Die Formel für die Trading-Expectancy schätzt das durchschnittliche Ergebnis eines einzelnen Trades über eine erfasste Strategie-Stichprobe. Multipliziere die Gewinnrate mit dem durchschnittlichen Gewinn. Ziehe dann die Verlustquote multipliziert mit dem durchschnittlichen Verlust ab. Ein positives Ergebnis bedeutet, dass der getestete Prozess Risiko-Einheiten pro Trade vor oder nach Kosten gewonnen hat, abhängig von den Eingaben. Ein negatives Ergebnis bedeutet, dass sein durchschnittlicher Trade Einheiten verloren hat. Expectancy beschreibt eine Verteilung, nicht das Ergebnis der nächsten Order.
Dieser Leitfaden erklärt die Formel, die richtigen Daten, eine Beispielrechnung und die Fehler, die eine vielversprechende Zahl unzuverlässig machen.
Kurzantwort: Die Trading-Expectancy-Formel
Verwende eine einheitliche Einheit, am besten R-Multiples:
Expectancy = (Gewinnrate × durchschnittlicher Gewinn) − (Verlustquote × durchschnittlicher Verlust)..
Gewinnrate und Verlustquote müssen Dezimalzahlen sein, die zusammen eins ergeben. Durchschnittlicher Gewinn und durchschnittlicher Verlust sollten positive Beträge sein. Wenn 45% der Trades 1.6R gewinnen und 55% 1R verlieren, beträgt die Expectancy 0.45 × 1.6R minus 0.55 × 1R. Das Ergebnis ist 0.17R pro Trade vor Kosten.
Das Ergebnis verspricht keine Profitabilität. Es fasst historische Handelsdaten zusammen. Die SEC warnt, dass vergangene Wertentwicklungen keine Rückschlüsse auf zukünftige Ergebnisse zulassen, was auch für einen persönlichen Backtest oder ein Trading-Journal gilt.
Leser, die nach Formel für Trading-Expectancy suchen, müssen auch wissen, ob Kosten, außergewöhnliche Verluste und veränderte Marktbedingungen in der Stichprobe enthalten sind. Diese Eingaben entscheiden oft über das Vorzeichen.
Was du wissen solltest, bevor du die Trading-Expectancy-Formel verwendest
Die Formel hat vier Eingaben.
- Gewinnrate. Gewonnene Trades geteilt durch alle geschlossenen Trades.
- Verlustquote. Verlorene Trades geteilt durch alle geschlossenen Trades.
- Durchschnittlicher Gewinn. Gesamte R aus Gewinnern geteilt durch die Anzahl der Gewinner.
- Durchschnittlicher Verlust. Gesamte verlorene R geteilt durch die Anzahl der verlierenden Trades.
Breakeven-Trades können mit einem Ergebnis von null in die Gesamtzahl der Trades einbezogen werden. Eine andere gültige Methode schließt sie aus den Gewinn- und Verlustquoten aus. Wähle eine Konvention und dokumentiere sie.
R ist die sauberste Einheit. Ein R ist das geplante Risiko zwischen Einstieg und Stop. Ein Gewinn von 1.5R entsprach dem Eineinhalbfachen des geplanten Risikos. Ein Verlust von 0.8R endete vor dem vollständigen Stop.
| Eingabeproblem. | Was es verschleiert. | Bessere Vorgehensweise. |
|---|---|---|
| Nur Geldbeträge. | Veränderungen der Kontogröße verzerren Vergleiche. | Wandle jedes Ergebnis in R um. |
| Geplante Kursziele. | Frühe Ausstiege verschwinden. | Verwende tatsächliche Ausführungen und Exits. |
| Bruttoergebnisse. | Spread und Slippage verschwinden. | Verfolge Netto- und Brutto-Erwartungswert. |
| Kleine Stichprobe. | Serien dominieren den Durchschnitt. | Ziehe das Fazit vorläufig. |
| Gemischte Strategien. | Eine Methode subventioniert eine andere. | Kennzeichne jedes Setup separat. |
Ein Chance-Risiko-Verhältnis beschreibt die geplante Geometrie. Der Erwartungswert beschreibt, was tatsächlich über die Trades passiert ist. Beides ist wichtig, aber es beantwortet unterschiedliche Fragen.
