ตัวชี้วัด ATR: ทำความเข้าใจและการใช้ Average True Range ในการเทรด

คำตอบสั้น ๆ: อินดิเคเตอร์ ATR วัดว่าสินทรัพย์มักเคลื่อนไหวมากแค่ไหนในช่วงเวลาที่กำหนด โดยคำนวณจากค่าเฉลี่ยของ true range ซึ่งเป็นค่าที่มากที่สุดจากระยะทาง 3 แบบ ได้แก่ จุดสูงสุดปัจจุบันถึงจุดต่ำสุดปัจจุบัน, จุดสูงสุดปัจจุบันถึงราคาปิดก่อนหน้า, และจุดต่ำสุดปัจจุบันถึงราคาปิดก่อนหน้า มันวัดเฉพาะความผันผวนของตลาดเท่านั้น ไม่ได้บอกทิศทาง และการใช้งานเชิงปฏิบัติหลักคือการตั้งระยะ stop และขนาดสถานะ

ทำไมต้องใช้ true range แทน range แบบธรรมดา

การคำนวณแบบง่ายโดยเอาจุดสูงสุดลบจุดต่ำสุดจะมองไม่เห็น gap หากราคาปิดที่ 100 และเปิดในเซสชันถัดไปที่ 105 แม้ high ถึง low ของวันนั้นอาจดูแคบ แต่การเคลื่อนไหวจริงอาจมากกว่านั้นมาก

true range แก้ปัญหานี้โดยเลือกค่าที่มากที่สุดจากการวัด 3 แบบ:

1. จุดสูงสุดปัจจุบันลบจุดต่ำสุดปัจจุบัน
2. จุดสูงสุดปัจจุบันลบราคาปิดก่อนหน้า ในรูปค่าสัมบูรณ์
3. จุดต่ำสุดปัจจุบันลบราคาปิดก่อนหน้า ในรูปค่าสัมบูรณ์

ตัวเลือกที่ 2 และ 3 จะจับการเคลื่อนไหวจาก gap ได้ ผลลัพธ์คือการวัดว่าราคาเดินทางไปไกลแค่ไหนจากจุดที่มันปิดล่าสุด ซึ่งเป็นสิ่งที่เทรดเดอร์ต้องการเมื่อพิจารณาว่าตำแหน่งหนึ่งต้องการพื้นที่มากเพียงใด

วิธีคำนวณ ATR

เมื่อทราบ true range ของแต่ละช่วงเวลาแล้ว ATR จะนำค่าดังกล่าวมาเฉลี่ย ค่าเริ่มต้นมาตรฐานคือ 14 ช่วงเวลา

ค่าตัวแรกคือค่าเฉลี่ยธรรมดาของ true range 14 ค่าแรก ส่วนค่าถัดไปใช้สูตรทำให้เรียบ: นำ ATR ก่อนหน้าคูณ 13 บวกกับ true range ปัจจุบัน แล้วหารด้วย 14 การทำให้เรียบแบบนี้ทำให้ข้อมูลเก่าค่อย ๆ จางลง แทนที่จะหายไปทันที

ในทางปฏิบัติมี 2 ผลกระทบที่สำคัญ ATR แสดงเป็นหน่วยราคาของสินทรัพย์นั้นเอง ดังนั้นค่าที่อ่านได้ 1.20 หมายถึงการเคลื่อนไหวเฉลี่ย 1.20 จุด และไม่สามารถนำไปเทียบข้ามสินทรัพย์ได้โดยตรง และเนื่องจากเป็นค่าเฉลี่ยของช่วงเวลาก่อนหน้า มันจึง lag: การขยายตัวของความผันผวนอย่างฉับพลันจะปรากฏให้เห็นภายในหลายช่วงเวลา ไม่ได้เกิดขึ้นทันที

การอ่านความผันผวนของตลาดด้วยอินดิเคเตอร์

ค่าตัวเลขแบบสัมบูรณ์จะมีความหมายก็ต่อเมื่อเทียบกับประวัติของสินทรัพย์นั้นเอง แนวทางที่มีประโยชน์คือเปรียบเทียบค่าปัจจุบันกับค่าเฉลี่ยของมันในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา หรือแสดงค่าเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา

มีการอ่าน 3 แบบที่ใช้งานบ่อยที่สุด

ATR ที่เพิ่มขึ้น หมายความว่าช่วงเวลาต่าง ๆ กำลังขยายใหญ่ขึ้น ช่วงราคาเริ่มกว้างขึ้น จุด stop ต้องเผื่อพื้นที่มากขึ้น และขนาดสถานะควรลดลง

