Resposta curta: se você está perguntando o que é um payout cap, aqui vai a versão simples. É o valor máximo que uma prop firm vai liberar da sua conta de trading em uma única solicitação ou em um único ciclo de pagamento. O lucro acima do cap não é perdido. Ele permanece na conta e aguarda a próxima janela, quando ainda estará exposto às suas operações. O cap fica ao lado do profit split e do saque mínimo, e os três juntos determinam o que realmente entra no seu banco.
Este guia é para o trader que já passou em uma avaliação, ou está perto de passar. A pergunta em sua mente é quanto do primeiro mês forte pode ser sacado. Abaixo estão a mecânica, três tipos de cap com números trabalhados e os trade-offs que a maioria das firms deixa nas letras miúdas.
Como funciona um payout cap
Todo saque passa pela mesma sequência curta. Primeiro, a firm mede o seu lucro líquido no ciclo. Depois, aplica qualquer cap a esse valor e, em seguida, o split ao montante limitado. Só então o processamento do saque começa, e os fundos vão para o seu banco ou carteira.
A ordem importa. Um cap aplicado antes do split reduz a base sobre a qual a sua porcentagem incide. Um cap aplicado depois do split reduz, em vez disso, a transferência final. Veja qual deles a firm usa.
Os caps existem por um motivo simples. Uma firm que financia milhares de contas de trading quer que suas saídas de caixa sejam estáveis, e não irregulares, para que um mês muito lucrativo não esgote o pool. Um cap também deixa uma reserva na sua conta, de modo que uma semana instável após um saque não viole imediatamente a regra de drawdown.
Três coisas geralmente mudam o tamanho do cap:
- Tamanho da conta, já que a maioria dos caps escala com o saldo inicial.
- Histórico de saques, já que muitas firms afrouxam o limite após os dois ou três primeiros saques.
- Performance do trader, já que resultados consistentes frequentemente liberam um teto mais alto por meio do scaling.
As condições de mercado pouco importam aqui. Um cap está previsto no contrato, e uma semana volátil não o altera.
Três tipos de cap, com os números calculados
As políticas de saque variam entre as firms, mas quase todo cap se encaixa em uma de três formas. A tabela usa um split de 80 percent em todos os exemplos para que as contas fiquem alinhadas.
| Tipo de cap | Como o limite é definido | Exemplo calculado | O que chega até você com 80 percent |
|---|---|---|---|
| Cap do primeiro saque | Valor fixo apenas no primeiro saque | Conta de 25K, $3,100 de lucro líquido, cap do primeiro saque de $1,500 | $1,200, com $1,600 transportados para frente |
| Cap por ciclo | Valor fixo ou percentual do saldo inicial a cada ciclo | Conta de 50K, $4,200 de lucro líquido, cap de $2,500 por ciclo | $2,000, com $1,700 transportados para frente |
| Percentual do saldo | Uma parcela do saldo atual de lucro por solicitação | Conta de 100K, lucro de $6,000, limite de 50 percent de lucro | $2,400, com $3,000 restantes como margem de segurança |
Limite no primeiro pagamento. A empresa limita apenas o primeiro saque e depois remove o limite. No exemplo de 25K, $3,100 de lucro se tornam uma solicitação de $1,500, e 80 percent disso é $1,200. Os $1,600 restantes são pagos depois, menos a divisão, se a conta permanecer saudável.
Limite por ciclo. Este é o cavalo de batalha mais sólido das políticas de payout. No exemplo de 50K, o limite é de $2,500 por ciclo, o que corresponde a 5 percent do saldo inicial. Seu lucro de $4,200 gera uma transferência de $2,000, e os $1,700 restantes não ficam protegidos. Uma semana de perdas pode reduzir isso pela metade antes da próxima janela.
Percentual do saldo. Aqui o limite é relativo, não fixo. O exemplo de 100K permite solicitar metade do saldo de lucro, então $6,000 se tornam uma solicitação de $3,000 e $2,400 em mãos. Os outros $3,000 funcionam como uma proteção acima da sua linha de drawdown.
Uma quarta forma se esconde dentro das outras: um limite de tempo. Uma empresa pode permitir uma solicitação por ciclo e nenhuma mais. Se você fizer dois saques em um dia nesse tipo de plano, o segundo é simplesmente recusado e colocado na fila.
Como os limites interagem com as divisões de lucro
Os traders часто comparam as divisões de lucro e param por aí. Essa é uma visão desequilibrada. Uma divisão de 80 percent sem limite pode pagar mais em um ciclo forte do que uma divisão de 90 percent com um limite por ciclo mesquinho. O percentual diz a sua parte, o limite diz o ritmo, e o ritmo é o que você sente no saldo bancário.
A participação no lucro também muda à medida que o limite sobe. Muitas empresas aumentam tanto a divisão quanto o teto depois de uma sequência de saques pontuais e sem problemas, então os primeiros ciclos são os mais restritos. Para ver a parte do percentual em detalhe, consulte como funciona a divisão de lucro de uma prop firm.