Erwartungswert Schritt für Schritt berechnen
Betrachte eine Stichprobe von 60 Trades aus einer Strategie. Jeder Trade beginnt mit einem geplanten Risiko von 1R.
- Zähle 24 Gewinnertrades und 36 Verlierertrades.
- Die Gewinnrate entspricht 24 geteilt durch 60, also 0.40.
- Die Verlustquote entspricht 36 geteilt durch 60, also 0.60.
- Die Gewinner erzielten insgesamt 45.6R, also beträgt der durchschnittliche Gewinn 1.9R.
- Die Verlierer kosteten insgesamt 34.2R, also beträgt der durchschnittliche Verlust 0.95R.
- Multipliziere 0.40 mit 1.9R, um 0.76R zu erhalten.
- Multipliziere 0.60 mit 0.95R, um 0.57R zu erhalten.
- Ziehe das zweite Ergebnis vom ersten ab.
Der Brutto-Erwartungswert beträgt 0.19R pro Trade. Über 60 Trades entspricht das 11.4R in der erfassten Stichprobe.
Nun die Ausführungskosten hinzufügen. Durchschnittlicher Spread, Kommission und Slippage kosten 0.08R pro Trade. Der Netto-Erwartungswert wird damit 0.11R. Die Kostenseite hat mehr als zwei Fünftel des Brutto-Vorteils entfernt.
Prüfe die Rechnung auf eine andere Weise
Addiere jedes Netto-Tradergebnis und teile durch die Anzahl der Trades. Wenn die Stichprobe nach Kosten insgesamt 6.6R beträgt, ergibt 6.6 geteilt durch 60 ebenfalls 0.11R. Die beiden Methoden sollten übereinstimmen. Falls nicht, sind die Journal -Kategorien inkonsistent.
Die Verteilung ist wichtiger als der Durchschnitt allein
Zwei Strategien können einen Erwartungswert von 0.10R zeigen und sich dennoch völlig unterschiedlich anfühlen.
Strategie A gewinnt oft, nimmt kleine Ziele mit und verliert gelegentlich 3R. Strategie B verliert oft, hält Verluste nahe 1R und gewinnt gelegentlich 4R. Ihre Durchschnittswerte mögen übereinstimmen, aber ihre längsten Verlustserien und Drawdowns werden es nicht.
Überprüfe diese begleitenden Kennzahlen:
- Gesamtzahl der Trades.
- Maximaler Drawdown in R.
- Längste Gewinn- und Verlustserie.
- Median des Trade-Ergebnisses.
- Größter Gewinn und größter Verlust.
- Expectancy nach Marktbedingungen.
- Expectancy vor und nach Kosten.
Durchschnitte sind anfällig für Ausreißer. Ein einzelner Gewinn von 12R kann eine schwache Stichprobe positiv erscheinen lassen. Berechne ohne den besten und den schlechtesten Trade neu. Ein belastbares Ergebnis sollte nicht von einem einzelnen Ereignis abhängen.
Hebel macht das Verteilungsrisiko wichtiger. Margin-Konten können nach einer Unterdeckung des Eigenkapitals zu Zwangsverkäufen führen, wie in der SEC- Leitlinie zu Marginerläutert wird. Eine positive Expectancy kann eine Positionsgröße nicht retten, die während einer normalen Verlustserie scheitert.
Expectancy zwischen Handelsstrategien vergleichen
Vergleiche Strategien in R, nicht in rohen Punkten, Pips oder Ticks. Ein Futures-Kontrakt bewegt sich möglicherweise in Ticks, während sich ein Währungspaar in Pips bewegt. Wenn man beide in R umrechnet, werden ihre durchschnittlichen Ergebnisse vergleichbar.
Der Vergleich braucht dennoch Kontext.
Eine schnelle Intraday-Strategie
Eine kurzfristige Strategie kann viele Trades mit einem engen Ziel ausführen. Kosten verbrauchen einen größeren Teil jedes Ergebnisses. Die SEC beschreibt aktives kurzfristiges Trading in ihrer Daytrading-Veröffentlichungals risikoreich und kostenintensiv.
Eine langsamere Strategie über mehrere Sitzungen
Eine langsamere Strategie verursacht weniger Round-Turn-Kosten, akzeptiert dafür aber Overnight-Gaps und Finanzierungskosten. Die Zahl der Trades wächst nur langsam, daher bleibt die Schätzung länger unsicher.
