Maikling sagot: ang basis point ay isang-sandaang bahagi ng isang porsyento, kaya 0.01% o 0.0001 sa anyong decimal, at 100 basis points ay katumbas ng isang percentage point. Ang tapat na sagot sa tanong na ano ang basis point ay na ito ay isang sukat sa pananalapi para sa maliliit na pagkakaiba sa interest rates, yields, fees at spreads. Nagdudulot ng kalabuan ang simpleng mga porsyento sa sitwasyong ito. Ang policy rate na mula 4.00% ay naging 4.25% ay kumilos nang 25 basis points. Hindi na kailangang manghula kung quarter of a point ba ang ibig mong sabihin o quarter of the rate.
Ang tinutukoy na mambabasa ay isang CFD trader na nakakarinig ng "25 bps" sa araw ng desisyon at gustong malaman kung ano ang epekto nito sa currencies, indices, gold at crypto.
Paano gumagana ang basis points: ang talahanayan ng conversion
Isipin ang isang percentage point na parang ruler na may 100 marka. Bawat marka ay isang basis point, na pinaikli bilang bp o bps sa trading desk. Ang pag-convert ay simpleng arithmetic: hatiin ang basis points sa 100 para makuha ang porsyento, at imultiply ang porsyento sa 100 para gawin ang kabaligtaran.
| Basis points | Percentage | Decimal | Karaniwang inilalarawan nito |
|---|---|---|---|
| 1 bp | 0.01% | 0.0001 | ang pinakamaliit na hakbang na karaniwang kino-quote ng karamihan sa mga desk |
| 10 bps | 0.10% | 0.0010 | isang karaniwang pang-araw-araw na paggalaw sa bond yield |
| 25 bps | 0.25% | 0.0025 | ang pamantayang hakbang ng central bank |
| 50 bps | 0.50% | 0.0050 | isang malinaw at malaki-laking pagbabago sa rate |
| 100 bps | 1.00% | 0.0100 | isang buong porsyentong puntos |
Nababayaran ng yunit ang sarili nito sa pamamagitan ng pag-aalis ng kalabuan tungkol sa pagbabago ng porsyento. Maaaring mangahulugang 4% hanggang 5%, o 4% hanggang 4.04% ang “tumaas ang mga rate ng 1 percent.” Ang “tumaas ang mga rate ng 100 basis points” ay maaari lamang mangahulugan ng una. Kaya nagkasundo ang mga pamilihang pinansyal sa salitang tunog ay magaspang para sa isang pinong sukat, at kung bakit matigas ang naging pananatili ng kumbensiyong ito.
Saan mo nakikita ang basis points: mga sentral na bangko, bond, mortgage at consumer loan
Ang mga pasya ng sentral na bangko ang pinakamatinding halimbawa. Ang komiteng kumikilos sa policy rate nito ng 25 basis points ay gumawa ng rutinang hakbang, at ang 50 ay may timbang na pahayag. Kung ang hakbang ay hike o cut, at kung gaano kahawkish o kadovish ang tunog ng kasamang wika, ay nagtatakda ng tono para sa mga currency sa loob ng ilang linggo. Ang overnight rate na aktuwal na lumilitaw ay itinatala araw-araw sa serye ng effective federal funds rate ng FRED. Ginagamit ito ng mga desk kapag gusto nila ang naitalang rate sa halip na ang target.
Ang mga yield ng bond ay kino-quote sa basis points dahil gumagalaw ang mga ito sa maliliit na hakbang buong araw. Ang ten-year yield na dahan-dahang gumagalaw mula 4.20% hanggang 4.28% ay tumaas ng 8 basis points, at bahagyang bumaba ang presyo ng bond bilang tugon. Ang mga pagtatantya kung gaano quantitative easing ang nagpapanatiling mababa sa long yields ay inilalahad din sa parehong paraan.
