Kurze Antwort: Der Profit Factor im Trading ist der Bruttogewinn dividiert durch den Bruttoverlust über eine Menge geschlossener Trades. Addiere jeden Gewinntrade, addiere jeden Verlusttrade als positiven Betrag und dividiere die erste Summe durch die zweite. Ein Wert von 1.0 bedeutet, dass die Strategie vor Kosten gerade so ausgeglichen war. Über 1.0 überwogen die Gewinner die Verlierer. Unter 1.0 haben die Verlierer gewonnen. Die meisten erfahrenen Trader betrachten grob 1.5 bis 2.0 als gesunden Bereich, sobald die Stichprobe 100 Trades überschreitet. Alles über 3.0 verdient Skepsis, bis die Stichprobe größer wird.
Was der Profit Factor misst
Der Profit Factor ist ein Verhältnis von verdientem Geld zu verlorenem Geld. Er ignoriert, wie viele Trades gewonnen und wie viele verloren wurden. Er betrachtet nur die beiden Gesamtsummen. Damit unterscheidet er sich von der Trefferquote, die Trades zählt, und vom Expectancy, das sie mittelt. Wenn du stattdessen den Durchschnitt pro Trade willst, führt unser Leitfaden zur Trading-Expectancy-Formel durch diese Berechnung.
Die Bedeutung des Profit Factors liegt darin, was er offenlegt. Eine Strategie kann sieben von zehn Trades gewinnen und trotzdem einen Profit Factor unter 1.0 ausweisen, wenn die drei Verlierer unverhältnismäßig groß sind. Die Trefferquote allein verschleiert das. Ob du Trade für Trade gewinnst oder verlierst, spielt für dieses Verhältnis kaum eine Rolle. Entscheidend sind die Gesamtsummen.
Berechnung des Profit Factors aus einem Trade-Log
Nimm eine Stichprobe von 20 Trades auf einem 10,000-Konto mit einem festen Risiko von 1 Prozent, sodass ein vollständiger Stop 100 kostet.
| Position | Anzahl | Gesamt |
|---|---|---|
| Gewinntrades | 8 | +1,760 |
| Verlusttrades | 11 | -1,100 |
| Trades ohne Gewinn oder Verlust | 1 | 0 |
| Bruttogewinn | 1,760 | |
| Bruttoverlust, absolut | 1,100 | |
| Profit Factor | 1,60 |
Die Berechnung erfolgt in drei Schritten:
- Summe der Gewinner: 1.760.
- Summe der Verlierer und das Minuszeichen entfernen: 1.100.
- Bruttogewinn durch Bruttoverlust teilen: 1.760 geteilt durch 1.100 ergibt 1,60.
Die Strategie verdiente für jeden zurückgegebenen 1,00 einen Betrag von 1,60. Die Gewinnquote lag nur bei 40 Prozent, dennoch ist das Verhältnis gesund, weil der durchschnittliche Gewinner mit 220 mehr als doppelt so groß war wie der durchschnittliche Verlierer mit 100. Das ist die typische Form eines Trendfolge-Logs: viele kleine Verluste, einige großzügige Gewinne.
Jetzt die Kosten einbeziehen, denn eine Bruttokennzahl ist eine veraltete Kennzahl. Angenommen, Spread und Kommission kosten etwa 8 pro Trade. Jeder Gewinner schrumpft um 8, jeder Verlierer wächst um 8, und der Break-even-Trade wird zu einem kleinen Verlust. Der Bruttogewinn fällt auf 1.696 und der Bruttoverlust steigt auf 1.196. Der Netto-Profittfaktor liegt bei ungefähr 1,42. Die Ausführung hat fast ein Drittel des Vorteils über den Break-even hinweg aufgezehrt, ein spürbarer Abschlag für einen auf den ersten Blick ordentlichen Backtest.
Interpretation der Profit-Factor-Werte
| Profit Factor | Was er normalerweise bedeutet | Sinnvolle Reaktion |
|---|---|---|
| Unter 1,0 | Die Strategie verliert Geld | Positionen nicht vergrößern und die Schwachstelle finden |
| 1,0 bis 1,25 | Break-even, die Kosten entscheiden das Ergebnis | Gebühren senken, die größten Verlierer reduzieren |
| 1,25 bis 1,75 | Tragfähiger Vorteil | Stichprobe vergrößern, Positionsgröße beibehalten |
| 1,75 bis 3,0 | Stark | Ohne den besten Trade neu berechnen |
| Über 3,0 | Verdächtig oder kleine Stichprobe | Auf 100 oder mehr Trades warten |
Die Spannen sind absichtlich grob gewählt. Ein Profit Factor von 1,15 ist riskant, weil eine schlechte Woche oder ein größerer Spread ihn unter 1,0 drücken kann. Ein Profit Factor von 2,4 über 15 Trades ist wenig aussagekräftig, da ihn ein einzelner übergroßer Gewinner erzeugen kann. Dieselben 2,4 über 300 Trades in ruhigen und nervösen Märkten sind eine andere Sache.
Auch der Handelsstil prägt die Zahl. Ein Scalper baut innerhalb von Wochen eine große Stichprobe auf, zahlt aber bei jedem Trade Kosten, daher liegt der Netto-Profittfaktor meist näher bei 1,0. Ein Swing Trader in Gold oder einem Index-CFD erreicht 100 Trades nur langsam, und die Verteilung ist ungleichmäßig. Beurteilen Sie jeden Stil anhand seiner eigenen Historie.
