התשובה הקצרה: כשל ההימורים במסחר הוא האמונה שרצף של תוצאות דומות הופך את התוצאה ההפוכה לסבירה יותר בהמשך. חמישה ימי ירידות אינם הופכים יום עליות לסביר יותר. ארבע עסקאות מפסידות אינן הופכות את העסקה החמישית למנצחת. לכל נר ולכל הגדרה יש הסתברות משלהם, והרצף שלפניהם כמעט שאינו רלוונטי. הכשל הוא הטיה קוגניטיבית, ולכן לדעת עליו לא מספיק. צריך לחסום אותו באמצעות כללים: גודל פוזיציה קבוע, כניסות המבוססות על הגדרה כתובה, ויומן שמתעד למה נכנסתם.
העמוד הזה מיועד לסוחרי CFD בפורקס, במדדים, במתכות ובקריפטו, שתפסו את עצמם אומרים "זה חייב לקפוץ" או "מגיע לי כבר ניצחון".
מהו כשל ההימורים ומאיפה בא השם
השם מגיע משולחנות קזינו, שבהם שחקנים מהמרים בעקשנות נגד רצף ארוך של צבע אחד כי הצבע האחר מרגיש כבר מזמן שהיה צריך לבוא. לסיבוב ברולטה אין זיכרון. בפורומים כותבים gambler fallacy, gamblers fallacy, או Monte Carlo fallacy; המנגנון זהה. אדם צופה באירועים בלתי תלויים ומניח בשקט שהסדרה חייבת להתאזן בקרוב.
השווקים אינם מטבעות, ולכן ההטיה קשה יותר לזיהוי במסחר. מחירים אכן יוצרים מגמות, חוזרים לממוצע ופותחים gaps. הכשל אינו האמונה שתהפוכות קורות. הוא האמונה שתהפוכה נעשית סבירה יותר רק משום שהרצף ארוך. לתהפוכה צריך סיבה: פוזיציה מתוחה מדי, פרסום מתוכנן, רמה שכבר דחתה מחיר בעבר. "המחיר עלה שמונה ימים" הוא תיאור, לא סיבה.
שתי צורות של ההטיה מופיעות במסחר. הראשונה היא להימנע מרצף במחיר: לקנות כי השוק ירד "יותר מדי" ימים ברצף. השנייה היא להגיב לרצף בתוצאות שלכם עצמכם: להגדיל גודל אחרי רצף הפסדים כי העסקה הבאה מרגישה כאילו היא חייבת להצליח.
איך הכשל מעצב את קבלת ההחלטות
בני אדם בנויים לזהות דפוסים, ודפוס שאומר "הדברים מתאזנים" מרגיע. הבעיה היא שההרגעה הזו מתורגמת לפקודה. החלק המשמעותי הוא מה שההטיה עושה לניהול סיכון. השאלה הרגילה היא "איפה ה stop שלי?" הכשל מחליף אותה ב "כמה אני צריך להרוויח כדי להחזיר את ההפסד הזה?" גודל הפוזיציה נסחף למעלה. ה stops מתרחקים, כי stop-out היה סותר את האמונה שהתהפוכה קרובה. הכניסות מוקדמות יותר, כי לחכות לטריגר מרגיש זהיר מדי ללא צורך.
ואז המעגל נסגר. אם התהפוכה מגיעה, הסוחר לומד שלהתנגד לרצפים עובד. אם לא, הרצף ארוך יותר, ולכן התהפוכה מרגישה אפילו יותר מאחרת. כל אחת מהתוצאות מחזקת את האמונה, ולכן כל כך קשה להתווכח נגד ההטיה הזו במילים. ההרגלים שב המדריך שלנו לפסיכולוגיית מסחר חשובים יותר מההגדרה.
המספרים צנועים ושווה לשנן אותם. במטבע הוגן, רצף ארוך הוא נדיר, אבל ברגע שנכנסתם אליו ההטלה הבאה עדיין היא הטלת מטבע.
| הרצף עד כה | הסיכוי לרצף באורך כזה במטבע הוגן | הסיכוי שההטלה הבאה תשבור אותו |
|---|---|---|
| 3 ברצף | 1 ל 8 | 1 ל 2 |
| 5 ברצף | 1 ל 32 | 1 ל 2 |
| 8 ברצף | 1 ל 256 | 1 ל 2 |
העמודה השמאלית היא מה שהכשל בוהה בו. העמודה הימנית היא מה שחשוב ברגע קבלת ההחלטה.