Ginagawang usaping pangkabahayan ng mortgage at consumer loan ang yunit na ito. Sa isang 300,000 na mortgage sa loob ng 30 taon, ang pagtaas ng 25 basis point ay nagdadagdag ng humigit-kumulang 45 hanggang 50 bawat buwan, na lampas sa 15,000 sa buong loan. Sa isang 20,000 na car loan sa loob ng limang taon, ang 100 basis point na pagkakaiba ay mga 10 bawat buwan. Maliliit na yunit, malalaking kabuuan ang epekto.
Ano ang ibig sabihin ng basis points para sa forex, index, ginto at crypto na mga posisyon
Walang bumibili ng bond sa isang CFD platform, ngunit ang mga interest rate ang makina sa ilalim ng karamihan sa mga financial instrument na ipinagpapalit mo. Sa forex, ang agwat sa pagitan ng dalawang policy rate, na sinusukat sa basis points, ang nagtutulak sa carry ng isang pares at sa malaking bahagi ng direksiyon nito. Sensitibo ang index CFD dahil ang mas mataas na discount rate ay nagpapababa sa halaga ng mga kita sa hinaharap. Karaniwang humihina ang ginto kapag tumataas ang real yields. Kadalasang umaasal ang crypto bilang isang maselang risk asset at nagbebenta kapag mas mataas kaysa inaasahan ang mga rate.
Panatilihing malinaw ang pagkakaiba ng mga unit. Ang pip ay sumusukat ng galaw ng presyo sa currency quote; ang basis point ay sumusukat ng rate o yield. Ang sorpresang 25 basis point ay maaaring magdulot ng 100-pip na galaw, ngunit hindi mapagpapalit ang dalawang bilang.
Sa parehong paraan kino-quote ang trading cost. Ang komisyon na 2 basis points sa 100,000 na notional ay 20 bawat side, at ang spread sa bps ay naghahambing sa iba’t ibang instrument nang walang conversion. Ang parehong lohika ay humuhubog sa mga desisyon sa pamumuhunan at mga investment strategy na pangmatagalan: ang fund fee na 50 basis points ay mukhang hindi kapansin-pansin hanggang maipon ito sa loob ng mga dekada.
Mga karaniwang pagkakamali sa basis points at percentage points
- Pinagkakaguluhan ang percent change at percentage point change. Ang pagtaas ng rate mula 2% hanggang 3% ay 100 basis point na pagtaas, at 50 percent na pagtaas rin iyon. Tanging ang unang pahayag ang walang kalabuan.
- Binabasa ang 1 bp bilang 0.1%. Ito ay 0.01%, sampung beses na mas maliit, at lumilitaw ang ganitong palpak na pagkakamali sa magulong komentaryo tungkol sa rates nang mas madalas kaysa nararapat.
- Ituring ang basis point bilang unit ng presyo. Gumamit ng pips para sa quotes, index points para sa mga index, at basis points para sa rates at yields.
- Ipagpalagay na ang 25 basis points ay maliit na pagbabago para sa iyong account. Napakaliit nito sa rate at maaaring maging marahas para sa posisyong hawak nang may margin.
- I-trade ang numero sa halip na ang sorpresa. Ang 25 basis point hike na lubos nang na-presyo ng merkado ay lumang balita bago pa mailathala ang pahayag.
Saan nagmula ang termino
Nagmula ang pangalan sa mga bond desk, kung saan ang agwat sa pagitan ng dalawang yield ay tinatawag na basis. Ang mga agwat na iyon ay bahagi lamang ng isang porsiyento, kaya ang pagko-quote sa buong porsiyento ay nakakapagod at madaling magkamali. Iminultiply ng mga desk ang bilang sa 10,000 at nagsalita sa buong points of basis sa halip. Pagkatapos ay kumalat ang gawi sa lending, fund pricing at wika ng sentral na bangko, dahil kailangan ng bawat larangan na ilarawan ang maliliit na diperensiya nang walang alinlangan. Bihirang isipin ng mga trader ang pinagmulan na iyon kapag sinasabi nila ang bps, pero isinilang ang yunit para ilarawan ang mga pagkakaiba, hindi ang mga antas.
