ตอบสั้น ๆ: การเทรดก๊าซธรรมชาติคือการเปิดสถานะในสินค้าโภคภัณฑ์ที่ราคาถูกขับเคลื่อนด้วยสภาพอากาศ ระดับสินค้าคงคลัง และการผลิต และเป็นหนึ่งในตลาดที่มีความผันผวนสูงที่สุดในบรรดาตลาดที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย คำถามเรื่องกลยุทธ์สำคัญน้อยกว่าคำถามเรื่องการกำหนดขนาดสถานะ: สถานะที่เหมาะสมในดัชนีอาจทำให้พอร์ตเสียหายในตลาดนี้ได้
อะไรคือปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคา
ก๊าซธรรมชาติมีลักษณะพิเศษ เพราะอุปสงค์ส่วนใหญ่ขึ้นกับอุณหภูมิ และการกักเก็บมีข้อจำกัดทางกายภาพ
สภาพอากาศ อุปสงค์เพื่อทำความร้อนในฤดูหนาวและเพื่อการทำความเย็นในฤดูร้อนเป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวระยะสั้นของราคาเป็นหลัก การปรับคาดการณ์ทำให้ตลาดขยับก่อนที่การบริโภคจริงจะเปลี่ยน จึงเป็นเหตุผลที่ราคาสามารถ gap จากการอัปเดตของโมเดลได้
สต็อก รายงานสินค้าคงคลังรายสัปดาห์คือเหตุการณ์ประจำที่ตลาดนี้ซื้อขายกันรอบ ๆ หน้า EIA petroleum and energy data เผยแพร่ชุดข้อมูลต้นทาง และปฏิกิริยาของตลาดมักใหญ่กว่าที่ความประหลาดใจจะบอกว่าควรเป็น
การผลิต ผลผลิตตอบสนองต่อราคาด้วยความล่าช้า ดังนั้นอุปทานจึงปรับตัวต่อช็อกของอุปสงค์ได้ไม่รวดเร็ว
ข้อจำกัดด้านการขนส่ง ความจุของท่อส่งและการส่งออกทำให้เกิดความแตกต่างของราคาในแต่ละภูมิภาค ซึ่งไม่มีในสินค้าโภคภัณฑ์ที่ทดแทนกันได้ง่ายกว่า จุดส่งมอบ Henry Hub คือมาตรฐานอ้างอิงของสหรัฐฯ และราคาจะเสนอเป็นต่อ MMBtu ไม่ใช่ต่อบาร์เรลเหมือนน้ำมัน
การรวมกันนี้ทำให้ตลาดที่พยากรณ์อากาศสามารถขยับราคาได้หลายเปอร์เซ็นต์ภายในหนึ่งเซสชัน และข่าวเดียวกันแทบไม่มีผลอะไรในอีกสามเดือนต่อมา เพราะช่วงฤดูกาลนั้นผ่านไปแล้ว
ความผันผวน และเหตุใดจึงเป็นหัวข้อหลัก
| ลักษณะเฉพาะ | ผลในทางปฏิบัติ |
|---|---|
| ช่วงแกว่งรายวันขนาดใหญ่ | ระยะ stop ปกติที่ใช้อย่างเหมาะสมในตลาดอื่น อาจถือว่าตึงเกินไปในที่นี่ |
| การเปลี่ยนผ่านของภาวะตามฤดูกาล | กลยุทธ์ที่เหมาะกับฤดูร้อนจะทำงานต่างออกไปในฤดูหนาว |
| gap ที่เกิดจากข่าวหรือเหตุการณ์ | ข้อมูลสต็อกรายสัปดาห์สามารถทำให้ตลาด gap ทะลุ stop ได้ |
| สภาพคล่องช่วงข้ามคืนที่บางกว่า | slippage ตอนปิดสถานะนอกเวลาหลักมีนัยสำคัญ |
| ผลกระทบจากการหมดอายุของสัญญา | พฤติกรรมของสัญญาเดือนหน้าเปลี่ยนไปเมื่อใกล้หมดอายุ |