Eine regimeabhängige Strategie
Eine Trendstrategie kann in gerichteten Phasen positive Expectancy und in Range-Phasen negative Expectancy zeigen. Beides zu kombinieren kann die nützliche Bedingung verschleiern. Kennzeichne vor dem Einstieg Volatilität, Liquidität, Session und Marktstruktur.
Wähle nicht automatisch die höchste historische Zahl. Bevorzuge die Schätzung, die durch klare Regeln, genügend Trades, stabile Kosten und einen Drawdown gestützt wird, den der Plan verkraften kann.
Rollierende Expectancy und Hinweise auf Veränderungen
Ein einziger Durchschnitt über die gesamte Laufzeit kann einen Rückgang verschleiern. Berechne die Expectancy über einen festen rollierenden Block, etwa die letzten 40 oder 60 Trades. Vergleiche jeden Block mit der ursprünglichen Stichprobe. Der Block muss fest bleiben, sonst kann ein Trader das Fenster wählen, das am besten aussieht.
Angenommen, eine Strategie beginnt mit einer netten Expectancy von 0.14R. Die nächsten drei 50-Trade-Blöcke zeigen 0.11R, 0.04R und negative 0.03R. Diese Folge beweist nicht, dass der Edge verschwunden ist. Sie rechtfertigt jedoch, Positionsgrößen nicht weiter zu erhöhen und Marktbedingungen, Ausführungen und die Einhaltung der Regeln zu überprüfen.
Trenne in dieser Überprüfung Risiko und Volatilität. Ein volatilerer Markt kann Stops weiter machen und die Positionsgröße verringern, ohne das Setup zu verändern. Geringere Liquidität kann Slippage erhöhen und einen knappen Edge beseitigen. Diese Effekte gehören in die Daten und nicht in eine nach dem Verlust hinzugefügte Geschichte.
Vertrauen, Stichprobengröße und Unsicherheit
Expectancy ist eine Schätzung mit Unsicherheit. Zweihundert unabhängige Trades liefern in der Regel mehr Informationen als 30, aber die Anzahl der Trades ist nicht der einzige Faktor. Signale, die im selben Trend genommen werden, können stark miteinander zusammenhängen. Dadurch wirkt die Stichprobe größer, als die unabhängigen Belege tatsächlich sind.
Verwende mehrere Stresstests:
- Entferne den besten Gewinner und berechne neu.
- Erhöhe die Kosten um einen angemessenen Betrag.
- Trenne Long-Trades von Short-Trades.
- Trenne Sitzungen mit hoher Volatilität von ruhigen.
- Vergleiche die erste Hälfte mit der zweiten Hälfte.
- Mische die Handelsreihenfolge, um mögliche Verlustserien zu untersuchen.
Das Vorzeichen sollte vernünftigen Stresstests standhalten. Ein Ergebnis, das nach einer kleinen Anpassung zusammenbricht, braucht mehr Beobachtung.
Risikomanagement und menschliche Ausführung
Risikomanagement bestimmt, ob die Strategie lange genug überlebt, um ihren Durchschnitt auszuspielen. Begrenze das Risiko pro Trade, das gesamte offene Risiko und die Bedingung, die die Sitzung beendet. Eine positive Schätzung kann eine unbegrenzte Verlustgröße nicht ausgleichen.
Auch die psychologischen Aspekte des Tradings verändern die tatsächlich ausgeführte Verteilung. Angst kann Gewinner zu früh beenden. Frustration kann einen ungeplanten Trade hinzufügen. Überkonfidenz kann nach einer Gewinnserie die Positionsgröße erhöhen. Markiere diese Verhaltensweisen und berechne die Expectancy für regelkonforme Trades separat.
Häufige Fehler bei der Verwendung der Trading-Expectancy-Formel
Die häufigsten Fehler sind mechanischer Natur.
- Das Ziel statt des durchschnittlich ausgeführten Gewinns zu verwenden.
- Das Erfassen von vollenStop-Losses , aber das Weglassen von Slippage jenseits der Stops.
- Long-, Short-, Intraday- und Swing-Setups in einer Stichprobe zu vermischen.
- Breakeven-Trades zu ignorieren oder sie jeden Monat anders zu klassifizieren.
- 20 Trades als stabile Schätzung zu behandeln.
- Regelverstöße verursachende Verluste aus dem Journal zu entfernen.
