ทำความเข้าใจอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน: คู่มือฉบับสมบูรณ์

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเปรียบเทียบผลขาดทุนที่วางแผนไว้สำหรับการเทรดกับกำไรที่เป็นไปได้ หากจุดตัดขาดทุนอยู่ห่างจากจุดเข้า 10 จุด และเป้าหมายอยู่ห่างออกไป 20 จุด อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนคือ 1:2 ตัวเลขแรกคือจำนวนเงินที่เสี่ยง ตัวเลขที่สองคือผลตอบแทนที่ตั้งใจไว้ อัตราส่วนนี้ช่วยให้เทรดเดอร์เปรียบเทียบเซ็ตอัปก่อนเข้า แต่ไม่ได้วัดโอกาสชนะ เป้าหมายที่อยู่ไกลอาจดูน่าสนใจแต่ยังมีโอกาสต่ำที่จะโดนถึง

ผู้อ่านที่ถามเกี่ยวกับ อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน ต้องการสูตร อัตราชนะขั้นต่ำที่ต้องมี และวิธีเปรียบเทียบอัตราส่วนที่วางแผนไว้กับการปิดสถานะจริง คู่มือนี้ครอบคลุมครบทั้งสามส่วน

คำตอบสั้นๆ: อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในหนึ่งการคำนวณ

ใช้ระยะห่างของราคา ไม่ใช่ความหวัง

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน = ระยะจากจุดเข้าไปยังจุดตัดขาดทุน หารด้วย ระยะจากจุดเข้าไปยังเป้าหมาย

สำหรับการเทรดฝั่งซื้อ ความเสี่ยงคือจุดเข้า ลบ จุดตัดขาดทุน ผลตอบแทนคือเป้าหมาย ลบ จุดเข้า สำหรับการเทรดฝั่งขาย ให้สลับลำดับการลบทั้งสองกรณี เก็บตัวเลขทั้งสองให้อยู่ในหน่วยเดียวกัน เช่น pips, ticks หรือ points

สมมติว่าจุดเข้าของดัชนีห่างจากจุดตัดขาดทุน 18 จุด และห่างจากเป้าหมาย 36 จุด ให้หารทั้งสองด้วย 18 ผลลัพธ์คือ 1:2 การเทรดที่ขาดทุนจะเสีย 1R และการชนะเต็มเป้าจะได้ 2R ก่อนหักค่าใช้จ่าย

อัตราส่วนเป็นเพียงแผนจนกว่าสถานะจะปิด Slippage อาจทำให้ขาดทุนมากขึ้น การออกก่อนเวลาอาจทำให้ผลตอบแทนลดลง อัตราส่วนผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงควรบันทึกไว้ใน journal คู่กับอัตราส่วนที่วางแผนไว้

หน้านี้เหมาะกับใคร?

หน้านี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่สามารถกำหนดจุดเข้าและจุดตัดขาดทุนได้ แต่ต้องการประเมินเป้าหมายอย่างเป็นระบบมากขึ้น นอกจากนี้ยังช่วยให้ทุกคนที่เปรียบเทียบกลยุทธ์การเทรดซึ่งมีอัตราชนะ ระยะเวลาถือสถานะ และต้นทุนต่างกัน

สิ่งที่ควรรู้ก่อนใช้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

อัตราส่วนที่ดีสร้างผลลัพธ์แบบไม่สมดุล การขาดทุนเล็กๆ หลายครั้งอาจถูกชดเชยด้วยผู้ชนะที่ใหญ่กว่าน้อยครั้งกว่า คุณสมบัตินี้สำคัญเพราะไม่มีระบบเทรดใดชนะทุกครั้ง

อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน ไม่ได้บอกความน่าจะเป็น เป้าหมาย 1:5 ไม่ได้ดีกว่าเป้าหมาย 1:2 โดยอัตโนมัติ เป้าหมายที่กว้างกว่าอาจถูกแตะถึงน้อยกว่ามาก

อัตราขั้นคุ้มทุนคำนวณได้จากสูตรนี้:

อัตราชนะที่คุ้มทุน = ความเสี่ยงหารด้วยความเสี่ยงบวกผลตอบแทน

ที่ 1:2 ความเสี่ยงคือหนึ่งหน่วยและผลตอบแทนคือสอง หนึ่งหารด้วยสามเท่ากับประมาณ 33.3% ค่าใช้จ่ายทำให้อัตราที่ต้องการสูงขึ้น

