ה־ נוסחת תוחלת המסחר מעריכה את התוצאה הממוצעת של עסקה אחת על פני מדגם אסטרטגיה מתועד. מכפילים את שיעור ההצלחה ברווח הממוצע. לאחר מכן מחסרים את שיעור ההפסד כפול ההפסד הממוצע. תשובה חיובית פירושה שהתהליך שנבדק הרוויח יחידות סיכון לעסקה לפני או אחרי עלויות, בהתאם לקלטים. תשובה שלילית פירושה שהעסקה הממוצעת הפסידה יחידות. תוחלת מתארת התפלגות, לא את התוצאה של הפקודה הבאה.
המדריך הזה מסביר את הנוסחה, את הנתונים הנכונים, חישוב מלא לדוגמה, ואת הטעויות שהופכות מספר מבטיח לבלתי אמין.
תשובה קצרה: נוסחת תוחלת המסחר
השתמשו ביחידת מידה עקבית אחת, עדיף R-multiples:
תוחלת = (שיעור הצלחה × רווח ממוצע) − (שיעור הפסד × הפסד ממוצע)..
שיעור ההצלחה ושיעור ההפסד חייבים להיות עשרוניים שסכומם אחד. רווח ממוצע והפסד ממוצע צריכים להיות גדלים חיוביים. אם 45% מהעסקאות מרוויחות 1.6R ו־55% מפסידות 1R, התוחלת היא 0.45 × 1.6R פחות 0.55 × 1R. התוצאה היא 0.17R לעסקה לפני עלויות.
התוצאה אינה מבטיחה רווחיות. היא מסכמת נתוני עסקאות היסטוריים. ה-SEC מזהירה כי ביצועים עבריים אינם מעידים על תוצאות עתידיות, וזה חל גם על בדיקת עבר או יומן אישי.
קוראים שמחפשים נוסחת תוחלת המסחר גם צריכים לדעת אם עלויות, הפסדים חריגים ותנאי שוק שהשתנו כלולים במדגם. לעיתים קרובות הקלטים האלה הם שקובעים את הסימן.
מה חשוב לדעת לפני שמשתמשים בנוסחת תוחלת המסחר
לנוסחה יש ארבעה קלטים.
- שיעור הצלחה. עסקאות רווחיות חלקי כל העסקאות הסגורות.
- שיעור הפסד. עסקאות מפסידות חלקי כל העסקאות הסגורות.
- רווח ממוצע. סך כל ה-R מהעסקאות המרוויחות חלקי מספר המרוויחים.
- הפסד ממוצע. סך כל ה-R שהפסידו חלקי מספר העסקאות המפסידות.
ניתן לכלול עסקאות איזון בסך העסקאות עם תוצאה של אפס. שיטה תקפה אחרת מוציאה אותן משיעור ההצלחה וההפסד. בחרו מוסכמה אחת ותעדו אותה.
R הוא היחידה הנקייה ביותר. R אחד הוא הסיכון המתוכנן בין הכניסה לסטופ. רווח של 1.5R הרוויח פי אחד וחצי מהסיכון המתוכנן. הפסד של 0.8R הסתיים לפני הסטופ המלא.
| בעיה בקלט. | מה זה מסתיר. | שיטה טובה יותר. |
|---|---|---|
| תוצאות במטבע בלבד. | שינויים בגודל החשבון מעוותים השוואות. | המירו כל תוצאה ל-R. |
| יעדים מתוכננים. | יציאות מוקדמות נעלמות. | השתמשו בביצועים וביציאות בפועל. |
| תוצאות ברוטו. | המרווח והסליפג' נעלמים. | עקבו אחר תוחלת נטו וברוטו. |
| מדגם קטן. | רצפים שולטים בממוצע. | שמרו על המסקנה כזמנית. |
| אסטרטגיות מעורבות. | שיטה אחת מסבסדת אחרת. | תיוגו כל סט־אפ בנפרד. |
יחס סיכון-סיכוי מתאר את הגיאומטריה המתוכננת. תוחלת מתארת מה באמת קרה לאורך העסקאות. שתי המדדים חשובים, אבל הם עונים על שאלות שונות.
חישוב תוחלת שלב אחר שלב
נבחן מדגם של 60 עסקאות מאסטרטגיה אחת. כל עסקה מתחילה בסיכון מתוכנן של 1R.
