Resposta curta: o que é margem livre no forex? É o dinheiro na sua conta que não está preso como garantia para operações em aberto. A plataforma calcula isso como patrimônio líquido menos a margem utilizada, em que o patrimônio líquido é o seu saldo mais ou menos o resultado flutuante nas posições abertas. A margem livre é o que você ainda pode comprometer em uma nova posição, e é a folga que mantém você longe de uma chamada de margem. Quando chega a zero, você não pode abrir nada novo, e a conta fica a um movimento adverso de um stop-out.
Os cinco números que a sua plataforma mostra
A maioria das plataformas mostra uma linha curta na parte inferior da tela: saldo, patrimônio líquido, margem utilizada, margem livre e nível de margem. Duas fórmulas simples conectam esses valores.
| Figura | Como é calculado | O que isso informa |
|---|---|---|
| Saldo | Depósitos menos saques mais resultados realizados | Dinheiro em caixa, ignorando operações abertas |
| Patrimônio líquido | Saldo mais lucro ou prejuízo flutuante | O valor real da conta neste momento |
| Margem utilizada | Garantia retida para cada posição aberta, somada | O que está travado |
| Margem livre | Patrimônio líquido menos margem utilizada | O que ainda está disponível |
| Nível de margem | Patrimônio líquido dividido pela margem utilizada, vezes 100 | Distância de uma chamada de margem, em porcentagem |
Saldo é o número mais citado e o menos útil, porque é uma leitura defasada enquanto há uma operação aberta. Uma forma prática de lembrar o restante: patrimônio líquido é a conta inteira, margem utilizada é a parte travada e margem livre é o que sobra.
Como a margem livre é calculada, passo a passo
Pegue uma conta de 10,000, alavancagem de 1:100 e uma operação comprada de um lote padrão em EUR/USD a 1.1000. Um lote equivale a 100,000 unidades, então o valor nocional é 110,000. Em 1:100, a corretora retém 1 por cento disso como garantia.
- Margem utilizada: 110,000 dividido por 100, que é 1,100.
- Margem livre na entrada: 10,000 menos 1,100, que é 8,900.
- Nível de margem na entrada: 10,000 dividido por 1,100, aproximadamente 909 por cento.
Agora o preço cai 50 pips contra você. Um movimento de 50 pips em um lote vale 500, então o patrimônio líquido cai para 9,500. A margem utilizada não muda, porque o tamanho da posição é o mesmo. A margem livre passa para 8,400 e o nível de margem recua para cerca de 864 por cento.
Observe que a margem livre perdeu o valor total de 500, embora apenas 1,100 estivessem travados. As perdas saem primeiro da parte livre, e é por isso que ela avisa antes. Nosso guia sobre como a alavancagem funciona no trading explica por que o mesmo lote exige mais garantia em níveis mais baixos de alavancagem.
Por que a margem livre importa mais do que o saldo
A margem livre cumpre duas funções. Ela define um limite rígido para novas operações: se uma nova posição exigir 2,000 de margem e você tiver 1,500 livres, a ordem é rejeitada. Ela também é sua proteção contra oscilações do mercado, e uma chamada de margem nada mais é do que essa proteção se esgotando. Isso também molda as estratégias de trading: um trader com espaço pode esperar uma segunda configuração, enquanto um trader sem espaço só pode assistir.
O nível de margem é o número ao qual a corretora reage, com um aviso em um percentual e um stop-out em um percentual menor. Nosso explicador sobre o que uma chamada de margem significa na prática explica o que acontece quando o limite é ultrapassado. Para uma descrição geral de como funcionam as contas de margem, veja a página da FINRA para investidores sobre contas de margem.
Erros comuns e equívocos sobre margem livre
Margem livre é um número simples, mas a forma como as pessoas o interpretam costuma ser distorcida. Três leituras erradas aparecem com mais frequência entre traders que usam margem de forma casual.
- "Margem livre é dinheiro sobrando que eu posso arriscar." Ela é o colchão entre seu patrimônio e uma saída forçada. Gastar tudo deixa nada para absorver o próximo movimento.
