Das Chance-Risiko-Verhältnis vergleicht den für einen Trade geplanten Verlust mit dem potenziellen Gewinn. Wenn der Stop 10 Punkte vom Einstieg entfernt ist und das Ziel 20 Punkte entfernt liegt, beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis 1:2. Die erste Zahl ist der Betrag, der riskiert wird. Die zweite ist die angestrebte Rendite. Dieses Verhältnis hilft Tradern, Setups vor dem Einstieg zu vergleichen, misst aber nicht die Gewinnwahrscheinlichkeit. Ein entferntes Ziel kann attraktiv wirken und dennoch unwahrscheinlich erreicht werden.
Leser, die nach Chance-Risiko-Verhältnis fragen, brauchen die Formel, die erforderliche Gewinnrate und eine Möglichkeit, das geplante Verhältnis mit den tatsächlichen Ausstiegen zu vergleichen. Dieser Leitfaden behandelt alle drei Punkte.
Kurzantwort: Chance-Risiko-Verhältnis in einer Rechnung
Verwenden Sie den Kursabstand, nicht die Hoffnung.
Chance-Risiko-Verhältnis = Abstand vom Einstieg zum Stop geteilt durch den Abstand vom Einstieg zum Ziel.
Bei einem Long-Trade ist das Risiko Einstieg minus Stop. Die Rendite ist Ziel minus Einstieg. Bei einem Short-Trade drehen Sie diese Subtraktionen um. Halten Sie beide Zahlen in derselben Einheit, etwa Pips, Ticks oder Punkte.
Angenommen, ein Indexeinstieg liegt 18 Punkte vom Stop und 36 Punkte vom Ziel entfernt. Teilen Sie beide durch 18. Das Ergebnis ist 1:2. Ein Verlusttrade kostet 1R, und ein voller Gewinner bringt vor Kosten 2R ein.
Ein Verhältnis ist nur ein Plan, bis die Position geschlossen wird. Slippage kann den Verlust vergrößern. Ein früher Ausstieg kann den Gewinn verringern. Das realisierte Chance-Risiko-Verhältnis gehört neben dem geplanten in das Journal .
Für wen ist diese Seite gedacht?
Diese Seite richtet sich an Trader, die Einstieg und Stop definieren können, das Ziel aber systematischer beurteilen möchten. Sie hilft auch allen, die Handelsstrategien mit unterschiedlichen Gewinnraten, Haltedauern und Kosten vergleichen.
Was man wissen sollte, bevor man ein Chance-Risiko-Verhältnis verwendet
Ein gutes Verhältnis schafft asymmetrische Ergebnisse. Mehrere gewöhnliche Verluste können durch weniger, aber größere Gewinner ausgeglichen werden. Diese Eigenschaft ist wichtig, weil keine Handelsstrategie jedes Mal gewinnt.
Allerdings zeigt das Chance-Risiko-Verhältnis nicht die Wahrscheinlichkeit. Ein Ziel von 1:5 ist nicht automatisch besser als ein Ziel von 1:2. Das weiter entfernte Ziel wird möglicherweise deutlich seltener erreicht.
| Geplantes Verhältnis. | Break-even-Gewinnrate vor Kosten. | Hauptdruck. |
|---|---|---|
| 1:1. | 50%. | Die Trefferquote muss hoch bleiben. |
| 1:1.5. | 40%. | Frühes Mitnehmen von Gewinn kann den Vorteil zunichtemachen. |
| 1:2. | Etwa 33.3%. | Gewinner müssen das volle Ziel erreichen. |
| 1:3. | 25%. | Lange Verlustserien werden normal. |
Die Break-even-Rate folgt dieser Formel:
Die Break-even-Trefferquote = Risiko geteilt durch Risiko plus Gewinn.
Bei 1:2 beträgt das Risiko eine Einheit und der Gewinn zwei. Eins geteilt durch drei ergibt etwa 33,3 %. Kosten erhöhen die erforderliche Rate.
