Maikling sagot: ano ang dxy? Ito ang ticker para sa US Dollar Index, isang iisang bilang na sumusubaybay sa US dollar laban sa nakapirming basket ng anim na banyagang pera. Nasa basket ang euro na may pinakamalaking bigat, kasunod ang yen, pound, Canadian dollar, krona at Swiss franc. Nagsimula ang index sa 100 noong March 1973, kaya ang lebel na 105 ay nangangahulugang humigit-kumulang 5 percent na mas mataas ang dollar kaysa sa base na iyon laban sa basket. Binabantayan ito ng mga trader para maihiwalay ang galaw ng dollar mula sa galaw ng ibang currency sa isang pares.
Ano ang sinusukat ng dollar index at para kanino ito
Sinasagot ng DXY ang isang tuwirang tanong: pataas ba o pababa ang kabuuang lakas ng dollar? Hindi ito masasabi ng iisang currency pair. Kung bumaba ang EUR/USD, maaaring mahina ang euro o malakas ang dollar, at nag-iiwan ng kalabuan ang quote lamang. Pinag-iisa ng index ang anim na exchange rate sa isang linya, kaya ang panig ng dollar sa kuwento ay malinaw na nakatayo nang mag-isa.
Ginagamit ito ng mga forex trader para kumpirmahin ang bias bago mag-trade ng isa sa mga pangunahing currency pair. Tinitingnan ito ng mga gold trader dahil ang matibay na dollar ay madalas na nagpapabigat sa mga metal na naka-presyo sa dolyar. Itinuturing naman ito ng macro desk bilang magaspang na sukatan ng pandaigdigang demand para sa dollars. Para sa retail CFD trader, ang tapat na gamit nito ay bilang konteksto, hindi bilang signal sa sarili nito.
Paano kinukuwenta ang DXY: anim na currency at ang kanilang bigat
Ang index ay geometric weighted average ng anim na dollar exchange rate. Itinaas ang bawat rate sa kapangyarihan ng bigat nito, iminumultiply ang mga resulta, at saka sini-scale ang product sa 1973 base. Nananatiling nakapirmi ang mga bigat mula nang palitan ng euro ang ilang European currency noong 1999. Narito ang mga bahagi ng DXY at ang kanilang bahagi:
- Euro: 57.6 percent, sa pinakamalaking bahagi
- Japanese yen: 13.6 percent
- British pound: 11.9 percent
- Canadian dollar: 9.1 percent
- Swedish krona: 4.2 percent
- Swiss franc: 3.6 percent
Ginagawang hindi pantay ng weighting ang arithmetic. Halimbawa, bumaba ang EUR/USD ng 2 percent sa isang session habang nananatiling hindi gumagalaw ang iba pang limang rate. Aakyat ang index nang humigit-kumulang 2 times 0.576, o mga 1.15 percent. Ngayon baligtarin ito: humina ang yen ng 2 percent at flat ang euro. Mga 0.27 percent lang ang idadagdag ng index, isang-kapat lamang mula sa parehong laki ng galaw.
DXY kumpara sa iba pang dollar index
Ang DXY ang pinakamatanda at pinakamaraming binabanggit na dollar index, ngunit hindi ito ang tanging isa. Naglalathala ang Federal Reserve ng malawak na trade-weighted index na sumasaklaw sa mas maraming trading partner at ina-update ang mga bigat nito bawat taon. Ang FRED trade-weighted dollar index series ay naglalaman ng malawak na sukat na iyon bilang daily time series na maaari mong i-download.
| Sukat | Mga Currency | Paraan ng weighting | Pinakamainam na gamit |
|---|---|---|---|
| DXY (US Dollar Index) | Anim, malaki ang bigat ng euro | Naka-fix mula noong 1999 | Sanggunian sa live trading |
| Broad trade-weighted index ng Fed | Mahigit dalawang dosena, kasama ang China at Mexico | Mga bahagi ng kalakalan, ina-update taon-taon | Pagsusuri sa macro at kalakalan |
| Pantay ang bigat na basket ng dolyar | Anumang set na pipiliin ng trader | Pareho ang bahagi ng bawat currency | Sinusuri kung ang galaw ng DXY ay galaw lang ba ng euro |
Isang maayos na gawi: kapag gumalaw ang DXY at hindi naman ang broad index, malamang tungkol iyon sa Europe, hindi sa dolyar.
Isang maikling kasaysayan ng dollar index sa mga numero
Nagsimula ang index sa 100 noong Marso 1973, kaagad matapos magsimulang lumutang nang malaya ang mga pangunahing currency. Mabilis itong umakyat sa unang bahagi ng 1980s habang tumaas ang US interest rates, at umabot sa humigit-kumulang 160 noong unang bahagi ng 1985. Ang Plaza Accord noong taong iyon ay naghatid ng pinagsamang pagbebenta ng dolyar, at nawala ng index ang halos kalahati ng halaga nito sa mga sumunod na taon. Ang pinakamababang all-time low ay dumating noong 2008, halos 71, sa gitna ng financial crisis. Ang matinding pag-akyat noong 2014 at 2015 ay nagbalik dito lampas 100. Isang mas huling peak na malapit sa 114 ang dumating noong huling bahagi ng 2022 habang itinataas ng Federal Reserve ang rates nang mas mabilis kaysa sa iba pang central banks. Mukhang malalaki ang mga galaw na iyon sa taunang sukatan, pero sa ordinaryong araw ay gumagalaw ang index nang mas mababa sa kalahating porsyento.
