Resposta curta: dá para sofrer um margin call em uma conta financiada? Tecnicamente, sim, porque a plataforma de trading ainda acompanha o nível de margem e encerrará posições quando atingir o nível de stop-out. Na prática, é raro, porque o limite diário de perda e o drawdown total de uma conta financiada quase sempre disparam primeiro. Em uma avaliação típica, você viola as regras após uma perda de 4 a 6 percent de equity da conta. Um margin call da plataforma geralmente exige que o equity caia muito mais do que isso. Então a pergunta útil é por que os dois limites da empresa ficam tão dentro disso, e como dimensionar para que nenhum dos dois dispare.
Este guia é para o trader que está em uma avaliação ou mantendo uma avaliação com uma prop firm. Ele também ajuda o investidor que conhece margin calls de uma corretora de ações e está migrando para CFDs alavancados de forex, índice, metais ou cripto.
Três limites em uma conta
Uma conta financiada carrega vários limites ao mesmo tempo. Eles são medidos de forma diferente e aplicados por partes diferentes.
- Nível de margem. A plataforma divide o equity da conta pela margem usada e mostra um percentual. No nível de margin call, muitas vezes 100 percent, novas ordens são bloqueadas e aparece um aviso.
- Stop-out. Se o nível de margem continuar caindo até o nível de stop-out, muitas vezes 50 percent, a plataforma inicia uma liquidação. Ela fecha primeiro a maior posição perdedora e repete até o nível de margem se recuperar.
- Limite diário de perda. O mecanismo de regras da empresa compara o menor equity do dia com uma referência do início do dia. Um limite de 4 percent em uma conta de 25,000 dispara com uma perda de 1,000.
- Drawdown total. Um drawdown estático de 6 percent na mesma conta dispara com uma perda de 1,500 sobre o saldo inicial, contado ao longo de todos os dias.
Os dois primeiros vêm da exigência de margem da plataforma. Os dois últimos vêm de políticas de corretagem escritas pela prop firm. Os limites da empresa são um percentual do equity. Os limites de margem são uma relação entre equity e colateral, e com alavancagem de 1:50 a plataforma retém apenas 2 percent do valor nocional. Assim, o nível de margem começa nas centenas de percent e só chega a 100 percent depois de uma perda assimétrica. Um drawdown de 6 percent é alcançado depois de uma semana ruim nada fora do comum.
Para a mecânica da própria razão, leia nosso guia sobre o que é um margin call.
Exemplo prático: GBP/USD em uma conta de 25,000
Considere uma conta de avaliação de 25,000 com alavancagem de 1:50. O trader compra 2.5 lotes padrão de GBP/USD a 1.2500. O valor nocional é 312,500 dólares, então a margem usada é 6,250. O nível de margem na entrada é 25,000 dividido por 6,250, ou 400 percent. Cada pip em 2.5 lotes vale 25 dólares. Agora acompanhe o preço contra a posição e observe qual limite dispara.
| Movimento adverso | Perda | Equity da conta | Nível de margem | O que dispara |
|---|---|---|---|---|
| 0 pips | 0 | 25,000 | 400 percent | Nada |
| 40 pips | 1.000 | 24.000 | 384 percent | Limite de perda diária em 4 percent |
| 60 pips | 1.500 | 23.500 | 376 percent | Drawdown total em 6 percent |
| 750 pips | 18.750 | 6.250 | 100 percent | Margin call da plataforma |
| 875 pips | 21.875 | 3.125 | 50 percent | Stop-out da plataforma |
O limite diário dispara em 40 pips. O margin call precisaria de 750 pips, quase dezenove vezes mais. O GBP/USD mal se move 750 pips em um mês tranquilo, enquanto 40 pips podem acontecer em uma hora. A regra da avaliação é o verdadeiro limite de segurança. O margin call é teórico.
O margin call poderia vir primeiro em algum momento? Só se a margem utilizada na entrada exceder 24.000, o que corresponde a 96 percent do capital da conta, ou cerca de 9,6 lotes em 1:50. Uma posição desse tamanho é desnecessariamente imprudente e aciona o margin call em cerca de dez pips. A regra generaliza-se para qualquer tamanho de conta: o margin call vence apenas quando a garantia bloqueada na entrada é maior que o capital menos o limite de perda diária. Uma alavancagem menor aumenta a margem utilizada para os mesmos lotes, o que como a alavancagem funciona no trading explica em detalhe, mas isso não altera essa ordem.
O que saber sobre os riscos de operar com margem
Mesmo quando um margin call é improvável, operar com margem traz riscos que os limites da firma não eliminam.
- A alavancagem amplifica nos dois sentidos. Os mesmos 40 pips representam uma perda de 0,4 percent em 0,25 lotes e de 4 percent em 2,5 lotes. O tamanho da posição decide quão relevante é um movimento normal.