นี่คือจุดที่ความเสี่ยงและความผันผวนมาบรรจบกัน ตลาดที่ผันผวนอาจต้องใช้จุดตัดขาดทุนที่กว้างขึ้น หากเป้าหมายไม่สามารถขยายได้โดยไม่ข้ามเข้าไปในบริเวณราคาที่ไม่สมจริง อัตราส่วนก็จะอ่อนลง ลดขนาดสถานะแทนที่จะฝืนใส่จุดตัดขาดทุนที่แคบลงในสัญญาณรบกวนปกติ

วิธีคำนวณอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงก่อนส่งคำสั่ง

ใช้ลำดับเดิมสำหรับทุกการเทรด

1. ทำเครื่องหมายระดับราคาที่ทำให้แนวคิดนี้ใช้ไม่ได้
2. วัดระยะจากจุดเข้าเทรดที่เสนอไปยังจุดตัดขาดทุนนั้น
3. ทำเครื่องหมายเป้าหมายที่ได้รับการสนับสนุนจากโครงสร้าง ไม่ใช่จากอัตราส่วนที่ต้องการ
4. วัดระยะจากจุดเข้าจนถึงเป้าหมาย
5. หารระยะทั้งสองด้วยระยะความเสี่ยง
6. ประเมินสเปรด ค่าคอมมิชชัน และการลื่นไถลที่อาจเกิดขึ้น
7. คำนวณใหม่หลังจากเติมคำสั่งจริง

ตัวอย่างฝั่ง Long ใน pips

เซ็ตอัพคู่เงินมีจุดเข้าเทรดพร้อมจุดตัดขาดทุน 16 pips เป้าหมายที่มีนัยสำคัญถัดไปอยู่ห่างออกไป 28 pips ให้นำค่าทั้งสองหารด้วย 16 อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงตามแผนคือ 1:1.75

หากสเปรดและการลื่นไถลกินไป 2 pips ทั้งในจุดเข้าและจุดออก ผลตอบแทนที่ใช้ได้จะลดลง เทรดเดอร์ควรบันทึกศักยภาพที่ปรับแล้วแทนระยะบนกราฟที่ดูสะอาดกว่า

ตัวอย่างฝั่ง Short ใน ticks

การเทรดฟิวเจอร์สขายหลังจาก breakoutล้มเหลว จุดตัดขาดทุนอยู่เหนือจุดเข้า 12 ticks เป้าหมายแรกอยู่ต่ำลงไป 24 ticks อัตราส่วนตามแผนคือ 1:2

สเปกของสัญญาจะเป็นตัวกำหนดมูลค่าของแต่ละ tick จากนั้นขนาดสถานะจะเป็นตัวกำหนดการขาดทุนในบัญชีเมื่อถึงจุดตัดขาดทุน อัตราส่วนยังคงเป็น 1:2 ไม่ว่าขนาดจะเท่าใด แต่ความเสี่ยงของบัญชีไม่ได้เป็นเช่นนั้น

เลเวอเรจและมาร์จินก็ทำให้อัตราส่วนไม่เปลี่ยนแปลงเช่นกัน แต่เพิ่มผลกระทบต่อส่วนของผู้ถือหุ้น SEC อธิบายว่าโพซิชันที่ใช้มาร์จินอาจถูกบังคับปิดได้หลังจากบัญชีลดลงต่ำกว่าข้อกำหนดของมันใน คำแนะนำเรื่องมาร์จิน.

ผลตอบแทนที่วางแผนไว้เทียบกับผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง

เปรียบเทียบสไตล์ต่าง ๆ โดยไม่ฝืนใช้เป้าหมายแบบเดียว

สไตล์การเทรดที่ต่างกันสามารถใช้อัตราส่วนที่ต่างกันได้โดยไม่มีแบบใดเหนือกว่า การตั้งค่าแบบสแกลป์อาจมุ่งหวังกำไรเพียงเล็กน้อยและอาศัยอัตราชนะที่สูงกว่า การตั้งค่าแบบสวิงอาจยอมรับอัตราชนะที่ต่ำลงเพื่อแลกกับเป้าหมายที่กว้างกว่า การเปรียบเทียบที่เกี่ยวข้องคือ expectancy หลังหักต้นทุน ไม่ใช่ป้ายชื่อที่ติดกับสไตล์