Ano ang nagpapagalaw sa dollar index
Tatlong puwersa ang gumagawa ng karamihan sa trabaho, at bihira silang kumilos nang mag-isa.
- Mga pagkakaiba sa interest rate. Kapag tumaas ang US yields kumpara sa European at Japanese yields, dumadaloy ang pera papunta sa dolyar at tumitibay ang index.
- Sentimyento sa risk. Sa magulong sell-off, bumibili ang mga investor ng dolyar para sa seguridad, kaya madalas tumatalon ang index kapag bumabagsak ang stocks. Ang gabay natin sa risk-on at risk-off regimes ay nagpapakita kung paano lumilitaw ang daloy na iyon sa iba’t ibang pares.
- Naka-iskedyul na data. Ang inflation, payrolls at growth figures ay dumarating ayon sa eksaktong kalendaryo at maaaring magpagalaw sa index nang matindi sa loob ng ilang minuto.
Dahil ang euro ang may higit sa kalahati ng bigat, ang mga desisyon ng European Central Bank ay halos kasinghalaga rin ng sa Federal Reserve.
Mga limitasyon ng DXY bilang sukatan ng lakas ng dolyar
- Luma na ang basket. Ang China at Mexico ay dalawa sa pinakamalalaking trading partners ng US, at wala sa alinmang currency ang kasama.
- Hindi pantay ang bigat ng euro. Maaaring tumaas ang index dahil lang sa balitang mula sa Europe habang katamtaman lang ang dolyar laban sa Asia.
- Wala itong sinasabi tungkol sa purchasing power o inflation. Ang pagpepresyo ng currency laban sa basket ay relatibong sukatan, hindi absolute.
- Bahagyang nagkakaiba ang mga quoted value depende sa provider, kaya ang intraday levels ay puwedeng magmukhang putol-putol at magalaw sa mga pagbabago ng session.
Ang praktikal na kahihinatnan: ituring ang DXY breakout bilang hudyat para tingnan ang EUR/USD, hindi bilang patunay na malakas ang dolyar sa lahat ng lugar.
Paano gamitin ang DXY sa iyong trading strategies: isang checklist
- Tandaan ang direksyon ng index sa daily chart bago magplano ng trade sa anumang dollar pair.
- Suriin kung ang EUR/USD lamang ang nagpapaliwanag sa galaw. Kung oo, mas mahina ang signal para sa USD/JPY o USD/CAD.
- I-total ang iyong dollar exposure sa lahat ng open positions. Ang long EUR/USD at short USD/CHF ay halos iisang taya sa dolyar, gaya ng ipinaliliwanag ng aming piraso tungkol sa currency correlation . Hatiin sa kalahati ang ikalawang ticket o alisin ito.
- Ihambing ang spread cost bago piliin ang pares na gagamitin para ipahayag ang view. Karaniwang pinakamababa ang singil ng EUR/USD, at ito rin ang may pinakamalaking index weight.
- Basahing muli ang index pagkatapos ng isang shock day; ang isang reading na mukhang matatag ay puwedeng maging pabagu-bago sa loob lamang ng isang oras.
Halimbawang kaso: ang index ay umakyat ng 1 percent sa loob ng tatlong araw, na pangunahing hinihimok ng mas mahinang euro. Ang trader na gusto ng lakas ng dolyar ay magiging pabaya kung bibili ng USD/JPY batay sa ebidensyang iyon lamang. Halos hindi gumalaw ang yen, kaya ang ebidensiya ay tumuturo sa short EUR/USD, o kaya’y manatili na lang sa gilid.
Ang DXY at mga limitasyon sa evaluation ng prop firm
Ang evaluation accounts ay may daily loss limit at total drawdown limit. Mahalaga ang index dahil inilalantad nito ang nakatagong concentration. Ang trader na short sa EUR/USD, short sa GBP/USD at long sa USD/CAD ay may tatlong posisyon pero iisang pananaw: mas malakas na dolyar. Kapag ang index ay biglang bumaliktad matapos ang isang data release, sabay-sabay na malulugi ang tatlo, at maaaring maubos ang daily allowance sa loob ng isang oras.
Isang makatuwirang tuntunin ay ituring ang pinagsamang dollar position bilang isang trade. Dahil ang isang Pivex evaluation ay may iisang step, walang deadline at walang minimum day count, walang nagtutulak sa iyo na basta na lang mag-ipon ng mga correlated trade. Ang total drawdown ay nananatiling fixed sa halip na trailing, at ang daily cap ay nagsisimula muli araw-araw, na nagbibigay-gantimpala sa tiyaga sa mga taya sa dolyar. Ipinapakita rin ng built-in assistant kung gaano na kalapit ang pagkalugi ng araw sa limit habang bukas ang mga posisyon.
Susunod na hakbang: magtala ng DXY level at direksyon katabi ng iyong trade plan sa loob ng isang buwan, at itala kung gaano kadalas nagkatugma ang iyong mga dollar trade dito. Kapag ang log na iyon ay naging parang proseso na, ang one-step evaluation ng Pivex ay nagbibigay sa iyo ng fixed limits at 14-day payout cycle upang masubukan ito laban doon.
Mga kaugnay na gabay: major currency pairs at currency correlation.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.