Profit Factor mit anderen Leistungskennzahlen kombinieren
Der Profit Factor setzt sich aus zwei Dingen zusammen, die Sie bereits verfolgen. Multiplizieren Sie die Gewinnquote mit dem durchschnittlichen Gewinn und teilen Sie dann durch Verlustquote mal durchschnittlichen Verlust. Eine Gewinnquote von 50 Prozent mit einem durchschnittlichen Chance-Risiko-Verhältnis von 1,5 zu 1 ergibt einen Profit Factor von 1,5. Eine Gewinnquote von 35 Prozent mit einem Verhältnis von 3 zu 1 ergibt ungefähr 1,62. Beides ist praktikabel, und beides fühlt sich im Handel völlig anders an.
Lesen Sie die Kennzahl daher zusammen mit Ihrer Gewinnquote, die Ihnen zeigt, wie zäh die Verlustserien werden. Lesen Sie sie zusammen mit Ihrem Chance-Risiko-Verhältnis, das Ihnen sagt, ob die geplante Geometrie mit der tatsächlich ausgeführten übereinstimmt. Ergänzen Sie dann den maximalen Drawdown und einen rollierenden Profit Factor auf die letzten 50 Trades. Ein Durchschnitt über die gesamte Laufzeit kann monatelang über 1,5 bleiben, während der jüngste Block still und leise unter 1,0 gefallen ist.
Grenzen und häufige Fehler
Der Profitfaktor ist ein grobes Instrument, und Trader schaden sich meist selbst, wenn sie ihn als Urteil behandeln. Die häufigsten Fehler:
- Eine Strategie nach 20 oder 30 Trades zu beurteilen und dann die Positionsgröße zu erhöhen, als wäre die Sache bereits entschieden.
- Spread, Kommission, Swap und Slippage auszulassen, was jedes Ergebnis schöner erscheinen lässt.
- Mehrere Handelsstrategien in einem einzigen Journal zu vermischen, sodass ein starkes Setup ein wackliges subventioniert.
- Einen einzelnen 8R-Gewinn in der Stichprobe zu belassen, ohne das Verhältnis ohne ihn zu prüfen.
- Regelverstöße bei Verlusttrades aus dem Journal zu löschen, was eine schmeichelhafte, aber dünne Aufzeichnung hinterlässt.
- Ein hohes Verhältnis als Freibrief zu lesen, das Risikomanagement beim nächsten Trade zu lockern.
Hinzu kommt eine Unschärfe darin, wie Break-even- und teilweise geschlossene Trades verbucht werden. Wähle eine Konvention und wende sie konsequent an, sonst driftet das Verhältnis aus Gründen, die nichts mit dem Markt zu tun haben.
Profitfactor in einer Prop-Firm-Evaluation
Eine Evaluation bringt Beschränkungen mit sich, die der Profitfactor nicht sieht. Ein tägliches Verlustlimit und ein maximales Gesamtdrawdown-Limit bestrafen die Abfolge der Verluste, nicht nur ihre Summe. Eine Strategie mit einem Profitfactor von 1.6 und einer Trefferquote von 40 percent wird in einem normalen Verlauf irgendwann sechs oder sieben Verlusttrades in Folge produzieren. Bei 1 percent Risiko ist das ein Rückgang von 6 to 7 percent, was viele tägliche Limits reißt.
Pivex weist seine Verlustlimits offen aus, bevor du beginnst, einschließlich eines statischen Gesamtdrawdowns und eines täglichen Verlustlimits, das sich jeden Tag zurücksetzt. Es gibt kein Zeitlimit und keine Mindestanzahl an Handelstagen, was zu einem Trader passt, der eine saubere Stichprobe haben möchte, bevor er Druck macht. Die einmalige Gebühr ist erstattungsfähig, sodass die Kosten eines gescheiterten Versuchs vor allem Zeit sind. Reduziere dennoch dein Risiko pro Trade um die Hälfte, wenn deine Verlustserien länger laufen als der Drawdown es zulässt.
Eine Checkliste, um deine Strategie anhand ihres Profitfaktors zu beurteilen
Arbeite dies durch, bevor du der Zahl vertraust oder die Positionsgröße änderst:
- Enthält die Stichprobe mindestens 100 geschlossene Trades aus einer Strategie, einem Markt und einem Timeframe?
- Wird das Verhältnis nach allen Kosten berechnet, einschließlich Swap bei Trades, die über das Wochenende gehalten werden?
- Bleibt es über 1.25, wenn der beste einzelne Trade entfernt wird?
- Stimmt der jüngste Block aus 50 Trades mit dem Gesamtwert überein?
- Ist die längste Verlustserie bei deiner aktuellen Positionsgröße kleiner als dein Tageslimit und dein Gesamtdrawdown?
Vier oder fünf Ja-Antworten bedeuten, dass das Verhältnis bei der Positionsgröße helfen kann. Zwei oder weniger bedeuten, dass die Strategie mehr Daten braucht, nicht mehr Größe. Der Wert dieser Performance-Bewertung liegt in der Routine, nicht darin, eine bestimmte Zahl zu erreichen.
Ziehe deine letzten 100 Trades in eine Tabellenkalkulation, teile sie nach Strategie auf und berechne Bruttogewinn, Bruttoverlust und das Verhältnis nach Kosten. Prüfe dann die längste Verlustserie gegen die Drawdown-Regeln, unter denen du handeln willst. Wenn die Zahlen standhalten, ist eine Evaluation bei Pivex ein Ort, um diesen Vorteil innerhalb eines Regelwerks einzusetzen, das du bereits einem Stresstest unterzogen hast.
Verwandte Leitfäden: Trading-Erwartungswert-Formel und was ist eine gute Trefferquote im Trading.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.