คำตอบสั้น ๆ: อัตราส่วนทองคำต่อเงินคือราคาทองคำต่อออนซ์หารด้วยราคาเงินต่อออนซ์ ค่า 80 หมายความว่าทองคำ 1 ออนซ์ซื้อเงินได้ 80 ออนซ์ เทรดเดอร์ใช้มันเป็นมาตรวัดมูลค่าเชิงสัมพัทธ์สำหรับโลหะมีค่าทั้งสองชนิด ค่าอ่านที่สูงดื้อดึงบ่งบอกว่าเงินเป็นโลหะที่ถูกกว่าจากทั้งสองชนิด ส่วนค่าที่ต่ำบ่งบอกว่าทองคำถูกกว่า มันเป็นสัญญาณที่ช้าและค่อนข้างหยาบ ซึ่งเหมาะที่สุดสำหรับการกำหนดขนาดของการเทรดแบบคู่ มากกว่าจะใช้จับจังหวะเข้าออเดอร์แบบนาทีต่อนาที
หน้านี้สำหรับเทรดเดอร์ CFD บน XAUUSD และ XAGUSD ที่ต้องการรู้ว่าอัตราส่วนนี้ควรอยู่ในการวิเคราะห์ตลาดของตนหรือไม่
อัตราส่วนทองคำต่อเงินวัดอะไร และคำนวณอย่างไร
คณิตศาสตร์นั้นเรียบง่าย นำราคาทองคำหารด้วยราคาเงิน แล้วคุณจะได้อัตราส่วน หากทองคำอยู่ที่ $2,000 และเงินอยู่ที่ $25 อัตราส่วนจะเท่ากับ 80 ถ้าเงินพุ่งขึ้นไปที่ $32 ขณะที่ทองคำทรงตัว อัตราส่วนจะลดลงเหลือ 62.5 ถ้าโลหะทั้งสองปรับลง แต่เงินลงแรงกว่า อัตราส่วนจะสูงขึ้น แม้ว่าภาคทั้งหมดจะมูลค่าลดลง อัตราส่วนนี้อธิบายผลการดำเนินงานเชิงสัมพัทธ์ ไม่เคยอธิบายทิศทาง
คุณไม่จำเป็นต้องมีฟีดพิเศษ ราคาอ้างอิงของโลหะทั้งสองอยู่บน the LBMA precious metal prices pageซึ่งแสดงราคาอ้างอิงของทองคำ เงิน แพลทินัม และพัลลาเดียม บนแพลตฟอร์ม CFD ราคา XAUUSD และ XAGUSD จะให้ค่าที่อัปเดตแบบเรียลไทม์ของตัวเลขเดียวกันนี้ โดยมี spread ถูกรวมไว้แล้ว
ทำไมต้องสนใจ? ทองคำและเงินมีปัจจัยขับเคลื่อนส่วนใหญ่ร่วมกัน แต่ไม่ใช่ทั้งหมด เงินมีองค์ประกอบของอุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมในสัดส่วนมาก ขณะที่ทองคำแทบไม่มี เมื่อปัจจัยร่วมและปัจจัยเฉพาะดึงไปคนละทิศ อัตราส่วนจะเคลื่อน และการเคลื่อนไหวนั้นสามารถเทรดได้
แนวโน้มในอดีต: อัตราส่วนเคยอยู่ที่ระดับใด
ตลอดประวัติศาสตร์ที่มีการบันทึกส่วนใหญ่ อัตราส่วนนี้ถูกกำหนดโดยรัฐบาล ไม่ใช่ตลาด โรงกษาปณ์โบราณและยุคกลางกำหนดไว้ราว 12 ต่อ 1 พระราชบัญญัติการผลิตเหรียญของสหรัฐปี 1792 กำหนดไว้ที่ 15 ต่อ 1 อัตราส่วนคงที่เหล่านั้นพังทลายลงเมื่อเงินถูกยกเลิกสถานะเงินตราและโลหะทั้งสองเริ่มลอยตัว ยุคที่ลอยตัวเสรีนั้นผันผวนเป็นช่วง ๆ มากกว่า ตารางนี้ให้จุดอ้างอิงแบบเลขกลม ๆ โดยตัวเลขจริงอาจต่างกันตามแหล่งข้อมูล
| ช่วงเวลา | อัตราส่วนโดยประมาณ | เกิดอะไรขึ้น |
|---|---|---|