- Die Positionsgröße nach einer Gewinnserie zu erhöhen.
- Zu vergessen, dass sich die Kosten je nach Session ändern können.
Eine zweite Gruppe ist psychologischer Natur. Trader hören nach mehreren Verlusten oft auf, gültige Signale zu handeln, und kehren dann nach der Erholung zurück. Das Journal erfasst die Verluste und verpasst die Gewinner. Das ist die Expectancy des ausgeführten Verhaltens, nicht der geschriebenen Strategie.
Nutze die Formel, um diese Lücke zu diagnostizieren. Berechne eine Schätzung für alle gültigen Signale und eine weitere für tatsächlich eingegangene Trades. Die Differenz misst die Regelbefolgung.
Produkt-, Kurs-, App- und Plattform-Erfahrung
Expectancy braucht präzise Aufzeichnungen mehr als fortgeschrittene Charts.
Plattform- und App-Erfahrung
Eine nützliche Plattform exportiert Entry, Exit, Positionsgröße, Richtung und Zeitstempel. Sie sollte Spread und Ausführungspreis anzeigen. Die App sollte abgelehnte und stornierte Orders getrennt von abgeschlossenen Trades speichern.
Kurs- und Onboarding-Erfahrung
Nützliche Anleitung vermittelt R-Multiples, durchschnittlichen Gewinn, durchschnittlichen Verlust, Stichprobengröße und Ausreißer. Übungen sollten verlustreiche Strategien und knappe positive Ergebnisse umfassen. Ein Rechner ist nur dann hilfreich, wenn die Eingaben verstanden werden.
Produkterfahrung auf einem Demokonto
Wenn die Regeln eingehalten werden, bietet Pivex eine strukturierte Auswertung mit im Voraus festgelegten Regeln sowie Drawdown- und Auszahlungsbedingungen. Die Simulation hilft, den Journalprozess zu testen, obwohl sie die emotionale Belastung von echtem Kapital nicht nachbilden kann.
Entscheidungsrahmen: Ist diese Expectancy-Schätzung nützlich?
Vergib einen Punkt für jede Antwort, die durch das Trading-Log gestützt wird.
- Enthält die Stichprobe eine Strategie mit festen Regeln?
- Basieren die Ergebnisse auf tatsächlichen Ausführungen und Exits?
- Sind Spread, Kommission und Slippage enthalten?
- Ist jedes Ergebnis in R erfasst?
- Enthält die Stichprobe mehrere Marktbedingungen?
- Bleibt die Schätzung auch ohne den besten Trade positiv?
- Liegt die längste Verlustserie innerhalb der Risikogrenze?
- Behält eine unberührte oder Forward-Stichprobe dasselbe Vorzeichen?
Sieben oder acht Punkte sprechen für vorsichtiges weiteres Testen. Vier bis sechs Punkte zeigen brauchbare, aber unvollständige Hinweise. Drei oder weniger Punkte bedeuten, dass die Zahl nicht als Grundlage für die Positionsgröße dienen sollte.
Anpassung einer Strategie, ohne sich an der Vergangenheit zu orientieren
Beginnen Sie mit dem größten dokumentierten Leck. Wenn Kosten den Bruttoerwartungswert aufzehren, reduzieren Sie schwache Trades oder verbessern Sie das Order-Timing. Wenn die durchschnittlichen Verluste über 1R liegen, prüfen Sie Gaps, Stop-Management und Positionsmanagement. Wenn ein Marktumfeld negativ ist, definieren Sie dieses Umfeld vor dem nächsten Trade.
Ändern Sie jeweils nur eine Regel auf einmal. Erfassen Sie dann eine neue Stichprobe. Einstieg, Ziel, Stop und Session gleichzeitig zu ändern, macht das neue Ergebnis nicht mehr erklärbar.
Überprüfen Sie die persönliche Risikotoleranz, bevor Sie eine Schätzung anwenden. Die SECs Checkliste zur Entscheidungsfindung für Anleger fordert die Leser auf, Ziele, Schulden und Notfallreserven zu berücksichtigen, bevor sie Marktrisiko eingehen.
Die Formel für die Handelserwartung ist am wertvollsten als Überwachungstool. Berechnen Sie sie auf einer fortlaufenden Reihe von Trades und vergleichen Sie die aktuelle Verteilung mit dem ursprünglichen Test.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.