คำตอบสั้น ๆ: profit factor ในการเทรดคือกำไรรวมหารด้วยขาดทุนรวมจากชุดออเดอร์ที่ปิดแล้วทั้งหมด นำทุกไม้ที่ชนะมารวมกัน นำทุกไม้ที่แพ้มารวมเป็นค่าบวก แล้วนำผลรวมแรกหารด้วยผลรวมที่สอง ค่า 1.0 หมายถึงกลยุทธ์คุ้มทุนก่อนหักต้นทุน สูงกว่า 1.0 คือฝั่งชนะมากกว่าฝั่งแพ้ ต่ำกว่า 1.0 คือฝั่งแพ้มากกว่า เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่มองว่าประมาณ 1.5 ถึง 2.0 เป็นช่วงที่ดีเมื่อจำนวนตัวอย่างเกิน 100 เทรด ค่าใดที่เกิน 3.0 ควรระวังไว้ก่อนจนกว่าตัวอย่างจะใหญ่ขึ้น
profit factor วัดอะไร
profit factor คืออัตราส่วนของเงินที่ทำได้ต่อเงินที่ขาดไป มันไม่สนว่ามีกี่ไม้ชนะและกี่ไม้แพ้ สนใจแค่ยอดรวมสองก้อนเท่านั้น จึงต่างจากอัตราชนะ ซึ่งนับจำนวนเทรด และต่างจาก expectancy ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของแต่ละไม้ หากคุณต้องการค่าเฉลี่ยต่อไม้แทน คู่มือของเราเกี่ยวกับ สูตร trading expectancy จะอธิบายวิธีคำนวณนั้นไว้
ความสำคัญของ profit factor มาจากสิ่งที่มันเปิดเผย กลยุทธ์หนึ่งอาจชนะ 7 ไม้จาก 10 ไม้ แต่ยังมี profit factor ต่ำกว่า 1.0 ได้ หากไม้ที่แพ้ 3 ไม้นั้นเสียหายหนักเกินไป อัตราชนะอย่างเดียวไม่บอกเรื่องนี้ ไม่ว่าคุณจะชนะหรือแพ้ทีละไม้ แทบไม่สำคัญต่ออัตราส่วนนี้ สิ่งที่สำคัญคือยอดรวม
การคำนวณ profit factor จาก trade log
ใช้ตัวอย่าง 20 ไม้ในบัญชี 10,000 โดยเสี่ยงคงที่ 1 percent ดังนั้นการโดน stop เต็มจำนวนจะเสีย 100
| รายการ | จำนวน | รวม |
|---|---|---|
| ไม้ที่ชนะ | 8 | +1,760 |
| ไม้ที่แพ้ | 11 | -1,100 |
| ไม้ที่คุ้มทุน | 1 | 0 |
| กำไรรวม | 1,760 | |
| ขาดทุนรวม, ค่าสัมบูรณ์ | 1,100 | |
| profit factor | 1.60 |
การคำนวณมี 3 ขั้นตอน:
- รวมฝั่งกำไร: 1,760.
- รวมฝั่งขาดทุนแล้วตัดเครื่องหมายลบออก: 1,100.
- นำกำไรรวมหารด้วยขาดทุนรวม: 1,760 หาร 1,100 ได้ 1.60.
กลยุทธ์นี้ทำกำไรได้ 1.60 ต่อทุก ๆ 1.00 ที่ยอมคืนกลับไป อัตราชนะมีเพียง 40 เปอร์เซ็นต์ แต่สัดส่วนยังถือว่าสุขภาพดี เพราะกำไรเฉลี่ยต่อครั้ง 220 มากกว่าขาดทุนเฉลี่ย 100 ถึงกว่าเท่าตัว นี่คือรูปแบบปกติของบันทึกการเทรดแบบตามเทรนด์: ขาดทุนเล็ก ๆ หลายครั้ง และชนะก้อนใหญ่ไม่กี่ครั้ง
ตอนนี้ให้รวมต้นทุนเข้าไปด้วย เพราะตัวเลขแบบ gross เป็นตัวเลขที่ล้าสมัย สมมติว่าสเปรดและคอมมิชชันมีต้นทุนประมาณ 8 ต่อไม้ เทรดที่ชนะทุกไม้จะลดลง 8 เทรดที่แพ้ทุกไม้จะเพิ่มขึ้น 8 และไม้ที่คุ้มทุนจะกลายเป็นขาดทุนเล็กน้อย กำไรรวมลดลงเหลือ 1,696 และขาดทุนรวมเพิ่มขึ้นเป็น 1,196 profit factor สุทธิอยู่ที่ราว 1.42 การดำเนินการกินเอาอาวุธเหนือจุดคุ้มทุนไปเกือบหนึ่งในสาม ซึ่งเป็นการหั่นผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญสำหรับแบ็กเทสต์ที่ดูเรียบร้อย
การตีความค่าของ profit factor
| Profit factor | โดยทั่วไปหมายความว่าอย่างไร | แนวทางตอบสนองที่เหมาะสม |