Isang decision framework para i-trade ang sorpresa sa basis point
Ipagpalagay na naipresyo na ng merkado ang 25 basis point hike at naghatid ang sentral na bangko ng 50. Tumalon ang currency, bumagsak ang index CFD, at nag-alinlangan ang ginto. Ang plano ay long sa currency sa isang retest na may 40-pip stop. Sa 20,000 account na may panganib na 0.5% bawat ideya, ang badyet ay 100, kaya ang bawat pip ay maaaring magkahalaga ng 2.50, na katumbas ng 0.25 standard lots sa isang major pair. Kung lumapad sa 6 pips ang spread sa bukas, 15 sa 100 ang wala na bago pa umusad ang trade. Iyan ang dahilan kung bakit mas mainam maghintay ng retest kaysa sa unang print.
- Ihambing ang naihatid na basis points sa na-presyo na. Ang agwat ang trade; bihirang may saysay ang raw na numero nang mag-isa.
- Isalin ang sorpresa sa iyong instrument: pataas o pababa ang currency, naiipit o sinusuportahan ang index, at sumusunod ang ginto at crypto sa real yields.
- Mag-size batay sa stop sa pips, hindi kailanman batay sa kung gaano kalaki ang pakiramdam ng sorpresa.
- Idagdag ang pinalapad na spread cost sa risk budget, at hatiin ang laki kung ang unang minuto ay magulo.
- Tukuyin ang panahon bago pumasok. Ang repricing ng landas ng rate ay lumalabas sa loob ng mga araw, at ang posisyong nakiling at isinara sa loob ng isang oras ay nasasayang ang ideya.
Basis points sa loob ng mga limitasyon sa pagsusuri
Ang 50 basis point na sorpresa ay maaaring magpausog ng isang major pair ng 100 pips sa loob ng ilang minuto, at iyon mismo ang galaw na tumatama sa daily loss rule. Isipin ang daily limit na 4,000 sa isang 100,000 account. Ang full-size na posisyong natapat sa maling panig ng isang desisyon sa rate ay maaaring ubusin ang buong allowance na iyon sa iisang candle. Ang tahimik ngunit epektibong lunas ay ituring ang mga araw ng desisyon bilang mga half-size na araw at umasa sa mga limitasyong mapagpatawad sa malapad na stop.
Itinayo ang Pivex para sa ganitong estilo. Ang alokasyon nito sa arawang lugi ay nire-replenish bawat araw, at ang kabuuang drawdown ay sinusukat mula sa isang nakapirming linya sa halip na mula sa iyong equity peak. Kaya ang isang magulong unang oras ay hindi humihila pataas sa floor sa likod ng isang posisyong buhay pa rin. Walang timing ang evaluation at walang minimum day count na ipinapatupad, kaya ang pag-iwas sa isang desisyon na araw ay walang gastos. Pinahihintulutan ang news trading, at ipinapakita ng built-in assistant kung gaano pa karami sa bawat limit ang natitira habang gumagalaw pa ang market.
Ang susunod na hakbang ay isang isang-linyang log kada rate decision: inaasahang basis points, aktuwal na naihatid na basis points, at ang galaw ng iyong instrument sa unang oras. Ilang entry lang ay magpapakita kung gaano kalaki ang sorpresa at kung gaano kalaki ang ingay. Para patakbuhin ang log na iyon sa ilalim ng nakapirming rulebook, nag-aalok ang Pivex ng single-stage evaluation na may refundable fee. Ang drawdown line ay hindi sumusunod sa presyo at nire-renew ang daily limit, kaya ang maingat na macro view ay hindi kailanman pinarurusahan sa pagiging mabagal.
Mga kaugnay na gabay: hawkish vs dovish na wika ng central bank at kung ano ang pip sa trading.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.