الدليل الشامل لتتبّع الاتجاه: الاستراتيجيات والرؤى

الإجابة المختصرة: اتباع الاتجاه هو أسلوب منهجي يشتري الأسواق الصاعدة ويبيع الأسواق الهابطة، مع الاحتفاظ بالصفقة حتى ينتهي التحرك. ولا يحاول التنبؤ. إنه يتفاعل مع السعر، ويتقبل معدل فوز منخفضًا، ويعتمد بالكامل على عدد قليل من الرابحين الكبار لتعويض الكثير من الخسائر الصغيرة.

الفكرة الأساسية ولماذا هي غير مريحة

يرتكز اتباع الاتجاه على افتراض واحد: أن الأسواق تتحرك أحيانًا مسافة طويلة في اتجاه واحد، وأن هذه التحركات تدوم أطول مما يتوقعه معظم المشاركين.

كل ما عدا ذلك ينبني على هذا. فإذا كانت الأرباح تأتي من تحركات كبيرة نادرة، فيجب أن يبقى النظام داخل تلك التحركات لفترة طويلة، وهذا يعني التنازل عن جزء من الربح المفتوح عند كل خروج. كما يجب أن يتحمل العديد من الخسائر الصغيرة أثناء الانتظار، لأن معظم نقاط الدخول لا تتحول إلى اتجاهات.

والتجربة الناتجة تكون عكس الحدس. فالنظام الجيد المبني على اتباع الاتجاه يكون مخطئًا أكثر مما يكون مصيبًا، ويمضي معظم وقته في تراجع محدود، ويحقق معظم أرباحه في عدد قليل من الفترات كل عام. والمتداولون الذين لا يستطيعون تحمّل هذا النمط يتخلون عن الأسلوب خلال الفترات الهادئة نفسها التي تسبق التحركات.

المكونات الأساسية للنظام

كل نظام لاتباع الاتجاه، مهما كان بسيطًا أو معقدًا، يتضمن القرارات الخمسة نفسها.

قاعدة الخروج هي المكوّن الذي يحدد النتائج، وهي أيضًا الأكثر خطأً من قبل معظم المتداولين. فالهدف الثابت يحد من الرابحين الكبار الذين يعتمد عليهم النظام، مما يقضي بهدوء على الفكرة الأساسية كلها.

أساليب الدخول التي تعمل

عمليات الدخول عند الاختراق. اشترِ عندما يتجاوز السعر أعلى مستوى له خلال فترة نظرٍ سابقة، وعادةً ما تكون من خمس وعشرين إلى خمس وخمسين فترة. أسلوب بسيط ومتين، وهو أساس معظم الأنظمة الكلاسيكية.

تقاطعات المتوسطات المتحركة. ادخل عندما يعبر متوسط أقصر فوق متوسط أطول. أكثر سلاسة من الاختراقات ومتأخر قليلًا.

عمليات الدخول القائمة على البنية. اشترِ عندما يسجل السعر قمة أعلى وقاعًا أعلى فوق مستوى مرجعي. هذا الأسلوب أكثر تقديريًا وأصعب في الاختبار.

إن الفروق بين هذه الأساليب أقل أهمية بكثير مما توحي به معظم المناقشات. فالنظام المتين لاتباع الاتجاه يحقق نتائج متشابهة عبر نطاق واسع من قواعد الدخول المعقولة، وهذا في حد ذاته علامة مفيدة: فإذا أدى تغيير صغير في الدخول إلى تدمير النتائج، فهذا يعني أن النظام قد فُصّل على التاريخ بدلًا من أن يصف السلوك.

تحديد حجم الصفقة وإدارة المخاطر

يُعدّ تحديد حجم الصفقة الموضع الذي تعيش فيه أنظمة اتباع الاتجاه أو تموت فيه فعليًا.

يعتمد النهج القياسي على تغيير حجم المركز عكسيًا مع التقلب، بحيث يحمل كل مركز مقدارًا متوقعًا من المخاطرة نفسها بغضّ النظر عن مدى نشاط الأداة. فالسوق شديد التقلب يحصل على مركز أصغر، بينما يحصل السوق الهادئ على مركز أكبر، مع ضبط مسافة وقف الخسارة على أنها مضاعف لمدى متوسط حديث.

وتكمل قاعدتان للمحفظة الصورة. الأولى هي وضع حدّ أقصى للمخاطرة لكل مركز، وغالبًا ما يكون نسبة ثابتة صغيرة من رأس المال، والثانية هي وضع حدّ أقصى للمخاطرة الإجمالية عبر المراكز المترابطة، لأن سلة تبدو متنوعة يمكن أن تتحول إلى رهان واحد كبير عندما ترتفع الارتباطات.

تقوم الرافعة المالية على أساس كل ذلك. فالأموال المقترضة تضاعف النتائج الصعودية والهبوطية معًا، ويصبح امتداد الخسائر الصغيرة الطويل في نظام الاتجاه خطِرًا عندما تُضخَّم كل خسارة منها.

بالنسبة إلى المتداولين الذين يعملون ضمن تقييم شركة تداول ممولة، فهناك توتر بنيوي حقيقي يستحق الإشارة إليه. إذ يتوقع اتباع الاتجاه فترات طويلة من الجمود وأرباحًا كبيرة من حين لآخر، بينما يكافئ التقييم ذو حدّ الخسارة اليومي الثابت وحدّ السحب الكلي الثابت النتائج المستقرة والمحدودة. تنشر Pivex تلك الحدود قبل بدء المحاولة، لذا فإن النهج الصادق هو إما تشغيل نسخة أقصر أفقًا من الأسلوب أو قبول أن النسخة الكلاسيكية طويلة الأجل تحتاج إلى حجم مركز أصغر بكثير لتناسب القواعد.