- סופרים 24 עסקאות מנצחות ו-36 עסקאות מפסידות.
- שיעור הניצחון שווה ל-24 חלקי 60, כלומר 0.40.
- שיעור ההפסד שווה ל-36 חלקי 60, כלומר 0.60.
- העסקאות המנצחות הרוויחו בסך הכול 45.6R, ולכן הניצחון הממוצע שווה 1.9R.
- העסקאות המפסידות עלו בסך הכול 34.2R, ולכן ההפסד הממוצע שווה 0.95R.
- מכפילים 0.40 ב-1.9R כדי לקבל 0.76R.
- מכפילים 0.60 ב-0.95R כדי לקבל 0.57R.
- מחסרים את התוצאה השנייה מהראשונה.
התוחלת ברוטו שווה 0.19R לעסקה. לאורך 60 עסקאות, זה תואם ל-11.4R במדגם המתועד.
עכשיו מוסיפים את הביצוע בפועל. בממוצע, המרווח, העמלה והסליפג' עולים 0.08R לעסקה. התוחלת נטו הופכת ל-0.11R. שורת העלויות מחקה יותר משני חמישיות מהיתרון ברוטו.
בדקו את החשבון בדרך אחרת
מחברים כל תוצאת עסקה נטו ומחלקים במספר העסקאות. אם המדגם מסתכם ב-6.6R לאחר עלויות, גם 6.6 חלקי 60 שווה 0.11R. שתי השיטות צריכות להתאים. אם לא, ה- יומן הקטגוריות אינם עקביים.
התפלגות חשובה יותר מהממוצע לבדו
שתי אסטרטגיות יכולות להציג תוחלת של 0.10R ולהרגיש שונה לגמרי.
אסטרטגיה A מנצחת לעיתים קרובות, לוקחת יעדים קטנים, ומדי פעם מפסידה 3R. אסטרטגיה B מפסידה לעיתים קרובות, שומרת על הפסדים קרובים ל-1R, ומדי פעם מנצחת 4R. הממוצעים שלהן עשויים להיות זהים, אבל רצפי ההפסד הארוכים ביותר והדאונים לא יהיו.
סקירה של מדדי הליווי האלה:
- סך כל מספר העסקאות.
- מקסימום דרודאון ב-R.
- הרצף הארוך ביותר של נצחונות והפסדים.
- תוצאת העסקה החציונית.
- הרווח הגדול ביותר וההפסד הגדול ביותר.
- ציפייה לפי תנאי השוק.
- ציפייה לפני עלויות ואחריהן.
ממוצעים פגיעים לחריגות. זכייה אחת של 12R יכולה לגרום למדגם חלש להיראות חיובי. חשב מחדש בלי העסקה הטובה והגרועה ביותר. תוצאה יציבה לא צריכה להישען על אירוע אחד.
מינוף הופך את סיכון ההתפלגות למשמעותי יותר. חשבונות מרג'ין עלולים להיקלע למכירות כפויות לאחר מחסור בהון, כפי שמוסבר ב- הנחיות המרג'ין של ה-SECשל ה-SEC. ציפייה חיובית אינה יכולה לעזור לגודל פוזיציה שנכשל במהלך רצף הפסדים רגיל.
השוואת ציפייה בין אסטרטגיות מסחר
השווה אסטרטגיות ב-R, לא בנקודות גולמיות, פיפסים או טיקים. חוזה עתידי אחד עשוי לנוע בטיקים, בעוד צמד מטבעות נע בפיפסים. המרת שניהם ל-R הופכת את תוצאותיהם הממוצעות להשוואתיות.
ההשוואה עדיין זקוקה להקשר.
אסטרטגיית תוך-יומית מהירה
אסטרטגיה קצרה-טווח עשויה לבצע עסקאות רבות עם יעד צר. העלויות צורכות חלק גדול יותר מכל תוצאה. ה-SEC מתארת מסחר קצר-טווח פעיל כמסוכן וככבד-הוצאות בפרסום שלה על מסחר יומי.
אסטרטגיה איטית יותר על פני כמה סשנים
אסטרטגיה איטית יותר משלמת פחות עלויות הלוך-ושוב, אך מקבלת פערים של לילה ומימון. מספר העסקאות גדל לאט, ולכן האומדן נשאר לא ודאי לאורך זמן רב יותר.