การเทรดตามแนวโน้มอาจเลื่อนจุดตัดขาดทุนตามโครงสร้างที่พัฒนาไปด้วย ในกรณีนั้น ให้บันทึกความเสี่ยงเริ่มต้นและการปรับทุกครั้งตามกฎ การเทรดในกรอบอาจทำกำไรใกล้ขอบเขตฝั่งตรงข้าม เพราะระดับนั้นเป็นตัวกำหนดสมมติฐาน การขยายเป้าหมายออกไปนอกกรอบเพียงเพื่อแสดงอัตราส่วนที่ใหญ่ขึ้นจะทำให้ตรรกะอ่อนลง

สภาวะตลาดที่ต่างกันจะเปลี่ยนค่าที่ใช้คำนวณ ความผันผวนที่กว้างอาจเพิ่มระยะจุดตัดขาดทุน ในขณะที่สภาพคล่องที่บางอาจทำให้ราคาเข้าและออกแย่ลง ปริมาณการซื้อขาย ช่วงเวลาของเซสชัน, และประเภทคำสั่ง ล้วนมีผลว่าศักยภาพที่แสดงไว้นั้นจะเกิดขึ้นได้จริงหรือไม่

ก่อนจะเปรียบเทียบสองกลยุทธ์ ให้ทำสัญลักษณ์ให้เป็นมาตรฐาน บันทึกการเทรดบางเล่มเขียนความเสี่ยงก่อนเป็น 1:2 บางเล่มอธิบายผลตอบแทนก่อนเป็น 2:1 ให้เขียนคำกำกับไว้ข้างตัวเลขจนกว่ารูปแบบจะเป็นอัตโนมัติ

ความผิดพลาดเรื่องอัตราส่วนส่วนใหญ่มักเกิดหลังเข้าเทรด เทรดเดอร์วางแผนเสี่ยง 1R เพื่อเป้าหมาย 2R จากนั้นเลื่อนจุดตัดขาดทุนหรือปิดออกที่กำไรเล็กน้อยครั้งแรก แผนบนกราฟและผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงจึงกลายเป็นคนละกลยุทธ์

ติดตาม 4 ฟิลด์:

• ความเสี่ยงตามแผน จุดเข้าไปยังจุดตัดขาดทุนเดิม
• ผลตอบแทนที่วางแผนไว้. การเข้าที่เป้าหมายเดิม.
• ขาดทุนที่รับรู้แล้ว. ขาดทุนสุดท้ายวัดเป็น R.
• ผลตอบแทนที่รับรู้แล้ว. กำไรสุดท้ายวัดเป็น R.

ลองพิจารณาการเทรด 20 ครั้งด้วยอัตราส่วนเป้าหมาย 1:2 ที่วางแผนไว้ 8 ครั้งถึงเป้าหมาย และ 12 ครั้งโดนสต็อป ผลลัพธ์ตามแผนคือกำไร 16R หักขาดทุน 12R หรือ 4R ก่อนหักต้นทุน.

ตอนนี้เพิ่มพฤติกรรมจริงเข้าไปด้วย ผู้ชนะ 3 ครั้งถูกปิดที่ 0.7R ขณะที่ 5 ครั้งไปถึง 2R ผู้ชนะจึงทำได้ 12.1R แทนที่จะเป็น 16R ตัวอย่างนี้จบที่ 0.1R ก่อนหักต้นทุน แผนที่ดูเป็นบวกแทบไม่เหลือพื้นที่ให้คลาดเคลื่อนเลย.

ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าทำไมเป้าหมายกำไรเพียงอย่างเดียวจึงไม่เพียงพอ เทรดเดอร์ต้องมีกฎการออกที่สามารถทำได้ภายใต้สภาวะตลาดปกติ เอกสารของ SEC เรื่อง การเผยแพร่ความเสี่ยงของการเดย์เทรด ยังเตือนด้วยว่าต้นทุนจากการเทรดที่บ่อยอาจทำให้จุดคุ้มทุนสูงขึ้น.

อัตราชนะ, Expectancy และตัวอย่างคำนวณ

Expectancy รวมอัตราส่วนผลตอบแทนเข้ากับอัตราชนะ.

Expectancy = อัตราชนะคูณด้วยกำไรเฉลี่ย ลบด้วยอัตราแพ้คูณด้วยขาดทุนเฉลี่ย.

