תשובה קצרה: הטיית עיגון במסחר היא ההרגל לשפוט לאן המחיר אמור ללכת לפי מספר שכבר יושב לכם בראש. נקודות העיגון הרגילות הן מחיר הכניסה שלכם, מספר עגול ושיא או שפל קודם. כל אחת מהן מרגישה כמו מידע. אף אחת מהן לא אומרת שום דבר על הנר הבא. הפתרון הוא להגדיר יציאות במונחים שהעוגן לא יכול לגעת בהם, כמו תנודתיות ומבנה, ולקבוע אותן לפני שהפוזיציה קיימת.
מהו עיגון ומאיפה מגיע העוגן
עיגון הוא הטיה קוגניטיבית שהודגמה לראשונה בניסויים שבהם אנשים ראו מספר אקראי ואז נתנו הערכה לא קשורה. המספר האקראי משך את ההערכה אליו. המנגנונים הפסיכולוגיים פשוטים: המוח מתחיל מהנתון הזמין ביותר ומבצע התאמה חלקית מדי. יש סוחרים שקוראים לזה הטיית עוגן; השם פחות חשוב מהמנגנון.
בשווקים, הנתון הזמין ביותר הוא לעיתים רחוקות הנתון הרלוונטי ביותר. מחיר הכניסה בולט כי הרווח וההפסד שלכם נמדדים ממנו. מספר עגול בולט כי כולם זוכרים אותו, ושיא קודם בולט כי הגרף נראה שם הכי מרגש.
שתי השפעות פסיכולוגיות מעמיקות את זה. עוגן מפחית עמימות, ולכן סוחר עצבני מקבל כמעט כל מספר שגורם למסך להרגיש פחות לא-ודאי. ואז הטיית האישור אוספת בשקט ראיות לטובת הרמה. המדריך שלנו ל פסיכולוגיית מסחר כשליטה בהחלטות מתייחס לזה כאל מצב שכדאי לזהות מוקדם. העמוד הזה נשאר על המספרים שעושים את העיגון.
שלושת העוגנים שתופסים סוחרי CFD
מחיר הכניסה שלכם
מחיר הכניסה הוא העוגן הדביק ביותר כי כל טיק מדווח ביחס אליו. לונג מ-1.0850 שעכשיו נמצא ב-1.0830 הוא "ירד 20 פיפס", והמסגור הזה הופך את ההחלטה הבאה לחזרה ל-1.0850. השוק לא יודע שאתם קיימים. שאלו את עצמכם אם הייתם פותחים את אותה פוזיציה בדיוק עכשיו אילו הייתם שטוחים. אם לא, מחיר הכניסה הוא הדבר היחיד שמשאיר אתכם בפנים.
מספרים עגולים
מספרים עגולים מעגנים את כולם בבת אחת. סטופים מצטברים ממש מעבר ל-1.1000, או ממש מתחת ל-2,000 בזהב, ופקודות take-profit נערמות כמה פיפס לפניהם. זרימת הפקודות הצפופה הזו יוצרת פתילים חדים דרך הרמה והתקדמות איטית אחריה. סטופ במקום הברור נלקח על ידי פתיל, ואז המחיר הולך בכיוון המתוכנן בלעדיכם.
שיאים ושפלים קודמים
שיא תנודה ישן הוא עוגן עם סיפור צמוד אליו: "זה הגיע ל-2,050 לפני שלושה שבועות, אז זה יכול להגיע לשם שוב". ייתכן שכן. אבל יעד צריך להיות תלוי בתנודתיות ובמבנה הנוכחיים, לא ברמה שהודפסה בתנאי שוק אחרים. שיא קודם שנמצא במרחק של ארבעה טווחי יומי הוא יעד מסוכן, ולעיתים נדירות מגיעים אליו בתוך עסקה קצרה.
דוגמה חישובית: איך עוגן אחד מכפיל הפסד מתוכנן
דמיינו סוחר עם חשבון של 20,000 שמסכן 1 אחוז, כלומר 200, בכל עסקת CFD על זהב. הכניסה היא לונג ב-2,000 אחרי נסיגה, הסטופ ב-1,990 והיעד ב-2,020. הגודל נקבע כך שכל דולר תנועה שווה 20.
המחיר מחליק ל-1,992. הסוחר רואה ב-2,000 ערך הוגן ומזיז את הסטופ ל-1,980 כדי לתת לעסקה מרחב נשימה. השינוי האחד הזה מכפיל את הסיכון ל-400 בלי שום ראיה חדשה. זהב עובר את 1,980 וההפסד הוא פי שניים מהתכנון. לאורך עשרים עסקאות, סטופ שהוזז בשליש מהן הופך סיכון מסודר של 200 לטווח לא אחיד של 200 עד 500. עקומת ההון הופכת לעצבנית רק בגלל העוגן.