אסטרטגיה ספציפית למשטר שוק
אסטרטגיית מגמה עשויה להציג ציפייה חיובית בתקופות כיווניות ושלילית בטווחים. שילוב של שתיהן יכול להסתיר את התנאי המועיל. תייגו תנודתיות, נזילות, סשן ומבנה שוק לפני הכניסה.
אל תבחרו אוטומטית את המספר ההיסטורי הגבוה ביותר. העדיפו את האומדן הנתמך על ידי חוקים נקיים, מספיק עסקאות, עלויות יציבות, ודרודת-משיכה שהתוכנית יכולה לסבול.
ציפייה מתגלגלת ועדות לשינוי
ממוצע מצטבר יחיד יכול להסתיר דעיכה. חשבו ציפייה על פני מקטע מתגלגל קבוע, כגון 40 או 60 העסקאות האחרונות. השוו כל מקטע למדגם המקורי. המקטע חייב להישאר קבוע, אחרת סוחר יכול לבחור את החלון שנראה הכי טוב.
נניח שאסטרטגיה מתחילה עם ציפייה נטו של 0.14R. שלושת מקטעי 50 העסקאות הבאים מציגים 0.11R, 0.04R, ו-0.03R שלילי. רצף כזה אינו מוכיח שהיתרון נעלם. כן יש בו הצדקה להשהות הגדלת גודל ולבחון תנאי שוק, ביצועים בפועל, והקפדה על הכללים.
הפרידו בין סיכון לתנודתיות בבדיקה הזו. שוק תנודתי יותר עשוי להרחיב סטופים ולהקטין גודל פוזיציה בלי לשנות את ההגדרה. נזילות נמוכה יותר עשויה להגדיל סליפג' ולמחוק יתרון דק. השפעות אלה שייכות לנתונים, לא לסיפור שמוסיפים אחרי ההפסד.
ביטחון, גודל מדגם ואי-ודאות
ציפייה היא אומדן עם אי-ודאות. מאתיים עסקאות בלתי תלויות בדרך כלל מספקות יותר מידע מ-30, אך מספר העסקאות אינו העניין היחיד. איתותים שנלקחו באותה מגמה יכולים להיות קשורים מאוד זה לזה. זה הופך את המדגם הנראה לגדול יותר מהראיות הבלתי תלויות.
השתמשו בכמה מבחני לחץ:
- הסירו את המנצח הטוב ביותר וחשבו מחדש.
- העלו את העלויות במידה סבירה.
- חלקו עסקאות לונג מעסקאות שורט.
- חלקו סשנים של תנודתיות גבוהה מסשנים שקטים.
- השוו בין המחצית הראשונה למחצית השנייה.
- ערבלו את סדר העסקאות כדי לבחון רצפי הפסדים אפשריים.
הסימן צריך לשרוד לחץ סביר. תוצאה שמתפרקת לאחר התאמה קטנה אחת זקוקה ליותר תצפיות.
ניהול סיכונים וביצוע אנושי
ניהול סיכונים קובע אם האסטרטגיה שורדת מספיק זמן כדי לבטא את הממוצע שלה. קבעו סיכון קבוע לכל עסקה, סיכון פתוח כולל, ואת התנאי שמסיים את הסשן. הערכה חיובית אינה יכולה לתקן גודל הפסד בלתי מוגבל.
ההיבטים הפסיכולוגיים של המסחר משנים גם הם את ההתפלגות שבוצעה בפועל. פחד יכול לסגור עסקאות רווחיות מוקדם מדי. תסכול יכול להוסיף עסקה שלא תוכננה. ביטחון יתר יכול להעלות את גודל הפוזיציה אחרי רצף. סמנו את ההתנהגויות הללו וחשבו Expectancy לעסקאות שעמדו בכללים בנפרד.
טעויות נפוצות בשימוש בנוסחת ה-Expectancy של מסחר
הטעויות הנפוצות ביותר הן מכניות.
- שימוש ביעד במקום בממוצע הרווח שבוצע בפועל.
- תיעוד הפסדיסטופ מלאים אך השמטת Slippage מעבר לסטופים.
- ערבוב של סטאפים לונג, שורט, תוך-יומיים וסווינג במדגם אחד.
- התעלמות מעסקאות שנגמרו ב-Breakeven או סיווג שונה שלהן בכל חודש.
- התייחסות ל-20 עסקאות כהערכה יציבה.