ما الأسواق المناسبة لهذا الأسلوب

التنويع ليس اختياريًا في اتباع الاتجاه الكلاسيكي. فالأداة الواحدة تنتج عددًا قليلًا جدًا من الاتجاهات بحيث لا تجعل الحسابات مجدية، بينما تُسهم محفظة من أسواق غير مترابطة في تنعيم مسار العائد بدرجة ملحوظة.

العملات تميل إلى الاتجاه استجابةً لاختلاف السياسات، ويمكن أن تمتد لعدة أشهر. وتُعدّ جداول البنوك المركزية مثل جدول اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التابعة للاحتياطي الفيدرالي و صفحة قرارات البنك المركزي الأوروبي من الأحداث التي تبدأ العديد منها وتنهيها.

المؤشرات تميل إلى الاتجاه بسلاسة أكبر من الأدوات الفردية لأنها تُخفّف الضوضاء الخاصة بكل أصل على حدة.

المعادن تنتج اتجاهات طويلة مدفوعة بأسعار الفائدة الحقيقية وميل المخاطرة، مع انعكاسات حادة عندما يتغير المحرك الأساسي.

العملات المشفّرة تميل إلى الاتجاه بقوة وتنعكس بعنف، ما يجعل تغيير حجم الصفقة وفقًا للتقلبات أمرًا أساسيًا لا اختياريًا.

ويُعدّ التداول عبر محفظة تضم عدةٍ من هذه الأسواق التطبيقَ القياسي، لأن سنةً راكدة في أحدها تكون كثيرًا ما سنةً قوية في آخر.

المخاطر والتنبيهات الصادقة

• فترات طويلة من الجمود. قد تمرّ الأنظمة بعدة أشهر دون تسجيل قمة جديدة. وهذا أمر طبيعي، والتخلي عنها خلال تلك الفترات هو أكثر أنواع الفشل شيوعًا.
• الانعكاسات المتكررة في النطاقات. تولّد ظروف السوق النطاقية خسائر صغيرة متكررة بطبيعتها.
• التخلي عن جزء من الأرباح المفتوحة. فالمخارج المتحركة تعيد دائمًا جزءًا من القمة. والمتداولون الذين يضيّقون المخارج لتجنّب ذلك يحدّون من مكاسبهم الرابحة.
• تكتل الارتباط. قد تتحرك المراكز التي تبدو متنوعة معًا عند فترات الضغط.
• ملاءمة المنحنى. إن تحسين فترات الرجوع حتى تبدو النتائج التاريخية جيدة ينتج نظامًا يصف الماضي لا المستقبل.
• سحب التكاليف. تتراكم رسوم الفارق والعمولة مع الخسائر الصغيرة المتكررة، ويجب إدراجها في أي تقييم واقعي.

قياس ما إذا كان ذلك ناجحًا

الحكم على نظام اتباع الاتجاه من خلال معدل الفوز أمر بلا معنى، لأن النظام الجيد قد يربح في أقل من نصف صفقاته. وهناك ثلاثة مقاييس أكثر أهمية.

نسبة متوسط الربح إلى متوسط الخسارة. ينبغي أن تكون هذه النسبة أكبر بكثير من الواحد. وإذا لم تكن كذلك، فإن قاعدة الخروج تقطع صفقات الرابحين.

عمق ومدة أسوأ تراجع. ليس المتوسط، بل الأسوأ. فهذا الرقم يوضح لك ما إذا كان النظام مناسبًا للتداول من جانبك أنت شخصيًا.

الحساسية تجاه المعلمات. غيّر فترة النظرة الخلفية بشكل طفيف في كلا الاتجاهين. ينبغي أن تتراجع النتائج تدريجيًا. أما الانهيار فيعني أن المعلمات قد جرى ضبطها على البيانات.

سجلات الأسعار المجانية الطويلة مثل سلسلة مؤشر S&P 500 اليومية المنشورة من قِبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس تجعل هذه الفحوصات عملية من دون اشتراك في بيانات.

الخطوة التالية: خذ قاعدة بسيطة واحدة، مثل شراء قمة 50 يومًا والخروج عند قاع 20 يومًا، وطبّقها يدويًا على ثلاث سنوات من البيانات في سوقين غير مرتبطين. إن عدّ الصفقات وقياس أسوأ تراجع سيعلمانك أكثر عن مدى قدرتك على التداول بهذه الطريقة من أي وصف للأسلوب. وأي شخص يفكر في هذا النهج ضمن تقييم Pivex ينبغي أن يحدد حجم الصفقة على أساس الفترات الجانبية أولًا: فالحدود منشورة قبل المحاولة، بحيث يمكن إجراء الحسابات مسبقًا. وللجانب العملي من ذلك، راجع دليلنا حول ما إذا كان تداول السوينغ مربحًا.

أدلة ذات صلة: الاختبار التاريخي لاستراتيجية و شركات التمويل الملائمة لتداول السوينغ.

قبل المشاركة، استعرض قواعد البرنامج الحالية لـ Pivex وقرر ما إذا كان تقييم التداول المحاكي الحصري يناسب خبرتك وحدود المخاطر الخاصة بك. المشاركة لا تضمن مكافأة أو دخل أو أي نتيجة تداول معينة.