- "Alavancagem alta me dá mais margem livre." Ela reduz a margem usada por lote, mas também permite abrir posições tão grandes que os mesmos 50 pips zeram a parte livre. O número parece generoso e se comporta com parcimônia.
- "A margem usada cresce quando a operação perde." Não cresce. A margem usada é fixada pelo tamanho do lote e pela alavancagem. As perdas atingem o patrimônio e a margem livre, não o valor travado.
O ponto comum é a ambiguidade entre "disponível" e "seguro". O primeiro é um limite mecânico. O segundo é uma decisão sobre quanto dele você se recusa a usar.
Dois cenários em que a margem livre acaba sem alarde
Ambos usam a mesma conta de 10.000 e o mesmo cálculo de margem acima.
Uma operação grande demais. O trader abre cinco lotes de EUR/USD em vez de um. A margem usada é 5.500 e a margem livre é 4.500. Um movimento adverso de 50 pips custa 2.500, então a margem livre cai para 2.000. Mais 40 pips e ela zera. Noventa pips é um dia comum no EUR/USD, então essa conta já estava frágil desde o momento em que a ordem foi executada.
Várias operações pequenas que, na prática, são uma só. O trader mantém um lote de EUR/USD, GBP/USD e AUD/USD, todos comprados. Em uma alta do dólar, perdem juntos, e a margem livre cai três vezes mais rápido do que qualquer gráfico isolado sugere. Posições correlacionadas deixam o colchão frágil, e uma divulgação de notícias nervosa com spreads mais amplos termina o serviço.
Nos dois casos, o trader poderia ter reduzido o tamanho da posição pela metade e ficado confortável. O dimensionamento é o ajuste que corrige problemas de margem livre, e nosso guia sobre como calcular o tamanho do lote para uma conta de avaliação mostra a conta.
Margem livre dentro de uma avaliação de prop firm
Uma conta de prop firm adiciona um segundo conjunto de limites acima dos do corretor. Numa avaliação de 10.000 com limite de perda diária de 4 por cento, você reprova o dia com uma perda de 400 enquanto a margem livre ainda mostra milhares. A regra da avaliação aperta bem antes da matemática da margem.
Então trate o limite de perda diária como sua verdadeira margem livre do dia. Se o limite é 400 e você já perdeu 150, seu espaço utilizável é 250, independentemente do que a plataforma mostre. Pivex detalha os tetos de perda diária e total antes de uma tentativa, com um drawdown total estático e um limite de perda diária que zera a cada dia. O custo de uma tentativa reprovada é a taxa mais as semanas gastas, o que é um motivo direto para dimensionar com base no limite da firma.
Um checklist para manter a margem livre saudável
- Defina um piso antes da primeira operação. Uma abordagem comum é manter a margem livre acima de metade do patrimônio e nunca deixar o nível de margem cair abaixo de 300 por cento.
- Dimensione a partir do stop, não da margem livre. Escolha a perda que você aceita em moeda, divida pela distância do stop em pips e deixe isso definir os lotes.
- Verifique a margem livre antes de adicionar, e conte posições correlacionadas como uma só. Se a nova posição empurrar o nível de margem para baixo do seu piso, reduza o tamanho pela metade ou pule a operação.
- Reserve espaço para o custo de spread e comissão, já que cada entrada cobra de uma vez um pequeno valor sobre o patrimônio.
- Registre a menor margem livre de cada dia. Um registro irregular de quase perdas é o primeiro aviso honesto de que seu dimensionamento está grosseiro demais.
Nada disso é exótico. É, em grande parte, a humilde disciplina de deixar espaço, o que parece ingrato em dias tranquilos e se mostra decisivo nos dias de desordem.
Se você quiser praticar isso, abra uma posição modesta em uma conta demo e observe patrimônio, margem usada e margem livre se moverem por uma hora. Depois aplique o mesmo hábito dentro de uma tentativa estruturada com limites publicados. Pivex opera uma avaliação em uma etapa, sem relógio correndo na tentativa e sem número mínimo de dias, então nada força você a encher a conta de operações cedo demais.
Guias relacionados: o que uma chamada de margem significa na prática e como a alavancagem funciona no trading.
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