Hier interagieren Risiko und Volatilität. Ein volatiler Markt kann einen weiteren Stop erfordern. Wenn das Ziel nicht weiter ausgedehnt werden kann, ohne einen unrealistischen Preisbereich zu überschreiten, wird das Verhältnis schwächer. Positiongröße reduzieren, statt einen engen Stop in das normale Marktgeräusch zu erzwingen.
So berechnet man das Risiko-Rendite-Verhältnis vor einer Order
Folge bei jedem Trade derselben Reihenfolge.
- Markiere den Preis, der die Idee ungültig macht.
- Miss die Distanz vom geplanten Einstieg zu diesem Stop-Loss.
- Markiere ein Ziel, das durch die Struktur gestützt wird, nicht durch ein bevorzugtes Verhältnis.
- Miss die Distanz vom Einstieg zum Ziel.
- Teile beide Distanzen durch die Risikodistanz.
- Schätze Spread, Kommission und mögliche Slippage ein.
- Rechne nach der tatsächlichen Ausführung neu.
Long-Beispiel in Pips
Ein Setup bei einem Währungspaar hat einen Einstieg mit einem 16-Pip-Stop. Das nächste sinnvolle Ziel liegt 28 Pips entfernt. Teile beide Werte durch 16. Das geplante Risiko-Rendite-Verhältnis beträgt 1:1.75.
Wenn Spread und Slippage über Einstieg und Ausstieg hinweg 2 Pips verbrauchen, sinkt der nutzbare Gewinn. Der Trader sollte das angepasste Potenzial festhalten, nicht die saubere Chart-Distanz.
Kurzes Beispiel in Ticks
Ein Futures-Trade verkauft nach einem gescheiterten Ausbruch. Der Stop liegt 12 Ticks über dem Einstieg. Das erste Ziel liegt 24 Ticks darunter. Das geplante Verhältnis beträgt 1:2.
Die Kontraktspezifikation bestimmt den Wert jedes Ticks. Die Positionsgröße bestimmt dann den Kontoverlust beim Stop. Das Verhältnis bleibt bei jeder Größe 1:2, das Kontorisiko jedoch nicht.
Auch Leverage und Margin lassen das Verhältnis unverändert, verstärken aber die Auswirkung auf das Eigenkapital. Die SEC erklärt in ihrer Margin-Guidance. dass Margin-Positionen liquidiert werden können, nachdem ein Konto unter die Anforderungen gefallen ist.
Geplante Rendite versus ausgeführte Rendite
Stile vergleichen, ohne ein Ziel zu erzwingen
Verschiedene Trading-Stile können unterschiedliche Verhältnisse nutzen, ohne dass eines dem anderen überlegen ist. Ein Scalping-Setup kann eine kleine Bewegung anvisieren und sich auf eine höhere Trefferquote stützen. Ein Swing-Setup kann eine niedrigere Trefferquote zugunsten eines weiteren Ziels akzeptieren. Der relevante Vergleich ist der Erwartungswert nach Kosten, nicht das Etikett des Stils.
Ein Trendfolge-Trade kann den Stop auch mit der sich entwickelnden Struktur nachziehen. In diesem Fall das anfängliche Risiko und jede regelbasierte Anpassung dokumentieren. Ein Range-Trade kann den Gewinn nahe der gegenüberliegenden Begrenzung mitnehmen, weil dieses Niveau die Prämisse definiert. Das Ziel nur deshalb über die Range hinaus zu verlängern, um ein größeres Verhältnis zu zeigen, schwächt die Logik.
Das Marktregime verändert die Eingangsgrößen. Hohe Volatilität kann die Stop-Distanz vergrößern, während dünne Liquidität die Ein- und Ausstiegspreise verschlechtern kann. Volumen, Session-Timing und der Ordertyp beeinflussen, ob das dargestellte Potenzial erreichbar ist.
Bevor zwei Strategien verglichen werden, die Notation standardisieren. Manche Journale schreiben Risiko zuerst als 1:2. Andere beschreiben Gewinn zuerst als 2:1. Schreibe die Wörter neben die Zahlen, bis die Konvention automatisch ist.
