1.25 | איזון, העלויות קובעות את התוצאה | להקטין עמלות, לצמצם את המפסידות הגדולות ביותר |
| 1.25 עד 1.75 | יתרון בר-ביצוע | להגדיל את המדגם, להשאיר את גודל הפוזיציה |
| 1.75 עד 3.0 | חזק | לחשב מחדש בלי העסקה הטובה ביותר |
| מעל 3.0 | חשוד או מדגם קטן מדי | להמתין ל-100 עסקאות או יותר |
הטווחים מכוונים להיות גסים. Profit factor של 1.15 הוא שברירי כי שבוע גרוע אחד או spread רחב יותר יכולים להוריד אותו מתחת ל-1.0. Profit factor של 2.4 לאורך 15 עסקאות אינו מרשים במיוחד, כי מנצח גדול במיוחד אחד יכול לייצר אותו. אותו 2.4 לאורך 300 עסקאות בשווקים שקטים ועצבניים כאחד הוא חיה אחרת.
גם סגנון המסחר מעצב את המספר. סקלפר בונה מדגם גדול בתוך שבועות אבל משלם עלות בכל עסקה, ולכן Profit factor נטו נוטה להישאר קרוב יותר ל-1.0. סוחר swing בזהב או ב-CFD על מדד מגיע ל-100 עסקאות לאט, והתפלגות התוצאות גושית. יש לשפוט כל סגנון לפי ההיסטוריה שלו עצמו.
שילוב Profit factor עם מדדי ביצוע אחרים
Profit factor בנוי משני דברים שכבר עוקבים אחריהם. מכפילים את שיעור ההצלחה ברווח הממוצע, ואז מחלקים בשיעור ההפסד כפול ההפסד הממוצע. שיעור הצלחה של 50 percent עם יחס תגמול ממוצע של 1.5 ל-1 נותן Profit factor של 1.5. שיעור הצלחה של 35 percent עם תגמול של 3 ל-1 נותן בערך 1.62. שני המקרים בני-ביצוע, ושניהם מרגישים שונה לגמרי במסחר.
לכן קראו את היחס לצד ה שיעור ההצלחה, שמספר לכם עד כמה רצפים מפסידים יהיו מייגעים. קראו אותו לצד ה יחס סיכון-לתגמול, שמספר לכם האם הגאומטריה המתוכננת מתאימה לזו שבוצעה בפועל. ואז הוסיפו את ה-drawdown המקסימלי ו- Profit factor מתגלגל על 50 העסקאות האחרונות. ממוצע לכל החיים יכול להישאר מעל 1.5 במשך חודשים בעוד שהמקבץ האחרון החליק בשקט מתחת ל-1.0.
מגבלות וטעויות נפוצות
Profit factor הוא כלי גס, ורוב הטריידרים פוגעים בעצמם כשהם מתייחסים אליו כאל פסק דין. הטעויות הנפוצות:
- לשפוט אסטרטגיה על סמך 20 או 30 עסקאות ואז להגדיל גודל כאילו המספר כבר הוכרע.
- להשמיט spread, commission, swap ו-slippage, מה שמייפה כל תוצאה.
- לערבב כמה אסטרטגיות מסחר ביומן אחד כך שהגדרה חזקה מסבסדת אחת מקרטעת.
- להשאיר מדגם עם מנצחת אחת של 8R בלי לבדוק מה היה היחס בלעדיה.
- למחוק מהיומן הפסדים שהפרו את הכללים, מה שמשאיר רישום מחמיא אך דל.
- לקרוא ליחס גבוה אישור להקל בניהול הסיכון בעסקה הבאה.
יש גם עמימות באופן שבו רושמים עסקאות שהסתיימו ב-breakeven ובעסקאות שנסגרו חלקית. בחרו מוסכמה אחת ויישמו אותה בעקביות, אחרת היחס יסטה מסיבות שאינן קשורות לשוק.
Profit factor בתוך הערכת prop firm
הערכה מוסיפה מגבלות ש- profit factor לא רואה. מגבלת הפסד יומית ותקרת drawdown כוללת מענישות את רצף ההפסדים, לא רק את סכומם. אסטרטגיה עם profit factor של 1.6 ושיעור הצלחה של 40 percent תייצר, בריצה רגילה, שישה או שבעה הפסדים רצופים בשלב כלשהו. בסיכון של 1 percent מדובר בירידה של 6 עד 7 percent, דבר שמפר הרבה מגבלות יומיות.
Pivex מציגה את מגבלות ההפסד שלה באופן גלוי לפני שמתחילים, כולל static total drawdown ו-daily loss limit שמתאפס בכל יום. אין מגבלת זמן ואין minimum trading days, מה שמתאים לטריידר שרוצה מדגם נקי לפני שהוא לוחץ. דמי פתיחה חד-פעמיים ניתנים להחזר, כך שהתמחור של ניסיון כושל הוא בעיקר זמן. ובכל זאת, חצו את הסיכון לעסקה בחצי אם רצפי ההפסד שלכם נמשכים יותר ממה שה-drawdown מאפשר.
צ'ק-ליסט לבחינת האסטרטגיה שלכם לפי ה-profit factor שלה
עברו על זה לפני שאתם סומכים על המספר או משנים את גודל הפוזיציה:
- האם המדגם כולל לפחות 100 עסקאות סגורות מאותה אסטרטגיה, אותו שוק ואותו timeframe?
- האם היחס מחושב אחרי כל העלות, כולל swap על עסקאות שהוחזקו מעל סוף השבוע?
- האם הוא נשאר מעל 1.25 כשמוציאים את העסקה הטובה ביותר היחידה?
- האם בלוק ה-50 עסקאות האחרון תואם את הנתון המצטבר לכל התקופה?
- האם רצף ההפסדים הארוך ביותר, בגודל הפוזיציה הנוכחי שלכם, קטן ממגבלת ההפסד היומית ומ- total drawdown?
ארבע או חמש תשובות חיוביות אומרות שהיחס יכול להנחות את גודל הפוזיציה. שתיים או פחות אומרות שהאסטרטגיה זקוקה ליותר נתונים, לא ליותר גודל. הערך של הערכת הביצועים הזאת טמון בשגרה, לא בהגעה למספר מסוים.
משכו את 100 העסקאות האחרונות שלכם לגיליון אלקטרוני, חלקו אותן לפי אסטרטגיה, וחשבו gross profit, gross loss ואת היחס אחרי עלויות. לאחר מכן בדקו את רצף ההפסדים הארוך ביותר מול כללי ה-drawdown שבהם אתם מתכננים לסחור. אם המספרים מחזיקים, הערכה ב-Pivex היא מקום אחד לשים בו את היתרון הזה לעבודה תחת סט כללים שכבר בדקתם בעומס.
מדריכים קשורים: formula ל-trading expectancy ו מהו שיעור win rate טוב במסחר.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.