Volume Spread Analysis: 스프레드, 종가, 거래량을 바 바별로 읽는 법

짧게 답하면: volume spread analysis(VSA)는 각 가격 봉을 세 가지 사실로 읽습니다. 첫째는 스프레드, 즉 고가에서 저가를 뺀 값입니다. 둘째는 종가가 그 스프레드 안에서 어느 위치에 있는가입니다. 셋째는 거래량이 최근 평균 대비 높았는지 낮았는지입니다. 이 세 가지를 함께 보면 움직임이 적극적인 참여자의 지지를 받았는지, 아니면 힘 없이 나타났는지 알 수 있습니다. VSA는 봉을 강세 신호와 약세 신호로 분류한 뒤, 다음 봉이 이를 확인해 주기를 기다립니다.

이 페이지는 누구를 위한 것인가요? 가격 행동을 관찰하고, 그 뒤에 있는 거래량을 통해 시장 의도를 반복 가능한 방식으로 추론하고 싶은 외환, 지수, 금속, crypto CFD 트레이더를 위한 내용입니다. 트레이더의 숙련도는 다양하므로, 각 용어는 사용되기 전에 먼저 정의합니다.

세 가지 입력값과 각각이 측정하는 것

모든 VSA 해석은 하나의 봉에 대해 같은 세 가지 질문으로 시작합니다.

• 스프레드: 최근 20봉 대비 봉의 폭은 얼마나 넓은가? 넓다는 것은 가격이 이동했다는 뜻이고, 좁다는 것은 움직임이 멈췄다는 뜻입니다.
• 종가 위치: 봉이 상단 3분의 1, 중간, 하단 3분의 1 중 어디에서 마감했는가? 종가는 누가 그 봉에서 이겼는지를 보여 줍니다.
• 상대 거래량: 거래량이 20봉 평균보다 높았는가, 낮았는가? The relative volume 가이드는 이 비율을 다루며, VSA는 이를 거친 라벨인 높음, 평균, 낮음으로 사용합니다.

거래량과 스프레드가 서로 일치하면 그 봉은 평범하고 대체로 눈에 띄지 않습니다. 서로 다르면 그 봉은 중요합니다. 많은 노력이 있었지만 결과가 미미하면 흡수(absorption)를 의미합니다. 적은 노력으로 넓은 결과가 나왔다면 반대편이 조용히 물러난 것입니다.

강세 신호와 약세 신호

강세 신호는 수요가 우세하거나 공급이 소진되었음을 시사합니다. 약세 신호는 그 반대를 시사합니다. 아래 표는 이름만이 아니라 각 봉을 그 입력값으로 설명합니다.

강세 신호는 하락 이후에만, 약세 신호는 상승 이후에만 의미가 있다. 활력이 없는 구간 안의 노디맨드 바는 이미 오래된 배경일 뿐인데, 그곳에서 매수하리라고는 예상되지 않았기 때문이다.

바 단위 읽기 체크리스트

어떠한 거래 결정을 내리기 전에, 각 바마다 아래 순서대로 한 번씩 검토하라.

1. 배경을 고정하라: 상위 시간대에서 상승추세, 하락추세 또는 박스권인지 확인한다.
2. 거래량을 표시하라: 20개 바 평균과 비교해 높음, 보통, 낮음으로 구분한다.
3. 스프레드와 종가 위치를 표시하라: 넓음 또는 좁음, 상단 3분의 1 또는 하단 3분의 1.
4. 표의 어떤 패밀리에 맞으면 그 바의 이름을 붙이고, 아니면 일반적인 바로 보고 넘어간다.
5. 다음 바를 기다린다. 강세는 다음 종가가 더 높아야 하고, 약세는 더 낮아야 한다.
6. 그제야 그 해석을 자신의 레벨이나 Wyckoff method 단계와 비교해 판단한다.

트레이더들이 건너뛰는 것은 5단계다. 확인 바가 없으면 stopping-volume 바는 가설에 불과하다.

인덱스 CFD를 이용한 실제 해석 예시

한 시간봉 차트에서 인덱스 CFD가 18,400에서 18,000까지 밀리며 하락하고 있고, 시간당 평균 거래량은 10,000단위라고 가정해 보자.

첫 번째 바는 18,060에서 17,960까지 하락하며 최근 스프레드의 거의 두 배를 보이고, 종가는 18,030으로 상단 3분의 1에서 마감한다. 거래량은 32,000으로 평균의 세 배가 넘는다. 강한 매도 노력과 고점 근처 종가: stopping volume이다. 두 번째 바는 거래량 9,000에서 더 높게 18,045로 마감하며, 이것이 이를 확인한다.

세 개의 횡보 바 뒤에 여섯 번째 바가 17,955까지 밀리며 바 1의 저점보다 몇 포인트 아래, 30포인트 스프레드로 형성되고 거래량 4,000에서 18,015로 마감한다. 지지선 아래를 시험하는 얇은 거래량과 고가 근처 마감은 테스트다. 매도자에게 기회가 주어졌지만 거의 나타나지 않았다.

