CFD와 선물: 주요 차이점 이해하기

두 가지 도구는 거래자가 자산을 소유하지 않고 가격에 대해 레버리지 포지션을 취할 수 있게 해줍니다. 그 분리는 구조적입니다. 선물 계약은 고정 만기일이 있는 표준화된 거래소 거래 계약입니다. 차액 계약은 제공자와의 장외 계약으로 만기가 없고 크기가 유연합니다.

그 단일 차이점은 CFD와 선물 논쟁의 거의 모든 것을 구동합니다: 비용 구조, 자본 요구사항, 거래 상대방 노출 및 포지션을 합리적으로 유지할 수 있는 기간.

이 비교는 기준별로 차이를 설명한 후, 결정을 내릴 수 있는 프레임워크와 예시를 제시합니다. 당신은 레버리지가 포지션에 미치는 영향을 이미 알고 있다고 가정합니다.

독자는 보통 세 가지 관련 질문을 가지고 옵니다. CFD와 선물의 실질적인 차이는 무엇인지, 어떤 도구가 소규모 계좌에 적합한지, 그리고 보유 기간 동안 비용 비교는 어떤지입니다. 아래에 이 세 가지 질문에 대한 답변이 있습니다.

빠른 답변: CFD와 선물의 간단한 차이

짧은 보유 기간과 소규모 포지션의 경우, CFD가 보통 더 유연한 도구입니다. 더 긴 보유의 경우, 큰 규모와 투명한 가격 책정을 고려할 때, 선물이 일반적으로 비용 및 구조 면에서 승리합니다.

대부분은 세 줄로 설명할 수 있습니다.

• 거래소. 선물은 중앙 청산소가 있는 규제된 거래소에서 거래됩니다. CFD는 제공자와의 양자 계약입니다.
• 만기. 선물 계약은 만기가 있으며 종료되거나 롤오버해야 합니다. CFD는 당신이 닫을 때까지 운영되며 매일 밤 자금 조달을 지불합니다.
• 세부 사항. 선물은 고정 계약 규모로 제공됩니다. CFD는 소규모 증분으로 조정할 수 있습니다.

어떤 도구도 다른 도구보다 더 안전하지 않습니다. 두 도구 모두 레버리지를 사용하며, 레버리지가 위험을 설정하는 것은 포장에 의해 결정되지 않습니다.

대상 독자

이 페이지는 기본 주문 유형을 이해하고 이제 포장 도구를 선택해야 하는 거래자를 위한 것입니다. 여기에는 단기 활동적인 거래자가 있으며, 그들은 인트라데이 인덱스 노출을 어디에 배치할지 결정합니다. 또한 포함됩니다. 스윙 트레이더 은 밤사이 자금 조달 비용과 계약 롤 비용을 비교합니다.

이 글은 장기 투자자를 위한 것이 아닙니다. 만약 당신의 기간이 연 단위라면, 이 두 제품 모두에 대해 포지션을 유지하는 것이 자연스러운 장소가 아니며, 일반 보유가 더 적합할 것입니다.

데모 기록에서 실거래 규모로 이동하는 거래자도 이곳에 속합니다. 왜냐하면 그때 비용 차이가 시작되기 때문입니다. 처음으로 인덱스 노출을 추가하는 외환 거래자도 마찬가지입니다.

가장 큰 혜택을 받는 독자는 작성된 계획을 실행하는 사람입니다. 거래당 위험이 여전히 감으로 결정된다면, 이 두 계약 간의 선택은 거의 변하지 않습니다.

작동 방식: 동일 가격으로 가는 두 가지 경로

두 제품 모두 기본 시장을 추적합니다. 다른 점은 상대방이 누구냐는 것입니다.

선물 측

선물 계약은 두 당사자가 설정된 가격으로 설정된 날짜에 거래를 약속합니다. 계약은 거래소에 의해 표준화되어 있으며, 고정 규모, 고정 틱 가치 및 고정 만기 월이 있습니다. 청산소가 매도자와 매수자 사이에 자리하며, 이는 대부분의 거래 상대방 문제를 제거합니다.

초기 마진을 게시하여 거래를 시작하고, 유지 마진이 이를 유지합니다. 만약 자산이 유지 마진 아래로 떨어지면, 중개인은 추가 예금을 요구합니다. 이 메커니즘은 증권 계좌에 대해 설명된 마진 프로세스를 따릅니다 (마진 작동 방식). 포지션은 마감 가격에 대해 매일 결제되므로, 수익과 손실이 매 세션마다 계좌를 통해 이동합니다.

각 계약은 고유한 사양을 가지고 있습니다. 틱 크기, 틱 가치 및 거래 시간은 각 시장에 따라 게시되며, 임의로 변경되지 않습니다. 따라서 거래자는 각 계약에 대해 하나의 숫자 집합을 배우게 됩니다. 시작 시에는 추가적인 공부가 필요하지만, 나중에는 포지션의 산술이 완전히 예측 가능해지기 때문에 이점이 됩니다.