ATR ที่ลดลง หมายความว่าตลาดกำลังเงียบลง ช่วงราคากำลังบีบตัว ซึ่งในเชิงประวัติศาสตร์มักนำไปสู่การขยายตัวในภายหลัง แม้จังหวะเวลาจะคาดเดาไม่ได้

ATR ที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับประวัติที่ผ่านมา บ่งบอกถึงสภาวะที่ถูกอัดแน่น เทรดเดอร์สาย breakout จะเฝ้าดูภาวะนี้ เพราะช่วงราคาที่บีบตัวทำให้มีระดับ invalidation ที่แคบสำหรับการขยายตัวในอนาคต

การประยุกต์ใช้เชิงปฏิบัติสำหรับกลยุทธ์การเทรด

1. การวาง stop ตั้งจุดตัดขาดทุนห่างจากจุดเข้าเป็นทวีคูณของ ATR ซึ่งเป็นเวอร์ชันที่คำนึงถึงความผันผวนของกระบวนการในคู่มือของเราเกี่ยวกับ วิธีตั้ง stop-loss โดยทั่วไปอยู่ระหว่างหนึ่งจุดห้าเท่าถึงสามเท่า วิธีนี้ปรับตามสภาวะโดยอัตโนมัติ แทนที่จะใช้ตัวเลขคงที่ที่ตึงเกินไปในสัปดาห์ที่ผันผวน
2. การกำหนดขนาดสถานะ แบ่งจำนวนความเสี่ยงคงที่ของคุณด้วยระยะ stop ที่ได้จาก ATR เพื่อให้ได้ขนาดสถานะ ซึ่งเป็นคณิตศาสตร์แบบเดียวกับที่อธิบายไว้ใน วิธีคำนวณ lot size สำหรับบัญชี funded ความผันผวนสูงจึงทำให้สถานะมีขนาดเล็กลงโดยอัตโนมัติ
3. การออกแบบ trailing การตั้ง trailing stop ไว้ที่ระยะห่างเป็นทวีคูณของ ATR จากราคาที่ดีที่สุด จะเปิดพื้นที่ให้เทรดสอดคล้องกับสภาวะปัจจุบัน
4. การตั้งเป้าหมาย การเปรียบเทียบเป้าหมายกับช่วงการเคลื่อนไหวเฉลี่ยรายวันช่วยให้คุณรู้ว่าเป้าหมายนั้นสมเหตุสมผลภายในระยะเวลาถือครองของคุณหรือไม่
5. การคัดกรอง setup เทรดเดอร์บางคนจะข้ามสัญญาณเมื่อ ATR ต่ำกว่าหรือสูงกว่าช่วงปกติมาก โดยให้เหตุผลว่าสตราทีจีถูกออกแบบมาสำหรับสภาวะปกติ
6. การเปรียบเทียบเครื่องมือ เมื่อแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา ATR ช่วยให้คุณเปรียบเทียบได้ว่าตอนนี้สองตลาดที่ต่างกันมากมีความผันผวนเพียงใด

การประยุกต์ใช้ข้อที่สองคือข้อที่สำคัญ การกำหนดขนาดจากความผันผวนแทนจากความเชื่อมั่นเป็นการปรับปรุงที่ใหญ่ที่สุดเพียงอย่างเดียวที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ทำได้ และมีความสำคัญมากที่สุดภายใต้การประเมินของ prop firm ซึ่งขีดจำกัดการขาดทุนรายวันแบบคงที่สามารถทำให้สถานะที่ใหญ่เกินไปเพียงครั้งเดียวกลายเป็นความพยายามที่ล้มเหลวได้ Pivex จะเผยแพร่พารามิเตอร์ก่อนเริ่มการทดสอบ และการกำหนดขนาดด้วย ATR จะเปลี่ยนขีดจำกัดเหล่านั้นให้เป็นขนาดสถานะแทนที่จะเป็นการเดา คู่มือของเราเกี่ยวกับ การจัดการความเสี่ยงในการทดสอบ อธิบายว่าสิ่งนี้สอดคล้องกับแผนโดยรวมอย่างไร

Leverage เป็นพื้นฐานของทั้งหมดนี้ FINRA's คู่มือบัญชี margin อธิบายว่าเงินที่กู้ยืมมาขยายผลลัพธ์ทั้งสองด้านอย่างไร และ stop ที่คำนึงถึงความผันผวนก็แทบไม่มีประโยชน์ หากสถานะที่อยู่เบื้องหลังมีขนาดใหญ่เกินไป