|---|---|---|
| ต่ำกว่า 1.0 | กลยุทธ์นี้ขาดทุน | หยุดเพิ่มขนาดและหาแหล่งรั่วไหล |
| 1.0 ถึง 1.25 | คุ้มทุน ต้นทุนเป็นตัวตัดสินผลลัพธ์ | ลดค่าธรรมเนียม ตัดไม้ที่ขาดทุนมากที่สุด |
| 1.25 ถึง 1.75 | มีอาวุธเหนือราคาใช้งานได้ | เพิ่มจำนวนตัวอย่าง คงขนาดสถานะไว้ |
| 1.75 ถึง 3.0 | แข็งแรง | คำนวณใหม่โดยตัดไม้ที่ดีที่สุดออก |
| สูงกว่า 3.0 | น่าสงสัย หรือมีตัวอย่างน้อยเกินไป | รอให้มีอย่างน้อย 100 ไม้ |
ช่วงตัวเลขเหล่านี้ตั้งไว้แบบคร่าว ๆ โดยตั้งใจ profit factor ที่ 1.15 ถือว่าน่าเปราะบาง เพราะสัปดาห์ที่แย่เพียงสัปดาห์เดียวหรือสเปรดที่กว้างขึ้นก็อาจดันมันให้ต่ำกว่า 1.0 ได้ profit factor ที่ 2.4 จาก 15 ไม้ไม่ได้น่าประทับใจนัก เพราะไม้ที่ชนะก้อนใหญ่เพียงไม้เดียวก็สร้างมันขึ้นมาได้ แต่ 2.4 เดียวกันนี้จาก 300 ไม้ในตลาดที่ทั้งเงียบและผันผวนย่อมเป็นคนละเรื่อง
สไตล์การเทรดก็ส่งผลต่อตัวเลขเช่นกัน scalper สร้างตัวอย่างจำนวนมากได้ภายในไม่กี่สัปดาห์ แต่ต้องจ่ายต้นทุนทุกครั้งที่เทรด ดังนั้น profit factor สุทธิมักอยู่ใกล้ 1.0 มากกว่า ส่วน swing trader ในทองหรือ index CFD จะไปถึง 100 ไม้ช้ากว่า และการกระจายผลลัพธ์จะเป็นก้อน ๆ ประเมินแต่ละสไตล์ตามประวัติของมันเอง
การใช้ profit factor ร่วมกับตัวชี้วัดผลงานอื่น
profit factor สร้างจาก 2 อย่างที่คุณติดตามอยู่แล้ว นำอัตราชนะคูณด้วยกำไรเฉลี่ยต่อไม้ แล้วหารด้วยอัตราแพ้คูณขาดทุนเฉลี่ยต่อไม้ อัตราชนะ 50 เปอร์เซ็นต์กับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อความเสี่ยง 1.5 ต่อ 1 จะได้ profit factor 1.5 อัตราชนะ 35 เปอร์เซ็นต์กับผลตอบแทน 3 ต่อ 1 จะได้ราว 1.62 ทั้งสองแบบใช้งานได้ และทั้งสองแบบให้ความรู้สึกในการเทรดต่างกันโดยสิ้นเชิง
ดังนั้นให้อ่านอัตราส่วนนี้ควบคู่กับ อัตราชนะซึ่งจะบอกว่าช่วงแพ้ติดกันจะน่าเบื่อหรือทรมานแค่ไหน อ่านควบคู่กับ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงซึ่งจะบอกว่าโครงสร้างที่วางแผนไว้ตรงกับสิ่งที่ลงมือเทรดจริงหรือไม่ จากนั้นให้เพิ่ม maximum drawdown และ profit factor แบบ rolling จาก 50 ไม้ล่าสุด ค่าเฉลี่ยตลอดอายุบัญชีอาจยังอยู่เหนือ 1.5 ได้หลายเดือน ขณะที่ช่วงล่าสุดค่อย ๆ หล่นต่ำกว่า 1.0 โดยไม่รู้ตัว
ข้อจำกัดและข้อผิดพลาดที่พบบ่อย
Profit factor เป็นเครื่องมือที่ค่อนข้างหยาบ และเทรดเดอร์มักทำร้ายตัวเองด้วยการมองมันเป็นคำตัดสิน ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยมีดังนี้:
- ตัดสินกลยุทธ์จาก 20 หรือ 30 ไม้ แล้วเพิ่มขนาดการเทรดราวกับว่าตัวเลขนั้นได้ข้อสรุปแล้ว
- ไม่นำ spread, commission, swap และ slippage มารวม ซึ่งทำให้ผลลัพธ์ดูดีเกินจริง
- เอากลยุทธ์การเทรดหลายแบบมารวมในบันทึกเดียว ทำให้เซ็ตอัพที่แข็งแรงไปอุ้มเซ็ตอัพที่เป๋
- เก็บผู้ชนะ 8R ไม้หนึ่งไว้ในตัวอย่างโดยไม่ตรวจดูอัตราส่วนเมื่อไม่มีไม้ดังกล่าว