18,015에서 롱을 잡고 17,950에 손절을 두면 65포인트의 위험을 감수한다. 최근 스윙 고점인 18,200 부근의 목표는 185포인트를 제공하며, 스프레드와 수수료 비용을 제외하면 거의 2.8R에 해당한다. 아무것도 확실하지는 않지만, 진입은 클라이맥스를 쫓는 대신 테스트를 기다렸다.

다른 거래량 도구와 비교한 VSA

VSA는 거래량을 바탕으로 한 여러 트레이딩 전략 중 하나이며, 시장 분석에서 인접한 기법들과는 다른 질문에 답한다. Volume profile 는 어느 가격대에서 거래가 누적되었는지를 묻는다. VSA는 수준이 아니라 시간 봉을 읽는다. 상대 거래량은 한 봉의 거래량이 얼마나 이례적인지 묻고, VSA는 그 비율에 스프레드와 종가를 더해 본다. Wyckoff 방법은 현재 사이클의 어느 국면이 진행 중인지 묻는다. VSA는 그 국면 안에서의 봉 단위 세부 정보를 본다. 이동평균선 같은 기술적 지표는 첫 단계에서 배경 추세를 제공할 수 있지만, 어떤 것도 그 읽기를 대체하지는 못한다.

한계와 흔한 실수

거래량의 질은 솔직한 단서다. 현물 외환과 대부분의 CFD는 통합 체결거래가 아니라 한 제공업체의 틱 거래량을 보여준다. 틱 수는 런던과 뉴욕 시간대에는 활동을 잘 추적하지만, 야간에는 그렇지 못하다. 그래서 새벽 3시의 소규모 통화쌍은 신호가 들쭉날쭉하다. 두 거래 플랫폼은 같은 봉에서도 서로 다른 거래량을 표시할 수 있다.

시장 상황도 중요하다. 무질서한 뉴스 발표 때는 스프레드가 급격히 벌어지고 모든 봉에서 거래량이 치솟기 때문에, 첫 번째로 차분한 봉이 나타날 때까지는 이러한 라벨이 더 이상 구분력을 가지지 못한다.

흔한 실수는 다음과 같다:

• 배경 없이 봉에 이름을 붙이는 것. 테스트는 stopping volume 이후에만 테스트다. 그 자체로는 단순한 저거래량 봉일 뿐이다.
• 고정된 거래량 기준을 사용하는 것. 한산한 주의 "높은" 봉은 붐비는 주에는 평균일 수 있으므로, 이동평균과 비교해야 한다.
• 확실성을 요구하는 것. 많은 봉은 애매하며, 애매함을 통과로 받아들이면 이 방법은 더 관대해진다.

처음 한 달은 지루하게 느껴질 것이라고 예상하라. 하루에 50개씩 봉을 직접 라벨링하는 일은 느리지만, 그렇게 해야 패턴이 잡음처럼 보이지 않게 된다.

prop-firm 평가에서의 VSA

평가에는 VSA가 알지 못하는 두 가지 수치가 추가된다. 바로 일일 손실 한도와 최대 총 drawdown이다. VSA는 변동성이 가장 크고 꼬리에 손절이 걸리기 쉬운 클라이맥스 부근에서 가장 좋은 신호를 준다. 성급한 클라이맥스 진입 세 번이면 진짜 테스트 봉이 나오기도 전에 하루 한도를 소진할 수 있다.

해결책은 테스트나 no-supply 봉에서 더 늦게 진입하고, 확인 봉이 없을 때마다 수량을 절반으로 줄이는 것이다. Pivex는 마감 기한도 없고 필수 활성 일수도 없는 단일 단계 평가로 운영되므로, 깔끔한 테스트를 기다리는 데 드는 비용은 인내심뿐이다. 일일 손실 허용치는 매일 다시 시작되고 총 drawdown은 추적되지 않으므로, 한 번의 불안정한 세션이 다음 세션의 여유를 줄이지 않는다. 내장된 도우미가 봉을 지켜보는 동안 이러한 한도를 추적한다.

유동성이 높은 하나의 종목과 하나의 타임프레임을 고르고, 한 달 동안 각 세션이 끝난 뒤 스프레드, 종가, 상대 거래량 기준으로 20개의 봉에 라벨을 붙여라. 그 라벨이 다음 봉을 예측하기 시작하면, Pivex 평가는 이미 알고 있는 한도에 대해 이 읽기를 적용하기에 합리적인 장소가 된다.

관련 가이드: volume profile 및 relative volume.

참여하기 전, Pivex의 현재 프로그램 규칙을 검토하고 시뮬레이션 독점 트레이딩 평가가 당신의 경험과 위험 한도에 적합한지 결정하십시오. 참여는 보상, 수익 또는 특정 거래 결과를 보장하지 않습니다.