- הוצאת הפסדים שהפרו את הכללים מהיומן.
- הגדלת גודל הפוזיציה אחרי רצף זכיות.
- שכחה שהעלויות יכולות להשתנות לפי הסשן.
קבוצה שנייה היא פסיכולוגית. סוחרים לעיתים מפסיקים לקחת אותות תקפים אחרי כמה הפסדים, ואז חוזרים אחרי ההתאוששות. היומן רושם הפסדים ומפספס את הזכיות. זו ה-Expectancy של ההתנהגות שבוצעה בפועל, לא של האסטרטגיה הכתובה.
השתמשו בנוסחה כדי לאבחן את הפער הזה. חשבו הערכה אחת לכל האותות התקפים והערכה נוספת לעסקאות שבוצעו בפועל. ההפרש מודד היצמדות לכללים.
ניסיון עם מוצר, קורס, אפליקציה ופלטפורמה
Expectancy זקוקה יותר לרישומים מדויקים מאשר לגרפים מתקדמים.
ניסיון עם פלטפורמה ואפליקציה
פלטפורמה שימושית מייצאת כניסה, יציאה, גודל, כיוון וחותמות זמן. היא צריכה להציג Spread ומחיר ביצוע. האפליקציה צריכה לשמור פקודות שנדחו ובוטלו בנפרד מעסקאות שהושלמו.
ניסיון בקורס ובתהליך ההטמעה
הדרכה שימושית מלמדת R-multiples, רווח ממוצע, הפסד ממוצע, גודל מדגם וחריגים. תרגילים צריכים לכלול אסטרטגיות מפסידות ותוצאות חיוביות דלות. מחשבון מועיל רק כשהקלטים מובנים.
ניסיון עם המוצר בחשבון סימולציה
כאשר הכללים נשמרים, Pivex מציעה הערכה מובנית עם הכללים שלה, ה-Drawdown ותנאי התשלום שמוגדרים מראש. סימולציה מסייעת לבדוק את תהליך היומן, אף שאינה יכולה לשחזר את המשקל הרגשי של הון אמיתי.
מסגרת קבלת החלטות: האם הערכת Expectancy זו שימושית?
תנו נקודה לכל תשובה שנתמכת ביומן העסקאות.
- האם המדגם כולל אסטרטגיה אחת עם כללים קבועים?
- האם התוצאות מבוססות על ביצועים ויציאות בפועל?
- האם Spread, עמלה ו-Slippage כלולים?
- האם כל תוצאה מתועדת ב-R?
- האם המדגם כולל כמה תנאי שוק?
- האם ההערכה עדיין חיובית גם בלי העסקה הטובה ביותר?
- האם רצף ההפסדים הארוך ביותר נמצא בתוך גבול הסיכון?
- האם מדגם שלא נגעו בו או מדגם forward שומר על אותו סימן?
שבע או שמונה נקודות תומכות בהמשך בדיקה זהיר. ארבע עד שש נקודות מצביעות על ראיה שימושית אך חלקית. שלוש נקודות או פחות אומרות שהמספר לא צריך להנחות את גודל הפוזיציה.
התאמת אסטרטגיה בלי להתאים אותה לעבר
התחילו עם הדליפה המתועדת הגדולה ביותר. אם עלויות מוחקות את התוחלת הגולמית, צמצמו עסקאות חלשות או שפרו את תזמון הביצוע. אם ההפסדים הממוצעים עולים על 1R, בדקו פערים, הזזת סטופ וניהול פוזיציה. אם תנאי שוק אחד שלילי, הגדירו את אותו תנאי לפני העסקה הבאה.
שנו כלל אחד בכל פעם. ואז אספו מדגם חדש. שינוי בו־זמנית של הכניסה, היעד, הסטופ והסשן הופך את התוצאה החדשה לבלתי אפשרית להסבר.
בדקו את סבילות הסיכון האישית לפני יישום כל אומדן. רשימת הבדיקה להחלטת משקיע מבקשת מהקוראים לשקול יעדים, חובות ורזרבות חירום לפני לקיחת סיכון שוק.
ה- נוסחת התוחלת במסחר היא בעלת הערך הרב ביותר ככלי לניטור. חשבו אותה על סט מתגלגל של עסקאות והשוו את ההתפלגות הנוכחית לבדיקה המקורית.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.