CFD 측

CFD는 제공자에 의해 작성되며, 시장의 양쪽 값을 인용합니다. 거래소 주문서를 직접 다루지 않습니다. 제공자가 거래 상대방이므로, 그들의 재무 상태가 중요합니다.

만기가 없으므로 포지션을 무한정 유지할 수 있습니다. 그 편리함의 대가는 계약이 열려 있는 매일 밤 적용되는 자금 조달 비용입니다. 크기가 유연하여, 소규모 계좌는 전체 계약 대신 인덱스 포지션의 일부를 보유할 수 있습니다.

범위는 넓습니다. 대부분의 제공자는 한 로그인으로 인덱스, 상품, 주식 및 외환 시장을 제공합니다. 현대 거래 플랫폼은 모든 시장을 동일한 주문 티켓을 통해 제공합니다. 그 편리함은 진정합니다. 또한 거래자가 결코 연구하지 않았던 시장을 열도록 권장하며, 이는 비용 테이블에 나타나지 않는 행동적 비용입니다.

CFD와 선물의 주요 차이점

다음 표는 구조적 비교를 압축합니다.

보유 기간 동안의 비용

비용 순위는 시간과 함께 뒤바뀝니다. 단일 세션에서 CFD 스프레드는 일반적으로 소규모 포지션에 대한 진입 및 퇴출 비용이 저렴합니다. 몇 주 후에는 매일 자금 조달이 누적되고, 선물 롤오버는 일반적으로 더 저렴해 보입니다.

비용과 비용을 세 가지 범주로 나누는 것이 도움이 됩니다. 진입 비용, 보유 비용, 그리고 퇴출 비용이 있습니다. CFD는 야간 자금 조달을 통해 중앙 범주를 부담합니다. 선물은 수수료 및 거래소 수수료를 통해 첫 번째 및 세 번째 범주를 부담하며, 각 롤에서 다시 비용을 청구합니다.

약속하기 전에 자신의 보유 기간에 대한 크로스오버를 계산하십시오. 자주 거래하면 어느 포장에서도 총 비용이 급격히 증가하며, 이러한 요금은 세션이 잘 되든 나쁘든 적용됩니다 (활동적인 거래의 비용).

만기, 롤오버 및 연속성

선물 거래자는 타임라인을 관리합니다. 각 계약은 최종 거래일이 있으며, 그 이후에도 노출을 유지하려면 가까운 계약을 종료하고 다음 계약을 열어야 합니다. 그 롤은 비용과 작은 가격 차이를 발생시킵니다.

CFD 거래자는 관리할 캘린더가 없지만, 그 특권에 대해 매일 비용을 지불합니다. 하나의 시스템에서는 순간적으로 비용을 청구합니다. 다른 하나는 지속적으로 비용을 청구합니다.

CFD 거래의 장단점

위험 관리 포장에 따라 변하지 않지만, 실제 제약이 달라집니다. 아래의 목록을 포지션을 크기 조정하고 보유할 수 있는 제약으로 읽으십시오. 판결이 아닙니다.

강점이 먼저.

• 유연한 크기 조정은 소규모 계좌의 거래당 위험을 고정 비율에 맞출 수 있게 해줍니다.
• 관리할 만기일이 없으므로 재량에 따라 보유 기간에 적합합니다.
• 주식, 지수 및 통화를 포함한 하나의 계좌에서 광범위한 시장 범위.

이제 약점.

• 제공자가 당신의 거래 상대방이므로 그들의 안정성과 조건이 직접적으로 중요합니다.
• 야간 자금 조달은 장기 보유에 대해 제재하며, 느리게 움직이는 포지션을 조용히 잠식합니다.
• 가격은 공개 주문서가 아닌 제공자로부터 오므로 비교하기가 더 어렵습니다.
• 소매 접근은 여러 관할권에서 제한되며, 규칙이 변경됩니다.

선물 거래의 장단점

강점이 먼저.

• 중앙 청산은 거래 상대방 노출을 크게 줄입니다.
• 공개 주문서가 모든 사람이 같은 가격을 보도록 합니다.
• 주요 계약에서 깊은 유동성은 규모에서 슬리피지를 낮게 유지합니다.
• 장기 보유는 야간 자금 조달 비용을 전혀 피합니다.

이제 약점.

• 표준 계약 규모는 소규모 계좌가 현명하게 감당하기에는 너무 클 수 있습니다.
• 만기 관리는 운영 작업 및 반복적인 롤 비용을 추가합니다.
• 틱 값과 사양은 시장마다 다르며 각 계약에서 배워야 합니다.

한 가지 점을 강조할 필요가 있습니다. 너무 큰 표준 계약은 거래자가 스톱을 넓히거나 거래를 건너뛰도록 강요합니다. 계약에 맞게 스톱을 넓히는 것은 선물 계좌가 자신의 위험 규칙을 위반하는 가장 일반적인 방법입니다.

결정 프레임워크: CFD와 선물 논쟁에서 선택하기

다섯 가지 질문에 솔직하게 답하십시오. 각 질문은 하나의 포장을 가리킵니다.