נניח שאחר כך הסוחר רואה את הזהב חוזר ל-1,998 ונכנס שוב "כי זה חוזר ל-2,000". כל כניסה מחדש משלמת שוב spread ועמלה, כך שהעלות של הגנה על רמה כוללת גם את החיוב על כל ניסיון וגם את ההפסד. בפשטות, העוגן גורם לכם לשלם פעמיים.
עוגנים בשווקים שונים, ומה עובר גם ל-CFD
העוגנים ואורך החיים שלהם שונים משוק לשוק.
| שוק | עוגן טיפוסי | למה הוא נצמד | אורך חיים |
|---|---|---|---|
| השקעה במניות | מחיר קנייה, שיא ל-52 שבועות | תקופות אחזקה ארוכות משאירות את המספר מול העיניים | חודשים עד שנים |
| נכס | מחיר רישום, מחיר מכירה קודם | מעט נקודות נתונים, ללא ציטוט חי | שנים |
| פורקס, מדדים, מתכות | מספרים עגולים, שיאי תנודה קודמים | זרימת פקודות צפופה באותם מספרים | ימים עד שבועות |
| קריפטו | שיא כל הזמנים קודם, מספרים עגולים גדולים | סנטימנט תנודתי, מסחר 24 שעות | ימים עד חודשים |
משקיע מניות שמעוגן למחיר הרכישה יכול לקבל החלטות השקעה שיישארו שגויות במשך עשור, משום ששום דבר לא מכריח את הסגירה של הפוזיציה. אסטרטגיות השקעה הבנויות על "לחכות שזה יחזור" שורדות שם כי הזמן נדיב. סוחר CFD נתון למגבלת הפסד יומית, למימון לילה ולסטופ, ולכן אותה הטיה מתבטאת מהר יותר ובאופן אלים יותר.
טעויות נפוצות כשמנסים לנצח את העוגן
רוב הניסיונות לרפא עיגון מחליפים עוגן אחד באחר. שימו לב לאלה:
- קביעת הסטופ במרחק קבוע של פיפים מתחת לכניסה בכל עסקה. זהו עיגון למחיר הכניסה בתחפושת.
- מיקוד ב- Swing high האחרון בלי קשר למרחק. יעד שנמצא ארבעה Average True Ranges משם יושג רק לעיתים רחוקות לפני כן, ובשקט חותך את המנצחים שלכם בחצי.
- הצבת סטופים בדיוק על מספרים עגולים. הפתיל שמוציא אתכם שם הוא התנהגות רגילה, לא חוסר מזל.
- סירוב להיכנס מחדש "עד שזה יחזור למחיר שמכרתי בו". השוק לא חייב לכם שום היפוך.
- התייחסות לתחזית הראשונה שקראתם כאל תרחיש הבסיס. תחזית היא עוגן עם לוגו עליה.
- הגדלת פוזיציה בהפסד כדי לשפר את מחיר הכניסה הממוצע. זה מוריד את העוגן בלי לשנות את התזה.
כל אלה מרגישים כמו משמעת בזמן שאתם עושים אותם, ולכן קשה במיוחד להיאבק בהטיה הזו רק בעזרת כוח רצון. חריגה מכלל טוב מגיעה בדרך כלל עם תחושת ודאות, התחום של המאמר שלנו על ביטחון-יתר וכיצד לנהל אותו.
מסגרת החלטה לניתוק עיגון מכל עסקה
המסגרת מחליפה כל עוגן בקלט שלא אכפת לו כמה שילמתם. היא מכוונת במכוון להיות גסה, כי כלל מגושם שאתם מקפידים עליו עדיף על כלל אלגנטי שאתם מנהלים עליו משא ומתן.
| עוגן | להחליף ב | כלל שניתן לבדוק במבט אחד |
|---|---|---|
| מחיר כניסה | מבנה בתוספת תנודתיות | סטופ מעבר ל-Swing שפוסל את התזה, במרחק של לפחות Average True Range אחד |
| מספר עגול | מבנה משני צדי המספר | קבעו את הסטופ או היעד 10 עד 20 פיפס מעבר לרמה העגולה, לעולם לא עליה |
| שיא קודם | טווח נוכחי | יעד בתוך שניים עד שלושה Average True Range |
| יתרת החשבון | סיכון לעסקה ב-R | תוכנית יומית כתובה ביחידות R, לא במטבע |
יישמו זאת עם צ'קליסט קצר לפני כל הוראה:
- כתבו קודם את הסטופ והיעד ביחידות Average True Range, ואז המירו למחיר.