A escala também importa. Um limite definido como percentual do saldo inicial cresce com a alocação, enquanto um limite fixo em dólares não cresce. Se você pretende operar uma conta grande, os planos de escalonamento de prop firm são onde o limite deixa de ser um freio.
Requisitos, saque mínimo e prazos de processamento
Um limite define o topo da faixa. Outras regras definem o piso e a velocidade:
- Um saque mínimo, muitas vezes um valor fixo ou uma pequena parcela da conta, abaixo da qual nenhuma solicitação é aceita.
- Um intervalo obrigatório entre solicitações, geralmente o ciclo de payout, para que você não acumule várias solicitações em um único dia.
- Um histórico limpo de regras no ciclo, ou seja, sem violação de drawdown e sem violação de consistência.
Os prazos de processamento variam de um dia a uma semana na maioria das empresas, depois que uma solicitação é aprovada. Uma solicitação acima do limite costuma ser devolvida para correção, o que acrescenta um atraso desnecessariamente longo. Envie o valor limitado e a transferência segue em ritmo mais rápido. Para ver o passo a passo, leia como sacar lucros de uma conta funded.
As taxas são a variável silenciosa. Algumas empresas cobram uma taxa fixa de processamento por solicitação, algumas repassam o custo do provedor de pagamento, e algumas não cobram nada. Um limite que obriga você a fazer mais solicitações pode aumentar seu custo total ao longo de um ano, e um provedor lento acrescenta tempo além disso.
O que saber: os trade-offs de um limite de payout
Os limites não são injustos por natureza, mas trazem consequências fáceis de ignorar:
- O lucro acumulado fica exposto. O dinheiro acima do limite ainda é capital de trading até ser pago, então uma semana instável pode desperdiçá-lo.
- Um limite fixo é uma ferramenta grosseira. Um limite de $2,000 parece generoso em uma conta de 10K e frágil em uma de 200K.
- Os limites podem gerar hesitação. Traders às vezes param depois de atingir o limite para proteger a margem de segurança, o que deixa bons setups subutilizados.
- A ordem entre limite e divisão é uma fonte comum de ambiguidade. Pergunte o que vem primeiro.
- Um limite que nunca aumenta é claramente um negócio pior do que um que sobe junto com o desempenho do trader.
Ler os termos é trabalhoso, mas o resultado é relevante. O ponto jurídico é simples. O payout cap é uma cláusula do contrato que você aceitou ao comprar a avaliação, e ela o vincula como qualquer outra cláusula. Se uma alteração posterior a essa cláusula é ou não aplicável onde você mora é uma questão para a página de compliance da empresa ou para um profissional habilitado.
Uma lista de verificação para ler as políticas de saque de uma empresa
Antes de financiar uma avaliação, ou de planejar o primeiro saque, percorra esta lista com os termos abertos:
- Existe um limite de fato, e ele vale para o primeiro saque, para cada ciclo, ou para uma parcela do saldo?
- O limite é aplicado antes ou depois da divisão?
- O limite cresce com os tipos de conta, com o tempo ou com o scaling?
- Qual é o saque mínimo e qual é o intervalo entre solicitações?
- Há um custo por solicitação, e quem paga a taxa do provedor?
- O que acontece com o lucro acima do limite se a conta depois violar uma regra?
Depois, preencha as lacunas para a empresa que você está comparando. Pivex, por exemplo, divulga uma divisão de recompensa de 80 percent, um ciclo de 14-day com um complemento de 7-day, e uma trajetória de scaling para uma alocação maior. Se há ou não um limite aplicado a cada solicitação individual não é algo que se deva presumir com base neste artigo. Confirme isso nos termos atuais antes de planejar seu primeiro saque.
Uma resposta clara para cada pergunta lhe dá margem para planejar. Dez minutos minuciosos com os termos valem mais do que uma confusão de surpresas no dia do saque.
Se uma política de saque usa termos que você não reconhece, como equity, drawdown ou settlement, o glossário da CFTC oferece definições neutras que não dependem do marketing de nenhuma empresa.
Próximo passo: abra os termos atuais da Pivex e leia a seção de saques junto com a divisão de 80 percent e o ciclo de 14-day. Observe se há algum limite, mínimo ou intervalo entre solicitações escrito ali e, em seguida, mapeie seu lucro esperado com base nessas regras antes de operar. A Pivex apoia traders que aprovam sua avaliação de uma etapa, e o caminho da avaliação ao saque é mais curto quando as regras são lidas antes da primeira solicitação.
Guias relacionados: explicação sobre a divisão de lucros de prop firm e planos de scaling de prop firm
Antes de participar, reveja as regras atuais do programa da Pivex e decida se uma avaliação proprietária de negociação simulada se encaixa em sua experiência e limites de risco. A participação não garante uma recompensa, rendimento ou qualquer resultado de negociação específico.