สมมติกลยุทธ์หนึ่งมีอัตราชนะ 42% ผู้ชนะเฉลี่ยอยู่ที่ 1.6R และผู้แพ้เฉลี่ยอยู่ที่ 1R.

นำ 0.42 คูณ 1.6R จะได้ 0.672R นำอัตราแพ้ 58% คูณ 1R จะได้ 0.58R นำค่าที่สองลบออกจากค่าที่แรก Expectancy เท่ากับ 0.092R ต่อการเทรดก่อนหักต้นทุน.

หากเทรด 50 ครั้ง มูลค่าคาดหวังจากข้อมูลตัวอย่างนี้คือ 4.6R นี่ไม่ใช่การคาดการณ์ ลำดับผลลัพธ์ที่ต่างออกไปอาจจบสูงหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยมากก็ได้.

ตอนนี้ลองปรับความไวของข้อมูลดู หากผลตอบแทนเฉลี่ยลดจาก 1.6R เหลือ 1.3R การคำนวณจะกลายเป็น 0.546R ลบ 0.58R Expectancy จะติดลบ.

บทเรียนไม่ใช่การไล่หาอัตราชนะที่สูงขึ้น แต่คือการทดสอบอัตราชนะและผลตอบแทนไปพร้อมกัน หน่วยงานกำกับเตือนว่า ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ผลลัพธ์ในอนาคต และคำเตือนเดียวกันนี้ก็ใช้กับการแบ็กเทสต์เช่นกัน.

สตรีคขาดทุนเข้ากับอัตราส่วนอย่างไร

กลยุทธ์ที่ชนะเพียงหนึ่งครั้งในสามครั้งยังคงใช้ได้ หากผู้ชนะเฉลี่ยมีขนาดใหญ่เพียงพอ แต่ก็จะเผชิญช่วงขาดทุนต่อเนื่องบ่อยครั้งด้วย ความเสี่ยงต่อการเทรดแต่ละครั้งต้องรับมือกับช่วงเหล่านั้นได้โดยไม่กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางอารมณ์.

ให้ประเมินการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากสตรีคที่สมจริงก่อนจะประเมินเป้าหมาย อัตราส่วนที่ดูดีจะไร้ประโยชน์ทันทีเมื่อการขาดทุน 3 ครั้งทำให้เทรดเดอร์เลิกทำตามแผน.

ประสบการณ์ด้านผลิตภัณฑ์ คอร์ส แอป และแพลตฟอร์ม

อัตราส่วนจะมีประโยชน์เมื่อหน้าต่างสั่งซื้อแสดงข้อมูลทุกอย่างให้เห็นชัดเจน.

ประสบการณ์ด้านแพลตฟอร์มและแอป

แพลตฟอร์มที่ใช้งานได้จริงควรแสดงจุดเข้า จุดตัดขาดทุน เป้าหมาย สเปรด และขนาดสถานะก่อนส่งคำสั่ง ออเดอร์แบบ bracket สามารถแนบสต็อปและเป้าหมายไปพร้อมกันได้ หน้าจอบนมือถือสะดวกก็จริง แต่ก็อาจซ่อนรายละเอียดของสัญญาและความเสี่ยงที่เปิดอยู่.

ประสบการณ์ด้านคอร์สและการเริ่มใช้งาน

การเริ่มใช้งานที่มีประโยชน์ควรสอนสูตรด้วยตัวอย่างฝั่ง long และ short ด้วย อีกทั้งควรแยกถ้อยคำ reward-to-risk ออกจาก risk-to-reward ให้ชัดเจน การใช้สัญลักษณ์แบบใดแบบหนึ่งอย่างสม่ำเสมอสำคัญกว่าชื่อเรียก.

ประสบการณ์ผลิตภัณฑ์บนบัญชีจำลอง

การจำลองช่วยให้เทรดเดอร์เปรียบเทียบอัตราส่วนที่วางแผนไว้กับอัตราส่วนที่ทำได้จริงในหลายเซสชันโดยไม่ต้องเสี่ยงเงินออม เมื่อการฝึกฝนกลายเป็นกระบวนการ Pivex จะเสนอการประเมินที่มีโครงสร้างพร้อมระบุเงื่อนไขไว้อย่างชัดเจนล่วงหน้า การจำลองไม่สามารถสร้างน้ำหนักทางอารมณ์ของเงินจริงขึ้นมาได้.