- בצעו את מבחן ה-flat: האם הייתי פותח את העסקה הזו עכשיו בלי פוזיציה? אם לא, אין עסקה.
- אם הסטופ או היעד יושבים על מספר עגול או על קיצון קודם, הזיזו אותם מעבר לרמה.
- תעדו איזה עוגן הרגשתם מושך אתכם, גם אם התנגדתם לו.
תוכנה גם מסייעת בשלושת השלבים הראשונים, משום שאין לה זיכרון של מה שילמתם. פקודות Bracket שמצמידות את הסטופ והיעד כבר בכניסה מסירות את החלון שבו העוגן נוצר. שלב 4 אינו מנוצל מספיק והוא החשוב ביותר, משום שהוא הופך הטיה בלתי נראית לעמודה ביומן. סוחרים שקופאים לפני הכניסה, כפי שמתואר במאמר שלנו על analysis paralysis ואיך לשבור את הלולאה, מגלים לא פעם שהקיפאון נובע משני עוגנים שאינם מסכימים ביניהם.
מקרה מבחן: מדידת העוגן ביומן עסקאות
לא קיים נתון אמין לגבי מידת השכיחות של anchoring בקרב סוחרי קמעונאות, סוחרי יום או אנשי מקצוע, ולכן המספר השימושי הוא שלכם.
שקלו סוחר swing היפותטי על CFDs של מדדים עם שישים עסקאות מתועדות. הוא מוסיף עמודה אחת: "היציאה שונתה אחרי הכניסה, ומדוע". בארבע עשרה עסקאות הוזז סטופ לאחר הכניסה, ובאחת עשרה מהן הסיבה התייחסה למחיר הכניסה או למספר עגול סמוך. ההפסד המתוכנן היה 1R; ההפסד הממומש באותן אחת עשרה עסקאות עמד בממוצע על 1.8R. העודף, בערך 0.8R לכל אחת, עלה כ-9R לאורך המדגם.
אמצעי ההפחתה שלה לא היה יוצא דופן. היא הסתירה את עמודת הרווח וההפסד במהלך הסשן, קבעה יציאות ביחידות Average True Range, והגישה את הסטופ יחד עם הכניסה. במהלך שישים העסקאות הבאות, בשלוש הוזז הסטופ ואף אחת מהן לא ציינה את מחיר הכניסה. האסטרטגיה שלה לא השתנתה, וזה לא אומר דבר על התשואה העתידית. מדד התהליך השתפר, וזה כל מה שהתרגיל אמור לשפר.
Anchoring כשאתם סוחרים בחשבון הערכה
חשבונות הערכה מוסיפים שני עוגנים שלחשבונות רגילים אין: יתרת הפתיחה ויעד הרווח. סוחר ב-9,600 על חשבון הערכה של 10,000 מעוגן ב"לחזור לאיזון" ומגדיל את הגודל כדי לעשות זאת במהירות. זו העסקה שסביר ביותר שתפגוש את מגבלת ההפסד היומית.
המבנה של חשבון ההערכה קובע עד כמה העוגנים האלה נעשים יקרים. ב-Pivex ה-drawdown הכולל אינו נגרר אחרי השיא של ההון שלכם, כך שיום טוב אינו מרים את הרצפה ואינו מוסר לכם רמה חדשה להגן עליה. תקרת ההפסד היומי מתאפסת בכל סשן, כך שבוקר רע אינו מספר שצריך להשיב מחר. אין דדליין ואין מספר חובה של ימי מסחר, מה שמסיר גם את לוח השנה כעוגן. העוזר המובנה מציג את יתרת המקום היומית והכוללת שנותרה, כך שהמספר שאתם עוקבים אחריו הוא הסיכון שנותר ולא המרחק מיתרת הפתיחה. אסטרטגיות מסחר שמגדירות יציאות ב-R וביחידות תנודתיות מתאימות לכך הרבה יותר מאסטרטגיות שנבנו סביב רמות שאתם מקווים לשוב ולבקר בהן.
השלב הבא: פתחו את ארבעים העסקאות האחרונות שלכם והוסיפו עמודה אחת עבור העוגן שהרגשתם בכל אחת. לאחר מכן קבעו יציאות ביחידות Average True Range והסתירו את מחיר הכניסה לעשרה סשנים. אם מאוחר יותר תריצו את השיטה על חשבון Pivex, המגבלות אינן זזות בזמן שההרגל מתקבע. דמי החד-פעמיים ניתנים להחזר, מה שהופך את עלות התרגיל למתונה.
מדריכים קשורים: פסיכולוגיית מסחר ו ביטחון-יתר במסחר.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.