שלוש דוגמאות לכשל ההימורים על גרף חי
להתנגד לרצף ירידות ב EUR/USD. סוחר מפעיל חשבון של 20,000 ובדרך כלל מסכן 200 בכל עסקה. הזוג סוגר נמוך חמישה ימי מסחר ברצף. ביום השישי הסוחר קונה בלי סט-אפ, "כי שישה ימי ירידה זה אבסורד", ומסכן 600 כדי שהניצחון ייחשב. המחיר ממשיך לרדת, ולכן הסטופ מוזז ל-900 במקום להודות שהרעיון היה שגוי. הסשן נסגר באדום. עסקה אחת עלתה פי ארבעה וחצי מהפסד רגיל, והסיבה היחידה לכניסה הייתה אורך הרצף.
הכפלה אחרי הפסדים בזהב. סוחר אחר מפסיד ארבע עסקאות זהב ברצף ב-1 אחוז כל אחת. החמישית "חייבת לעבוד", ולכן הסיכון עולה ל-3 אחוז, וכשהיא נכשלת השישית עולה ל-6 אחוז. החשבון ירד בערך 13 אחוז אחרי שש עסקאות, ותשעה מאותם נקודות הגיעו משתי העסקאות שהוגדלו. אסטרטגיית martingale היא האינסטינקט הזה כשהוא נכתב כמערכת: לרצף אין זיכרון, אבל לחשבון יש.
חיתוך מוקדם של עסקה מנצחת במדד. לונג נמצא ב-2R אחרי שמונה ימים ירוקים, ושום דבר בתוכנית לא אומר לצאת. הסוחר סוגר בכל זאת כי שמונה ימים מרגישים יותר מדי, והיעד של 5R מודפס שלושה ימים אחר כך. זה אותו הטיה בכיוון ההפוך, והוא מרגיש זהיר ולא פזיז.
טעויות נפוצות שהאשליה מייצרת, ומה המחיר שלהן
ההטיה כמעט אף פעם לא מופיעה כהחלטה דרמטית אחת. היא מחלחלת דרך הרגלים קטנים שנראים הגיוניים בפני עצמם.
- קביעת גודל העסקה לפי הרצף במקום לפי מרחק הסטופ.
- כניסה לעסקת נגד-מגמה בלי רמה ובלי טריגר. "מכור יתר" אינה רמה; שפל תנופה קודם עם נר דחייה הוא רמה.
- הרחבת סטופים בתוך העסקה. אם ההיפוך היה אמור להגיע, הסטופ לא אמור להזדקק להזזה.
- מסחר תכוף יותר אחרי הפסדים, כשסדרת הפסדים היא בעיקר אות לבדיקה מחדש.
- סגירת עסקה מנצחת מוקדם בגלל אורך הרצף ולא בגלל התוכנית.
- דילוג על רישום ביומן עבור העסקה ה"מגיעה", מה שמסתיר את הדפוס מסקירה מאוחרת יותר.
פקודת נגד-מגמה שמונחת בחיפזון משלמת את מלוא עלות ה-spread והעמלה, בתוספת slippage, עבור עסקה בלי יתרון. כשהעסקה המוגדלת מפסידה, הצעד הבא הוא לעיתים קרובות פקודה מתוך כעס, וההטיה מובילה ישר אל revenge trading. התוצאה היא קובץ מוטה: הרבה תוצאות קטנות ומסודרות ומעט הפסדים גדולים ומגושמים שמכריעים את החודש.
צ'ק-ליסט לתפיסת האשליה לפני שהפקודה נכנסת
כוח רצון הוא כלי כפוי טובה מול הטיה שמרגישה כמו תובנה. צ'ק-ליסט עובד כי הוא פועל לפני שהתחושה מקבלת זכות הצבעה.
- כתבו את סיבת הכניסה במשפט אחד שלא מזכיר את הרצף. אם המשפט לא מצליח להיווצר, אין עסקה.
- בדקו את הגודל מול הכלל הקבוע: חלק קבוע מהיתרה, מחושב לפי מרחק הסטופ, בלי חריגים אחרי הפסדים.
- שאלו את שאלת העצמאות. האם הייתי לוקח את אותה עסקה בדיוק אחרי שלושה ניצחונות? אם התשובה משתנה, תוצאות העבר מנהלות את ההחלטה.