กรอบการตัดสินใจ: อัตราส่วนนี้เทรดได้หรือไม่?

ใช้กรอบนี้ก่อนเข้าเทรด.

1. สต็อปนั้นสะท้อนการกลับด้านของมุมมองที่แท้จริงหรือไม่?
2. เป้าหมายอยู่ที่ระดับตลาดที่มีความสามารถในการป้องกันได้หรือไม่?
3. อัตราส่วนยังคงยอมรับได้หรือไม่หลังรวมสเปรดและสลิปเพจ?
4. อัตราชนะในอดีตสนับสนุนอัตราคุ้มทุนที่ต้องการหรือไม่?
5. ขนาดสถานะสามารถคงความเสี่ยงของบัญชีให้คงที่ได้หรือไม่?
6. ผู้เทรดสามารถปฏิบัติตามจุดออกที่วางแผนไว้โดยไม่ขยับมันได้หรือไม่?

คำตอบที่ชัดเจนทั้งหกข้อช่วยสนับสนุนเซ็ตอัป หากไม่มีจุดตัดขาดทุนหรือเป้าหมาย ก็หมายความว่าไม่มีอัตราส่วนใดอยู่เลย เป้าหมายที่ถูกเลือกมาเพียงเพื่อให้ได้ 1:3 เป็นเพียงการประดับ ไม่ใช่การวิเคราะห์

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยได้แก่การวางจุดตัดขาดทุนไว้ในตำแหน่งที่ความผันผวนปกติจะชนมัน การละเลยต้นทุน และการใช้เลเวอเรจสูงสุด ข้ออื่น ๆ ได้แก่ การเปลี่ยนเป้าหมายหลังเข้าออเดอร์ การเปรียบเทียบอัตราส่วนข้ามโน้ตที่ไม่สอดคล้องกัน และการคิดว่าอัตราชนะที่สูงรับประกันกำไร

ก่อนที่จะทุ่มเงินทุน ให้ทบทวนเป้าหมาย การยอมรับความเสี่ยง และเงินออมฉุกเฉิน SEC ระบุข้อพิจารณาเหล่านี้ไว้ใน รายการตรวจสอบการตัดสินใจของนักลงทุน.

สิ่งที่ควรทำหลังจากคำนวณอัตราส่วน

บันทึกเซ็ตอัปก่อนวางออเดอร์ จากนั้นบันทึกการเติมคำสั่งจริง จุดตัดขาดทุน จุดออก และผลลัพธ์ในหน่วย R หลังจากมีตัวอย่างที่มีนัยสำคัญแล้ว ให้เปรียบเทียบอัตราส่วนตามแผนเฉลี่ยกับอัตราส่วนผลตอบแทนที่ดำเนินการจริงเฉลี่ย

หากช่องว่างกว้าง ให้เปลี่ยนกฎการดำเนินการหนึ่งข้อ อย่าขยับเป้าหมายเพียงเพื่อทำให้สเปรดชีตดูดีขึ้น ทดสอบว่าตลาดไปถึงเป้าหมายเดิมบ่อยพอที่จะรองรับมันหรือไม่

การทบทวนรายสัปดาห์ควรแยกคุณภาพของเซ็ตอัปออกจากคุณภาพของการดำเนินการ ให้ประเมินว่าจุดตัดขาดทุนและเป้าหมายตรงกับกราฟก่อนหรือไม่ แล้วค่อยเปรียบเทียบ R ตามแผนกับ R ที่เกิดขึ้นจริงในกลยุทธ์ ไทม์เฟรม และเซสชันเดียวกัน สิ่งนี้จะเผยให้เห็นการออกก่อนเวลา การเข้าออเดอร์ล่าช้า และการขาดทุนที่ใหญ่เกินไป นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าต้นทุนกำลังเปลี่ยนไอเดียเชิงบวกที่บางเฉียบให้กลายเป็นกระบวนการเชิงลบเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่

The อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน มีประโยชน์มากที่สุดในฐานะตัวกรอง มันคัดกรองการเทรดที่ศักยภาพไม่อาจคุ้มกับการขาดทุนตามแผนได้ และไม่สามารถเปลี่ยนเป้าหมายที่ไม่มีการสนับสนุนให้กลายเป็นเอดจ์ได้

ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.