ข้อจำกัดและข้อผิดพลาดที่พบบ่อย

• มันไม่ได้บอกทิศทาง ATR จะเพิ่มขึ้นทั้งในช่วงการร่วงแรงและการพุ่งแรงเช่นกัน การตีความค่าที่เพิ่มขึ้นว่าเป็นขาลงเป็นความผิดพลาดพื้นฐาน
• มันมีความล่าช้า เพราะมันเป็นค่าเฉลี่ย จึงยืนยันการเปลี่ยนแปลงของสภาวะหลังจากการเปลี่ยนแปลงเริ่มขึ้นแล้ว
• มันไม่สามารถเปรียบเทียบข้ามเครื่องมือได้ ในรูปแบบดิบ แปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาก่อนนำไปเปรียบเทียบ
• ค่าที่สูงไม่ได้เป็นสัญญาณ มันอธิบายสภาวะ และการตอบสนองที่ถูกต้องคือปรับขนาด ไม่ใช่เข้าเทรด
• ตัวคูณแบบคงที่ไม่ได้ใช้ได้ทั่วไป stop ที่ใช้ ATR เป็นสองเท่าซึ่งเหมาะกับตลาดหนึ่ง อาจตึงเกินไปมากในอีกตลาดหนึ่ง
• มันไม่คำนึงถึงเหตุการณ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ATR ที่อิงจากสองสัปดาห์ก่อนหน้าไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับการประกาศที่มีกำหนดในวันพรุ่งนี้ และปฏิทินเหตุการณ์อย่าง ตาราง FOMC ของ Federal Reserve สำคัญกว่าตัวอินดิเคเตอร์ในวันเหล่านั้น

ตัวอย่างการคำนวณ

เครื่องมือหนึ่งซื้อขายที่ 100 โดยมี ATR ช่วง 14 วันเท่ากับ 2.00 คุณต้องการเสี่ยงเป็นจำนวนเงินคงที่ต่อการเทรด และวิธีของคุณแนะนำให้วางจุดตัดขาดทุนห่างออกไปเป็น 2 เท่าของ ATR ดังนั้นเท่ากับ 4.00 จุด

นำงบความเสี่ยงของคุณหารด้วย 4.00 เพื่อหาขนาดสถานะ หากความผันผวนเพิ่มเป็นสองเท่าและ ATR ขยับไปที่ 4.00 วิธีเดิมจะทำให้จุดตัดขาดทุนกว้าง 8.00 จุด และดังนั้นขนาดสถานะจะเหลือครึ่งหนึ่ง ความเสี่ยงต่อการเทรดของคุณยังคงคงที่ในขณะที่ตลาดเปลี่ยนแปลงรอบตัวคุณ ซึ่งนั่นคือประเด็นสำคัญทั้งหมด

ลองเปรียบเทียบกับการตั้งจุดตัดขาดทุนคงที่ที่ 4.00 จุด ในสภาวะที่สงบกว่านั้นถือว่าสมเหตุสมผล แต่ในสภาวะที่ผันผวน มันกลับอยู่ภายในสัญญาณรบกวนตามปกติและถูกชนบ่อยครั้ง ทุกครั้งที่ออกจากการเทรดเช่นนั้นย่อมมีต้นทุนจริงทั้งสเปรดและค่าคอมมิชชั่น และเทรดเดอร์ก็สรุปว่ายุทธศาสตร์ใช้ไม่ได้แล้ว ทั้งที่แท้จริงมีเพียงจุดตัดขาดทุนเท่านั้นที่ไม่เหมาะสม

ขั้นตอนถัดไป: คำนวณ ATR ช่วง 14 วันของเครื่องมือหลักของคุณ แล้วดูย้อนหลัง 20 เทรดล่าสุดและตรวจสอบว่าจุดตัดขาดทุนของคุณอยู่ภายในหรือภายนอก 1 ATR หรือไม่ โดยทั่วไปเทรดเดอร์ที่ทำการเปรียบเทียบนี้มักจะเห็นรูปแบบที่ชัดเจนว่า จุดตัดขาดทุนถูกชนด้วยสัญญาณรบกวนมากกว่าจะเป็นเพราะวิเคราะห์ผิด Pivex ประกาศขีดจำกัดขาดทุนรายวันและขาดทุนรวมก่อนเริ่มการพยายามแต่ละครั้ง ดังนั้นตัวคูณ ATR จึงสามารถแปลงเป็นขนาดสถานะที่สอดคล้องกับตัวเลขเหล่านั้นได้ตั้งแต่การเทรดครั้งแรก

ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.