1. 평균 포지션은 얼마나 오래 열려 있습니까? 하루 이내는 CFD에 유리합니다. 주나 월은 선물에 유리합니다.
2. 계좌 규모는 얼마나 됩니까? 소규모 계좌는 종종 1% 위험 규칙 내에서 전체 선물 계약의 크기를 조정할 수 없습니다.
3. 거래 상대방 구조가 당신에게 얼마나 중요합니까? 매우 중요하다면 청산이 선물에 대한 주된 논거입니다.
4. 만기 캘린더를 관리하고 싶습니까? 답이 '아니요'라면, 선물은 후보 목록에서 제외됩니다.
5. 거주하는 곳에서 법적으로 허용된 것은 무엇입니까? 지역 규칙이 이를 결정하며, 선호도는 그 뒤에 있습니다.

같은 방향으로 세 가지 이상의 답변이 나온다면 이는 분명한 신호입니다. 분할 결과는 일반적으로 포지션 크기가 실제 문제이지, 도구가 아니라는 것을 의미합니다.

어떠한 제품이든 계획에 포함될 수 있는지에 대한 더 넓은 질문이 먼저浮上합니다. 규제 기관은 목표, 기간 및 위험 허용 범위와 같은 것들로 시작한 후 어떤 제품을 선택할 것을 권장합니다 (먼저 질문해야 할 것들).

증거, 예시 및 반론

숫자는 비교를 구체적으로 만듭니다. 이 예시는 위험 단위와 틱을 사용하며, 하나의 단위는 단일 거래에서 감수한 위험과 같습니다.

단기 보유 예시

거래자가 한 달에 열두 개의 인덱스 포지션을 취하며, 각 포지션은 네 시간 미만으로 보유됩니다. 진입 및 퇴출 비용은 CFD에서 약 0.04 단위, 선물 계약에서는 수수료 및 거래소 수수료를 포함했을 때 약 0.06 단위입니다. 총 마찰은 0.48 단위 대 0.72 단위입니다. 야간 자금 조달은 적용되지 않으므로, 아무것도 밤새 보유하지 않습니다. CFD가 더 저렴합니다.

여섯 주 예시

이제 같은 거래자가 여섯 주 동안 하나의 인덱스 포지션을 보유합니다. CFD는 약 40일 동안 자금 조달이 누적되어 총 약 0.9 단위의 비용이 발생합니다. 선물 포지션은 하나의 롤이 필요하며, 약 0.15 단위의 비용이 발생하고 추가 수수료가 있습니다. 이 기간 동안 선물 계약이 훨씬 저렴합니다.

어떤 예시도 거래가 좋은 아이디어였는지에 대한 것을 말해주지 않습니다. 마찰은 단지 기존 우위가 얼마나 지속될지를 결정합니다. 우위가 없는 거래자는 더 저렴한 포장에서 더 느리게 손실을 입기 때문에 위험 관리가 도구 선택보다 우선하게 됩니다.

이 예시에서 크로스오버는 약 두 주에 있습니다. 당신의 크로스오버는 자금 조달 금리 및 계약 사양에 따라 달라지므로, 가정하기보다는 계산하십시오.

답변할 가치가 있는 반론들

"선물은 레버리지 때문에 더 위험합니다." 두 가지 모두 레버리지를 사용합니다. 포장이 위험을 설정하지 않습니다. 포지션 크기와 스톱 거리 만이 그릅니다.

"CFD는 초보자 제품입니다." 유연한 크기 조정은 소규모 계좌에 대한 진정한 장점입니다. 그것이 이 제품이 간단하거나 안전하다는 것을 의미하지는 않습니다.

"작년에 한 가지 도구가 더 나은 성과를 보였습니다." 과거 성과는 미래 결과에 대한 유용한 가이드가 아닙니다. 규제 기관이 명확하게 말한 것입니다 (성과 데이터 읽기).

두 도구를 거래하기 전에 알아야 할 사항

먼저 가용성을 확인하십시오. CFD는 일부 국가에서 소매 거래자에게 제공되지 않으며, 선물 접근은 중개인 승인과 계좌 권한에 따라 달라집니다.

다음으로 세션 캘린더를 확인하십시오. 인덱스 및 주식 시장은 발표된 시간에 따르며, 휴일 및 단축 세션으로 유동성이 변경됩니다 (시장 시간 및 캘린더). 두 도구 모두 주문서가 얇아지면 퇴출 시 비용이 비쌉니다.

세 번째로 세금 문제를 확인하십시오. 거래로 인한 손익은 과세 이벤트이며, 취급 방식은 도구, 보유 기간 및 관할권에 따라 다릅니다 (자본 이득 및 손실). 자신의 상황에 대해 가정하지 말고 자격을 갖춘 전문가에게 문의하십시오.

마지막으로, 연습합니다. Pivex는 다음 단계를 위해 준비되었습니다: 명확하고 발표된 규칙 및 조건을 가진 구조화된 평가.

참여하기 전에 Pivex의 현재 프로그램 규칙을 검토하고, 시뮬레이션 독점 거래 평가가 귀하의 경험과 위험 한계에 적합한지 결정하십시오. 참여가 보상, 소득 또는 특정 거래 결과를 보장하지는 않습니다.