- As perdas podem ultrapassar o limite. Um gap de fim de semana de 80 pips em 2,5 lotes resulta em uma perda de 2.000, o dobro do limite diário. A violação é medida no preço de execução, não na linha.
- O custo de spread e comissão afeta o capital imediatamente. Um scalper ativo que paga esse custo cinquenta vezes por dia gasta silenciosamente parte da margem diária em taxas.
- Posições correlacionadas se entrelaçam. Três posições compradas separadas contra o dólar se comportam como uma única operação grande, e o limite diário não se importa com os tickets.
- Nada é negociável. A liquidação da plataforma é automática, e o mecanismo de regras registra uma violação no momento em que o capital próprio toca a linha.
Como as políticas das corretoras diferem entre três tipos de conta
A expressão abrange três mecanismos diferentes, e uma conta financiada apenas toma emprestado o vocabulário.
| Característica | Conta margem de ações | Conta de plataforma CFD | Conta financiada |
|---|---|---|---|
| O que é emprestado | Dinheiro da corretora, garantido pelo valor mobiliário | Nada; a margem é um depósito de performance | Nada; o capital da firma é negociado sob regras |
| Gatilho | Capital próprio abaixo da margem de manutenção | Nível de margem abaixo do nível de stop-out | Limite de perda diária ou drawdown total ultrapassado |
| Quem age | A corretora, a pedido ou por venda | A plataforma, automaticamente | O mecanismo de regras da firma, automaticamente |
| Você pode depositar para corrigir | Sim, dentro do prazo | Sim, em uma conta pessoal | Não |
| Resultado usual | Depósito ou venda parcial | Posições encerradas até o nível de margem se recuperar | Conta pausada ou encerrada, depois revisão |
Em uma conta margem de ações, o investidor toma emprestado da corretora e as ações servem como garantia. As regras da FINRA exigem que o capital próprio permaneça igual ou acima de um quarto do valor atual dos valores mobiliários mantidos, um piso descrito na página de contas margem da FINRA. Muitas firmas definem um requisito interno mais alto. Se o capital próprio cair abaixo dele, a firma pode exigir um depósito ou vender valores mobiliários para restaurar a relação, muitas vezes sem esperar por você. Uma plataforma CFD não empresta nesse sentido; a margem é um depósito que ela retém, e o nível de margem simplesmente cai até que a lógica de stop-out assuma o controle.
Uma conta de avaliação acrescenta as regras da prop firm sobre a plataforma. A avaliação da Pivex, por exemplo, usa um limite de perda diária de 4 percent que se reinicia a cada dia e um drawdown total estático de 6 percent. O exemplo trabalhado corresponde diretamente a esses valores, e não há como reforçar a conta com mais capital.
Uma lista de verificação para ficar longe de qualquer limite
A maneira correta de evitar uma chamada de margem é evitar o limite de perda diária, porque o segundo fica bem dentro do primeiro.
- Dimensione a posição pelo limite diário, não pela margem livre. Pegue o valor em moeda que você está disposto a perder, divida-o pelo stop em pips, e os lotes resultam disso.
- Mantenha um piso para o margin level, como 300 por cento, para que a garantia nunca se torne o fator limitante.
- Considere posições correlacionadas como uma única operação e dimensione o grupo, não cada ticket.
- Reduza pela metade o tamanho da posição antes de notícias agendadas e mantenha folga para um gap.
- Pare pontualmente. Se metade do limite diário já tiver ido embora até o meio-dia, o restante do dia é para revisão.
- Confirme como a empresa calcula o limite: equity ao vivo ou saldo fechado, e qual horário do servidor reinicia o dia.
- Observe a margem livre como um sinal antecipado. Nosso guia sobre margem livre no forex mostra a fórmula.
- Use as ferramentas que a empresa lhe fornece. A Pivex inclui um assistente integrado que acompanha suas regras e limites, o que elimina a ambiguidade de fazer as contas no meio da operação.
Nada disso é luxuoso. Trata-se da disciplina simplesmente monótona de deixar folga, que parece ingrata nos dias calmos e se mostra sólida nos dias turbulentos.
Próximo passo: abra o margin level, a margem livre e os números de perda diária na sua plataforma e anote a distância em pips até cada um deles. Se o limite diário for o mais próximo, como acontecerá em quase toda avaliação, dimensione a posição de acordo com esse número. A Pivex publica antecipadamente seus limites de perda, drawdown e regra de consistência, sem limite de tempo e sem número mínimo de dias de negociação. Verifique as condições atuais para os níveis exatos de margin call e stop-out da plataforma.
Guias relacionados: o que é uma margin call e como a alavancagem funciona na negociação.
Antes de participar, reveja as regras atuais do programa da Pivex e decida se uma avaliação proprietária de negociação simulada se encaixa em sua experiência e limites de risco. A participação não garante uma recompensa, rendimento ou qualquer resultado de negociação específico.