การพูดถึงตลาดนี้โดยเริ่มจากสัญญาณเข้าเทรดแทนที่จะเริ่มจากขนาดสถานะนั้นมองลำดับความสำคัญกลับด้าน คู่มือของเราเกี่ยวกับ ตัวชี้วัด ATR อธิบายวิธีแปลงช่วงการเคลื่อนไหวที่สังเกตได้ให้เป็นระยะตัดขาดทุน แล้วจึงแปลงเป็นขนาดสถานะ
ตราสารและภาระผูกพันของมัน
สัญญาฟิวเจอร์สก๊าซ เป็นตลาดอ้างอิง โดยมีการหมดอายุและการโรลโอเวอร์ที่ต้องบริหารจัดการ สัญญาฟิวเจอร์สแต่ละฉบับมีเดือนส่งมอบที่กำหนดไว้ และสัญญาเดือนหน้าอาจมีพฤติกรรมแตกต่างอย่างมากจากสัญญาเดือนถัดไปเมื่อใกล้หมดอายุ สัญญาที่ส่งมอบได้จริงซึ่งถือข้ามช่วงแจ้งเตือนจะก่อให้เกิดภาระผูกพัน และ คู่มือพื้นฐานตลาดฟิวเจอร์สของ CFTC จะอธิบายว่าคำศัพท์เหล่านั้นนิยามไว้อย่างไร
CFDs ตัดเรื่องหมดอายุและการส่งมอบออกไป แล้วเก็บค่าการเงินข้ามคืนแทน ซึ่งทำให้เป็นช่องทางที่ใช้งานได้จริงสำหรับเทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่
กองทุนพลังงาน ติดตามตลาดผ่านสถานะฟิวเจอร์สแบบโรลต่อเนื่อง ซึ่งทำให้เกิดต้นทุนจากการโรลโอเวอร์ที่อาจกินผลตอบแทนในช่วงถือยาว
ออปชัน ให้ความเสี่ยงที่กำหนดไว้สำหรับผู้ซื้อ โดยมีค่าเบี้ยที่สะท้อนความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างตรงไปตรงมา
กรอบการเทรดอย่างปลอดภัย
- ลดขนาดสถานะปกติของคุณลงครึ่งหนึ่ง เมื่อเทียบกับที่คุณจะเทรดบนดัชนี แล้วตรวจสอบว่าความเสี่ยงที่ได้อยู่ภายในลิมิตรายวันของคุณหรือไม่
- ตั้งจุดตัดขาดทุนตามความผันผวนโดยใช้ค่าหลายเท่าของช่วงเฉลี่ยล่าสุดแทนการใช้ค่าคงที่
- รู้ตารางเวลาการประกาศสต็อกคงคลัง และตัดสินใจล่วงหน้าว่าจะถือข้ามช่วงนั้นหรือไม่ สำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ คำตอบควรเป็นไม่
- เคารพฤดูกาล จุดพีคของอุปสงค์ในฤดูหนาวและฤดูร้อนเปลี่ยนลักษณะของตลาด และกลยุทธ์ที่ผ่านการยืนยันในฤดูหนึ่งอาจล้มเหลวในอีกฤดูหนึ่ง
- หลีกเลี่ยงการถือข้ามช่วงหมดอายุ เว้นแต่คุณจะเข้าใจกลไกการชำระราคาเฉพาะของตราสารนั้นอย่างถ่องแท้
- จำกัดการเปิดรับพลังงานโดยรวมเพราะก๊าซ น้ำมันดิบ และหุ้นพลังงานมักเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันจากปัจจัยมหภาคเดียวกัน
ความเสี่ยงและสิ่งที่ต้องรู้ก่อนเริ่มต้น
- ตลาดนี้ปิดบัญชีของผู้คนไปมากกว่าตลาดส่วนใหญ่ การมีเลเวอเรจร่วมกับขนาดช่วงการเคลื่อนไหวที่กว้างนั้นให้อภัยได้ยาก
- จุดตัดขาดทุนไม่ได้ปกป้องคุณจากช่องว่างราคา การเคลื่อนไหวในสุดสัปดาห์ที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพอากาศอาจเปิดกระโดดไกลเกินระดับของคุณ