- ลบไม้ขาดทุนที่ฝ่าฝืนกฎออกจาก journal ซึ่งทำให้เหลือบันทึกที่ดูดีแต่ขาดเนื้อ
- ตีความอัตราส่วนที่สูงว่าอนุญาตให้ผ่อนคลายการบริหารความเสี่ยงในไม้ถัดไป
นอกจากนี้ยังมีความกำกวมในการบันทึกไม้ที่ปิดที่ breakeven และไม้ที่ปิดบางส่วน ควรกำหนดวิธีเดียวแล้วใช้อย่างเคร่งครัด ไม่เช่นนั้นอัตราส่วนจะเพี้ยนไปด้วยเหตุผลที่ไม่เกี่ยวกับตลาด
Profit factor ในการประเมิน prop firm
การประเมินมีข้อจำกัดที่ profit factor มองไม่เห็น โดย daily loss limit และ total drawdown cap จะลงโทษลำดับของการขาดทุน ไม่ใช่แค่ผลรวม กลยุทธ์ที่มี profit factor 1.6 และ win rate 40 percent จะมีโอกาสเกิดการแพ้ติดกันหกหรือเจ็ดไม้ในบางช่วงของการเทรดจริง ที่ความเสี่ยง 1 percent นั่นคือการย่อตัว 6 to 7 percent ซึ่งจะผิดกฎ daily limit หลายแห่ง
Pivex ระบุข้อจำกัดการขาดทุนไว้อย่างเปิดเผยก่อนเริ่ม รวมถึง static total drawdown และ daily loss limit ที่รีเซ็ตทุกวัน ไม่มี time limit และไม่มี minimum trading days ซึ่งเหมาะกับเทรดเดอร์ที่ต้องการตัวอย่างที่ชัดเจนก่อนลงมือ ค่าธรรมเนียมครั้งเดียวสามารถขอคืนได้ ดังนั้นต้นทุนของความพยายามที่ไม่ผ่านจึงเป็นเรื่องของเวลาเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม ให้ลดความเสี่ยงต่อไม้ลงครึ่งหนึ่งถ้าช่วงแพ้ของคุณยาวกว่าที่ drawdown อนุญาต
เช็กลิสต์สำหรับประเมินกลยุทธ์ของคุณด้วย profit factor
ทำสิ่งนี้ก่อนจะเชื่อในตัวเลขหรือเปลี่ยนขนาดโพซิชัน:
- ตัวอย่างมีไม้ที่ปิดแล้วอย่างน้อย 100 ไม้จากกลยุทธ์เดียว ตลาดเดียว และ timeframe เดียวหรือไม่?
- คำนวณอัตราส่วนหลังหักต้นทุนทุกอย่างแล้วหรือยัง รวมถึง swap ของไม้ที่ถือข้ามสุดสัปดาห์?
- อัตราส่วนยังคงอยู่เหนือ 1.25 เมื่อเอาไม้ที่ดีที่สุดเพียงไม้เดียวออกไปหรือไม่?
- บล็อก 50 ไม้ล่าสุดสอดคล้องกับตัวเลขตลอดอายุการเทรดหรือไม่?
- ช่วงแพ้ที่ยาวที่สุด เมื่อเทียบกับขนาดการเทรดปัจจุบันของคุณ สั้นกว่าขีดจำกัดรายวันและ total drawdown หรือไม่?
ถ้าตอบว่าใช่สี่หรือห้าข้อ แปลว่าอัตราส่วนนี้สามารถใช้กำหนดขนาดโพซิชันได้ ถ้าตอบว่าใช่สองข้อหรือน้อยกว่า แปลว่ากลยุทธ์ยังต้องการข้อมูลเพิ่ม ไม่ใช่ขนาดเพิ่ม คุณค่าของการประเมินผลนี้อยู่ที่วินัยในการทำซ้ำ ไม่ใช่การไปให้ถึงตัวเลขใดตัวเลขหนึ่ง
ดึง 100 ไม้ล่าสุดของคุณลงในสเปรดชีต แยกตามกลยุทธ์ แล้วคำนวณ gross profit, gross loss และอัตราส่วนหลังหักต้นทุน จากนั้นตรวจดูช่วงแพ้ที่ยาวที่สุดเทียบกับกฎ drawdown ที่คุณตั้งใจจะเทรด หากตัวเลขยังอยู่ในกรอบ การประเมินที่ Pivex ก็เป็นหนึ่งในที่ที่คุณสามารถนำ edge นั้นไปใช้ภายใต้ชุดกฎที่คุณ stress-test มาแล้ว
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: สูตร trading expectancy และ win rate ที่ดีในการเทรดคืออะไร.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.