- חפשו מנגנון להיפוך: רמה, שחרור, קיצוניות בפוזיציות. אורך רצף אינו מנגנון.
- אחרי שלושה הפסדים רצופים, חצו את הגודל לשארית הסשן במקום להגדיל אותו. זה מאט את הנזק בזמן שהבדיקה מתבצעת.
- סמנו כל עסקה ביומן עם "streak" אם אורך הרצף השפיע עליה, וסקרו את התג הזה מדי חודש.
גיליון אלקטרוני פשוט עם שלוש עמודות עושה את העבודה: אורך הרצף לפני הכניסה, הסיכון המתוכנן, הסיכון בפועל. רוב הפלטפורמות גם מאפשרות להגדיר מראש גודל לוט בסיסי והתראת הפסד יומית; הגדירו את שניהם כשהראש צלול, לא אחרי ההפסד השלישי.
אשליית gamblers fallacy מול הטיות קוגניטיביות שכנות
האשליה כמעט אף פעם לא פועלת לבד. היא מספקת את התחזית, והטיות אחרות מספקות את הדחיפות ואת הזיכרון.
| הטיה | מה היא אומרת לכם | במה היא שונה מ-gamblers fallacy |
|---|---|---|
| אשליית היד החמה | הרצף ימשיך | כיוון הפוך, אותה טעות של קישור בין אירועים בלתי תלויים |
| הטיית הזמינות של המידע האחרון | התוצאות האחרונות מתארות את העתיד | מאריך את העבר הקרוב; הנטייה המוטעית מצפה שהוא יתהפך |
| סלידת הפסד | הפסד מכאיב יותר מאשר רווח שווה משמח | מסביר את הטרייד ה״מגיע״ המוגדל; הנטייה המוטעית מספקת את התירוץ |
התיקון לנטייה המוטעית הוא שאלת העצמאות למעלה. התיקונים לשכנותיה שונים, ולכן זיהוי נכון של ההטיה אינו תרגיל מייגע.
היכן הנטייה המוטעית פוגשת את מגבלות הערכת prop firm
חשבונות הערכה מענישים את הטרייד ה״מגיע״ מהר יותר מחשבון אישי, כי המגבלות קבועות והיום קצר. דמיינו הערכת 50,000 עם מגבלת הפסד יומית של 2,000 וירידת ערך כוללת של 3,000. שלושה הפסדים של 400 כל אחד מורידים את היום ב-1,200. הטרייד הרביעי ״חייב לעבוד״ ומוקצה לו גודל של 1,000; הוא מפסיד, והיום יורד ב-2,200. ההפסד הרביעי לבדו כבר חצה את הקו היומי ביום מפסיד רגיל. בגודל קבוע של 400, אותו סוחר יכול היה לספוג שישה הפסדים ועדיין להישאר עם מרחב.
Pivex בונה את הכללים שלה באופן שנותן לסוחר שנוטה לרצף מקום לעמוד עליו. קצבת ההפסד היומית מתחדשת בכל יום מסחר חדש, ורצפת ירידת הערך הכוללת נשארת קבועה לפי היתרה ההתחלתית במקום לרדוף אחרי שיאים חדשים. אין דדליין לניסיון ואין מספר מינימלי נדרש של ימי פעילות, כך שרצף רע אינו הופך ללחץ להכריח גודל. העוזר המובנה מראה כמה מרחב יומי נותר, וזה שימושי בדיוק ברגע שבו הנטייה המוטעית לוחשת שהטרייד הבא כבר ״מגיע״.
אם אתם חושדים שהנטייה המוטעית נמצאת בתוצאות שלכם, שלפו את חמישים הטריידים האחרונים וסמנו את אלה שבהם אורך הרצף הכתיב את ההחלטה. השוו את ממוצע ההפסד שלהם לשאר, ואז תקנו קודם את כלל הגודל, כי זה השינוי הזול ביותר עם ההשפעה הגדולה ביותר. כשרוצים לבדוק את הכלל הזה תחת מגבלות קבועות, ההערכה החד-שלבית של Pivex בנויה בדיוק לזה. קצבת ההפסד היומית מתחדשת בכל יום, רצפת ירידת הערך אינה זזה, וחלוקת התגמול היא 80 percent.
מדריכים קשורים: פסיכולוגיית מסחר ו אסטרטגיית martingale.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.