คำตอบสั้น ๆ: วิธีเทรดน้ำมันดิบสรุปได้เป็น 3 การตัดสินใจ เลือกเครื่องมือ เช่น futures, options, CFDs หรือกองทุนพลังงาน เพราะแต่ละแบบมีต้นทุนและภาระผูกพันต่างกัน ศึกษาปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทานที่เป็นตัวขับเคลื่อนราคา จากนั้นกำหนดขนาดสถานะให้เหมาะกับเครื่องมือที่มีกรอบการเคลื่อนไหวรายวันกว้างกว่าที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดไว้มาก
เครื่องมือต่าง ๆ และสิ่งที่แต่ละแบบบังคับให้คุณต้องทำ
| เครื่องมือ | ผลของขนาดสัญญา | วันหมดอายุ | ความเสี่ยงหลัก |
|---|---|---|---|
| futures | มูลค่าสัญญาสูงต่อหนึ่งสัญญา | มี, พร้อมการโรล | มีภาระส่งมอบหากถือไว้นานเกินไป |
| Micro futures | เป็นเศษส่วนของขนาดมาตรฐาน | มี, พร้อมการโรล | กลไกเหมือนกัน แต่มูลค่าสัญญาเล็กกว่า |
| Options on futures | ความเสี่ยงที่กำหนดไว้สำหรับผู้ซื้อ | มี | เวลาเสื่อมค่า, ความซับซ้อน |
| CFDs | ปรับขนาดได้ยืดหยุ่น | ชำระเป็นเงินสด, ไม่มีการส่งมอบ | ค่าธรรมเนียมทางการเงินข้ามคืน |
| Energy funds | คล้ายหุ้น, เข้าใจง่าย | ไม่มีวันหมดอายุ | การลดมูลค่าจากการถือครองภายในกองทุน |
ดัชนีอ้างอิงหลักสองตัวคือ West Texas Intermediate และ Brent โดย WTI เป็นมาตรฐานอ้างอิงของอเมริกาเหนือและส่งมอบจริงที่ศูนย์กลางซึ่งอยู่ในแผ่นดิน ทำให้ในเชิงประวัติศาสตร์มีแนวโน้มไวต่อผลกระทบจากสต็อกในพื้นที่มากกว่า ส่วน Brent อ้างอิงน้ำมันที่ขนส่งทางเรือและสะท้อนภาวะโลกได้ใกล้เคียงกว่า
สำหรับใครก็ตามที่เทรดสัญญาที่จดทะเบียนในตลาด ศูนย์ส่งมอบเป็นเรื่องสำคัญ สัญญาฟิวเจอร์สมีภาระผูกพันที่กำหนดโดยตลาด และ คู่มือพื้นฐานตลาดฟิวเจอร์สของ CFTC อธิบายว่า มาตรฐานสัญญาและวันหมดอายุทำงานอย่างไร การถือสัญญาที่ส่งมอบจริงข้ามช่วงประกาศแจ้งส่งมอบไม่ใช่ปัญหาเชิงทฤษฎี
พลวัตของตลาดที่เป็นตัวขับเคลื่อนราคาจริงๆ
น้ำมันดิบตอบสนองต่อปัจจัยขับเคลื่อนที่มีจำนวนน้อยกว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลที่นักเทรดชอบมัน
สต็อกคงคลัง ข้อมูลสต็อกคงคลังรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ เป็นตัวเลขประจำที่ตลาดจับตาดูมากที่สุดเพียงรายการเดียวสำหรับตลาดนี้ และ หน้าข้อมูลปิโตรเลียมของ EIA เผยแพร่ชุดข้อมูลต้นทาง
นโยบายการผลิต การตัดสินใจเกี่ยวกับปริมาณการผลิตแบบประสานกันของผู้ผลิตรายใหญ่จะขยับเส้นอุปทานโดยตรง และการประกาศมักทำให้ราคาขยับมากกว่าการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงจะบอก
ภูมิรัฐศาสตร์ เส้นทางอุปทานและภูมิภาคที่ผลิตมีพรีเมียมความเสี่ยงซึ่งเกิดขึ้นและหายไปอย่างรวดเร็ว