| 1792 (กำหนดโดยกฎหมาย) | 15 | เงินตราสหรัฐตรึงโลหะทั้งสองไว้ |
| ต้นทศวรรษ 1980 | ต่ำกว่า 20 | ราคาเงินพุ่งใกล้ $50 ระหว่างความพยายามปั่นตลาดให้ขาดแคลน |
| ต้นทศวรรษ 1990 | ราว 100 | เงินติดอยู่ในตลาดหมีระยะยาว ขณะที่ทองคำทรงตัวได้ |
| 2011 | ระดับต่ำ 30s | เงินกลับไปทดสอบ $50 ขณะที่ทองคำสร้างสถิติใหม่ |
| มีนาคม 2020 | สูงกว่า 120 | เงินเทขายลงอย่างรุนแรงท่ามกลางภาวะสภาพคล่องตึงตัว |
มีอยู่สองประเด็นที่เด่นชัดจากข้อมูลในอดีตนี้ ประการแรก ค่าเฉลี่ยในยุคที่ลอยตัวอยู่แถว ๆ ช่วง 50 ถึง 60 ค่าอ่านในช่วง 80 หรือ 90 ถือว่าสูง แต่โดยตัวมันเองมักไม่ถึงขั้นสุดโต่ง ประการที่สอง อัตราส่วนนี้อาจค้างตัวในระดับสุดโต่งได้นานหลายปี เทรดเดอร์ที่ชอร์ตอัตราส่วนที่ 80 ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 ต้องรอประมาณหกปีให้ค่าเฉลี่ยกลับมา
อะไรที่ขับเคลื่อนอัตราส่วน: สภาวะตลาดและเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์
อัตราส่วนจะเปลี่ยนแปลงทุกครั้งที่โลหะชนิดหนึ่งตอบสนองมากกว่าอีกชนิดหนึ่ง กรณีหลัก ๆ คือ:
- วัฏจักรอุตสาหกรรม ภาวะชะลอตัวของภาคการผลิตกดอุปสงค์เงินลงและแทบไม่กระทบทอง ทำให้อัตราส่วนปรับสูงขึ้น
- ช็อกจากโหมด risk-off ในการเทขายที่ไร้ระเบียบ เงินจะซื้อขายเหมือนสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรมที่ผันผวน ขณะที่ทองได้รับแรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
- เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งและการคว่ำบาตรมักดันให้ทองขึ้นก่อนและเงินตามมาทีหลัง ซึ่งผลักให้อัตราส่วนสูงขึ้นก่อนจะย้อนกลับสู่ค่าเฉลี่ย
- นโยบายการเงิน อัตราดอกเบี้ยจริงที่ลดลงช่วยหนุนโลหะทั้งสองชนิด แต่เงินมักเคลื่อนไหวเป็นเปอร์เซ็นต์มากกว่า จึงทำให้อัตราส่วนแคบลง
- แรงเก็งกำไรจากรายย่อย ราคาต่อออนซ์ที่ต่ำกว่าของเงินทำให้ดึงดูดผู้ซื้อรายย่อยได้มาก และการซื้อจากฝั่งรายย่อยที่หนาแน่นเคยทำให้อัตราส่วนลดลงอย่างรวดเร็ว
- อุปทาน ผลผลิตจากเหมืองและสต็อกคงค้างเหนือพื้นดินปรับตัวช้า ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงฝั่งอุปสงค์จึงสะท้อนออกมาในความผันผวนของราคามากกว่าปริมาณ