Die meisten Verhältnisfehler treten nach dem Einstieg auf. Ein Trader plant, 1R für ein 2R-Ziel zu riskieren, verschiebt dann aber den Stop oder steigt beim ersten kleinen Gewinn aus. Der Chart-Plan und das ausgeführte Ergebnis werden zu unterschiedlichen Strategien.
Vier Felder erfassen:
- Geplantes Risiko. Einstieg bis ursprünglicher Stop.
- Geplanter Gewinn. Einstieg beim ursprünglichen Ziel.
- Realisierter Verlust. Endverlust gemessen in R.
- Realisierter Gewinn. Endgewinn gemessen in R.
Betrachten wir zwanzig Trades mit einem geplanten Verhältnis von 1:2. Acht erreichen das Ziel, und zwölf treffen den Stopp. Das geplante Ergebnis ist 16R Gewinn minus 12R Verlust, also 4R vor Kosten.
Nun kommt das tatsächliche Verhalten hinzu. Drei Gewinner wurden bei 0.7R geschlossen, während fünf 2R erreichten. Die Gewinner tragen 12.1R statt 16R bei. Die Stichprobe endet vor Kosten bei 0.1R. Ein positiv wirkender Plan hat kaum noch Spielraum.
Dieses Beispiel zeigt, warum Gewinnziele allein nicht ausreichen. Der Trader braucht eine Ausstiegsregel, die unter normalen Marktbedingungen umsetzbar ist. Die SEC- Veröffentlichung zu Day-Trading-Risiken weist außerdem darauf hin, dass häufige Handelskosten den Break-even-Punkt anheben können.
Trefferquote, Erwartungswert und ein durchgerechnetes Beispiel
Der Erwartungswert kombiniert das Gewinnverhältnis mit der Trefferquote.
Erwartungswert = Trefferquote multipliziert mit durchschnittlichem Gewinn, minus Verlustquote multipliziert mit durchschnittlichem Verlust.
Nehmen wir eine hypothetische Strategie mit einer Trefferquote von 42%. Der durchschnittliche Gewinner beträgt 1.6R, und der durchschnittliche Verlierer 1R.
Multipliziere 0.42 mit 1.6R, um 0.672R zu erhalten. Multipliziere die Verlustquote von 58% mit 1R, um 0.58R zu erhalten. Ziehe den zweiten Wert vom ersten ab. Der Erwartungswert beträgt 0.092R pro Trade vor Kosten.
Über fünfzig Trades beträgt der erwartete Wert aus diesen Stichprobeneingaben 4.6R. Das ist keine Prognose. Eine andere Abfolge kann deutlich über oder unter dem Mittelwert enden.
Nun die Eingaben unter Druck setzen. Fällt der durchschnittliche Gewinn von 1.6R auf 1.3R, wird die Berechnung zu 0.546R minus 0.58R. Der Erwartungswert wird negativ.
Die Lehre ist nicht, eine höhere Trefferquote anzustreben. Es geht darum, Trefferquote und Gewinn zusammen zu testen. Aufsichtsbehörden weisen darauf hin, dass die historische Wertentwicklung keine Aussage über zukünftige Ergebnisse trifft, und derselbe Hinweis gilt auch für einen Backtest.
Wie Verlustserien zum Verhältnis passen
Eine Strategie, die nur jeden dritten Trade gewinnt, kann trotzdem funktionieren, wenn der durchschnittliche Gewinner ausreichend groß ist. Sie wird auch häufige Verlustserien erleben. Das Risiko pro Trade muss diese Serien überstehen, ohne emotionale Veränderungen auszulösen.
Beurteile den potenziellen Verlust aus einer realistischen Verlustserie, bevor du das Ziel beurteilst. Ein gut aussehendes Verhältnis wird wertlos, wenn drei Verluste den Trader dazu bringen, es aufzugeben.
Produkt-, Kurs-, App- und Plattform-Erfahrung
Das Verhältnis wird nützlich, wenn das Orderticket jede Eingabe sichtbar macht.