ความคาดหวังด้านอุปสงค์ ข้อมูลการเติบโต และต่อเนื่องไปถึงนโยบายของธนาคารกลาง จะเปลี่ยนเส้นทางการบริโภคที่คาดหมายไว้ ปฏิทินการประชุม FOMC ของ Federal Reserve จึงควรอยู่ในปฏิทินของเทรดเดอร์น้ำมันด้วยเหตุผลนี้
ดอลลาร์ น้ำมันดิบกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ดังนั้นความแข็งค่าของดอลลาร์จึงเป็นแรงกดดันด้านลบโดยไม่ขึ้นกับภาพฝั่งอุปทาน
เส้นโครงสร้างราคา ไม่ว่าสัญญาในงวดถัดไปจะซื้อขายสูงกว่าหรือต่ำกว่าเดือนหน้าเป็นตัวบอกเศรษฐศาสตร์ของการเก็บสต็อกและความคาดหวัง
กลยุทธ์เทรดน้ำมันดิบที่เหมาะกับเครื่องมือชนิดนี้
- การเทรดในกรอบราคารอบการประกาศสต็อก ราคามักหดตัวก่อนตัวเลขรายสัปดาห์ออก และขยายตัวหลังจากนั้น การเทรดที่ปฏิกิริยาของราคาแทนที่จะเทรดตามตัวเลขคือรูปแบบที่ใช้งานได้จริง
- การตามเทรนด์บนกราฟรายวัน น้ำมันดิบมักเกิดการวิ่งไปในทิศทางเดียวอย่างต่อเนื่องเมื่อภาพฝั่งอุปทานเปลี่ยนไป ซึ่งเหมาะกับแนวทางเชิงระบบ
- การเทรดระหว่างวันตามช่วงเวลา วอลุ่มจะกระจุกตัวในช่วงเวลาที่กำหนด และช่วงที่เหลือของวันมักเกิดภาวะราคาแกว่งในกรอบ ซึ่งลงโทษการเข้าออเดอร์แบบ breakout
- การเทรดสเปรดระหว่างสัญญาแต่ละเดือน มีการเปิดรับทิศทางน้อยลง ใช้ทักษะอีกแบบหนึ่ง และต้องเข้าใจเส้นโครงสร้างราคา มากกว่าการดูแค่ราคา
- หลีกเลี่ยงการเทรดในช่วงใกล้ประกาศตามกำหนด สำหรับเทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ นี่คือการตัดสินใจที่มี expectancy สูงที่สุดเท่าที่ทำได้
การบริหารความเสี่ยงสำหรับตลาดที่มีความผันผวนสูง
ช่วงแกว่งรายวันเฉลี่ยของน้ำมันดิบค่อนข้างกว้างเมื่อเทียบกับตราสารหลายประเภท และตรงนี้เองที่มักทำให้พอร์ตเสียหาย ไม่ใช่เพราะเลือกกลยุทธ์ผิด
มีอยู่สามกฎที่ช่วยได้มาก กำหนดขนาดสถานะจากจุดตัดขาดทุนที่อิงความผันผวนแทนการใช้ระยะคงที่ โดยใช้สิ่งอย่าง ตัวชี้วัด ATR เพื่อกำหนด ระหว่างช่วงประกาศสต็อกและการประชุมนโยบายที่มีกำหนด ให้ลดขนาดปกติลงครึ่งหนึ่ง และกำหนดเพดานการเปิดรับความเสี่ยงต่อพลังงานโดยรวม เพราะเมื่อแรงขับหลักคือฝั่งอุปทาน น้ำมัน หุ้นพลังงาน และสกุลเงินที่เกี่ยวข้องมักเคลื่อนไหวไปด้วยกัน
เลเวอเรจทำให้ทุกอย่างทวีคูณ และจำนวนที่มีให้ใช้กับตราสารนี้มักค่อนข้างสูง คู่มือของเราเรื่อง เลเวอเรจ อธิบายคณิตศาสตร์ที่ใช้ตัดสินว่าตราสารที่มีช่วงแกว่งกว้างจะรับมือได้หรือไม่เมื่อเปิดขนาดเท่านี้
สิ่งที่ควรรู้ก่อนเริ่ม
- ช่วงแกว่งรายวันกว้างกว่าที่เห็น จุดตัดขาดทุนที่ดูเผื่อเหลือเฟือบนดัชนีอาจถือว่าค่อนข้างแคบสำหรับที่นี่