ข้อสรุปเชิงปฏิบัติ: เมื่อทองทำจุดสูงสุดใหม่แต่เงินปรับขึ้นตามไม่ทัน การเคลื่อนไหวดังกล่าวมักขับเคลื่อนด้วยความกลัวมากกว่าการเติบโต เมื่อเงินเป็นฝ่ายนำ มักเป็นเพราะความคาดหวังด้านการเติบโตหรือเงินเฟ้อ บทความแนะนำของเราเกี่ยวกับ how to trade silver อธิบายปัจจัยขับเคลื่อนของโลหะชนิดนี้ไว้อย่างละเอียดกว่า
กลยุทธ์อัตราส่วนสำหรับเทรดเดอร์ CFD พร้อมตัวอย่างคำนวณจริง
กลยุทธ์การลงทุนที่อิงกับอัตราส่วนมีอยู่สองแบบ นักลงทุนแบบ long-only จะสลับน้ำหนักระหว่างโลหะ: ถือเงินเมื่ออัตราส่วนสูง ถือทองเมื่ออัตราส่วนต่ำ เทรดเดอร์ CFD สามารถทำได้เรียบร้อยกว่า นั่นคือการทำ pair trade แบบเป็นกลางต่อดอลลาร์
สมมติว่าทองอยู่ที่ $2,000 และเงินอยู่ที่ $25 ดังนั้นอัตราส่วนคือ 80 และคุณคาดว่ามันจะค่อย ๆ ลดลงสู่ 70 คุณซื้อ CFD เงิน 800 ออนซ์ (มูลค่าสมมติ $20,000) และขาย CFD ทอง 10 ออนซ์ (มูลค่าสมมติ $20,000) ตอนนี้ทิศทางของโลหะมีค่าทั้งกลุ่มสำคัญน้อยลงมากเมื่อเทียบกับอัตราส่วน
| สถานการณ์ | ทอง | เงิน | อัตราส่วนใหม่ | ขาเงิน | ขาทอง | สุทธิ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| เงินไล่ทัน ทองทรงตัว | 2,000 | 28 | 71.4 | +2,400 | 0 | +2,400 |
| ทั้งคู่ปรับลง เงินลงน้อยกว่า | 1,800 | 24 | 75.0 | -800 | +2,000 | +1,200 |
| ทองพุ่ง, เงินนิ่ง | 2,200 | 26 | 84.6 | +800 | -2,000 | -1,200 |
แถวที่สามคือแถวที่ตรงไปตรงมาที่สุด การเทรดแบบคู่ไม่ได้ปลอดภัยเพียงเพราะมีการเฮดจ์ มันขาดทุนทุกครั้งที่อัตราส่วนปรับขึ้น เท่านั้น
เช็กลิสต์สั้นๆ ก่อนวางการเทรด:
- กำหนดระดับของอัตราส่วนที่พิสูจน์ว่าคุณคิดผิด เช่น ปิดเหนือ 88 จัดขนาดทั้งสองขาให้หากระดับนั้นถูกกระทบ จะขาดทุนไม่เกิน 1% ของส่วนของผู้ถือหุ้น
- จับตามมูลค่า ไม่ใช่ออนซ์ ปริมาณออนซ์ที่เท่ากันจะทำให้สถานะเอียงหนักไปทางทอง
- คำนวณต้นทุนให้ชัดเจน สองขาหมายถึงสเปรดสองครั้งและค่าการเงินข้ามคืนสองครั้ง และการเคลื่อนของอัตราส่วนใช้เวลาหลายสัปดาห์ ดังนั้นต้นทุนการถือครองจึงสำคัญในที่นี้
- ตัดสินใจช่วงเวลาถือครองล่วงหน้า ธีซิสเรื่องอัตราส่วนที่ต้องใช้เวลาหกเดือนไม่ควรอยู่บนกราฟ 15 นาที
ความเสี่ยงและข้อผิดพลาดที่พบบ่อยกับการเทรดอัตราส่วน
- มองอัตราส่วนเป็นเครื่องมือจับจังหวะเข้าออก มันบอกได้ว่าอะไรมีมูลค่า ไม่ได้บอกจุดกลับตัว อัตราส่วนที่ 90 อาจไปเป็น 100 ก่อนจะลงมา 70
- มองข้ามช่องว่างของความผันผวน ช่วงแกว่งรายวันของเงินโดยทั่วไปอยู่ราวสองเท่าของทองเมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ ดังนั้นขาเงินจะเป็นตัวกำหนดการแกว่ง แม้ในคู่ที่จับมูลค่าให้สมดุลกัน