Plattform- und App-Erfahrung
Eine praktische Plattform sollte vor der Aufgabe Einstieg, Stopp, Ziel, Spread und Positionsgröße anzeigen. Bracket-Orders können Stopp und Ziel gemeinsam anhängen. Mobile Bildschirme sind praktisch, können aber Kontraktdetails und offenes Risiko verbergen.
Kurs- und Onboarding-Erfahrung
Ein nützliches Onboarding vermittelt die Formel mit Long- und Short-Beispielen. Es sollte außerdem die Formulierung Reward-to-Risk von Risk-to-Reward trennen. Die Notation ist weniger wichtig als die konsequente Verwendung einer einzigen Konvention.
Produkterfahrung auf einem Demokonto
Simulation ermöglicht es einem Trader, geplante und ausgeführte Verhältnisse über viele Sessions hinweg zu vergleichen, ohne Ersparnisse zu riskieren. Wenn Übung zu einem Prozess wird, bietet Pivex eine strukturierte Auswertung mit im Voraus klar benannten Bedingungen. Eine Simulation bildet die emotionale Belastung von echtem Kapital nicht ab.
Entscheidungsrahmen: Ist das Verhältnis handelbar?
Verwende diesen Rahmen vor dem Einstieg.
- Stellt der Stopp eine echte Ungültigkeit dar?
- Liegt das Kursziel auf einem vertretbaren Marktniveau?
- Bleibt das Verhältnis nach Spread und Slippage akzeptabel?
- Stützt die historische Gewinnrate die erforderliche Break-even-Rate?
- Kann die Positionsgröße das Kontorisiko konstant halten?
- Kann der Trader den geplanten Ausstieg umsetzen, ohne ihn zu verschieben?
Sechs klare Antworten stützen das Setup. Ein fehlender Stop oder ein fehlendes Kursziel bedeutet, dass kein Verhältnis existiert. Ein Kursziel, das nur gewählt wurde, um 1:3 zu erzeugen, ist Dekoration, keine Analyse.
Zu den häufigen Fehlern gehören, einen Stop dort zu platzieren, wo ihn normale Volatilität auslösen wird, Kosten zu ignorieren und maximale Hebelwirkung zu verwenden. Weitere Fehler sind, das Kursziel nach dem Einstieg zu ändern, Verhältnisse über uneinheitliche Notationen zu vergleichen und anzunehmen, dass eine hohe Gewinnrate Gewinn garantiert.
Bevor Sie Kapital einsetzen, prüfen Sie Ziele, Risikotoleranz und Notreserven. Die SEC führt diese Überlegungen in ihrer Checkliste für Anlegerentscheidungen auf.
Was nach der Berechnung des Verhältnisses zu tun ist
Dokumentieren Sie das Setup vor der Order. Erfassen Sie dann den tatsächlichen Ausführungspreis, den Stop, den Ausstieg und das Ergebnis in R. Vergleichen Sie nach einer aussagekräftigen Stichprobe das durchschnittliche geplante Verhältnis mit dem durchschnittlichen realisierten Reward-Risiko-Verhältnis.
Wenn die Abweichung groß ist, ändern Sie eine Ausführungsregel. Verschieben Sie das Kursziel nicht einfach, nur um die Tabelle zu verbessern. Testen Sie, ob der Markt das ursprüngliche Kursziel oft genug erreicht, um es zu stützen.
Eine wöchentliche Auswertung sollte die Qualität des Setups von der Qualität der Ausführung trennen. Bewerten Sie, ob Stop und Kursziel vor dem Ergebnis zum Chart passten. Vergleichen Sie dann geplantes R mit realisiertem R über dieselbe Strategie, denselben Zeitrahmen und dieselbe Sitzung. Das macht frühe Ausstiege, verspätete Einstiege und zu große Verluste sichtbar. Außerdem zeigt es, ob Kosten eine knapp positive Idee im Laufe der Zeit in einen negativen Prozess verwandeln.
Das Risiko-Rendite-Verhältnis ist vor allem als Filter wertvoll. Es entfernt Trades, deren Potenzial den geplanten Verlust nicht rechtfertigen kann. Es kann ein nicht begründetes Kursziel nicht in einen Vorteil verwandeln.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.