- ต้นทุนการเงินข้ามคืนจะสะสม ในสถานะที่ใช้เลเวอเรจ และเปลี่ยนผลลัพธ์ของการเทรดที่ถือหลายวันอย่างมีนัยสำคัญ
- กลไกการโรลมีผลบังคับใช้ หากคุณเทรดฟิวเจอร์ส และกราฟต่อเนื่องจะซ่อนรอยต่อระหว่างสัญญา
- ข้อมูลสต็อกทำให้ราคาขยับทันทีและในไม่กี่วินาทีนั้น การคลาดเคลื่อนของราคาเป็นเรื่องจริง
- ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์จะตึงตัวขึ้นเมื่อเกิดความเครียดในตลาดดังนั้นการเปิดรับความเสี่ยงต่อพลังงานจึงแทบไม่กระจายความเสี่ยงได้อย่างที่ดูเหมือน
- สเปกของสัญญาแตกต่างกัน ระหว่างดัชนีอ้างอิงและแพลตฟอร์มการซื้อขาย ควรอ่านก่อนเทรด ไม่ใช่หลังจากนั้น
ผู้เทรดที่กำลังทำการประเมินของ prop firm ควรทราบว่า Pivex ให้เข้าถึงสินค้าโภคภัณฑ์ผ่าน CFD แทนฟิวเจอร์สในตลาดจริง จึงไม่มีภาระส่งมอบและไม่ต้องจัดการโรล แต่ยังมีการคิดต้นทุนการเงินข้ามคืนอยู่ Pivex ระบุขีดจำกัดขาดทุนรายวันและขาดทุนรวมก่อนเริ่มการทดสอบ และสำหรับตราสารที่มีช่วงแกว่งกว้างแบบนี้ ตัวเลขดังกล่าวควรนำมาใช้กำหนดขนาดสถานะโดยตรง
อ่านเส้นโค้งควบคู่กับราคา
น้ำมันดิบมีเส้นโค้งสัญญาล่วงหน้า และรูปทรงของมันให้ข้อมูลที่ราคาเดือนหน้าเพียงเดือนเดียวไม่สามารถบอกได้
เมื่อสัญญาที่อายุต่อไปซื้อขายสูงกว่าเดือนหน้า ต้นทุนการเก็บรักษาและต้นทุนการเงินจะเป็นตัวกำหนด และตลาดก็อยู่ในภาวะสบายใจด้านอุปทาน แต่เมื่อซื้อขายต่ำกว่าเดือนหน้า ผู้ซื้อกำลังยอมจ่ายพรีเมียมเพื่อเอาบาร์เรลทันที ซึ่งโดยมากเป็นสัญญาณของภาวะตึงตัวจริง
สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น เรื่องนี้สำคัญสองทาง อย่างแรก เส้นโค้งที่พลิกกลับในขณะที่ราคานิ่ง เป็นสัญญาณเริ่มต้นว่าภาพอุปทานกำลังเปลี่ยนไป อย่างที่สอง ใครก็ตามที่ถือสถานะข้ามช่วงโรลของสัญญาจะต้องจ่ายหรือรับส่วนต่าง ซึ่งเปลี่ยนคณิตศาสตร์ของสถานะที่ถือหลายสัปดาห์มากกว่าที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาด
การตรวจสอบรูปทรงใช้เวลาแค่หนึ่งนาที และคุ้มค่าที่จะทำก่อนเปิดสถานะใดๆ ที่ตั้งใจถือเกินสองสามเซสชัน
ขั้นตอนถัดไป: ติดตามช่วงแกว่งรายวันเป็นเวลา 4 สัปดาห์ก่อนเปิดเทรด จากนั้นกำหนดขนาดสถานะให้จุดตัดขาดทุนที่เท่ากับ 2 เท่าของช่วงนั้นยังอยู่ภายในขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณได้ Pivex ระบุพารามิเตอร์การขาดทุนไว้ล่วงหน้า ทำให้การคำนวณนี้เป็นเรื่องของเลขคณิต ไม่ใช่การใช้วิจารณญาณ
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: prop firm ที่เป็นมิตรกับสินค้าโภคภัณฑ์ และ เลเวอเรจ.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.