- อ้างอิงค่าเฉลี่ยที่ล้าสมัย อัตราส่วนก่อนยุคลอยตัวที่ 15 หรือ 16 ไม่มีน้ำหนักกับตลาดที่เงินส่วนใหญ่เป็นปัจจัยการผลิตอุตสาหกรรม
- เอาธีซิสแบบคู่ไปใช้ด้วยนิสัยสไตล์สแกลปปิ้ง กลยุทธ์สแกลปปิ้งทอง ทำงานในระดับนาทีและพึ่งการคุมสเปรด ส่วนโพซิชันตามอัตราส่วนทำงานเป็นเดือนและพึ่งความอดทน
- ปล่อยให้ความกำกวมแทรกเข้ามาในจุดออก หากอัตราส่วนแตะเป้าหมายของคุณ แต่ขาเงินขาดทุนเพราะทองร่วง คุณก็ยังต้องปิด ธีซิสคืออัตราส่วน ไม่ใช่เงิน
การเทรดตามอัตราส่วนภายใต้การประเมินของ prop firm
การเทรดแบบคู่ใช้มาร์จินสองช่อง จ่ายสเปรดสองชุด และเคลื่อนช้า ภายใต้กฎการประเมิน สิ่งนี้มีผลตามมา เพราะขาเงินมีความผันผวนมากกว่าประมาณสองเท่า วันแย่ๆ ของเงินอาจทำให้ทะลุขาดทุนรายวันได้ แม้ธีซิสเรื่องอัตราส่วนยังถูกต้องก็ตาม จัดขนาดทั้งคู่จากขาดทุนรายวัน ไม่ใช่จากยอดเงินในบัญชี สำหรับการจัดขนาดขาโลหะเดี่ยวภายใต้ข้อจำกัดเหล่านั้น ดูคำอธิบายวิธีการที่ การจัดขนาดสถานะทองภายใต้บัญชีทุนสนับสนุน.
การขาดทุนสะสมคือความกังวลข้อที่สอง สถานะตามอัตราส่วนที่ไหลผิดทางต่อเนื่องสามสัปดาห์จะค่อยๆ กัดกินกันชนขาดทุนคงที่อย่างเงียบๆ Pivex เหมาะกับธีซิสอัตราส่วนที่ช้ากว่ากฎเกณฑ์จำนวนมาก การประเมินเป็นขั้นตอนเดียว ไม่มีเดดไลน์ต้องทำให้เสร็จ และไม่กำหนดจำนวนวันเทรดขั้นต่ำ สถานะสามารถถือข้ามสุดสัปดาห์ได้ และเส้นขาดทุนรวมจะยังอยู่ที่จุดเริ่มต้น ไม่ได้ไล่ตาม equity ขึ้นไป ขีดจำกัดการขาดทุนรายวันจะเริ่มใหม่ทุกเช้า ซึ่งเป็นตัวเลขที่ผู้เทรดแบบคู่ควรจับตาให้ใกล้ที่สุด ทองและเงินซื้อขายเป็น CFD บน Match-Trader ควบคู่ไปกับฟอเร็กซ์ ดัชนี และคริปโตเคอร์เรนซีหลัก
ขั้นต่อไป: คำนวณอัตราส่วนจากราคามาตรฐานทั้งสองตัว ระบุว่ามันอยู่ตรงไหนเมื่อเทียบกับช่วงในยุค floating แล้วสร้างการเทรดแบบคู่ที่จับมูลค่าให้สมดุลกันหนึ่งชุดลงบนกระดาษ หากคุณต้องการนำไปทดสอบภายใต้กฎเกณฑ์ Pivex กำหนดเพดานขาดทุนรายวันและขาดทุนรวมไว้ล่วงหน้า และอนุญาตให้ถือครองได้นานหลายสัปดาห์ แผนนี้จึงถ่ายทอดไปได้โดยไม่มีเรื่องเซอร์ไพรส์
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: วิธีเทรดเงิน และ กลยุทธ์สแกลปปิ้งทอง.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.