- ต้นทุนทางการเงินจะถูกคิดสะสม บนสถานะถือด้วยเลเวอเรจ และมีความสำคัญมากขึ้นเมื่อถือสถานะนานหลายสัปดาห์
- แรงฉุดจากการโรลในกองทุน อาจทำให้ขาดทุนได้แม้ราคาสปอตจะปรับขึ้น
- รูปแบบตามฤดูกาลไม่ใช่ตารางเวลา มันอธิบายแนวโน้มที่ล้มเหลวอยู่เป็นประจำ และการเทรดมันแบบอัตโนมัตินั้นมีต้นทุนสูง
- การตั้งราคาในแต่ละภูมิภาคแตกต่างกันดังนั้นราคามาตรฐานอ้างอิงอาจไม่ตรงกับสัญญาที่คุณถืออยู่จริง
เทรดเดอร์ที่กำลังผ่านการประเมินกับ prop firm ควรระมัดระวังเครื่องมือนี้เป็นพิเศษ ขีดจำกัดการขาดทุนรายวันที่ตายตัวอาจถูกใช้หมดได้จากการปล่อยสต็อกเพียงครั้งเดียว และ drawdown รวมแบบคงที่ก็ไม่เหลือพื้นที่ให้กับช่องว่างราคาในช่วงสุดสัปดาห์เมื่อถือสถานะขนาดเต็ม Pivex แสดงพารามิเตอร์เหล่านั้นก่อนเริ่มการทดสอบ ซึ่งทำให้คำนวณขนาดสัญญาที่จะรอดจากราคา print ที่ไม่ดีได้อย่างตรงไปตรงมา แทนที่จะมารู้เพดานจำกัดกลางเซสชัน คู่มือของเราเกี่ยวกับ การเทรดภายใต้ข้อจำกัด drawdown จะอธิบายการเปลี่ยนตัวเลขเหล่านั้นให้เป็นกฎ
ทำไมฤดูกาลจึงเป็นเพียงแนวโน้ม ไม่ใช่ตารางเวลา
ก๊าซมีรูปแบบตามฤดูกาลที่สังเกตได้ชัด: อุปสงค์เพิ่มขึ้นในฤดูหนาวเพื่อการทำความร้อน และในฤดูร้อนเพื่อการทำความเย็น ขณะที่ปริมาณสำรองจะถูกเติมในช่วงฤดูเปลี่ยนผ่านระหว่างกลาง
ความผิดพลาดคือการเทรดตามปฏิทินแทนที่จะดูสภาพอากาศ ฤดูหนาวที่อุ่นกว่าปกติจะให้ผลตรงข้ามกับความคาดหวังตามฤดูกาล และตลาดจะกำหนดราคาไปที่คาดการณ์ ไม่ใช่วันที่ เทรดเดอร์ที่ซื้อในฤดูใบไม้ร่วงเพียงเพราะรูปแบบบอกเช่นนั้น กำลังเดิมพันกับสภาพอากาศเฉลี่ย ซึ่งเป็นข้อสมมติฐานที่อ่อนและต้องตั้ง stop ขนาดใหญ่
เวอร์ชันที่ใช้งานได้จริงนั้นแคบกว่า: รู้ว่าคุณอยู่ในช่วงใดของวัฏจักรสต็อก เพราะมันเป็นตัวกำหนดว่าความเซอร์ไพรส์แบบไหนสำคัญ การเติมสต็อกในช่วงฤดูถอนออกมีนัยสำคัญมากกว่าตัวเลขเดียวกันในฤดูใบไม้ผลิ
ขั้นตอนถัดไป: ก่อนเปิดเทรด ให้บันทึกกรอบการเคลื่อนไหวเฉลี่ยรายวันของตลาดนี้เป็นเวลา 4 สัปดาห์ แล้วเปรียบเทียบกับเครื่องมือที่คุณเทรดเป็นประจำ Pivex แสดงขีดจำกัดการขาดทุนล่วงหน้า ดังนั้นการเปรียบเทียบนี้จะแปลงเป็นได้ทันทีว่าคุณต้องลดขนาดสถานะลงมากแค่ไหนที่นี่
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: prop firm ที่เป็นมิตรกับสินค้าโภคภัณฑ์ และ การเทรดภายใต้ข้อจำกัด drawdown.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.